重磅!国家队“动向”曝光;不再披露北上资金实时数据、“壳资源”大利空;突发!涉铝、铜、镍

（以下内容从光大证券《重磅!国家队“动向”曝光;不再披露北上资金实时数据、“壳资源”大利空;突发!涉铝、铜、镍》研报附件原文摘录）
　　国际市场 热点聚焦 1、国务院发布《关于加强监管防范风险推动资本市场高质量发展的若干意见》。促进市场平稳运行。强化股市风险综合研判。加强战略性力量储备和稳定机制建设。将重大经济或非经济政策对资本市场的影响评估内容纳入宏观政策取向一致性评估框架，建立重大政策信息发布协调机制。完善适配长期投资的基础制度，构建支持“长钱长投”的政策体系。大力发展权益类公募基金，大幅提升权益类基金占比。建立交易型开放式指数基金（ETF）快速审批通道，推动指数化投资发展。完善全国社会保障基金、基本养老保险基金投资政策。提升企业年金、个人养老金投资灵活度。鼓励银行理财和信托资金积极参与资本市场，提升权益投资规模。 2、近日，证监会召开会议深入学习《国务院关于加强监管防范风险推动资本市场高质量发展的若干意见》及配套文件。完善适配长期投资的市场环境，落实并完善国有保险公司绩效考核办法，积极推进保险资金长期股票投资试点，提高保险资金股票投资的稳定性和投资规模。进一步完善全国社会保障基金、基本养老保险基金股票投资政策。证券交易所对程序化交易实行实时监测监控。对申报、撤单的笔数、频率达到一定标准的程序化交易，可提高收费标准。拟将“首发企业检查”的抽查比例由“随机抽签的比例为5％”修改为“随机抽签的比例为20％。 3、证监会制定《关于严格执行退市制度的意见》，加大对“僵尸空壳”和“害群之马”出清力度，削减“壳”资源价值；同时，拓宽多元退出渠道。严格强制退市标准方面，一是严格重大违法退市适用范围，调低2年财务造假触发重大违法退市的门槛，新增1年严重造假、多年连续造假退市情形。二是将资金占用长期不解决导致资产被“掏空”、多年连续内控非标意见、控制权无序争夺导致投资者无法获取上市公司有效信息等纳入规范类退市情形，增强规范运作强约束。三是提高亏损公司的营业收入退市指标，加大绩差公司退市力度。四是完善市值标准等交易类退市指标。削减“壳”资源价值方面，从严打击“炒壳”背后违法违规行为。坚决出清不具有重整价值的上市公司。 4、北京时间4月14日凌晨，伊朗通过导弹和无人机对以色列发起大规模袭击，东紧张局势再度升级。以色列战时内阁成员则称，将以适合的方式和时间“向伊朗索要代价”。一名白宫高级官员称，拜登表示美国不会支持以色列对伊朗进行反击。与此同时，美国密集电话外交，请多国劝伊朗“别动武”。拜登13日发表声明说，美国将于14日召集七国集团领导人会议，协调伊朗袭击以色列的外交回应措施。 5、上周黄金、白银等贵金属“冲高回落”，但拉长时间看，近期有色品种价格持续走高，国际现货黄金涨一度破2400美元/盎司，伦铜逼近9600美元。数据显示，目前超九成商品基金年内收益为正，且贵金属主题产品悉数正回报。高盛将年底前金价预期从2300美元上调至2700美元/盎司。美国商品期货交易委员会的数据显示，投机者上周所持COMEX黄金净多头头寸增加929手合约，至179,142手合约，创四年新高。与此同时，国内品牌黄金饰品均价也突破700元/克。截至4月11日，国内规模最大的黄金ETF华安黄金易ETF规模已达到202.5亿元，刷新历史纪录。 6、4月13日LME金属期货大面积收涨。当天美、英宣布对俄罗斯铝、铜和镍实施新的交易限制，新规定禁止伦敦金属交易所(LME)和芝加哥商业交易所(CME)接受俄罗斯新生产的金属，4月13日或之后生产的俄罗斯铝、铜和镍都属于被禁之列，CME称，自4月13日起暂停俄罗斯铝产品的交割。美国还禁止从俄罗斯进口这三种金属。在A股当中，黄金、有色等偏高股息类资产的行业及主题ETF获得较多净流入。