3分钟暴跌超20%!监管层警示;5天翻倍,龙头股提示风险;华为“第四界”浮现

（以下内容从光大证券《3分钟暴跌超20%!监管层警示;5天翻倍,龙头股提示风险;华为“第四界”浮现》研报附件原文摘录）
　　热点聚焦 HOT 1、5月22日，30年期超长期特别国债开始在二级市场上市交易。当天，盘中大涨被熔断停牌，“特国2401”收盘涨19.70%，盘中一度涨23%，“24特国01”收涨1.32%，盘中一度涨25%，最后3分钟暴跌20%以上。监管层表示，后续其将密切关注“24特国01”的交易情况，如发现存在个别投资者违规拉抬或者自买自卖等异常交易行为，将依规快速查处。投资者应注意交易风险，理性投资。财政部表示，不以持有到期而以交易获利为目的的记账式国债个人投资者应具有一定投资经验和风险承担能力。 2、华为智选车旗下“第四界”也进入倒计时阶段。5月21日，据肥西发布称，位于肥西中派片区的江淮高端新能源汽车基地“超级工厂”，将负责江汽和华为合作车型的生产。此前一日，江汽集团表示，与华为携手打造的豪华智能新能源汽车即将推出。根据第1884期商标公告，奇瑞汽车股份有限公司已将其注册的“傲界”商标转让给华为技术有限公司。 3、对冲基金巨头、杜肯资本管理公司创始人斯坦利·德鲁肯米勒（Stanley Druckenmiller ）认为，人工智能（AI）已经过度泡沫，因此今年第一季度大幅减持了72% 的英伟达股票。根据杜肯大学的13-F文件，德鲁肯米勒的对冲基金近30年平均年回报率为30%。 4、外交部发布关于对美国军工企业及高级管理人员采取反制措施的决定，对洛克希德·马丁导弹与火控公司、洛克希德·马丁航空公司等12家《反制清单》列明的企业，冻结在我国境内的动产、不动产和其他各类财产。本决定自2024年5月22日起施行。 股市动态 1、近日，中央汇金公司召开2024年工作会议。会议强调，立足新起点打造一流国有金融资本受托管理机构，不断强化国家股股东的战略引领能力，持续提升国有金融资本管理水平。 2、22日房地产板块冲高回落，渝开发、我爱我家等涨停。当天万科公司债多数下跌。“22万科07”跌近9%，“21万科04”跌8%，“22万科02”跌超6%，“21万科02”跌近5%，“21旭辉02”“20万科06”“22万科05”均跌超3%；“20金地01”涨超1%。此外，“21渝垫02”涨超7%，“22国投K2”涨近7%，“23兴城建”涨近2%。 3、近日，受英伟达 GB200采用的先进封装工艺或将使用玻璃基板，以及英特尔、三星、AMD、苹果等大厂均将导入或探索玻璃基板芯片封装技术相关消息影响，A股玻璃基板概念受到资金热捧。截至5月22日收盘，雷曼光电最近五个交易日股价已翻倍，金瑞矿业已四连板、沃格光电已三连板。当晚，雷曼光电、金瑞矿业相继发布股价异动公告。雷曼光电称“新型 PM 驱动玻璃基封装技术主要用于 Micro LED 显示面板封装，不能用于半导体芯片封装”。金瑞矿业称“公司产品主要应用于液晶玻璃基板的生产，与半导体芯片封装玻璃基板存在差异”。 4、宁德时代董事长曾毓群表示，在电动飞机领域，宁德时代正在进行合作开发，“我们从小飞机开始尝试，从1吨飞机一直到8.8吨飞机。目前已在试飞4吨飞机。但达到商用程度需要8吨以上飞机，因此我们仍需继续努力推进，预计2027、2028年有望推出应用。” 5、近期，A股公用事业板块屡屡得益于“涨价议题”的炒作。最新消息是，《佛山市发展和改革局关于调整管道天然气非居民价格联动机制的通知》（征求意见稿）显示，价格联动机制启动的价格变动幅度门槛由此前的5%修改为4%。 6、在美宣布对华电动汽车、锂电池等产品加征关税后，日前，动力电池企业国轩高科首次针对此事作出回应：“目前该关税对公司影响不大，（发展）必须要走向海外。”实际上，近年来，众多国内电池企业，如国轩高科和宁德时代等，均已明确表达了坚定海外发展的决心。 