【长江研究·早间播报】金工/电力/电新/汽车(20240509)

（以下内容从长江证券《【长江研究·早间播报】金工/电力/电新/汽车(20240509)》研报附件原文摘录）
　　本订阅号仅面向长江证券客户中的专业投资者，根据《证券期货投资者适当性管理办法》，若您非长江证券客户中的专业投资者，为保证服务质量、控制投资风险，请勿订阅或转载本订阅号中的信息。 ?+ + 今日概览 _ 长江金工 | 医药增强策略调仓伴随哪些变化？ 长江电力 | 红利属性叠加修复预期，板块持股占比全面提升 长江电新 | 光伏花语第23期——5月光伏将迎来哪些催化？ 长江汽车 | 智电新锐度之二：鸿蒙智行开新篇，高端车市迎新局 ? + + 今日重点推荐 2024.05.09 金工 | 覃川桃 医药增强策略调仓伴随哪些变化？ 2024年4月30日，医疗保健增强策略迎来2024年首次调仓，调仓后组合数量均有所上升，结构上均由医疗器械为主导，且中药行业权重有明显提升。配置意愿上，近期机构医药行业配置比例下滑明显。2024Q1，全市场主动权益基金重仓在医药板块持股占比约11.45%，相较2023Q4环比下降2.69pct，重新回落至近十年来来较低水平，剔除医药主题基金后持仓比例达7.47%，环比亦下降2.45pct。 风险提示：1. 数据均基于历史测算不代表未来表现；2. 医药相关政策变化或带来不确定性。 摘自：《医药增强策略调仓伴随哪些变化？》 对外发布时间：2024/05/07 本报告分析师：覃川桃 SAC编号：S0490513030001 电力 | 张韦华 红利属性叠加修复预期，板块持股占比全面提升 2024年一季度，公募基金公用事业板块重仓持股比例为2.31%，环比上个季度提高0.82个百分点，当期配置占比历史同期分位数为59.4%，超配比例-1.03%，虽然板块配置比例环比增幅较高，但在行业比较中公用事业板块依然处于低配水平。其中电力持仓占比2.25%，环比上季度提升0.82个百分点，电力细分板块火电、水电、核电、新能源中对电力板块持仓环比提升的贡献分别为36.1%、42.0%、19.9%和2.1%，防御情绪及业绩修复共同主导市场增持逻辑。 风险提示：1. 电力供需及政策存在恶化风险；2. 煤炭价格出现非季节性风险。 摘自：《红利属性叠加修复预期，板块持股占比全面提升》 对外发布时间：2024/05/05 研究报告评级：维持 “看好” 本报告分析师：张韦华 SAC编号：S0490517080003 电新 | 邬博华 光伏花语第23期——5月光伏将迎来哪些催化？ 展望5月，我们认为光伏板块在底部夯实的基础上，新一轮催化即将到来，有望启动复苏的行情。组件排产、出口数据、供给出清、价格信号等信息尤其值得关注。具体来看：组件排产存在上修的可能；出口数据预计边际向好；供给出清信号预计增多；价格不排除小幅反弹的可能。 风险提示：1. 全球装机需求不及预期；2. 竞争格局进一步恶化。 摘自：《光伏花语第23期——5月光伏将迎来哪些催化？》 对外发布时间：2024/05/06 研究报告评级：维持 “看好” 本报告分析师：邬博华 SAC编号：S0490514040001 汽车 | 高伊楠 智电新锐度之二：鸿蒙智行开新篇，高端车市迎新局 华为以Tier1、HI模式和智选模式全方位赋能造车，其中，在智选方面，华为主要以赛力斯、奇瑞、北汽和江淮四家合作车企发力高端市场，赛力斯当前推出的问界M7和M9已获得市场认可，标志着华为智选高端化之路已获得阶段性成功。以M7和M9成功经验为基础，华为加速推进后续新车布局，预期问界、智界和享界有望年内落地多款新车，华为智选将进入新一轮车型迭代周期。伴随着新车持续落地，华为智选有望快速抢占市场先机，重塑中高端及豪华价格带自主领导地位。 风险提示：1. 上游原材料成本涨价超预期风险；2. 政策风险；3. 技术开发进程不及预期风险；4. 芯片供应缓解不及预期的风险。 摘自：《智电新锐度之二：鸿蒙智行开新篇，高端车市迎新局》 对外发布时间：2024/05/05 研究报告评级：维持 “看好” 本报告分析师：高伊楠 SAC编号：S0490517060001 电话会议 近期回放 1 行业：传媒互联网 时间：2024.05.08 主题：传媒一季报有哪些亮点 2 行业：计算机 时间：2024.05.08 主题：从海外大厂CapEx看算力投资机会 3 行业：地产&非银&银行 时间：2024.05.07 主题：长江金融天天见 - 系列专题交流第55期：政策变化与业绩趋势 4 行业：策略 时间：2024.05.07 主题：清策股谈：一季报深度解析：曙光初现，静待反转 5 行业：纺服 时间：2024.05.07 主题：纺服行业2024Q2投资策略：把握确定性 如需查看报告全文或收听电话会议 请联系对口销售或点击进入长江研究小程序 文中报告节选自长江证券研究所已公开发布研究报告，具体报告内容及相关风险提示等详见完整版报告。若因对报告的摘编而产生歧义，应以报告发布当日的完整内容为准。 