周报丨24年I/O和WWDC大会前瞻:AI手机链或迎新催化

（以下内容从国元证券《周报丨24年I/O和WWDC大会前瞻:AI手机链或迎新催化》研报附件原文摘录）
　　西部电子贺茂飞团队 贺茂飞 西部电子首席分析师 hemaofei@research.xbmail.com.cn 《证券期货投资者适当性管理办法》、《证券经营机构投资者适当性管理实施指引（试行）》于2017年7月1日起正式实施。通过新媒体形式制作的本公众号推送信息仅面向西部证券的专业投资者。若您并非西部证券的专业投资者。请取消关注本公众号，不再订阅、接收或使用本公众号中的任何推送信息。因本公众号受限于访问权限的设置，若给您造成不便，烦请谅解！感谢您给予的理解与配合。 本文来自西部证券研究所于2024年4月14日发布的报告《电子行业周报：24年I/O及WWDC大会前瞻：相关AI硬件进展可期 》，欲了解具体内容，请阅读报告原文。 分析师：贺茂飞 | S0800521110001 核心结论 行情回顾：本周电子行业下跌4.33%，在31个申万一级行业中排名第25位。本周电子子板块中，品牌消费电子板块涨跌幅表现最好，上涨0.28%；光学元件板块涨跌幅表现靠后，下跌7.51%。15个电子子板块中，共有3个板块取得相对沪深300（-2.58%）的超额收益。 5月14日，Google预计将于举办一年一度的开发者大会2024年I/O大会。回顾23年I/O大会：1）大模型方面：发布新一代大语言模型PaLM2、Med-PaLM、Sec-PaLM 2及在训练中的下一代模型Gemini。2）将AI融入Gmail、Google Photos、Google地图等软件使用。3）发售Pixel 7A、Pixel Tablet和Pixel Fold等三款硬件。 预计24年大会主题仍将围绕AI展开：1）官方博文中提及“Gemini时代”，预估将发布Gemini模型1.5 Pro后的新版本或新技术。2）软件方面，可能公布Android15、Wear OS 5系统和其他Google服务的新功能，预计Gmail、Google Photos等服务都将有新的升级。3）硬件方面，可能会发布中端AI手机Pixel8A及展示Pixel9；Chromecast和Google TV产品线也有望更新；预计Google将透露为三星将推出的头显开发的Android XR平台的更多细节。 北京时间6月11~15日，苹果WWDC 2024也将举行： 1）iPhone 16软件方面：预计加入生成式AI功能，可能在iOS18中推出自家的生成式AI聊天机器人或和OpenAI、谷歌、百度等合作接入。预计还会推出全新的AI应用商店，包括各大供应商的AI应用。 2）iPhone 16外观设计及硬件方面：Pro/Pro Max将搭载最新的A18 Pro处理器，芯片尺寸更大，可能将配备6核GPU，还将配备四重反射棱镜，支持5倍光学变焦。 3）其他硬件：Vision Pro预计24年内于中国上市；可能发布下一代旗舰芯片M3 Ultra及搭载这款芯片的Mac Studio和Mac Pro。 24年预计将成为端侧AI尤其是AI手机的发展元年。除谷歌、苹果外，vivo、OPPO、荣耀、华为、小米等手机厂商已相继发布各自品牌的AI手机。据OPPO与IDC联合发布的《AI白皮书》预测，24年全球AI手机出货量将达1.7亿部，约占智能手机出货量的15%；至27年，中国市场上AI手机将达1.5亿台，渗透率超50%。 风险提示：市场竞争加剧，半导体行业周期波动，市场风险偏好下降。 目录 一 2024 I/O大会与WWDC大会将带来更多 AI创新 Google预计将于5月14日举办一年一度的开发者大会2024年I/O大会，大会上往往会展示消费者相关的新产品、新技术等。回顾2023年I/O大会发布内容： 1）大模型方面：发布了新一代大语言模型PaLM2、专为医疗领域微调的模型Med-PaLM、基于网络安全数据训练的版本Sec-PaLM 2及在训练中的下一代模型Gemini，旨在为多模态、高效和API集成而构建，Gemini是Google Brain和DeepMind两个顶尖AI团队合并后共同开发的全新模型，预计将集二者之所长。 ? PaLM2：比22年的PaLM模型在多语言处理、推理和编码能力上提升很大。PaLM2支持100多种不同的语言和20多种编程语言，支持多模态因此能看懂和生成音视频内容，模型还可以拆分成不同参数的4种版本：Gecko、Otter、Bison和Unicorn，在各种设备上部署，如智能手机上可以运行规模较小的Gecko模型。 ? Med-PaLM：可轻松通过美国医学执照考试，达到专家水平。 ? Sec-PaLM2：可解释潜在恶意脚本的行为，检测代码中的威胁。 ? Gemini：第一个多模态模型，同样包含了参数大小不同的模型。 2）将AI融入软件使用：Bard新增更多功能，将完全运行在PaLM 2之上；Gmail推出help me write“帮我写”功能；Google Photos 推出魔法编辑器（Magic Editor）功能；Google地图推出使用VR技术的“沉浸式路线视图”功能；Google搜索增加对图像的理解，试验了类似Bing 2.0的对话模式，引入新的观点过滤器；发布AI助手Sidekick、面向开发人员的AI工具Codey、用于计算机视觉任务的AI模型Imagen in Vertex；基础设施层面上，和英伟达合作搭建了基于H100的下一代A3虚拟机，网络带宽比A2多10倍。 3）发售三款硬件，Pixel 7A、Pixel Tablet和Pixel Fold。 ? Pixel Fold：是一款横向内折屏幕手机，搭载自研Tensor G2处理器+Titan M2协处理器，配合12GB LPDDR5+256/512GB UFS 3.1存储。外屏配9.5MP镜头，内屏配8MP镜头，后置48MP主摄（OIS）+10.8MP超广角+10.8MP的5倍长焦三摄，起售价1799美元。 ? Pixel 7A入门级手机：搭载自研Tensor G2处理器，后置摄像头为64MP主摄（OIS）和13MP超广角，存储容量为8GB+128GB，起售价499美元。 ? Pixel Tablet：搭载自研Tensor G2处理器，存储容量为8GB+128/256GB。机身正面顶部配8MP自拍摄像头，指纹扫描仪内置于电源按钮中，起售价为499美元。 展望 2024 年 I/O 大会，主题预计仍将围绕 AI： 1）Google 官方博文中提及“Gemini 时代”，预估将发布 Gemini 模型新版本或新技术。 ? 24年2月，Google 官宣 Bard 更名为 Gemini，发布 Gemini Ultra，聊天机器人 GeminiAdvanced 也开放访问，可在办公全家桶中用到 Gemini 1.0。 ? Gemini 1.5 Pro 也于不久后发布，上下文窗口容量从 Gemini 1.0 的 3.2 万 token 提升到 100 万 token（极限为测试了 1000 万 token）；多模态能力，带来深度的视频理解和推理能力；此外，可推理 100000 行代码，提供有用的解决方案、修改和注释。Gemini1.5 设计是基于 Google 在混合专家（MoE）架构方面的前沿研究，MoE 由众多小型专家神经网络组成，这种专门化可使模型效率大幅提升。预计24年I/O大会将带来模型的更新版本或相关技术。 2）软件方面，可能公布Android15、Wear OS 5系统和其他Google服务的新功能，预计Gmail、Google Photos等服务将有新的升级。 3）硬件方面，手机、TV、XR等预计都将发布新品。 ? 可能会发布中端手机Pixel8A，其AI功能或将普及到更低价格段，可能还会展示Pixel9，但预计不会正式上市。 ? Chromecast和Google TV产品线也有望进行更新。 ? 预计Google将透露为三星将推出的头显开发的Android XR平台的更多细节，23年年初三星宣布在开发XR头显，Google通过Android新变体处理系统软件，高通提供骁龙XR2+Gen2芯片组。23年I/O大会Google表示将在23年晚些时候分享更多Android XR合作信息，但三星预计推迟并重新设计了头显，可能也导致谷歌重新设计或改变Android XR平台的优先级。 