7、5月22日，拼多多美股盘前涨超7%，报155美元/股，总市值达2150亿美元超越阿里巴巴，截至上一交易日收盘，阿里巴巴总市值报2096亿美元。财报显示，拼多多第一季度营收868.1亿元，市场预估768.6亿元，同比增131%；调整后净利润306.0亿元，市场预估155.3亿元，同比增202%。 8、快手科技在港交所公告称，第一季度调整后净利润43.9亿元，预估32亿元；第一季度营收294.1亿元，同比增长16.6%，预估290.4亿元；用户流量稳健增长，2024年第一季度用户总使用时长同比增长8.6%；电商业务GMV同比增长28.2%至人民币2881亿元。 要闻解读 1、据财联社消息，镍成为最新猛涨的有色金属。5月21日，伦敦金属交易所镍价从5月8日的每吨18150美元涨至21275美元，自去年9月以来首次突破每吨20000美元。 点评：镍是生产电动车电池、太阳能电池板、不锈钢等产品的主要材料。但供应来源较窄，极易受某处矿山停产或限制出口的影响。近期镍价上升与西方对俄罗斯金属的制裁有关，但最大推动来自于法国海外领土——新喀里多尼亚骚乱引发的供应担忧。可关注在海外具有较多镍矿资源，以及在国内镍合金、镍回收、镍电池材料等产能规模居前的企业受益性。 2、据财联社，中国光伏行业协会5月21日发文：鼓励行业兼并重组，畅通市场退出机制；加强对于低于成本价格销售恶性竞争的打击力度。 点评：此前由于库存累积带来的非理性价格下行空间使得产业下游压价严重,空间被挤压；但由于成本和电价因素，许多厂商处于亏损状态，进一步限制了价格的下行空间，预计硅料价格底部已现，光伏价格已进入底部区间。可关注弹性较大的电池片环节、受益于需求提升的辅材环节、边际改善明显的逆变器企业、新技术布局者、估值已至底部的一体化龙头。 宏观经济 1、中国民航局有关负责人表示，将配合相关部门做好空域分类和低空空域管理改革试点，增加低空可飞空域；共同加强低空飞行活动服务保障体系建设，持续改善低空飞行活动的计划审批、空管、气象、通信、监视等服务保障。日前，江苏低空经济线上会议成功召开，浙江省近日印发《推动浙江服务业高质量发展三十条措施》其中提出，大力发展低空经济，加快布局无人机、通用飞机等高端航空服务业。北京市政府参事室组织低空经济课题组赴国家发展改革委国际合作中心（国家低空经济融合创新研究中心）走访调研。 2、电动垂直起降航空器起降场相关标准发布。该标准于2023年底正式启动编制，是我国首部针对电动垂直起降航空器（eVTOL）起降场的技术规范。该标准共分为11章节，对电动垂直起降航空器（eVTOL）起降场的物理特性、障碍物限制、场址选择、结构设计、专用设施设备等诸多技术参数进行了明确阐释。 3、618大促传递出大幅降温信号。据了解，虽然今年618美妆产品数量同比增加，但带货顶流李佳琦首场直播火爆程度却不及往年，首播美妆类目GMV（商品交易总额）同比下滑46%。主要品牌中，珀莱雅虽然力压欧莱雅夺得GMV第一，但该数据同比也下滑约31%。不仅是李佳琦，多位直播业界人士均反馈今年销售乏力。 4、粤港澳大湾区一体化数据中心项目5月22日正式完工。粤港澳大湾区一体化数据中心项目是大湾区首个大规模的全液冷智算中心，是国家“东数西算”在大湾区核心布局，全国一体化算力网络八大枢纽节点之一。据了解，项目一期总投资超32亿元，将提供约1.5万P的算力服务。 5、《广州市住房“以旧换新”活动倡议书》显示，参与的首批房地产项目有122个，中介机构有12家，活动时间为2024年5月25日-11月24日。鼓励房地产开发企业为换房人提供无忧选购新房服务，包括锁定新房房源、首付宽限期、无责任解除新房认购协议并退还订金，以及为换房人提供购房款折上折、购房大礼包（家具、家电、家装等）、减免物业服务费等优惠。 