中银期货 | 五一期间新闻荟萃及外盘行情总结-20230505
（以下内容从中银国际期货《中银期货 | 五一期间新闻荟萃及外盘行情总结-20230505》研报附件原文摘录）
点击中银期货研究关注我哦 开盘提示 2023年5月6日（星期一）08:55-09:00 所有期货、期权合约进行集合竞价，当晚恢复夜盘交易。若当日未出现单边涨跌停收市，夜盘交易保证金比例和涨跌停板幅度恢复至原有水平。否则，按交易所相关规则设定。 财经新闻 国内新闻： 交通运输部：5月2日，全社会跨区域人员流动量28272.03万人次，同比增长8.4%，比2019年同期增长32.2%。其中铁路客运量1759.2万人次，同比下降1.3%；公路跨区域人员流动量26182万人次，同比增长9.1%。 水利部：5月3日到5日，西南东部、华南、江南、江淮南部及湖北等地将有一次移动性强降雨过程。受降雨影响，广西、广东、湖南、江西、福建等多条河流将出现明显涨水过程，暴雨区内部分河流可能发生超警洪水。目前，仍维持对广东省的洪水防御Ⅳ级应急响应。 国际新闻： 美国4月季调后非农就业人口增17.5万人，预期增24.3万人，前值从增30.3万人上修至增31.5万人。出乎市场预期，失业率从3月份的3.8%升至3.9%，达到2022年1月以来最高水平。工资的涨幅也低于预期，较上年同期增长3.9%，而3月份的增幅为4.1%。疲软的4月非农就业报告公布后，交易员将美联储首次降息时间预期从11月提前至9月。交易员目前预计2024年美联储将两次降息25个基点，非农前预期为一次。 美国4月ISM非制造业PMI为49.4，创2022年12月以来新低，预期52，前值51.4。 据市场相关人士基于日本央行统计数据推算，日本政府和央行可能在5月2日通过购入日元出售美元，对汇市进行了3万亿日元规模的干预。据分析，4月29日可能也实施了5万亿日元规模的干预。若果真如此，则两天投入的资金总额达到8万亿日元规模。日本财务省将于5月31日公布4月26日至5月29日实施的干预总额。 据俄罗斯天然气工业股份公司（以下简称“俄气公司”）最新发布的报告显示，根据《国际财务报告准则》（IFRS），2023年公司股东应占净亏损约为6290亿卢布（约合人民币500亿元），而前一年净利润为1.226万亿卢布（约合人民币1107亿元）。这是该公司二十多年来最严重亏损。受此影响，俄气公司股价连续重挫，当地时间5月2日、3日，跌幅分别达3.35%、1.62%。 能源化工 原油： 假期期间原油板块大幅回调，外盘Brent原油期货主力合约跌破83美元/桶；WTI原油期货主力合约跌破78美元/桶，或因地缘政治及国际需求共振影响。从地缘局势来看，巴勒斯坦伊斯兰抵抗运动（哈马斯）代表团将于近期前往埃及进行进一步停火谈判，且正“以积极的精神”研究停火方案。巴以冲突出现缓和可能，国际油价回吐前期地缘溢价，但仍建议持续关注中东局势发展情况，若停火谈判破裂或以色列方面地面进军拉法，不排除局势再度升级可能。从国际需求情况而言，本期EIA数据原油累库，对于油价构成一定短线利空。截至4月26日当周，EIA原油库存增加726.5万桶至4.61亿桶，原预期减少110万桶，前值减少636.8万桶；当周库欣原油库存增加108.9万桶，前值减少65.9万桶。当周美国战略石油储备（SPR）库存增加59.4万桶至3.663亿桶。当周EIA汽油库存增加34.4万桶，原预期减少106万桶，前值减少63.4万桶；当周EIA精炼油库存减少73.2万桶，原预期减少22.5万桶，前值增加161.4万桶。