其中华泰柏瑞红利低波动ETF净流入6.95亿元，单周资金净流入居首。 国内股市 1、沪深港通交易信息披露机制调整，不再披露沪深股通实时买入、卖出金额。一是港交所调整交易信息实时披露安排，不再披露沪深股通实时买入交易金额、卖出交易金额和交易总额；沪深股通当日额度余额大于或等于30%时，显示“额度充足”；小于30%时，实时公布额度余额。二是沪深港交易所将盘后披露安排调整为：每日收市后披露沪深股通成交总额及总笔数、ETF成交总额、当日前十大成交活跃证券名单及其成交总额，并按月度、年度公布前述数据的汇总情况。每季度第5个沪深股通交易日公布上季度末单只证券沪深股通投资者合计持有数量。港交所也将调整对沪深股通盘中交易信息的实时披露，预计一个月后实施。 2、沪深交易所表示，《关于严把发行上市准入关从源头上提高上市公司质量的意见（试行）》提出，要严查严防拟上市企业突击“清仓式”分红。在指标方面的初步考虑是，对于报告期三年累计分红金额占同期净利润比例超过80％的；或者报告期三年累计分红金额占同期净利润比例超过50％且累计分红金额超过3亿元，同时募集资金中补流和还贷合计比例高于20％的，将不允许其发行上市。 3、北交所拟修订IPO等业务规则，加大严重造假的出清力度。新增成交量退市指标，连续120个交易日累计成交量低于100万股将被强制退市。为出清大额造假、连续多年造假公司，新增规定公司披露的营业收入、利润总额、净利润等主要财务指标任一年度虚假记载金额达到2亿元以上且超过该年度披露的相应科目金额的30%，或主要财务指标连续2年虚假记载金额合计达到3亿元以上且超过该2年披露的相应科目合计金额的20%，或主要财务指标连续3年存在虚假记载的，将予以强制退市。此外，适当提高主板A股（含A+B股）上市公司的市值退市指标至5亿元，科创板仍为3亿元。 4、上交所拟对主板、科创板《股票上市规则》中有关分红的规定作优化安排。重点是将多年不分红或者分红比例偏低的公司纳入“实施其他风险警示”（ST）的情形。主板方面，对符合分红基本条件，最近三个会计年度累计现金分红总额低于年均净利润的30%，且累计分红金额低于5,000万元的公司，实施ST。科创板方面，将分红金额绝对值标准调整为3,000万。同时，最近三个会计年度累计研发投入占累计营业收入比例15%以上或最近三个会计年度研发投入金额累计在3亿元以上的科创板公司，可豁免实施ST。 5、深交所拟新增现金分红ST情形。新增“最近一个会计年度净利润为正值，且公司合并报表、母公司报表年度末未分配利润均为正值的公司，其最近三个会计年度累计现金分红金额低于最近三个会计年度年均净利润的 30%，且最近三个会计年度累计分红金额低于5000万元(创业板3000万元并考虑公司研发投入情况)”ST情形，督促有分红能力公司提高分红水平。此外，适当提高主板A股（含A+B股）公司市值退市标准至5亿元。 6、上交所将加大对重组上市的监管力度，削减“壳资源”价值。扩大科创板小额快速机制适用范围，取消科创板配套融资“不得用于支付交易对价”的限制；将科创板配套融资由“不超过5,000万元”改为“不超过上市公司最近一年经审计净资产的10%”。明确“交易方案存在重大无先例、重大舆情等重大复杂情形”的，不适用小额快速审核程序。此外，将小额快速机制下交易所的审核时限缩减至20个工作日，切实提升审核效率，明确市场预期。 7、深交所拟进一步加大现行退市规则的覆盖面和出清力度，推动更精准实现“应退尽退”。提高主板亏损公司营业收入退市指标，将其“净利润为负+营业收入”中的营业收入从现行“1亿元”提高至“3 亿元”，加大力度淘汰缺乏持续经营能力公司。创业板维持“1亿元”不变。修改后的组合指标为利润总额、净利润、扣非净利润三者孰低为负值，且营业收入低于 3 亿元（创业板 1 亿元）。