【东吴双碳环保公用】每日集锦0517:《重点行业大气污染防治绩效分级及重污染天气应急减排措施技术指南水泥工业(征求意见稿)》发布

（以下内容从东吴证券《【东吴双碳环保公用】每日集锦0517:《重点行业大气污染防治绩效分级及重污染天气应急减排措施技术指南水泥工业(征求意见稿)》发布》研报附件原文摘录）
　　投资要点 重点推荐：美埃科技，九丰能源，龙净环保，高能环境，光大环境，兴蓉环境，洪城环境，景津装备，仕净科技，金宏气体，蓝天燃气，新奥股份，瀚蓝环境，宇通重工，赛恩斯，路德环境，盛剑环境，凯美特气，华特气体，国林科技，金科环境，三联虹普，天壕能源，英科再生。 建议关注：军信股份，永兴股份，三峰环境，旺能环境，新天然气，昆仑能源，重庆水务，鹏鹞环保，再升科技，卓越新能。 广州举行水价听证会调价在即，关注生产要素涨价投资机会。5月9日，广州市中心城区举行自来水价格改革方案听证会，结果显示，17人均支持价格改革，其中9人赞成方案一，6人赞成方案二，居民水价涨幅多的方案一获票多。据测算，方案一/方案二的第一阶梯居民用户（占比80%以上）人均水费分别增支约3.2/2.5元/月，增支占人均可支配收入比例不足0.05%。结合燃气的居民端顺价来看，工业端高价的历史交叉补贴问题，有解决的趋势。价格调整反应单位成本变化符合全球趋势：随着宏观经济增长、供水建设投入、水资源费征收标准调整等因素影响，自来水企业运营成本上升，收入已无法弥补同期含税成本亏损逐步扩大。顺价并不是零和游戏，而是对经济发展、财政实力、国企增值，有多重益处，关注公用生产要素投资机会。燃气调价情况： 2022-2024M4，全国地级市完成48%(138城)居民顺价，平均调价幅度+0.21元/方。23年完成顺价83城，同比+84%；2024M1-4完成顺价10城。供水调价情况：2022-2024M3，供水提价城市40个，占比14%，2023年供水提价城市16个(同比-3个)，2024Q1供水提价城市5个。广州市发布水价听证方案，调价在即。污水调价情况：2022-2024M3，污水顺价城市25个，占比9%，23年污水顺价城市12个(同比持平)，2024Q1污水顺价城市1个。 环保3.0高质量发展时代：1）细分成长龙头。技术孕育细分龙头，【九丰能源】天然气主业稳定，能服+特气加速扩张。【龙净环保】大股东紫金持续增持，矿山绿电在手2GW开启验证。【仕净科技】光伏配套设备订单充裕+TOPCon电池片投产&硅片一体化布局+固碳加速。重金属污染治理【赛恩斯】、压滤机【景津装备】、环卫电动【宇通重工】。下游新兴行业加速成长，带动细分龙头，半导体过滤设备+耗材【美埃科技】，电子特气【金宏气体】。2）从账面利润到真实现金流价值。迎接出清后的运营期！步入运营期稳增+出清完毕+地方化债&价格机制改革=经营现金流稳增+资本开支可控，分红潜力提升！电力：重点推荐【长江电力】【中国核电】。水务：重点推荐【洪城环境】【兴蓉环境】。固废：重点推荐【光大环境】【瀚蓝环境】，建议关注【军信股份】【永兴股份】【三峰环境】。燃气：建议关注【昆仑能源】。3）双碳驱动环保3.0发展。CCER重启，碳市场扩容在即，欧盟CBAM进入过渡期，长期碳约束扩大，关注监测计量、清洁能源、节能减排、再生资源等机遇。 环保3.0高质量发展时代：1）细分成长龙头。技术孕育细分龙头，【九丰能源】天然气主业稳定，能服+特气加速扩张。【龙净环保】大股东紫金持续增持，矿山绿电在手2GW开启验证。【仕净科技】光伏配套设备订单充裕+TOPCon电池片投产&硅片一体化布局+固碳加速。重金属污染治理【赛恩斯】、压滤机【景津装备】、环卫电动【宇通重工】。下游新兴行业加速成长，带动细分龙头，半导体过滤设备+耗材【美埃科技】，电子特气【金宏气体】。2）从账面利润到真实现金流价值。迎接出清后的运营期！步入运营期稳增+出清完毕+地方化债&价格机制改革=经营现金流稳增+资本开支可控，分红潜力提升！电力：重点推荐【长江电力】【中国核电】。水务：重点推荐【洪城环境】【兴蓉环境】【瀚蓝环境】，建议关注在广州地区开展供水业务的【粤海投资】。固废：重点推荐【光大环境】【瀚蓝环境】，建议关注【军信股份】【永兴股份】【三峰环境】。