I/O举办后一个月，苹果WWDC 2024将于北京时间6月11~15日举行，预计发布各种操作系统：iOS/iPad OS 18、tvOS 18、watchOS 11、macOS 15、新版本visionOS等。 1）iPhone 16软件方面：可能加入生成式AI功能，包括Siri、Spotlight、Apple Music、Health、Messages、Numbers、Pages、Keynote、Shortcuts等。 ? 随iOS 18可能加入生成式AI技术，iPhone 16系列芯片的神经网络引擎有可能升级，具备更多的核心，独享iOS 18的生成式AI功能。但据彭博社消息，苹果可能不会在iOS18中推出自家的生成式AI聊天机器人，而是和OpenAI、谷歌、百度等合作接入。 ? 23年底，苹果在《闪存中的大型语言模型：在有限内存下高效的大型语言模型推理》论文里称，通过Apple GPT项目最新的闪存技术在iPhone和其他内存受限的设备上成功部署了LLM，侧端搭载大模型有了可行性。通过减少闪存传输的数据量、提高每次传输的吞吐量，让LLM的数据直接储存在闪存中，如整合在Siri内部，使CPU、GPU的推理速度比传统运行方法提升了5倍和25倍，AI模型能在iPhone当前内存的2倍范围内运行。 ? 同时，预计苹果还会推出全新的AI应用商店，将包括各大供应商提供的AI应用。 2）iPhone 16外观设计及硬件配置方面：Pro/Pro Max版本将搭载最新一代的A18 Pro处理器，采用更大的芯片尺寸以提升AI性能，A18 Pro芯片可能将配备6核GPU，与iPhone 15 Pro的A17 Pro芯片相当。Pro版本正面预计依旧采用灵动岛设计，但有望分成左右两个岛，屏幕边框或将收窄，屏幕尺寸可能变大，电源键下方可能新增一枚拍照按键，还将配备四重反射棱镜，支持5倍光学变焦。 3）其他硬件设备： Vision Pro预计24年内于中国市场上市；可能发布下一代旗舰芯片M3 Ultra及搭载这款芯片的Mac Studio和Mac Pro，提供更强大的GPU能力。 I/O大会及WWDC大会上，谷歌和苹果将分别发布其AI手机最新进展，24年将成为端侧AI尤其是AI手机的发展元年。23年下半年开始，vivo、OPPO、荣耀、华为、小米等国产手机厂商相继将大模型应用在手机上，模型参数大小从10亿到1000亿以上不等，部署模式主要包括云端或端侧。据中国新闻周刊援引OPPO与IDC联合发布的《AI白皮书》数据及预测，24年全球AI手机出货量将达1.7亿部，约占智能手机出货量的15%；27年，中国市场AI手机将达1.5亿台，渗透率超50%。 二 本周电子板块行情回顾 2.1 行业行情 本周电子行业下跌4.33%，在31个申万一级行业中排名第25位。 本周电子子板块中，品牌消费电子板块涨跌幅表现最好，上涨0.28%；光学元件板块涨跌幅表现靠后，下跌7.51%。15个电子子板块中，共有3个板块取得相对沪深300（-2.58%）的超额收益。 指数方面，本周电子行业指数下跌 4.33%，表现劣于沪深 300 指数（-2.58%），费城半导体指数下跌 1.54%，表现优于标普 500 指数（-1.56%）。 2.2 个股表现 本周涨幅居前个股为朗特智能（23.39%）、捷邦科技（11.58%）、生益电子（10.12%）等，涨幅靠后个股为厦门信达（-32.62%）、华体科技（-25.73%）、贤丰控股（-24.26%）等。 对于大市值公司而言，300亿市值以上电子公司本周涨幅靠前的有澜起科技（5.90%）、传音控股（5.33%）、海光信息（4.68%），涨幅靠后的有格科微（-7.76%）、中芯国际（-8.84%）、江波龙（-13.02%）。 境外方面，本周矽力杰上涨21.13%，联咏上涨5.70%，苹果上涨4.11%，思佳讯下跌3.73%，安森美下跌3.87%，英特尔下跌7.80%。 2.3 陆股通动态 陆股通方面，本周资金净流入排名前三包括：京东方A（7.13亿元）、兆易创新（6.30亿元）、北方华创（3.53亿元）；排名后三名为：汇顶科技（-1.33亿元）、卓胜微（-2.16亿元）、工业富联（-3.46亿元）。 