此外，对财务类*ST公司引入财务报告内部控制审计意见退市情形，提高摘星规范性要求。此外，新增控股股东大额资金占用且不整改退市，新增多年内控非标意见退市，新增控制权无序争夺退市。调低财务造假退市的年限、金额和比例，增加多年连续造假退市情形。 8、Wind数据显示，北向资金12日（周五）大幅净卖出73.85亿元。截止当天的一周，北向资金净卖出114.68亿元，周净卖出额创近11周新高，4月迄今北向资金合计净卖出153.6亿元。4月12日当天，有14只A股的北向资金净买入额超过1亿元。其中，来自电子行业半导体领域的兆易创新净买入额为3.34亿元位居榜首，同属电子行业的京东方A、海光信息、北方华创净买入额分别为2.81亿元、1.32亿元、1.29亿元。行业板块方面，当周有色金属和电子板块整体净流入超15亿元，分别为33.08亿元和15.7亿元；食品饮料、医药生物、计算机、商贸零售、非银金融和通信整体净卖出额均超10亿元。 9、中国银行、建设银行、农业银行和工商银行12日盘后公告，控股股东汇金公司增持情况。截至4月10日，累计增持A股股份数量分别为3.3亿股、7145.1万股、4.01亿股和2.87亿股，约占本行总股本比例分别为0.11%、0.03%、0.11%和0.08%；共持有本行股份数量分别为1887.91亿股、1428.58亿股、1404.89亿股和1240亿股，占总股本比例分别为64.13%、 57.14%、40.14%和34.79%。 10、截至14日，choice数据显示，已公布2023年度报告的上市公司中，国家队出现在164家上市公司的前十大流通股东榜上。拉长时间来看，中兴通讯、盐田港、中联重科等155只个股获国家队连续持仓超5年。往前追溯来看，中国银行、建设银行、农业银行、新华保险、工商银行、申万宏源、中国人寿、中国石化、光大银行和中国石油在内的10家上市公司获国家队连续持仓超10年。从行业分布来看，被国家队长期持有的个股较集中分布在银行、非银金融和石油石化领域。 11、据不完全统计， 4月迄今（4.1-4.14）包括中信证券、*ST长方、海通证券、中核钛白、ST星源、安德利、阳普医疗、睿创微纳、永悦科技在内的9家A股上市公司公告公司或相关方被立案。其中，中核钛白、中信证券、海通证券均牵涉违反限制性规定转让中核钛白2023年定增股票事项。二级市场表现来看，公告次日睿创微纳20CM跌停，永悦科技一字跌停，阳普医疗收跌13.09%，安德利盘中跌停。 13、在万科日前举行的投资者交流会上表示，当前万科的确遇到了阶段性经营性困难，流动性短期承压。万科管理层表示，公司已制定一揽子稳定经营和降低负债的方案，能够妥善化解这些阶段性压力，今明两年我们的债务规模将下降1000亿元。此外，万科方面表示，烟台举报方就万科挪用资金问题于2023年向烟台公安机关报案并被受理。烟台公安机关经过3个月调查取证后，于2023年11月作出决定不予立案。关于济南万科总经理肖劲被带走一事，警方表示，肖劲案件是其个人案件，与烟台举报无关。 14、近日，平安信托针对市场关于“公司暴雷”的传闻发表声明称：平安信托正在通过持续跟进标的项目开发销售及资金回笼情况、对回购义务人正荣方提起诉讼、推进信托计划持有的标的股权的转让退出等方式积极推进项目处置。另据接近公司的相关人士介绍，该信托计划涉及的底层项目为正荣地产旗下厦门“臻华府”项目，平安信托正在积极协调项目方加快推进项目施工、销售以加快资金回笼，确保项目按期完工。 要闻解读 1、据人民银行，2024年3月，人民币贷款新增30900亿元，同比少增8000亿元；社融新增48725亿元，同比少增5142亿元。M1、M2余额增速分别为1.1%、8.3%，分别相比前值减少0.1、0.4个百分点。 