燃气：建议关注【昆仑能源】。3）双碳驱动环保3.0发展。CCER重启，碳市场扩容在即，欧盟CBAM进入过渡期，长期碳约束扩大，关注监测计量、清洁能源、节能减排、再生资源等机遇。 行业跟踪：1）环卫装备:24Q1新能源渗透率同比+1.88pct至8.72%，宇通市占率第一。2024M1-3环卫车合计销量16935辆（同比-10%）。其中新能源销售1477辆（同比+15%），其中宇通重工/盈峰环境/福龙马新能源市占率分别为29%/26%/5%。2）生物柴油：生柴价格小幅下滑，市场需求尚无起色。 2024/5/1-2024/5/9生物柴油均价7033元/吨(周环比-1.4%)，地沟油均价5504元/吨(周环比-0.8%)，考虑一个月库存周期测算单吨盈利为-274元/吨（周环比-407.3%）。3）锂电回收：金属价格涨跌互现&折扣系数保持平稳，盈利小幅上升。2024/5/6-2024/5/10，三元黑粉折扣系数持平，锂/钴/镍系数分别为77%/77%/77%。截至2024/5/10，碳酸锂11.10万（周环比-0.7%），金属钴20.5万（-5.1%），金属镍14.37万（-0.4%）。根据模型测算单吨废三元毛利-1.13万（+0.076万）。4）电子特气：价格整体持稳，市场平稳运行。2024/5/6-5/9氙气周均价4.05万元/m3（周环比+0.0%），氪气周均价400元/m3（周环比+0.0%）；氖气周均价140元/m3（周环比+0.0%），氦气周均价746元/瓶（周环比+0.0%）。 最新研究：皖能电力：受益于发电量增长+煤炭下行+控参股业绩向好，业绩超预期。英科再生：24Q1业绩高增519%，产品多元化+降本扩产推进中。以旧换新释放汽车回收拆解空间，行业规范头部公司竞争力重塑 风险提示：政策推广不及预期，财政支出低于预期，行业竞争加剧。 每日行情 环保及公用事业指数：+0.66% 沪深300:+1.03% 环保（申万）:+0.47% 涨幅前5名：碧桂园服务+9.82%，百川股份+8.43%，艾可蓝+5.73%，隆华科技+5.62%，ST奥康+5.10%。 跌幅前5名：法尔胜-10.09%，*ST巴安-8.77%，仕净科技-5.19%，ST亿利-4.65%，ST聆达-3.73%。 CEA每日行情 2024年5月17日全国碳市场综合价格行情为:开盘价99.67元/吨，最高价99.67元/吨，最低价99.39元/吨，收盘价99.53元/吨，收盘价较前一日上涨0.14%。挂牌协议交易成交量12,505吨，成交额1,214,233.35元；大宗协议交易成交量130,000吨，成交额9,620,000.00元。全国碳排放配额总成交量142,505吨，总成交额10,834,233.35元。 截至2024年5月17日，全国碳市场碳排放配额累计成交量457,151,625吨，累计成交额26,237,406,523.96元。 CCER行情跟踪 公司公告 【兰花科创-股份回购】基于对公司未来持续发展的信心和对公司长期价值的合理判断，为有效维护广大股东利益，增强投资者信心，结合公司经营情况和财务状况等因素，向董事会提议公司以自有资金 1-2 亿元回购公司股份，并于回购后进行注销。预计本次回购金额1亿元~2亿元。 【平煤股份-分红】根据公司2023年年度股东大会决议通过的利润分配方案，以股权登记日总股本2,476,312,521 股扣除回购账户 26,241,182 股后 2,450,071,339 股为基数，向全体股东每股派发现金股利 0.99 元（含税）,共计 2,425,570,625.61 元。本次利润分配不送股，不进行资本公积转增股本。 【山煤国际-担保】2024年5 月17 日，公司第八届董事会第二十四次会议审议通过了《关于公司为全资子公司山西金石达国际贸易有限公司向银行申请授信提供担保的议案》，同意金石达公司向中国银行申请授信 4 亿元；向光大银行申请授信 2.5亿元；向广发银行申请授信3 亿元；向平安银行申请授信 1.5 亿元；向进出口银行申请授信 1 亿元。公司为上述授信提供连带责任担保，担保期限自公司董事会审议通过之日起 12 个月内有效，担保期限内担保额度可滚动使用。 