【有色】五一假期港股锂、铜、铝等股票表现较好 ——钢铁有色行业动态点评(王招华/方驭涛)

（以下内容从光大证券《【有色】五一假期港股锂、铜、铝等股票表现较好 ——钢铁有色行业动态点评(王招华/方驭涛)》研报附件原文摘录）
　　点击上方“光大证券研究”可以订阅哦 点击注册小程序 查看完整报告 特别申明： 本订阅号中所涉及的证券研究信息由光大证券研究所编写，仅面向光大证券专业投资者客户，用作新媒体形势下研究信息和研究观点的沟通交流。非光大证券专业投资者客户，请勿订阅、接收或使用本订阅号中的任何信息。本订阅号难以设置访问权限，若给您造成不便，敬请谅解。光大证券研究所不会因关注、收到或阅读本订阅号推送内容而视相关人员为光大证券的客户。 【有色】五一假期港股锂、铜、铝等股票表现较好 ——钢铁有色行业动态点评 报告摘要 事件： 我们跟踪了2024/4/30-2024/5/3假日期间钢铁有色相关商品和股票表现。 商品价格：锡领涨、铝下跌，其他金属波动较小 2024/4/30-2024/5/3期间，LME铜/铝/锌/铅/锡/镍涨跌幅分别为-0.6%、-1.2%、0.0%、0.2%、2.7%、0.1%；伦敦现货金/银涨跌幅分别为-0.1%、0.8%。新加坡铁矿石5月掉期、NYMEX美国钢卷期货结算价涨跌幅分别为0.9%、0%。 港股：锂、铀、钢、铜、铝板块公司涨幅靠前 港股SW有色和SW钢铁行业总市值加权平均在2024/4/30-5/3期间涨跌幅分别为0.9%和-1.7%，同期恒生指数涨幅为4%。钢铁、有色行业涨幅前十的股票分别为赣锋锂业（11.2%）、中广核矿业（10.7%）、天齐锂业（10%）、天工国际（5.9%）、五矿资源（2.8%）、中国宏桥（2.8%）、金力永磁（2.6%）、鞍钢股份（2.3%）、中国有色矿业（1.1%）、马鞍山钢铁股份（0.9%），所属子行业主要为锂、铀、钢、铜、铝等。 美股：军工、钢、锂、铀相关公司涨幅靠前 美股金属、非金属与采矿行业（Wind分类）在2024/4/30-2024/5/3期间涨幅前十的股票分别为Niocorp Developments（稀土、铌等，28.1%）、卡朋特科技（特种合金，20.9%）、5E Advanced Materials（特种先进材料和锂，20.9%）、Howmet Aerospace（航空航天熔模铸件、钛锭，18.2%）、American Lithium（锂，14.8%）、Sigma Lithium（锂，11.2%）、通用不锈钢和合金制品（特种钢，10.8%）、Encore Energy（铀，9.3%）、盖尔道钢铁（普钢、特钢，9.2%）、皮埃蒙特锂业（锂，8.8%）。 铜：供需缺口扩大，铜价有望上涨至12000美元/吨以上 我们在《从成本和净现值角度计算，铜价有望上行至12000美元每吨以上——铜行业系列报告之五》中指出，考虑供给扰动加剧，需求不断超预期，2024-2025年供需缺口将逐步扩大，铜价需要上行至12000美元/吨以上才能有更多的潜在供给释放。 锂：行业出清开启，建议关注低成本和量增标的 2024年初至今几大知名澳矿出现停产、减产，同时行业头部企业出现了单季的报表亏损，我们认为本轮行业出清或已开始。 钢：中长期投资机会已现 近期工信部、发改委相继召开相关会议表示“开展全国钢铁冶炼企业装备基础信息摸底工作”、“以便于后续制定相关政策”，且年初政府工作报告提出“碳市场扩容”、“降低单位GDP能耗”；截至4月30日，普钢板块PB为0.74（2013年以来的4.9%分位），中长期投资机会显现。 风险提示：下游需求不及预期风险；供给加速释放风险；钢铁限产政策不及预期风险。 发布日期：2024-05-06 免责声明 本订阅号是光大证券股份有限公司研究所（以下简称“光大证券研究所”）依法设立、独立运营的官方唯一订阅号。其他任何以光大证券研究所名义注册的、或含有“光大证券研究”、与光大证券研究所品牌名称等相关信息的订阅号均不是光大证券研究所的官方订阅号。 本订阅号所刊载的信息均基于光大证券研究所已正式发布的研究报告，仅供在新媒体形势下研究信息、研究观点的及时沟通交流，其中的资料、意见、预测等，均反映相关研究报告初次发布当日光大证券研究所的判断，可能需随时进行调整，本订阅号不承担更新推送信息或另行通知的义务。如需了解详细的证券研究信息，请具体参见光大证券研究所发布的完整报告。 在任何情况下，本订阅号所载内容不构成任何投资建议，任何投资者不应将本订阅号所载内容作为投资决策依据，本公司也不对任何人因使用本订阅号所载任何内容所引致的任何损失负任何责任。 本订阅号所载内容版权仅归光大证券股份有限公司所有。任何机构和个人未经书面许可不得以任何形式翻版、复制、转载、刊登、发表、篡改或者引用。如因侵权行为给光大证券造成任何直接或间接的损失，光大证券保留追究一切法律责任的权利。

点此查看微信公众号原文全部内容>>

大部分微信公众号研报本站已有pdf详细完整版：https://www.wkzk.com/report/（可搜索研报标题关键词或机构名称查询原报告）