【三环集团(300408.SZ)】高容MLCC进展顺利,市场认可度逐步提高——跟踪报告之六(刘凯)
(以下内容从光大证券《【三环集团(300408.SZ)】高容MLCC进展顺利,市场认可度逐步提高——跟踪报告之六(刘凯)》研报附件原文摘录)
点击上方“光大证券研究”可以订阅哦 点击注册小程序 查看完整报告 特别申明: 本订阅号中所涉及的证券研究信息由光大证券研究所编写,仅面向光大证券专业投资者客户,用作新媒体形势下研究信息和研究观点的沟通交流。非光大证券专业投资者客户,请勿订阅、接收或使用本订阅号中的任何信息。本订阅号难以设置访问权限,若给您造成不便,敬请谅解。光大证券研究所不会因关注、收到或阅读本订阅号推送内容而视相关人员为光大证券的客户。 【三环集团(300408.SZ)】高容MLCC进展顺利,市场认可度逐步提高——跟踪报告之六 报告摘要 根据公司业绩预告,公司预计2023年实现营业收入51.5-61.8亿元,同比增长0%-20%;实现归母净利润14.3-16.6亿元,同比-5%-10%;实现扣非归母净利润10.4-13.1亿元,同比-15%-7%。按照预告中值,2023Q4公司预计实现营业收入15.6亿元,同比增长30%;预计实现归母净利润4.0亿元,同比增长53%。2023年,电子产品行业景气度有所回升,消费电子等下游行业需求逐步复苏,同时随着公司产品技术突破和品质提升,部分产品订单稳步回升。其中,公司MLCC产品2023年市场认可度显著提高,下游应用领域覆盖日益广泛,销售同比有较大增长。 高容MLCC进展顺利,市场认可度逐渐提高 公司通过改进工艺技术和优化设计,研发各系列MLCC产品,在高容量、小尺寸两个技术发展方向上取得了重大进展,实现介质层膜厚技术从5微米到1微米的技术突破和完全量产,堆叠层数达1000层以上,产品覆盖0201至2220尺寸的主流规格,在消费电子、工控、汽车等领域应用广泛,公司MLCC产品市场认可度得以逐渐提高。 立足“材料+”,多项产品居全球前列 聚焦“材料”基因,以“材料+结构+功能”为发展方向,主导产品从最初的单一电阻发展成为目前以通信部件、电子元件及材料、半导体部件、陶瓷燃料电池部件等产品为主的多元化产品结构,不断探索新材料、新功能、新技术。其中,光通信用陶瓷插芯、片式电阻用氧化铝陶瓷基板、半导体陶瓷封装基座等产品产销量均居全球前列,多项产品先后荣获国家优质产品金奖。 重视投资者回报,自上市以来累计分红约35.41亿元 自公司上市以来,每年年度现金分红金额占当年合并报表中归属于上市公司普通股股东的净利润均超过30%,并已累计现金分红约35.41亿元。公司明确制定了利润分配政策,并结合公司实际情况,制定了三年股东分红回报规划。 风险提示:新增产量无法消化;产品单价下滑;行业竞争加剧。 发布日期:2024-04-24 免责声明 本订阅号是光大证券股份有限公司研究所(以下简称“光大证券研究所”)依法设立、独立运营的官方唯一订阅号。其他任何以光大证券研究所名义注册的、或含有“光大证券研究”、与光大证券研究所品牌名称等相关信息的订阅号均不是光大证券研究所的官方订阅号。 本订阅号所刊载的信息均基于光大证券研究所已正式发布的研究报告,仅供在新媒体形势下研究信息、研究观点的及时沟通交流,其中的资料、意见、预测等,均反映相关研究报告初次发布当日光大证券研究所的判断,可能需随时进行调整,本订阅号不承担更新推送信息或另行通知的义务。如需了解详细的证券研究信息,请具体参见光大证券研究所发布的完整报告。 在任何情况下,本订阅号所载内容不构成任何投资建议,任何投资者不应将本订阅号所载内容作为投资决策依据,本公司也不对任何人因使用本订阅号所载任何内容所引致的任何损失负任何责任。 本订阅号所载内容版权仅归光大证券股份有限公司所有。任何机构和个人未经书面许可不得以任何形式翻版、复制、转载、刊登、发表、篡改或者引用。如因侵权行为给光大证券造成任何直接或间接的损失,光大证券保留追究一切法律责任的权利。
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