买买买!金银铜镍锡齐涨;汇金买了1450亿;北上资金连续4周买TA;降低公募基金交易佣金

（以下内容从光大证券《买买买!金银铜镍锡齐涨;汇金买了1450亿;北上资金连续4周买TA;降低公募基金交易佣金》研报附件原文摘录）
　　国际市场 热点聚焦 1、美联储半年度金融稳定报告称“持续通胀被视为头号金融风险”。而恰因为美国国债收益率的迅速走高、美联储鹰派的崛起以及中东冲突的爆发，导致资金以一年多来最快的速度从美股和垃圾债券中撤出，这让2024年美股市场大涨的预期似乎濒临崩溃。自12日开始，标准普尔500指数已连续下跌六天，创下2022年以来最严重的连跌纪录，将4月份的跌幅扩大至5%以上。科技股尤其受到威胁，纳斯达克100指数的7家最大成分股出现了自2022年11月以来最严重的单周跌幅。美银援引EPFR Global的数据称，在截至16日的两周内，投资者从股票基金赎回了211亿美元，两周的赎回金额创2022年12月以来的最大。 2、当地时间20日，美众议院投票通过价值950亿美元的对外援助法案。向乌克兰提供超600亿美元的援助，向以色列提供260亿美元的援助。IMF警告“中东局势升级可能引发油价飙升”，美银美林推测，若伊以冲突升级为地区性战争，布油将飙升至150美元并持续数月。德国商业银行则上调金、银、铜、锌等金属价格预期。此前，高盛更“估价黄金要到2700美元”。 3、上周五，COMEX黄金期货收报2406.7美元/盎司，一周累涨1.97%；COMEX白银期货收报28.745美元/盎司，一周累涨2.77%。今年以来，COMEX白银期货价格和COMEX黄金期货价格的同期最大涨幅分别为24.4%和18.2%。业内普遍认为，受投机交易和避险情绪影响，短期内白银价格仍有冲高的可能。与此同时，上周五，LME金属期货收盘普涨，LME期铜收报9876美元/吨，一周累涨4.4%。LME期铝收报2669美元/吨，一周累涨7%。LME期镍收报19326美元/吨，一周累涨超8%。LME期锡收报35582美元/吨，一周累涨近10%。 国内股市 1、4月19日，北向资金净卖出64.90亿元。截止19日的一周，北向资金净卖出66.91亿元，为连续第三周净卖出，本月以来北向资金合计净卖出220.51亿元。北上资金连续4周增持煤炭行业；连续6周增持64股，剔除六周前持股数量少于100万股的个股后，10股持仓翻倍。其中，燕东微持股变动比例最高，达379.17%，持股数量由六周前的112.67 万股增加到539.87 万股。从二级市场表现来看，持仓翻倍的10股中，多数个股在4月上涨，其中贵州轮胎涨幅居前。 2、Choice数据显示，截至4月19日19时，近120家A股公司周内接待机构并披露了调研记录。华东医药、乐歌股份、大华股份、银轮股份、三只松鼠、伊之密等18家公司接待了百家以上机构。4月17日晚间，华东医药发布了营收和利润均创公司历史最好水平的年度成绩单，次日，中欧基金、高毅资产、华夏基金等近300家机构参加了该公司的业绩交流会，机构和个人投资者合计446人。 3、部分基金的一季报证实，在今年一季度的剧烈调整行情中，中央汇金大手笔买入。仅目前披露季报的三只宽基ETF，汇金就耗资约1450亿元，其中，买入嘉实沪深300ETF约530亿元，买入华夏沪深300ETF约560亿元，买入华夏上证50ETF约360亿元。 4、近五年来，公募投资科创板总市值也激增30倍。Wind数据显示，截至2023年末，公募基金持有科创板上市公司数量已达565家，投向科创板总市值为7605亿元，是2019年公募“科创板投资元年”的30多倍。 5、据悉，高瓴旗下HHLR管理有限公司已募集完成一支规模约60亿的二级市场投资基金，加大中国资产配置比例，继续投资于A股市场。作为高瓴旗下独立的美元二级市场投资管理平台，HHLR于2007年在新加坡注册成立，2012年经证监会批准取得QFII资格。 6、数据显示，自2020年退市制度改革以来，A股市场已有146家公司退市，其中，强制退市数量居多。