当周美国国内原油产量维持在1310万桶/日不变；当周美国原油出口减少126.1万桶/日至391.8万桶/日；美国除却战略储备的商业原油进口677.2万桶/日，较前一周增加27.5万桶/日；美国原油产品四周平均供应量为1960.2万桶/日，较去年同期增加0.03%。近期美国下游成品油以去库为主，建议关注其传导至上游原油的调整进度。然整体而言，目前原油供需基本面偏紧，供应收紧仍将构成有力下方支撑，OPEC+预计延续产量政策。同时我国需求向好预期亦较为稳固，炼厂检修季过后中游加工或回暖。从宏观层面来看，据美国劳工统计局数据，美国4月季调后非农就业人口录得增长17.5万人，增幅为2023年10月来新低，不及原预期24.3万人和前值30.3万人。美国4月失业率意外升至3.9%，原预期3.8%。美国就业数据爆冷导致美联储降息预期升温，美元指数回调至105点位附近。美联储货币政策面临通胀与经济压力两难困局，需警惕国际金融市场波动传导。观点仅供参考。 有色金属 有色： 长假期间，金属价格出现整体回调。消息面：美联储连续第六次会议将基准利率维持在5.25%至5.50%区间。美联储将从6月开始将美债减持速度从每月600亿美元降至250亿美元。美国4月季调后非农就业人口增17.5万人，预期增24.3万人，前值从增30.3万人上修至增31.5万人。失业率从3月份的3.8%升至3.9%，达到2022年1月以来最高水平。中国央行发布报告显示，一季度末，金融机构人民币各项贷款余额247.05万亿元，同比增长9.6%。随着铜价持续走高，下游铜杆开工率出现回落。预计金属价格冲高后将维持高位震荡格局，氧化铝原料铝土矿供应偏紧，氧化铝在供应和需求的双重影响下，价格走强，建议正套头寸继续持有。观点仅供参考。 豆粕油脂 油脂油料： 节假日期间，美豆、美豆粕大幅上涨。巴西南里奥格兰德州部分地区持续发生洪水，而且未来几天仍将出现降雨，市场担忧过多降雨会引发成熟大豆发芽及霉变，受此影响豆类商品市场快速上行。油脂板块相对表现平淡，原油价格的下跌拖累植物油板块，外盘呈现明显的粕强油弱格局。预计节后开盘国内市场会跟随外盘，豆粕期货会有明显的上涨，植物油将呈现偏弱走势。中长期看，当前市场进入产区市场天气炒作高度敏感期，美豆播种与南美收割均提供炒作题材。若巴西南部地区大豆损失较大，则本轮大豆、豆粕价格反弹或将持续，植物油则相对会表现平淡。操作方面短期建议豆粕偏多思路对待，油粕比有望持续走低。 中银期货研究员： 吕肖华[Z0002867] 刘 超[Z0011456] 周新宇[Z0012683] 谷 霄[Z0017009] 彭 程[Z0017156] 陆 茗[Z0018560] 章星昊[Z0018868] 免责声明：报告所引用信息和数据均来源于公开资料，分析师力求报告内容和引用资料和数据的客观与公正，但对这些信息的准确性及完整性不做任何保证，不保证该信息未经任何更新，也不保证我司作出的任何建议不会发生任何变更。在任何情况下，我司不就本报告中的任何内容对任何投资做出任何形式的担保，据此投资，责任自负。 本报告版权归我司所有，未获得我司事先书面授权，任何机构和个人不得对本报告进行任何形式的复制、发表或传播。如需引用或获得我司书面许可予以转载、刊发时，需注明出处为“中银国际期货有限责任公司”。任何机构、个人不得对本报告进行有悖原意的删节和修改。 我司可发出其他与本报告所载资料不一致及有不同结论的报告。本报告及该等报告反应编写分析师的不同设想、见解及分析。为免生疑，本报告所载的观点并不代表中银国际期货有限责任公司，或任何其附属或联营公司的立场。我司以往报告的内容及其准确程度不应作为日后任何报告的样本或担保。本报告所载的资料、意见及推测仅反映编写分析师于最初发布此报告日期当日的判断，可随时更改。 中银国际期货有限责任公司版权所有。保留一切权利。