2.4 台股月度营收动态 台股方面，24年3月台股各版块重点公司月度营收均同比增加，其中晶圆代工环比+7.48%，封测环比+13.47，存储模组环比+29.53%，存储环比+19.22%，模拟IC环比+41.44%，消费IC环比+28.65%，硅晶圆环比+10.00%，显示驱动IC环比+21.10%，面板环比+27.03%。 重点公司方面，台积电24M3月度营收1952.11亿新台币，环比增长7.47%；联发科24M3月度营收504.80亿新台币，环比增长31.18%；联咏24M3月度营收85.75亿新台币，环比增长20.22%；日月光24M3月度营收456.61亿新台币，环比增长14.87%。 三 本周行业新闻 台积电获美国66亿美元补贴，将在美生产2nm芯片。集微网4月9日讯，美国联邦将为台积电提供66亿美元拨款补贴，在这一支持下台积电同意将其在美国的投资由400亿美元增加60%以上，达到650亿美元以上。此外台积电还将在美国本土生产世界上最先进的2nm芯片。 117个大模型通过国家网信办备案。集微网4月9日讯，截止至2024年3月28日，通过国家网信办备案的大模型名单有117个，包括文心一言、智谱清言、云雀大模型、百应、紫东太初大模型开放平台、abab、日日新、书生·浦语、星火认知大模型、360智脑大模型等。其中北京51个，上海24个，广东19个，北上广的大模型数量占全国总模型数量的80%。 TechInsights：2023年汽车半导体市场规模692亿美元，英飞凌领跑。集微网4月9日讯，研究机构TechInsights公布2023年全球汽车半导体市场统计数据，23全年供应商收入同比增长16.5%，从2022年的594亿美元增长到2023年的692亿美元。英飞凌以14%的份额领跑市场，前五大厂商合计拿下50%市场份额。 美国BIS更新实体清单，再增6家中国公司。集微网4月12日讯，4月11日美国商务部工业与安全局（Bureau of Industry and Security, BIS）再将11家企业列入实体清单，其中包括6家中国公司。美国声称这些实体被认定其行为违反了美国的国家安全或外交政策利益。 华为发布汽车、PC、耳机三大新品。集微网4月12日讯，4月11日，华为鸿蒙生态春季沟通会在线举办，正式发布智界S7系列汽车、Matebook X Pro笔记本、FreeLace Pro 2耳机等新产品，其中华为鸿蒙智行首款智慧轿车智界S7上市，共推出五款车型，售价区间为24.98万-34.98万。 中国台湾：3月对中国大陆电子出口额同比下降1.3%，对美增长65.7%。集微网4月12日讯，中国台湾财政部门4月10日公布出口数据显示，24年3月对美国出口91.2亿美元，同比增长65.7%，金额与增幅均创历年单月最高；对中国大陆出口则相对偏弱，同比减少1.3%。 国家超算互联网正式上线。集微网4月12日讯，4月11日国家超算互联网正式上线。2023年4月国家超算互联网正式启动建设，目前已有超过200家应用、数据、模型等服务商入驻国家超算互联网，并提供超过3200款商品。这些商品覆盖科学计算、工业仿真、AI模型训练等前沿数字化创新领域，可满足全社会对先进计算服务的需求。 清华团队发布AI光芯片“太极”。集微网4月12日讯，清华大学电子工程系方璐副教授课题组、自动化系戴琼海院士课题组，摒弃传统电子深度计算范式，另辟蹊径首创分布式广度智能光计算架构，研制全球首款大规模干涉衍射异构集成芯片——太极（Taichi），实现160 TOPS/W的通用智能计算。该研究成果于北京时间4月12日凌晨以《大规模光芯片“太极”赋能160 TOPS/W通用人工智能》为题发表在最新一期的《科学》（Science）上。 四 风险提示 1、市场竞争加剧。如果未来随着市场竞争的进一步加剧，行业将可能面临主要产品价格下降、利润空间缩减的风险。 2、半导体行业周期波动。半导体行业具有较强的周期性特征，全球和国内宏观经济的周期性波动都对行业的发展带来影响。如果全球及中国宏观经济增长大幅放缓，产业政策变化或行业景气度下滑，将给行业短期业绩带来一定的压力。 3、市场风险偏好下降。短期来看，内外部宏观环境依旧存在不确定性，如果经济复苏不及预期以及外围局势持续扰动，市场风险偏好有下降的风险。

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