2022年、2023年强制退市的公司分别有41家、43家，与2021年强制退市的17家相比，有大幅增长。截至4月19日，今年以来已有7只个股退市，市场化“出清”威力正在加速显现。 7、截至21日，对2024年一季度业绩作出预测的A股上市公司已有198家。从已披露业绩预告的情况来看，预增、略增、续盈、扭亏等业绩预喜类型公司合计167家，预喜公司占比超过八成。有近60家公司预计一季度盈利过亿元，其中北方华创、深圳能源、科伦药业、中国中车、京东方A、江苏国信、汇川技术、湖北能源、山东黄金、汤臣倍健、三七互娱、亿联网络、爱美客预计一季度盈利超过5亿元。 8、三七互娱决定将分红频次从原本的半年一次提高为每季度一次，成为新“国九条”发布以来首家宣布连续季度分红的A股上市公司。此前三七互娱公告，拟向全体股东每10股派发现金股利3.7元（含税），预计2023年度分红预案金额为8.2亿元。三七互娱还表示，拟2024年第一季度、半年度、第三季度结合未分配利润与当期业绩进行分红，每期分红不超过5亿元，合计分红不超过15亿元。 9、商务部、外交部、国家发改委、科技部、工信部、央行、税务总局、金融监管总局、中国证监会、国家外汇局等等十部门联合印发《关于进一步支持境外机构投资境内科技型企业的若干政策措施》。将依法高效审批QFII及RQFII资格申请，更好满足境外机构进入国内市场意愿。同时，商务部正牵头修订《外国投资者对上市公司战略投资管理办法》，进一步放宽外国投资者对上市公司战略投资限制。 10、证监会发布《资本市场服务科技企业高水平发展的十六项措施》，推动科技型企业高效实施并购重组。优先支持突破关键核心技术的科技型企业上市融资、并购重组、债券发行；优化科技型企业上市融资环境，支持科技型企业依法依规境外上市。提高北交所市场准入包容度，大力吸引和培育一批创新型中小企业上市。积极推进科创50、创业板股指期货和期权研发上市。持续深化并购重组市场化改革，制定定向可转债重组规则，优化小额快速审核机制，适当提高轻资产科技型企业重组估值包容性。 11、中国证监会将与香港方面深化合作，采取以下5项措施来进一步拓展优化沪深港通机制、助力香港巩固提升国际金融中心地位，共同促进两地资本市场协同发展。一是放宽沪深港通下股票ETF合资格产品范围。二是将REITs纳入沪深港通。三是支持人民币股票交易柜台纳入港股通。争取早日推出，助力人民币国际化。四是优化基金互认安排。拟推动适度放宽互认基金客地销售比例限制，允许香港互认基金投资管理职能转授予与管理人同集团的海外资产管理机构。五是支持内地行业龙头企业赴香港上市。 要闻解读 1、据新浪财经，4月19日，证监会制定发布《公开募集证券投资基金证券交易费用管理规定》（简称《规定》）。加强公募佣金分配监管，交易佣金分配比例上限从30%调降至15%。以2023年静态数据测算，两年内有望为投资者节省近百亿成本。 点评：对券商而言，由于券结基金不受总额比例上限约束，券结基金规模有望大幅提升。因此，《规定》的落地一方面相对利空控参大型公募的头部券商；另一方面，佣金分配集中度下降、券商研究业务重要性得到提升，利好研究实力强和券结基金业务实力强的上市券商。 2、据《科创板日报》消息，美国能源部日前发布首个清洁能源并网路线图、创新型电网部署报告等两份文件，直指电网优化升级。而欧洲在多地区电网容量达到极限后，日前也首次将电网推上议程的重要位置。 点评：中国企业将充分受益海外电网投资的新增和更新需求。我国目前已建成世界上规模最大的超（特）高压电网，在输电技术、电力装备等领域创造了多项“世界第一”的领先技术。国内电力设备企业出海未来大有可为，可关注国内产能规模居前、成本优势明显以及出海布局较为完善的电力设备龙头企业。 宏观经济 1、日前，2024年一季度中国经济“成绩单”出炉，GDP(国内生产总值)实现5.3%的同比增长。亮眼的“成绩单”下，多家外资机构上调了对中国经济的预期。德意志银行研究预计，在未来几个季度，中国经济环比增长有望略高于1%。