【恒为科技(603496.SH)】智算可视化+训推一体机,AI业务扬帆起航——跟踪报告之二(刘凯/石崎良/朱宇澍)
(以下内容从光大证券《【恒为科技(603496.SH)】智算可视化+训推一体机,AI业务扬帆起航——跟踪报告之二(刘凯/石崎良/朱宇澍)》研报附件原文摘录)
点击上方“光大证券研究”可以订阅哦 点击注册小程序 查看完整报告 特别申明: 本订阅号中所涉及的证券研究信息由光大证券研究所编写,仅面向光大证券专业投资者客户,用作新媒体形势下研究信息和研究观点的沟通交流。非光大证券专业投资者客户,请勿订阅、接收或使用本订阅号中的任何信息。本订阅号难以设置访问权限,若给您造成不便,敬请谅解。光大证券研究所不会因关注、收到或阅读本订阅号推送内容而视相关人员为光大证券的客户。 【恒为科技(603496.SH)】智算可视化+训推一体机,AI业务扬帆起航——跟踪报告之二 报告摘要 事件: 公司发布2023年年报和2024年一季报,2023年实现营业收入7.71亿元,同比增长0.12%;归母净利润0.79亿元,同比增长3.36%。24年Q1实现营业收入2.59亿元,同比增长56.99%;归母净利润0.4亿元,同比增长130.43%。 点评: 预计网络可视化业务24年稳步增长 23年公司网络可视化业务收入3.76亿元,同比下降9.1%。23年公司中标中国移动2023-2024年度汇聚分流设备新建部分集中采购项目,中标份额逐年提升,伴随5G时代运营商网络可视化项目持续深入推进,同时得益于公司在政府行业多年深耕积累带来的相关订单落地与执行,公司在行业的竞争优势进一步显现,总体市场订单情况良好。虽因部分项目尚未在23年达到收入确认节点,网络可视化营业收入小幅下滑,但对2024年营收增长保持乐观。定制化项目收入占比提升进一步优化了网络可视化收入结构,同时也使得该业务整体毛利率由22年的56.03%增加至23年的63.79%。 新质生产力信息化需求推动智能系统平台业务增长 23年智能系统平台业务收入3.92亿元,同比增长13.39%。主要受益于与市场客户的合作进一步加强、供应链形势企稳以及公司位于浙江嘉善的智能制造及服务基地的启用,公司智能计算和智能网络相关业务收入实现稳定增长。随着国家对国产信息化和信创产业的持续推动,以及在新质生产力下信息化基础设施建设的需求加大,相关市场的发展潜力将进一步释放,公司智能系统平台的市场空间及盈利能力将持续提升,加快形成公司的盈利增长支柱。 AI发展为公司带来新的业务机遇 公司网络可视化业务作为网络数据的“源头”,可以对海量数据进行采集和预处理、预标注,是数据要素和人工智能产业的重要环节。公司传统网络可视化产品与AI大模型、隐私计算等技术的结合,将为各行业的“人工智能+”和数据要素市场创造价值,打造数字生产力。公司将基于自身积累的智算可视化系统、国产算力的模型代训能力等,开展智算中心及智算集群的方案交付、技术支持和第三方运维业务。公司将与昇腾、昆仑芯等国产AI芯片原厂加强合作,积极拓展国产智算异构集群、AI一体机市场。 风险提示:AI相关业务发展不及预期,运营商项目需求不及预期。 发布日期:2024-05-05 免责声明 本订阅号是光大证券股份有限公司研究所(以下简称“光大证券研究所”)依法设立、独立运营的官方唯一订阅号。其他任何以光大证券研究所名义注册的、或含有“光大证券研究”、与光大证券研究所品牌名称等相关信息的订阅号均不是光大证券研究所的官方订阅号。 本订阅号所刊载的信息均基于光大证券研究所已正式发布的研究报告,仅供在新媒体形势下研究信息、研究观点的及时沟通交流,其中的资料、意见、预测等,均反映相关研究报告初次发布当日光大证券研究所的判断,可能需随时进行调整,本订阅号不承担更新推送信息或另行通知的义务。如需了解详细的证券研究信息,请具体参见光大证券研究所发布的完整报告。 在任何情况下,本订阅号所载内容不构成任何投资建议,任何投资者不应将本订阅号所载内容作为投资决策依据,本公司也不对任何人因使用本订阅号所载任何内容所引致的任何损失负任何责任。 本订阅号所载内容版权仅归光大证券股份有限公司所有。任何机构和个人未经书面许可不得以任何形式翻版、复制、转载、刊登、发表、篡改或者引用。如因侵权行为给光大证券造成任何直接或间接的损失,光大证券保留追究一切法律责任的权利。
