【国信机械丨财报点评】日联科技:2024年一季度收入同比增长35%,股权激励计划彰显信心
（以下内容从国信证券《》研报附件原文摘录）
报告完整内容详见2024年4月30日发布的日联科技财报点评《2024年一季度收入同比增长35%，股权激励计划彰显信心》。 分析师：吴双 S0980519120001；田丰 S0980522100005 核心观点 01 2023年营业收入同比增长21.19%，归母净利润同比增长59.27% 公司2023年实现营收5.87亿元，同比增长21.19%；归母净利润1.14亿元，同比增长59.27%；扣非归母净利润0.61亿元，同比增长3.62%。2024年一季度公司实现营收1.50亿元，同比增长35.51%；归母净利润0.34亿元，同比增长140.50%；扣非归母净利润0.24亿元，同比增长177.82%。公司收入业绩实现较快增长，主要系铸件焊件及材料检测领域、异物检测领域业务较快增长，电子制造和新能源电池领域需求承压增速放缓，微焦点射线源批量出货。 02 盈利能力持续提升，自研核心部件微焦点射线源自供比例提升 2023年公司毛利率/净利率/扣非净利率为40.63%/19.45%/10.44%，同比变动-0.05/+4.65/-1.77 pct。2024年一季度公司毛利率/净利率/扣非净利率为45.79%/22.58%/16.30%，同比变动+8.27/+9.86/+8.35 pct。毛利率提升主要系公司自研微焦点射线源的自供比例提升，以及产品结构优化。费用方面，2023年销售/管理/研发/财务费用率分别为13.47%/7.55%/11.28%/-2.76%，同比变动+2.57/+0.60/+2.06/-2.93 pct，主要系增加销售人员数量，并且加大研发投入力度。新产品新技术方面，公司已开发出110kV、120kV、150kV微焦点射线源并实现销售，快速推进160kV开管微焦点射线源及大功率小焦点射线源的研发。此外，公司布局高端3D/CT技术，在电子制造、新能源电池、铸件焊件及材料检测等主要领域实现高端在线3D/CT检测技术全覆盖。 03 发布2024年股权激励计划草案，彰显发展信心 公司2024年4月29日发布限制性股票激励计划草案，拟向激励对象授予限制性股票202.87万股，占总股本的2.55%，激励对象共184人，占员工总数的20.93%，主要包括核心技术人员和业务骨干，激励范围广泛，激励力度较大。公司制定业绩考核目标为，以2023年营业收入或扣非净利润为基数，2024-2026年营业收入或扣非净利润增长率不低于30%/60%/90%，彰显发展信心。 04 风险提示 下游行业景气度下滑，市场竞争加剧，新产品开拓不及预期 国信证券投资评级 分析师承诺 作者保证报告所采用的数据均来自合规渠道，分析逻辑基于本人的职业理解，通过合理判断并得出结论，力求客观、公正，结论不受任何第三方的授意、影响，特此声明。 风险提示 本订阅号仅面向国信证券客户中的专业机构投资者客户。因订阅号难以设置访问权限，国信证券经济研究所不因订阅人收到本订阅号推送信息而视其为可接受本订阅号推送信息的投资者。 法律声明 本公众号(名称:【吴双机械研究】)为国信证券股份有限公司(下称“国信证券”) 研究所【机械】组设立并独立运营的唯一官方公众号。 本公众号所载内容仅面向符合《证券期货投资者适当性管理办法》规定的专业投资者。国信证券不因任何订阅或接收本公众号内容的行为而将订阅人视为国信证券的客户。 本公众号不是国信证券研究报告的发布平台，本公众号只是转发国信证券发布研究报告的部分观点，订阅者若使用本公众号所载资料，有可能会因缺乏对完整报告的了解而对其中关键假设、评级、目标价等内容产生误解和歧义。提请订阅者参阅国信证券已发布的完整证券研究报告，仔细阅读其所附各项声明、信息披露事项及风险提示，关注相关的分析、预测能够成立的关键假设条件，关注投资评级和证券目标价格的预测时间周期，并准确理解投资评级的含义。 