点评：展望后市，社融和信贷增速有望迎来改善。在今年广义财政发力、三大工程托底房地产、加码先进制造业信贷投放背景下，预计企业信贷需求对社融增长的支撑力度会增强，对应的设备更新、消费品以旧换新等政策拉动下，制造业有望充分受益。 2、据海关总署，按美元计价，3月单月，我国进出口总值5008.1亿美元，同比下降5.1%。其中，出口2796.8亿美元，同比下降7.5%，前值5.6%；进口2211.3亿美元，同比下降1.9%，前值-8.2%；贸易顺差585.5亿美元。 点评：从出口商品看，汽车、船舶依然是主要支撑，两者有望凭借强供给优势在国际产品的竞争中拔得头筹，长期趋势向好。此外，消费电子边际改善延续，随着全球半导体周期的复苏，电子产品出口回暖方面将日益明显，相关受益概念值得留意。 宏观经济 1、4月14日，德国总理朔尔茨抵达重庆，展开访华之旅。这是朔尔茨自就任总理以来第二次访华，也是今年首位访华的西方大国领导人。此次朔尔茨携环境、农业、交通3名内阁部长作为代表团成员一同访华，此外，由西门子、宝马、奔驰等重量级企业的相关负责人组成的经济代表团也随同访华。当天，朔尔茨参观了中德合资企业、中德水监测项目等，朔尔茨表示，德中企业在“氢”技术领域的合作给他留下深刻印象，德方愿继续深化德中友好交往，推动双方合作迈上新台阶。 2、4月12日的国常会研究新时代推动中部地区加快崛起有关工作。会议强调，支持中部地区把区位优势、资源优势转化为发展优势，不断提升整体实力和竞争力。研究健全解决企业账款拖欠问题长效机制的举措。审议通过《2024-2025年节能降碳行动方案》和《加快构建碳排放双控制度体系工作方案》，将其与扩大有效投资、老旧小区改造、设备更新和消费品以旧换新等结合起来。部署开展电动自行车安全隐患全链条整治工作。 3、商务部等14部门印发《推动消费品以旧换新行动方案》4月12日对外发布。力争到2025年，实现国三及以下排放标准乘用车加快淘汰，高效节能家电市场占有率进一步提升；报废汽车回收量较 2023 年增长50%，废旧家电回收量较 2023年增长15%；到2027年,报废汽车回收量较2023年增加一倍，一手车交易量较2023年增长45%,废旧家电回收量较 2023 年增长30%。因地制宜优化报废车回收拆解产业布局。研究出台废弃电器电子产品处理相关资金政策；参照汽车、家电以旧换新相关做法，有关部门研究推动电动自行车以旧换新工作。鼓励各地支持开展旧房装修、厨卫等局部升级改造和居家适老化改造。鼓励有条件的地方对消费者购买绿色智能家电给予补贴。 5、国家能源局发布《关于促进新型储能并网和调度运用的通知》。积极支持新能源+储能、聚合储能、光储充一体化等联合调用模式发展，优先调用新型储能试点示范项目，充分发挥各类储能价值。调用新型储能时，对于参与电力市场的新型储能，按照市场出清结果安排新型储能运行，对于暂不具备参与电力市场条件的新型储能，通过调度指令进行调用。 6、财政部、工信部、交通运输部发布关于开展县域充换电设施补短板试点工作的通知，2024—2026年，开展“百县千站万桩”试点工程，加强重点村镇新能源汽车充换电设施规划建设。中央财政将安排奖励资金支持试点县开展试点工作。地方各级有关部门要在土地、电价、服务费等方面积极出台相关政策，形成政策合力，有效补齐农村地区公共充换电基础设施短板，力争实现充换电基础设施“乡乡全覆盖”。 7、工信部等七部门联合印发《磷石膏综合利用行动方案》。目标到2026年，磷石膏综合利用率达到65%，综合消纳量（包括综合利用量和无害化处理量）与产生量实现动态平衡，建成一批磷石膏综合利用示范项目，培育一批专业化龙头企业，在云贵川鄂皖等地打造10个磷石膏综合利用特色产业基地。 8、最近，国内国际机票的预订量呈现直线上升态势。