【迈瑞医疗(300760.SZ)】业绩增长稳健,收购惠泰医疗进入心血管赛道——2023年报及2024年一季报点评(黎一江)
(以下内容从光大证券《【迈瑞医疗(300760.SZ)】业绩增长稳健,收购惠泰医疗进入心血管赛道——2023年报及2024年一季报点评(黎一江)》研报附件原文摘录)
点击上方“光大证券研究”可以订阅哦 点击注册小程序 查看完整报告 特别申明: 本订阅号中所涉及的证券研究信息由光大证券研究所编写,仅面向光大证券专业投资者客户,用作新媒体形势下研究信息和研究观点的沟通交流。非光大证券专业投资者客户,请勿订阅、接收或使用本订阅号中的任何信息。本订阅号难以设置访问权限,若给您造成不便,敬请谅解。光大证券研究所不会因关注、收到或阅读本订阅号推送内容而视相关人员为光大证券的客户。 【迈瑞医疗(300760.SZ)】业绩增长稳健,收购惠泰医疗进入心血管赛道——2023年报及2024年一季报点评 报告摘要 事件: 公司发布2023年报与2024年一季报。公司2023年实现营业收入349.32亿元,同比增长15.04%;实现归母净利润115.82亿元,同比增长20.56%。实现扣非归母净利润114.34亿元,同比增长20.04%。2024年第一季度,公司实现营业收入93.73亿元,同比增长12.06%;实现归母净利润31.60亿元,同比增长22.90%;实现扣非归母净利润30.37亿元,同比增长20.08%。 点评: 24Q1营收在高基数情况下仍实现同比正增长,利润增长稳健 公司2023年实现营业收入349.32亿元,同比增长15.04%,实现归母净利润115.82亿元,同比增长20.56%。2024年第一季度,公司实现营业收入93.73亿元,同比增长12.06%;实现归母净利润31.60亿元,同比增长22.90%。2023年营收增长主要源于国内医院常规诊疗活动迅速恢复、海外高端客户群加速突破。24Q1收入在去年同期国内重症病房建设带来的高基数情况下,实现了一季度同比正增长,预计营收增速将伴随2024年医疗行业招投标活动复苏而有进一步提升。 研发投入持续提升,“三瑞”数智产品推进亮眼 2023年研发投入37.79亿元,同比增长18.43%,24 Q1研发投入10.30亿元。截至2024 Q1,公司共获授权专利4,945件,其中发明专利授权2,346件。多款高端产品相继发布,包括瑞智联生态易关护亚重症整体解决方案、4K三维内窥镜荧光摄像系统、Resona Y等。23年“三瑞”数智产品表现亮眼,“瑞智联”生态系统新增装机医院超过400家,“瑞影云++”新增装机近5500套,“迈瑞智检”试验解决方案新增装机65家。 “设备更新”政策带来新机遇,收购惠泰医疗控制权进入心血管领域 24年3月,国家发布“设备更新”政策,国内医疗设备的采购需求有望得到进一步释放,迈瑞医疗作为行业龙头公司有望持续受益。同时,在24年第一季度,公司推进对心血管细分领域龙头企业惠泰医疗的控制权收购,进入心血管赛道将为公司培育新的增长极,为公司长期稳健发展助力。 风险提示:产品研发及获批不及预期风险、市场竞争加剧风险。 发布日期:2024-04-28 免责声明 本订阅号是光大证券股份有限公司研究所(以下简称“光大证券研究所”)依法设立、独立运营的官方唯一订阅号。其他任何以光大证券研究所名义注册的、或含有“光大证券研究”、与光大证券研究所品牌名称等相关信息的订阅号均不是光大证券研究所的官方订阅号。 本订阅号所刊载的信息均基于光大证券研究所已正式发布的研究报告,仅供在新媒体形势下研究信息、研究观点的及时沟通交流,其中的资料、意见、预测等,均反映相关研究报告初次发布当日光大证券研究所的判断,可能需随时进行调整,本订阅号不承担更新推送信息或另行通知的义务。如需了解详细的证券研究信息,请具体参见光大证券研究所发布的完整报告。 在任何情况下,本订阅号所载内容不构成任何投资建议,任何投资者不应将本订阅号所载内容作为投资决策依据,本公司也不对任何人因使用本订阅号所载任何内容所引致的任何损失负任何责任。 本订阅号所载内容版权仅归光大证券股份有限公司所有。任何机构和个人未经书面许可不得以任何形式翻版、复制、转载、刊登、发表、篡改或者引用。如因侵权行为给光大证券造成任何直接或间接的损失,光大证券保留追究一切法律责任的权利。
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