【大有能源-股份质押】河南大有能源股份有限公司股东义马煤业集团青海义海能源有限责任公司持有公司股份 542,500,845 股，占公司总股本的 22.69%。本次质押股份为 26,600,000 股，本次质押完成后，义海能源累计质押股份数量为 270,000,000 股，占其持有公司股份总数的 49.77%，占公司总股本的 11.29%。 【蓝天燃气-股份质押】李新华一致行动人河南蓝天集团股份有限公司所持公司股份质押数量为 166,488,000 股，李建所持公司股份质押数量为 2,557,000 股。李新华一致行动人李国喜、李效萱、陈启勇、张先梅、王继光未质押公司股份。李新华及其一致行动人累计质押数量为215,805,000 股，占李新华及其一致行动人合计持有公司股份总数的 53.03%，占公司股本总数的 31.15%。 行业新闻 1.1. 生态环境部关于国家生态环境标准《重点行业大气污染防治绩效分级及重污染天气应急减排措施技术指南水泥工业（征求意见稿）》公开征求意见 5月16日，生态环境部关于国家生态环境标准《重点行业大气污染防治绩效分级及重污染天气应急减排措施技术指南水泥工业（征求意见稿）》公开征求意见，本标准规定了水泥工业企业的绩效分级与重污染天气减排措施，属于重点行业绩效分级和重污染天气应急系列标准。 1.2. 生态环境部公开征求《全面实行排污许可制实施方案》（征求意见稿）的意见 5月16日，生态环境部公开征求《全面实行排污许可制实施方案》（征求意见稿）的意见，《实施方案》（征求意见稿）中提出，到 2027 年，固定污染源排污许可制度体系更加完善，全面管控主要污染物排放量，建成以排污许可制为核心的固定污染源监管制度体系，排污许可“一证式”管理全面落实，固定污染源排污许可全要素、全联动、全周期管理基本实现，排污许可制度效能有效发挥。 1.3. 浙江省发改委核定垃圾焚烧发电项目2023年10-12月垃圾发电上网电量 浙江省发改委发布关于核定垃圾焚烧发电项目2023年10-12月垃圾发电上网电量等事项的通知，核定64个垃圾焚烧发电项目2023年10-12月垃圾发电上网电量，补充核定光大环保能源（嵊州）有限公司垃圾焚烧发电项目2023年7月-9月的垃圾发电上网电量。 4. 风险提示 政策推广不及预期，财政支出低于预期，行业竞争加剧。 团队介绍 免责申明：本公众订阅号（微信号：dongwuhb）由东吴证券研究所环保团队设立，系本研究团队研究成果发布的唯一订阅号。本公众号所载的信息仅面向专业投资机构，仅供在新媒体背景下研究观点的及时交流。本订阅号不是东吴证券研究所环保团队研究报告的发布平台，所载内容均来自于东吴证券研究所已正式发布的研究报告或对已发布报告进行的跟踪与解读，如需了解详细的报告内容或研究信息，请具体参见东吴证券研究所已发布的完整报告。本订阅号所载内容不构成对具体证券在具体价位、具体时点、具体市场表现的判断或投资建议，不能够等同于指导具体投资的操作性意见。本订阅号所载内容仅供参考之用，接收人不应单纯依靠本资料的信息而取代自身的独立判断，应自主做出投资决策并自行承担风险。东吴证券研究所及本研究团队不对任何因使用本订阅号所载任何内容所引致或可能引致的损失承担任何责任。本订阅号对所载内容保留一切法律权利。订阅人对本订阅号发布的所有内容（包括文字、图片、影像等）未经书面许可，禁止复制、转载；经授权进行复制、转载的，需注明出处为“东吴证券研究所”，且不得对本订阅号所载内容进行任何有悖原意的引用、删节或修改。 特别申明：《证券期货投资者适当性管理办法》、《证券经营机构投资者适当性管理实施指引（试行）》于2017年7月1日起正式实施。通过新媒体形式制作的本订阅号推送信息仅面向东吴证券客户中的专业投资者，请勿在未经授权前进行任何形式的转发。若您非东吴证券客户中的专业投资者，为保证服务质量、控制投资风险，请取消关注本订阅号，请勿订阅、接收或使用本订阅号中的任何推送信息。因本订阅号难以设置访问权限，若给您造成不便，烦请谅解！感谢您给予的理解和配合

点此查看微信公众号原文全部内容>>

大部分微信公众号研报本站已有pdf详细完整版：https://www.wkzk.com/report/（可搜索研报标题关键词或机构名称查询原报告）