消费电子专题 | 苹果大涨带动产业链!AI手机来了吗?

（以下内容从天风国际证券《消费电子专题 | 苹果大涨带动产业链!AI手机来了吗?》研报附件原文摘录）
　　近期，苹果发布了该公司2024财年第二财季的财报业绩。财报显示，在截至3月底的第二财季中苹果的营收和利润表现均超过华尔街预期，大中华区销售额的降幅也并不如人们此前担忧的那样大。 图片来源于：苹果 具体来看，苹果公司在2024财年第二财季的财务表现超出了市场预期，尽管与去年同期相比有所下降。公司报告的总净营收达到907.53亿美元，超出了市场预期的900亿美元，但与上一财年同期的948.36亿美元相比下降了4%。净利润方面，苹果公司实现了236.36亿美元，略高于市场预期的231.7亿美元，然而与去年同期的241.60亿美元相比，净利润下降了2%。 图片来源于：同花顺 今年1月，微软一度取代苹果成为全球市值最高的公司，投资者认为苹果在华尔街科技巨头之间的人工智能竞赛中落后，这也直接导致了苹果股价在年内承压。不过即便如此，不少人仍对苹果的AI战略期望很高，正非常热切地关注苹果迈向AI的任何信号。 图片来源于：网络 尽管面临短期的业绩下滑，苹果公司对第三财季的前景持乐观态度，预计整体收入将实现低个位数的增长。特别是在中国市场，苹果公司预计iPhone的销量将有所回升，这可能会对投资者信心产生积极的影响，并可能推动相关苹果概念股的进一步增长。 图片来源于：苹果 受益苹果季度业绩超预期，港股的东江集团控股(02283.HK)、舜宇光学科技、瑞声科技(02018.HK)、高伟电子(01415.HK)、比亚迪电子(00285.HK)有不同程度的大涨。舜宇光学科技作为消费电子行业的领军企业及苹果供应链中的重要组成部分，舜宇光学科技在过去十年间，即2011年初至2020年底，依靠手机摄影技术的持续提升，股价实现了超过80倍的显著增长。 图片来源于：同花顺 尽管2023年智能手机市场需求减弱导致舜宇光学科技手机业务营收下降10.1%，达到209.35亿元人民币，但今年公司的业绩有望迎来反弹。根据舜宇光学科技4月9日公布的最新数据，2024年3月，公司手机镜头的出货量约为1.13亿件，同比增长33.7%。 图片来源于：网络 国际数据公司（IDC）在2月4日的报告中预测，2024年全球智能手机出货量将达到12亿部，同比增长2.8%，并预计从2024年至2028年，智能手机市场将保持较低的个位数增长率。此外，根据工信部在4月29日公布的2024年一季度电子信息制造业运行数据，该季度规模以上电子信息制造业增加值同比增长13%，增速分别比同期工业、高技术制造业高6.9个和5.5个百分点。 图片来源于：网络 不过未来苹果手机虽大的卖点还是再于ai手机。荣耀CEO赵明认为，传统智能手机已经无法满足用户对智能化体验的需求，下一代AI终端的爆发即将到来。vivo副总裁周围和星纪魅族CEO沈子瑜也表达了类似的观点，他们都对AI手机市场的未来发展持乐观态度。市场调研机构canalys发布数据显示，生成式人工智能手机(AI手机)出货量将在2023至2027年间迅速增长，预计2024年出货量占比为11%，到2027年将达到5.5亿部，占比43%，年均复合增长率为49%。机构预计到2027年，生成式AI智能手机的市场保有量将突破10亿部。 图片来源于：canalys 本文件由天风国际证券集团有限公司, 天风国际证券与期货有限公司（证监会中央编号：BAV573）及天风国际资产管理有限公司（证监会中央编号：ASF056）（合称“天风国际集团”）编制，所载资料可能以若干假设为基础，仅供专业投资者作非商业用途及参考之用途，会因经济、市场及其他情况而随时更改而毋须另行通知。任何媒体、网站或个人未经授权不得转载、链接、转贴或以其他方式复制发表本文件及任何内容。已获授权者，在使用本文件或任何内容时必须注明稿件来源于天风国际集团，并承诺遵守相关法例及一切使用的国际惯例，不为任何非法目的或以任何非法方式使用本文件，违者将依法追究相关法律责任。本文件所引用之数据或资料可能得自第三方，天风国际集团将尽可能确认资料来源之可靠性，但天风国际集团并不对第三方所提供数据或资料之准确性负责。且天风国际集团不会就本文件所载任何资料、预测及／或意见的公平性、准确性、时限性、完整性或正确性，以及任何该等预测及／或意见所依据的基准作出任何明文或暗示的保证、陈述、担保或承诺而负责或承担任何法律责任。本文件中如有类似前瞻性陈述之内容，此等内容或陈述不得视为对任何将来表现之保证，且应注意实际情况或发展可能与该等陈述有重大落差。本文件并非及不应被视为邀约、招揽、邀请、建议买卖任何投资产品或投资决策之依据，亦不应被诠释为专业意见。阅览本文件的人士或在作出任何投资决策前，应完全了解其风险以及有关法律、赋税及会计的特点及后果，并根据个人的情况决定投资是否切合个人的投资目标，以及能否承担有关风险，必要时应寻求适当的专业意见。投资涉及风险。敬请投资者注意，证券及投资的价值可升亦可跌，过往的表现不一定可以预示日后的表现。在若干国家，传阅及分派本文件的方式可能受法律或规例所限制。获取本文件的人士须知悉及遵守该等限制。

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