国信证券对本公众号所载资料的准确性、可靠性、时效性及完整性不作任何明示或暗示的保证。本公众号中资料、意见等仅代表来源证券研究报告发布当日的判断，相关研究观点可依据国信证券后续发布的证券研究报告在不发布通知的情形下作出更改。国信证券的销售人员、交易人员以及其他专业人士可能会依据不同假设和标准、采用不同的分析方法而口头或书面发表与本公众号中资料意见不一致的市场评论和/或观点。 本公众号所载信息、意见不构成所述证券或金融工具买卖的出价或询价，评级、目标价、估值、盈利预测等分析判断亦不构成对具体证券或金融工具在具体价位、具体时点、具体市场表现的投资建议。该等信息、意见在任何时候均不构成对任何人的具有针对性的、指导具体投资的操作意见，订阅者应当对本公众号中的信息和意见进行评估，根据自身情况自主做出投资决策并自行承担投资风险。订阅者根据本公众号内容做出的任何决策与国信证券或相关作者无关。 本公众号发布的内容仅为国信证券所有。未经国信证券事先书面许可，任何机构和/或个人不得以任何形式转发、翻版、复制、发布或引用本公众号发布的全部或部分内容，亦不得从未经国信证券书面授权的任何机构、个人或其运营的媒体平台接收、翻版、复制或引用本公众号发布的全部或部分内容。国信证券将保留追究一切法律责任的权利。 国信机械团队，专注基本面研究，欢迎交流！ 吴双：首席分析师（证券投资咨询执业资格证书编号：S0980519120001），全行业覆盖。重点覆盖检测服务、科学仪器、工控及自动化、核电/注塑/3C设备、人形机器人等。 田丰：分析师（证券投资咨询执业资格证书编号：S0980522100005），负责工控及自动化、X射线、仪器仪表、机器视觉等。 年亚颂：分析师（证券投资咨询执业资格证书编号：S0980523100002），负责核电设备、光伏设备等。 王鼎：分析师（证券投资咨询执业资格证书编号：S0980520110003），负责通用设备。 长按识别二维码关注我们
报告完整内容详见2024年4月30日发布的日联科技财报点评《2024年一季度收入同比增长35%，股权激励计划彰显信心》。 分析师：吴双 S0980519120001；田丰 S0980522100005 核心观点 01 2023年营业收入同比增长21.19%，归母净利润同比增长59.27% 公司2023年实现营收5.87亿元，同比增长21.19%；归母净利润1.14亿元，同比增长59.27%；扣非归母净利润0.61亿元，同比增长3.62%。2024年一季度公司实现营收1.50亿元，同比增长35.51%；归母净利润0.34亿元，同比增长140.50%；扣非归母净利润0.24亿元，同比增长177.82%。公司收入业绩实现较快增长，主要系铸件焊件及材料检测领域、异物检测领域业务较快增长，电子制造和新能源电池领域需求承压增速放缓，微焦点射线源批量出货。 02 盈利能力持续提升，自研核心部件微焦点射线源自供比例提升 2023年公司毛利率/净利率/扣非净利率为40.63%/19.45%/10.44%，同比变动-0.05/+4.65/-1.77 pct。2024年一季度公司毛利率/净利率/扣非净利率为45.79%/22.58%/16.30%，同比变动+8.27/+9.86/+8.35 pct。毛利率提升主要系公司自研微焦点射线源的自供比例提升，以及产品结构优化。费用方面，2023年销售/管理/研发/财务费用率分别为13.47%/7.55%/11.28%/-2.76%，同比变动+2.57/+0.60/+2.06/-2.93 pct，主要系增加销售人员数量，并且加大研发投入力度。新产品新技术方面，公司已开发出110kV、120kV、150kV微焦点射线源并实现销售，快速推进160kV开管微焦点射线源及大功率小焦点射线源的研发。此外，公司布局高端3D/CT技术，在电子制造、新能源电池、铸件焊件及材料检测等主要领域实现高端在线3D/CT检测技术全覆盖。 