2024年全年GDP增长预测上调0.5个百分点至5.2%。摩根士丹利表示，一季度和二季度，中国经济都有望实现政府设定的5%左右的经济增速目标。 2、商务部表示，将合理缩减外资准入负面清单，修订鼓励外商投资产业目录。商务部数据显示，2024年1-3月，全国新设立外商投资企业12086家，同比增长20.7%；实际使用外资金额3016.7亿元人民币，同比下降26.1%，与2023年第四季度比，环比增长41.7%。一季度我国跨境电商进出口5776亿元，增长9.6%。一季度全国网上零售额3.3万亿元，同比增长12.4%，以旧换新商品网络销售额增长超过一倍。 3、中央网信办等三部门印发《深入推进IPv6规模部署和应用2024年工作安排》。加大IPv6网络优化力度、优化IPv6业务开通流程、持续提升IPv6互联互通水平、持续深入推进广电网络IPv6改造。提高应用设施IPv6部署水平。到2024年末，IPv6活跃用户数达到8亿，物联网IPv6连接数达到6.5亿，固定网络IPv6流量占比达到23%，移动网络IPv6流量占比达到65%。 4、工信部强调，继续适度超前推进5G、千兆光网建设，前瞻谋划6G、下一代互联网发展，优化算力设施建设布局，打通数字基础设施大动脉。此外。工信部部长金壮龙表示，要支持贵州围绕“六大产业基地”建设，积极承接产业转移，发展特色优势产业。。 5、4月21日，融创外滩壹号院二期开盘，单日销售额达99.97亿元，去化率100%，成为今年内上海单盘销售额TOP2的项目。 6、据深圳发布消息，一季度深圳市进出口1.02万亿元，为10年来同期首次突破万亿元大关，同比增长28.8%，占同期广东省进出口总值的50%。其中，进口3778.5亿元，增长29.9%；出口6424.4亿元，增长28.2%，出口居内地外贸城市首位。 行业动态 1、TechInsights发布报告，预计华为Pura 70系列2024年出货超过1000万部，2024年华为在中国的智能手机出货量将超过5000万部，市场份额将从2023年的12%大幅提高至2024年的19%，并重新夺回中国市场榜首位置。 2、特斯拉中国Model 3、Y、S、X全系降价14000元，其中，Model 3焕新版售价降至23.19万元人民币，降幅5.7%。Model Y售价降至24.99万元人民币，降幅5.3%；MODEL Y高性能版售价降至35.49万元人民币，降幅3.8%。MODEL S售价降至68.49万元人民币，MODEL S PLAID版售价降至81.49万元人民币。MODEL X售价降至72.49万元人民币，MODEL X PLAID版售价降至82.49万元人民币。 3、4月20日，蔚来汽车宣布，全域领航辅助NOP+城区功能在4月30日开始向全国NT2平台车型全量交付。同日，小鹏汽车宣布，即日起至2024年5月5日，推出限时5亿元购车补贴。与此同时，奇瑞汽车宣布将在西班牙巴塞罗那成立合资企业生产新型电动汽车，创造1250个就业岗位。奇瑞将成为首家在欧洲生产汽车的中国车企。 4、“车主喊贵，险企喊亏”的新能源车险发展难题有望缓解。据了解，国家金融监督管理总局财产保险监管司下发了《关于推进新能源车险高质量发展有关工作的通知（征求意见稿）》。针对当前新能源车险遇到的主要问题都给出了非常明确的解决方案，且结合了短期和长期考虑，将促进保费与风险的精准匹配。 5、据中国汽车流通协会乘用车市场联席分会的数据显示，4月1日至14日，我国新能源乘用车市场零售26万辆，同比增长32%，4月上半月，新能源乘用车零售渗透率为50.39%，首次超过传统燃油乘用车。 6、乘联会秘书长崔东树发文称，近两年新能源汽车和储能行业高度景气，对电池的需求平稳增长，新能源车用电池的装车占比下降。由于镍、钴的价格偏高，形成三元锂电池与磷酸铁锂电池的差异化增长。随着长续航产品增长，三元电池回暖，磷酸铁锂电池占比总量从67%降到61%。 7、近期，多家存储商Q1业绩预喜。财联社获悉，存储原厂减产及价格上涨带动储存产业链企业业绩回升。