点击中银期货研究关注我哦 开盘提示 2023年5月6日（星期一）08:55-09:00 所有期货、期权合约进行集合竞价，当晚恢复夜盘交易。若当日未出现单边涨跌停收市，夜盘交易保证金比例和涨跌停板幅度恢复至原有水平。否则，按交易所相关规则设定。 财经新闻 国内新闻： 交通运输部：5月2日，全社会跨区域人员流动量28272.03万人次，同比增长8.4%，比2019年同期增长32.2%。其中铁路客运量1759.2万人次，同比下降1.3%；公路跨区域人员流动量26182万人次，同比增长9.1%。 水利部：5月3日到5日，西南东部、华南、江南、江淮南部及湖北等地将有一次移动性强降雨过程。受降雨影响，广西、广东、湖南、江西、福建等多条河流将出现明显涨水过程，暴雨区内部分河流可能发生超警洪水。目前，仍维持对广东省的洪水防御Ⅳ级应急响应。 国际新闻： 美国4月季调后非农就业人口增17.5万人，预期增24.3万人，前值从增30.3万人上修至增31.5万人。出乎市场预期，失业率从3月份的3.8%升至3.9%，达到2022年1月以来最高水平。工资的涨幅也低于预期，较上年同期增长3.9%，而3月份的增幅为4.1%。疲软的4月非农就业报告公布后，交易员将美联储首次降息时间预期从11月提前至9月。交易员目前预计2024年美联储将两次降息25个基点，非农前预期为一次。 美国4月ISM非制造业PMI为49.4，创2022年12月以来新低，预期52，前值51.4。 据市场相关人士基于日本央行统计数据推算，日本政府和央行可能在5月2日通过购入日元出售美元，对汇市进行了3万亿日元规模的干预。据分析，4月29日可能也实施了5万亿日元规模的干预。若果真如此，则两天投入的资金总额达到8万亿日元规模。日本财务省将于5月31日公布4月26日至5月29日实施的干预总额。 据俄罗斯天然气工业股份公司（以下简称“俄气公司”）最新发布的报告显示，根据《国际财务报告准则》（IFRS），2023年公司股东应占净亏损约为6290亿卢布（约合人民币500亿元），而前一年净利润为1.226万亿卢布（约合人民币1107亿元）。这是该公司二十多年来最严重亏损。受此影响，俄气公司股价连续重挫，当地时间5月2日、3日，跌幅分别达3.35%、1.62%。 能源化工 原油： 假期期间原油板块大幅回调，外盘Brent原油期货主力合约跌破83美元/桶；WTI原油期货主力合约跌破78美元/桶，或因地缘政治及国际需求共振影响。从地缘局势来看，巴勒斯坦伊斯兰抵抗运动（哈马斯）代表团将于近期前往埃及进行进一步停火谈判，且正“以积极的精神”研究停火方案。巴以冲突出现缓和可能，国际油价回吐前期地缘溢价，但仍建议持续关注中东局势发展情况，若停火谈判破裂或以色列方面地面进军拉法，不排除局势再度升级可能。从国际需求情况而言，本期EIA数据原油累库，对于油价构成一定短线利空。截至4月26日当周，EIA原油库存增加726.5万桶至4.61亿桶，原预期减少110万桶，前值减少636.8万桶；当周库欣原油库存增加108.9万桶，前值减少65.9万桶。当周美国战略石油储备（SPR）库存增加59.4万桶至3.663亿桶。当周EIA汽油库存增加34.4万桶，原预期减少106万桶，前值减少63.4万桶；当周EIA精炼油库存减少73.2万桶，原预期减少22.5万桶，前值增加161.4万桶。当周美国国内原油产量维持在1310万桶/日不变；当周美国原油出口减少126.1万桶/日至391.8万桶/日；美国除却战略储备的商业原油进口677.2万桶/日，较前一周增加27.5万桶/日；美国原油产品四周平均供应量为1960.2万桶/日，较去年同期增加0.03%。