点击上方“光大证券研究”可以订阅哦 点击注册小程序 查看完整报告 特别申明: 本订阅号中所涉及的证券研究信息由光大证券研究所编写,仅面向光大证券专业投资者客户,用作新媒体形势下研究信息和研究观点的沟通交流。非光大证券专业投资者客户,请勿订阅、接收或使用本订阅号中的任何信息。本订阅号难以设置访问权限,若给您造成不便,敬请谅解。光大证券研究所不会因关注、收到或阅读本订阅号推送内容而视相关人员为光大证券的客户。 【恒为科技(603496.SH)】智算可视化+训推一体机,AI业务扬帆起航——跟踪报告之二 报告摘要 事件: 公司发布2023年年报和2024年一季报,2023年实现营业收入7.71亿元,同比增长0.12%;归母净利润0.79亿元,同比增长3.36%。24年Q1实现营业收入2.59亿元,同比增长56.99%;归母净利润0.4亿元,同比增长130.43%。 点评: 预计网络可视化业务24年稳步增长 23年公司网络可视化业务收入3.76亿元,同比下降9.1%。23年公司中标中国移动2023-2024年度汇聚分流设备新建部分集中采购项目,中标份额逐年提升,伴随5G时代运营商网络可视化项目持续深入推进,同时得益于公司在政府行业多年深耕积累带来的相关订单落地与执行,公司在行业的竞争优势进一步显现,总体市场订单情况良好。虽因部分项目尚未在23年达到收入确认节点,网络可视化营业收入小幅下滑,但对2024年营收增长保持乐观。定制化项目收入占比提升进一步优化了网络可视化收入结构,同时也使得该业务整体毛利率由22年的56.03%增加至23年的63.79%。 新质生产力信息化需求推动智能系统平台业务增长 23年智能系统平台业务收入3.92亿元,同比增长13.39%。主要受益于与市场客户的合作进一步加强、供应链形势企稳以及公司位于浙江嘉善的智能制造及服务基地的启用,公司智能计算和智能网络相关业务收入实现稳定增长。随着国家对国产信息化和信创产业的持续推动,以及在新质生产力下信息化基础设施建设的需求加大,相关市场的发展潜力将进一步释放,公司智能系统平台的市场空间及盈利能力将持续提升,加快形成公司的盈利增长支柱。 AI发展为公司带来新的业务机遇 公司网络可视化业务作为网络数据的“源头”,可以对海量数据进行采集和预处理、预标注,是数据要素和人工智能产业的重要环节。公司传统网络可视化产品与AI大模型、隐私计算等技术的结合,将为各行业的“人工智能+”和数据要素市场创造价值,打造数字生产力。公司将基于自身积累的智算可视化系统、国产算力的模型代训能力等,开展智算中心及智算集群的方案交付、技术支持和第三方运维业务。公司将与昇腾、昆仑芯等国产AI芯片原厂加强合作,积极拓展国产智算异构集群、AI一体机市场。 风险提示:AI相关业务发展不及预期,运营商项目需求不及预期。 发布日期:2024-05-05 免责声明 本订阅号是光大证券股份有限公司研究所(以下简称“光大证券研究所”)依法设立、独立运营的官方唯一订阅号。其他任何以光大证券研究所名义注册的、或含有“光大证券研究”、与光大证券研究所品牌名称等相关信息的订阅号均不是光大证券研究所的官方订阅号。 本订阅号所刊载的信息均基于光大证券研究所已正式发布的研究报告,仅供在新媒体形势下研究信息、研究观点的及时沟通交流,其中的资料、意见、预测等,均反映相关研究报告初次发布当日光大证券研究所的判断,可能需随时进行调整,本订阅号不承担更新推送信息或另行通知的义务。如需了解详细的证券研究信息,请具体参见光大证券研究所发布的完整报告。 在任何情况下,本订阅号所载内容不构成任何投资建议,任何投资者不应将本订阅号所载内容作为投资决策依据,本公司也不对任何人因使用本订阅号所载任何内容所引致的任何损失负任何责任。 本订阅号所载内容版权仅归光大证券股份有限公司所有。任何机构和个人未经书面许可不得以任何形式翻版、复制、转载、刊登、发表、篡改或者引用。如因侵权行为给光大证券造成任何直接或间接的损失,光大证券保留追究一切法律责任的权利。
大部分微信公众号研报本站已有pdf详细完整版:https://www.wkzk.com/report/(可搜索研报标题关键词或机构名称查询原报告)
郑重声明:悟空智库网发布此信息的目的在于传播更多信息,与本站立场无关,不构成任何投资建议。