行业动态 1、据悉，礼来近日与生物技术公司Aktis Oncology达成多靶点发现合作协议。具体而言，前者将向后者支付6000万美元的预付款，以及后续至多11亿美元（约合84亿人民币）的里程碑金额，以使用Aktis的新型微蛋白技术平台生产抗肿瘤放射性药物。据悉，Aktis Oncology设计的核药能够将α粒子直接运送至癌细胞附近。有券商指出，我国核药使用率较低，市场扩容空间广阔。 2、腾讯云公布全新大模型升级方案。主力模型之一混元-lite模型，API(应用程序接口）输入输出总长度计划从目前的4k升级到256k，价格从0.008元/千tokens调整为全面免费。最高配置万亿参数模型混元-pro，API输入价格从0.1元/千tokens降至0.03元/千tokens，降幅达70%。 3、欧洲汽车制造商协会表示，4月特斯拉在欧洲仅注册了13951辆汽车，同比下降2.3%，这是自2023年1月以来的最差记录。与之相反的是，当月电动汽车在全行业增长了14%。 4、TechInsights研报指出，2024年Q1，华为成为全球折叠屏智能手机市场的领导者，尤其是在书本式折叠屏手机类别中。三星和荣耀紧随其后。5月22日，华为终端官宣，截至2024年第一季度，其路由器产品全球累计发货量成功破亿。 5、据相关人士透露，6月1日起，由于水泥“新标”执行，水泥生产成本将会进一步增加，东北地区水泥企业计划价格再上涨50元/吨，如果第三轮水泥涨价能够落后，东三省水泥价格累计上涨110元/吨。此外，河南、安徽、江浙沪水泥价格普遍上涨50元/吨。 北上资金十大成交股 5月22日，北向资金净买入47.76亿元。宁德时代、紫金矿业、隆基绿能分别获净买入4.86亿元、3.71亿元、3.29亿元。比亚迪净卖出额居首，金额为2.39亿元。 个股动态 公司公告 重药控股：与京东集团签署战略合作框架协议 *ST西发：公司预重整事项延期1个月 上海梅林：拟将证券简称变更为“光明肉业” 杰瑞股份：初步签署伊拉克曼苏里亚项目开发生产合同 神州数码：控股子公司为中国移动新型智算中心的供应商 岳阳林纸：子公司诚通碳汇与三利木业（加蓬）签署《战略合作框架协议》 牧原股份：公司目前屠宰产能利用率近50%，尚未达到盈亏平衡点 歌尔股份：终止子公司歌尔微电子创业板上市 风险提示 国盛金控：因业务收入确认不规范等被江西证监局采取责令改正措施 ST南卫：公司及实控人李平涉嫌信披违法违规 遭证监会行政处罚 悦心健康：公司无医美业务，辅助生殖业务占营收比重很少 ST高升：截至5月22日，公司股票收盘价连续十一个交易日低于1元。 正源股份：公司股票5月22日收盘价为0.92元/股，已连续14个交易日收盘价低于1元/股。 江天化学：公司不生产共聚聚甲醛、偏苯三酸酐（TMA）等产品 隆利科技：玻璃基板材料的应用目前处于研发和专利储备阶段，暂未大规模量产，未对公司的经营造成重大影响 睿智医药：公司实控人曾宪经质押的部分公司股份涉及逾期违约，质押数量为259万股，占公司总股本的0.52% 四连板金瑞矿业：公司生产的产品主要应用于液晶玻璃基板的生产，与半导体芯片封装玻璃基板存在差异 渝开发：公司股票连续三个交易日收盘价格涨幅偏离值累计超过20%，属于股票交易异常波动 推荐阅读 踩雷“退市股”，后续怎么操作？ 免责申明：本文由光大证券向其机构或个人客户提供，其内容基于光大证券及证券媒体已发布报告、资讯或数据的部分或全部内容，不构成对任何人的投资建议，亦不作为买卖、认购证券或其它金融工具的邀请或保证。投资者据此操作，风险自负。光大证券力求本文内容及观点的客观公正，但不担保其内容的准确性或完整性。在任何情况下，光大证券不对任何机构/个人因使用本文内容所引发的任何直接或间接损失负任何责任。市场有风险，投资需谨慎。

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