03 发布2024年股权激励计划草案，彰显发展信心 公司2024年4月29日发布限制性股票激励计划草案，拟向激励对象授予限制性股票202.87万股，占总股本的2.55%，激励对象共184人，占员工总数的20.93%，主要包括核心技术人员和业务骨干，激励范围广泛，激励力度较大。公司制定业绩考核目标为，以2023年营业收入或扣非净利润为基数，2024-2026年营业收入或扣非净利润增长率不低于30%/60%/90%，彰显发展信心。 04 风险提示 下游行业景气度下滑，市场竞争加剧，新产品开拓不及预期 国信证券投资评级 分析师承诺 作者保证报告所采用的数据均来自合规渠道，分析逻辑基于本人的职业理解，通过合理判断并得出结论，力求客观、公正，结论不受任何第三方的授意、影响，特此声明。 风险提示 本订阅号仅面向国信证券客户中的专业机构投资者客户。因订阅号难以设置访问权限，国信证券经济研究所不因订阅人收到本订阅号推送信息而视其为可接受本订阅号推送信息的投资者。 法律声明 本公众号(名称:【吴双机械研究】)为国信证券股份有限公司(下称“国信证券”) 研究所【机械】组设立并独立运营的唯一官方公众号。 本公众号所载内容仅面向符合《证券期货投资者适当性管理办法》规定的专业投资者。国信证券不因任何订阅或接收本公众号内容的行为而将订阅人视为国信证券的客户。 本公众号不是国信证券研究报告的发布平台，本公众号只是转发国信证券发布研究报告的部分观点，订阅者若使用本公众号所载资料，有可能会因缺乏对完整报告的了解而对其中关键假设、评级、目标价等内容产生误解和歧义。提请订阅者参阅国信证券已发布的完整证券研究报告，仔细阅读其所附各项声明、信息披露事项及风险提示，关注相关的分析、预测能够成立的关键假设条件，关注投资评级和证券目标价格的预测时间周期，并准确理解投资评级的含义。 国信证券对本公众号所载资料的准确性、可靠性、时效性及完整性不作任何明示或暗示的保证。本公众号中资料、意见等仅代表来源证券研究报告发布当日的判断，相关研究观点可依据国信证券后续发布的证券研究报告在不发布通知的情形下作出更改。国信证券的销售人员、交易人员以及其他专业人士可能会依据不同假设和标准、采用不同的分析方法而口头或书面发表与本公众号中资料意见不一致的市场评论和/或观点。 本公众号所载信息、意见不构成所述证券或金融工具买卖的出价或询价，评级、目标价、估值、盈利预测等分析判断亦不构成对具体证券或金融工具在具体价位、具体时点、具体市场表现的投资建议。该等信息、意见在任何时候均不构成对任何人的具有针对性的、指导具体投资的操作意见，订阅者应当对本公众号中的信息和意见进行评估，根据自身情况自主做出投资决策并自行承担投资风险。订阅者根据本公众号内容做出的任何决策与国信证券或相关作者无关。 本公众号发布的内容仅为国信证券所有。未经国信证券事先书面许可，任何机构和/或个人不得以任何形式转发、翻版、复制、发布或引用本公众号发布的全部或部分内容，亦不得从未经国信证券书面授权的任何机构、个人或其运营的媒体平台接收、翻版、复制或引用本公众号发布的全部或部分内容。国信证券将保留追究一切法律责任的权利。 国信机械团队，专注基本面研究，欢迎交流！ 吴双：首席分析师（证券投资咨询执业资格证书编号：S0980519120001），全行业覆盖。重点覆盖检测服务、科学仪器、工控及自动化、核电/注塑/3C设备、人形机器人等。 田丰：分析师（证券投资咨询执业资格证书编号：S0980522100005），负责工控及自动化、X射线、仪器仪表、机器视觉等。 年亚颂：分析师（证券投资咨询执业资格证书编号：S0980523100002），负责核电设备、光伏设备等。 王鼎：分析师（证券投资咨询执业资格证书编号：S0980520110003），负责通用设备。 长按识别二维码关注我们
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