近期美国下游成品油以去库为主，建议关注其传导至上游原油的调整进度。然整体而言，目前原油供需基本面偏紧，供应收紧仍将构成有力下方支撑，OPEC+预计延续产量政策。同时我国需求向好预期亦较为稳固，炼厂检修季过后中游加工或回暖。从宏观层面来看，据美国劳工统计局数据，美国4月季调后非农就业人口录得增长17.5万人，增幅为2023年10月来新低，不及原预期24.3万人和前值30.3万人。美国4月失业率意外升至3.9%，原预期3.8%。美国就业数据爆冷导致美联储降息预期升温，美元指数回调至105点位附近。美联储货币政策面临通胀与经济压力两难困局，需警惕国际金融市场波动传导。观点仅供参考。 有色金属 有色： 长假期间，金属价格出现整体回调。消息面：美联储连续第六次会议将基准利率维持在5.25%至5.50%区间。美联储将从6月开始将美债减持速度从每月600亿美元降至250亿美元。美国4月季调后非农就业人口增17.5万人，预期增24.3万人，前值从增30.3万人上修至增31.5万人。失业率从3月份的3.8%升至3.9%，达到2022年1月以来最高水平。中国央行发布报告显示，一季度末，金融机构人民币各项贷款余额247.05万亿元，同比增长9.6%。随着铜价持续走高，下游铜杆开工率出现回落。预计金属价格冲高后将维持高位震荡格局，氧化铝原料铝土矿供应偏紧，氧化铝在供应和需求的双重影响下，价格走强，建议正套头寸继续持有。观点仅供参考。 豆粕油脂 油脂油料： 节假日期间，美豆、美豆粕大幅上涨。巴西南里奥格兰德州部分地区持续发生洪水，而且未来几天仍将出现降雨，市场担忧过多降雨会引发成熟大豆发芽及霉变，受此影响豆类商品市场快速上行。油脂板块相对表现平淡，原油价格的下跌拖累植物油板块，外盘呈现明显的粕强油弱格局。预计节后开盘国内市场会跟随外盘，豆粕期货会有明显的上涨，植物油将呈现偏弱走势。中长期看，当前市场进入产区市场天气炒作高度敏感期，美豆播种与南美收割均提供炒作题材。若巴西南部地区大豆损失较大，则本轮大豆、豆粕价格反弹或将持续，植物油则相对会表现平淡。操作方面短期建议豆粕偏多思路对待，油粕比有望持续走低。 中银期货研究员： 吕肖华[Z0002867] 刘 超[Z0011456] 周新宇[Z0012683] 谷 霄[Z0017009] 彭 程[Z0017156] 陆 茗[Z0018560] 章星昊[Z0018868] 免责声明：报告所引用信息和数据均来源于公开资料，分析师力求报告内容和引用资料和数据的客观与公正，但对这些信息的准确性及完整性不做任何保证，不保证该信息未经任何更新，也不保证我司作出的任何建议不会发生任何变更。在任何情况下，我司不就本报告中的任何内容对任何投资做出任何形式的担保，据此投资，责任自负。 本报告版权归我司所有，未获得我司事先书面授权，任何机构和个人不得对本报告进行任何形式的复制、发表或传播。如需引用或获得我司书面许可予以转载、刊发时，需注明出处为“中银国际期货有限责任公司”。任何机构、个人不得对本报告进行有悖原意的删节和修改。 我司可发出其他与本报告所载资料不一致及有不同结论的报告。本报告及该等报告反应编写分析师的不同设想、见解及分析。为免生疑，本报告所载的观点并不代表中银国际期货有限责任公司，或任何其附属或联营公司的立场。我司以往报告的内容及其准确程度不应作为日后任何报告的样本或担保。本报告所载的资料、意见及推测仅反映编写分析师于最初发布此报告日期当日的判断，可随时更改。 中银国际期货有限责任公司版权所有。保留一切权利。
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