机构客户部通讯录 长江证券统一客服热线：95579 评级说明及声明 评级说明 行业评级：报告发布日后的12个月内行业股票指数的涨跌幅相对同期相关证券市场代表性指数的涨跌幅为基准，投资建议的评级标准为：看好：相对表现优于同期相关证券市场代表性指数；中性：相对表现与同期相关证券市场代表性指数持平；看淡：相对表现弱于同期相关证券市场代表性指数。 公司评级：报告发布日后的12个月内公司的涨跌幅相对同期相关证券市场代表性指数的涨跌幅为基准，投资建议的评级标准为：买入：相对同期相关证券市场代表性指数涨幅大于10%；增持：相对同期相关证券市场代表性指数涨幅在5%～10%之间；中性：相对同期相关证券市场代表性指数涨幅在-5%～5%之间；减持：相对同期相关证券市场代表性指数涨幅小于-5% ；无投资评级：由于我们无法获取必要的资料，或者公司面临无法预见结果的重大不确定性事件，或者其他原因，致使我们无法给出明确的投资评级。 相关证券市场代表性指数说明：A股市场以沪深300指数为基准；新三板市场以三板成指（针对协议转让标的）或三板做市指数（针对做市转让标的）为基准；香港市场以恒生指数为基准。 重要声明 长江证券股份有限公司具有证券投资咨询业务资格，经营证券业务许可证编号：10060000。本报告仅限中国大陆地区发行，仅供长江证券股份有限公司（以下简称：本公司）的客户使用。本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户。本报告的信息均来源于公开资料，本公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，也不保证所包含信息和建议不发生任何变更。本公司已力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，不包含作者对证券价格涨跌或市场走势的确定性判断。报告中的信息或意见并不构成所述证券的买卖出价或征价，投资者据此做出的任何投资决策与本公司和作者无关。 本报告所载的资料、意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断，本报告所指的证券或投资标的的价格、价值及投资收入可升可跌，过往表现不应作为日后的表现依据；在不同时期，本公司可以发出其他与本报告所载信息不一致及有不同结论的报告；本报告所反映研究人员的不同观点、见解及分析方法，并不代表本公司或其他附属机构的立场；本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态。同时，本公司对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改，投资者应当自行关注相应的更新或修改。本公司及作者在自身所知情范围内，与本报告中所评价或推荐的证券不存在法律法规要求披露或采取限制、静默措施的利益冲突。 本报告版权仅为本公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制和发布。如引用须注明出处为长江证券研究所，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。刊载或者转发本证券研究报告或者摘要的，应当注明本报告的发布人和发布日期，提示使用证券研究报告的风险。未经授权刊载或者转发本报告的，本公司将保留向其追究法律责任的权利。 法律声明 本订阅号为长江证券股份有限公司研究所（以下简称“长江研究”）依法设立、运营的唯一官方订阅号。其他机构或个人在微信平台以长江研究名义注册的，或含有“长江研究”，或含有与长江研究品牌名称等相关信息的其他订阅号均不是长江研究官方订阅号。长江研究充分重视证券研究及咨询服务的合规管理，将依法、合规、独立地运营本订阅号。 本订阅号仅面向长江证券客户中的专业投资者，根据《证券期货投资者适当性管理办法》，若您并非长江证券客户中的专业投资者，为保证服务质量、控制投资风险，请勿订阅或转载本订阅号中的信息。长江研究不因任何订阅本公众号的行为而将订阅者视为长江证券的客户。 本订阅号旨在沟通研究信息，分享研究成果，所推送信息为“投资信息参考服务”，而非具体的“投资决策服务”。本订阅号内容仅为报告摘要，如需了解详细内容，请具体参见长江研究发布的完整版报告。本订阅号推送信息仅限完整报告发布当日有效，发布日后推送信息受限于相关因素的更新而不再准确或失效的，本订阅号不承担更新推送信息或另行通知义务，后续更新信息请以长江研究正式公开发布报告为准。 市场有风险，投资需谨慎。在任何情况下，本订阅号中的信息所表述的意见并不构成对任何人的投资建议，订阅人不应单独依靠本订阅号中的信息而取代自身独立的判断，应自主做出投资决策并自行承担投资风险。本资料接受者应当仔细阅读所附各项声明、信息披露事项及相关风险提示，充分理解报告所含的关键假设条件，并准确理解投资评级含义。在任何情况下，长江研究不对任何人因使用本订阅号发布的任何内容所引致的任何损失负任何责任。本订阅号所载内容版权仅为长江研究所有，长江研究对本订阅号保留一切法律权利。 END

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