每日策略丨或有利好消息!市场随时可能走强?

（以下内容从光大证券《每日策略丨或有利好消息!市场随时可能走强?》研报附件原文摘录）
　　01 盘面观察 4月25日，沪指缩量低开高走、小幅收涨，板块个股分化。三市合计超2900股收涨；成交7700多亿，再创2月初以来的新低；北向资金全天净买入3.49亿元。 02 策略研判 市场热点轮动分化，化工（钛白粉、染料、磷化工、草甘膦等）与医药（减肥药、化学制药、创新药等）两大主线领涨，惠云钛业、常山药业等20CM涨停；蓝筹方面，调整了几天的煤炭、银行迎来反弹。上个交易日领涨的AI和低空经济有所降温，个股分化；而连涨了三天的军工信息化迎来调整，拖累军工股普跌，传媒、通信、跨境支付等板块跌幅居前。 市场缩量震荡，主要是因为五一假期临近，节前效应显现，量能不断萎缩，市场以存量博弈、热点轮动为主。 展望后市：五一假期之前仅剩三个交易日，按照惯例，节前的成交量或将进一步萎缩、交投日益清淡，大概率延续“指数区间震荡、题材热点轮动”的走势。但是，考虑到政治局会议将于本月底召开，若出台重大利好消息，或将刺激市场再次走强。 配置上，关注汽车链。北京车展正在举行，相关车企随时可能传出新车型、新产品、新技术方面的利好消息，刺激汽车链相关板块的炒作。 03 市场热点 量价齐升、业绩暴涨31倍！ 钛白粉业绩爆发，这类企业或脱颖而出！ 据财联社，鲁北化工4月24日晚间公告，2024年第一季度实现营业收入15.38亿元，同比增长39.08%；净利润5054.14万元，同比增长3131.39%。报告期内，钛白粉产品、烷氯化物产品收入同比增加。 鲁北化工业绩大涨，主要系钛白粉涨价所致，预示整个行业的业绩向好。 今年以来，钛白粉公司掀起涨停潮。以龙佰集团为例，2024年以来已涨价三次。整体上看，截至2024年4月23日，4月钛白粉价格为16577.82元/吨，较2023年12月增长660.53元/吨。 海外方面，国际钛白粉行业的领军企业如科慕、特诺、范能拓和康诺斯等，近期也相继实施了100至200美元/吨的价格上涨，国际市场上进一步巩固钛白粉价格的坚挺态势。 出口方面，今年以来呈现出量价齐升的状态，国内钛白粉生产商的出口订单量持续保持在较高水平。以海关总署最新公布的3月份数据为例：钛白粉出口19.61万吨，环比增长46.67%，同比增长29.61%；钛白粉出口月均价为2264.56美元/吨，环比增长2.65%。 从竞争格局来看，欧洲受制于环保和成本影响，欧洲本土钛白粉企业竞争力下降，科慕、泛能拓部分产能退出，国内钛白粉出海机会机会增加，中国的钛白产能份额继续逐步扩大。 同时，国内企业也面临环保政策趋严的压力。国家发改委2019年11月颁布《产业结构调整指导目录（2019年本）》，将新建硫酸法钛白粉列入限制类。同时，到2025年，钛白粉行业可能面临供过于求的局面，低竞争力的公司将面临淘汰，成本和技术将成为未来的核心竞争力。 展望后市，短期内钛白粉行业开工率较高，但是库存呈现下行趋势，同时出口量出现较大增长，价格向上可能性大。长期来看，预计2025年钛白粉行业供需差为40.15万吨，整体供大于求，行业落后产能面临出清的压力。 落脚到A股市场，关注掌握先进生产技术、生产成本相对较低的钛白粉企业，未来有望脱颖而出。 根据市场公开资料显示，相关概念股包括：中核钛白、龙佰集团、安宁股份、坤彩科技等。 快递物流“智能化、空中化” 打开板块“新增长曲线” 据财联社消息，在交通运输部公布第二批智能交通先导应用试点项目中，“嘉兴市城乡无人机运输和城市出行与物流服务自动驾驶先导应用试点”项目入选。 国家邮政局数据显示，2023年快递业务量累计完成1320.7亿件 同比增长19.4%，创历史新高。预计2024年快递业务量、业务收入分别完成1425亿件和1.3万亿元，增速8%左右。 而与此同时的“价格内卷”也促使快递行业通过“创新”以打开新的“增长曲线”—— 1、智能化。物流系统可以实现自动化、精准化和高效化，降低成本、提高效率并减少人力。 2、空中化。也即深挖航空货运机遇，打造时效“护城河”。2023年，顺丰、京东物流、圆通、中通等都明显加快了在航空货运领域的投入。继顺丰的鄂州花湖机场之后，圆通的嘉兴南湖机场，预计将于2025年建成启用。 航空网络有助于提升干线物流时效，从而便于企业开发更多高端产品，满足商务件、冷链件的寄递需求，脱离低端电商件的同质化竞争；同时为开拓国际市场提供了更多可能。 而在上述“航空运输”基地、“干线”建成之后，需要更多能直达消费者“家门口”的物流网络“毛细血管”，能够承担这一任务的载体，无人机、飞行汽车等“智能化运输工具”已经日益成熟。 据悉顺丰集团旗下的丰翼科技近期推出两款无人机物流产品，意味着无人机寄递服务真正走入商业运营阶段。数据显示，丰翼科技的无人机目前每天飞行近千架次，运输快件超1.2万件。 具体到A股市场，在市场需求高增长的基础上，快递物流行业除了规模扩张，也在通过智能化、空中化等“创新举措”打开新的“高附加值”增长点。近2年行业出清也将加速市场份额向龙头企业集中。 在此背景下，率先通过智能化、空中化等方式“获得有质量收入”的高端头部快递物流企业，具备较强的利润弹性，值得关注。 根据市场公开资料显示，相关概念股包括：华鹏飞、申通快递、智莱科技、韵达股份等。 本文内容综合自：Choice、Wind、财联社、光大研究所 夏萱 S0930623100013 推荐阅读 五一休市安排（附理财攻略） 点击上方关注 光大证券微资讯 免责申明：本文由光大证券向其机构或个人客户提供，其内容基于光大证券及证券媒体已发布报告、资讯或数据的部分或全部内容，不构成对任何人的投资建议，亦不作为买卖、认购证券或其它金融工具的邀请或保证。投资者据此操作，风险自负。光大证券力求本文内容及观点的客观公正，但不担保其内容的准确性或完整性。在任何情况下，光大证券不对任何机构/个人因使用本文内容所引发的任何直接或间接损失负任何责任。市场有风险，投资需谨慎。

点此查看微信公众号原文全部内容>>

大部分微信公众号研报本站已有pdf详细完整版：https://www.wkzk.com/report/（可搜索研报标题关键词或机构名称查询原报告）