此外，AI应用落地也给储存行业带来一定的拉动作用。有AI企业芯片采购人士表示，本季度（Q2）DRAM还存在大幅涨价情况，幅度高达10%-20%，自去年7月以来涨幅已超50%。 8、受纸浆成本攀升影响，进入4月，造纸业减产、停机消息频出，被指为““限产保价”的无奈之举，但市场反应较为冷淡，主要纸种价格和出货均未有明显好转，行业面临累库压力。目前这轮停机潮尚局限于河北中小纸企，头部纸企多表示“生产经营正常”，但受成本高企和需求疲软夹击，主要纸种均在盈亏线挣扎，造纸Q2前景并不乐观。 9、中核集团宣布，我国实现碳14同位素国产化。碳-14是一种具有放射性的同位素，主要应用包括幽门螺杆菌检测、农药残留检测，和测量PM2.5等环境空气中的颗粒物浓度等。此前，我国碳-14供应几乎全部依赖进口，价格昂贵且供应得不到保障。本次碳-14靶件完成出堆后，经后端处理后将于今年年底开始向市场供货，产量可充分满足国内需求，并将有力带动我国同位素应用产业链发展。 10、继上月通过强制剥离TikTok法案后，当地时间20日下午，美国众议院以360:58的压倒性多数通过了新的H.R.8038法案，其中包括了强制字节跳动剥离美国TikTok否则将面临禁令的无理要求。新法案通过调整期限至不超过270天，并赋予总统90天的延期权力，把字节跳动出售TikTok的最长期限延长到大约一年。法案仍需要得到参议院通过，才能提交给总统批准。 个股动态 公司公告 宗申动力：控股子公司主要为通航飞机和无人航空飞行器提供动力系统解决方案 天孚通信：2023年拟10转4派10元 2024年中期拟分红总额不超当期净利 中国联通：一季度净利润24.5亿元 同比增长8% 海康威视：2024年一季度净利润19.16亿元 同比增长5.78% 海思科：一季度净利润9195.59万元 同比增长219.86% 百克生物：一季度净利润同比增长229.5% 东方明珠：2023年净利润同比增长245.79%，拟10派1.8元 航天智造：一季度净利润1.67亿元 同比增长295.34% 福立旺：一季度净利润2712.07万元 同比增长271.23% 中际旭创：一季度净利润同比增长303.84% 华友钴业：一季度净利润同比下降48.99% 中国中铁：1-3月新签合同累计金额6216.4亿元，同比下降6.9% 道氏技术：下修业绩预期 2023年预亏2300万元—2950万元 掌阅科技：2023年净利同比下降39.48% 拟10派0.3元 中国神华：控股股东已累计增持3.65亿元公司A股股份 兆易创新：董事长提议变更部分回购股份用途并注销 星源材质：GDR存续数量所对应的基础股票数量不足中国证监会批复数量的50% 隆基绿能：HHLR管理有限公司持股比例增加至5% 高新发展：4月20日召开终止重大资产重组投资者说明会 博瑞医药：赛拉菌素（兽药）原料药获得欧洲CEP证书 风险提示 *ST美尚：收到立案通知书和行政监管措施决定书 盛屯矿业：收到厦门证监局行政监管措施决定书 中科曙光：因涉嫌短线交易 公司董事长收到证监会立案告知书 华是科技：公司实控人之一叶建标被留置时间延长三个月 万丰奥威：公司与特斯拉共同组建eVTOL公司并已组建项目团队的传闻不实，公司及董事会秘书收到浙江证监局警示函及深交所监管函 推荐阅读 4月十大金股组合 点击上方关注 光大证券微资讯 免责申明：本文由光大证券向其机构或个人客户提供，其内容基于光大证券及证券媒体已发布报告、资讯或数据的部分或全部内容，不构成对任何人的投资建议，亦不作为买卖、认购证券或其它金融工具的邀请或保证。投资者据此操作，风险自负。光大证券力求本文内容及观点的客观公正，但不担保其内容的准确性或完整性。在任何情况下，光大证券不对任何机构/个人因使用本文内容所引发的任何直接或间接损失负任何责任。市场有风险，投资需谨慎。

点此查看微信公众号原文全部内容>>

大部分微信公众号研报本站已有pdf详细完整版：https://www.wkzk.com/report/（可搜索研报标题关键词或机构名称查询原报告）