据了解，今年五一假期机票预订启动早，假期首日，5月1日的一些热门航线，如“北京—成都”“上海—昆明”等部分航班已升至全价。“上海—大理”“北京—大理”等航线的部分经济舱也已经售罄。去哪儿大数据研究院表示，近期，五一的机票预订量逐日增加，单日的增幅大概有4成左右，今年五一假期整体运量应该会超过2023年，创下新高，一些航线的票量已经十分紧张。 行业动态 1、马斯克的人工智能初创公司xAI 4月12日表示，Grok-1.5V将很快提供给早期测试者和现有的Grok用户使用。 2、从商汤方面获悉，在4月即将举行的商汤技术分享日上，商汤将发布一系列大模型技术及应用，其模型性能预计将全面超越GPT4。 3、深圳往返中山低空物流商业化航线12日正式启动，该航线起降点分别位于深圳南山和中山小榄，航程70余公里，飞行时间约45分钟。4月12日，深圳市场监管局表示，2024年，深圳对195项地方标准予以立项，其中包括为助力低空经济“高飞”，将探索建立健全低空领域基础标准、管理标准。 4、从航天科技集团六院了解到，我国自主研制的130吨级可重复使用液氧煤油发动机近日圆满完成两次起动地面点火试验。至此，该台发动机累计完成15次重复试验，30次点火起动，累计试验时长突破3900秒，重复试验次数突破我国液体火箭主发动机试验次数纪录，为后续我国可重复使用运载火箭首飞奠定了基础。 5、蔚来董事长李斌表示，自去年11月，蔚来开放换电技术与网络布局，已经有四个汽车集团与蔚来签署协议，更多的汽车公司正在考虑加入。 6、据阿尔特汽车官微，4月11日，英伟达汽车事业团队再次访问阿尔特，这是双方开展合作以来的首次高层会晤，双方就AI落地汽车领域的必要性和可行性达成共识。未来，英伟达将向阿尔特同步分享汽车和机器人方面的最新技术，对阿尔特开放生态及技术平台。 北上资金十大成交股 个股动态 公司公告 毅昌科技：一季度净利润同比增401.2% 凯赛生物：一季度净利同比增长63.65%至100.20% 北方华创：一季度净利润预增75%-102% 派林生物：一季度净利润预增100%-130% 广合科技：一季度归母净利同比预增110%—142% 嘉美包装：一季度净利同比预增75.28%—127.66% 誉衡药业：一季度净利润预增149%-174% 天地源：一季度合同销售金额15.55亿元，同比下降40.52% 北信源：2023年归母净利润同比增104% 晶合集成：2023年净利润2.12亿元 同比下降93.05% 中欣氟材：2024年第一季度净利润预降87%-90% 仁和药业：获得5843.54万元政府补助 天际股份：子公司新特化工临时停产进行提质扩产改造 兰石重装：签订兰石集团绿氢制储用一体化试验示范项目合同 万德斯：收到马泰壕项目较大坍塌事故调查报告 万通发展：GLP拟向和盛财富转让其所持有的公司5%股份 风险提示 吉林高速：收到问询函，要求说明多年盈利背景下连续多年不或少现金分红的原因及合理性 ST世茂：公司股票可能存在因股价低于1元而终止上市的风险 *ST长方：因涉嫌信披违法违规 中国证监会决定对公司立案 恒星科技：公司董事长及总经理因短线交易“恒星科技”股票，被河南证监局立案调查、审理 益佰制药：因未及时披露主要产品暂停生产的相关信息，收到贵州证监局行政监管措施决定书 海南海药：因信披违法违规，公司及相关人员收到行政处罚事先告知书 博汇科技：公司及相关人员收到北京证监局行政监管措施决定书 康缘药业：独立董事配偶买卖公司股票 构成短线交易 登云股份：监事会主席叶枝配偶短线交易获利160元致歉 登云股份：筹划收购速度科技控股权 公司股票停牌 厦工股份：《推动工业领域设备更新实施方案》对公司的影响存在不确定性 正丹股份：尚未直接收到美国英力士公司正式宣布偏苯三酸酐停产的公告 青松股份：终止诺斯贝尔148亩大型产业园区项目建设 九连板莱绅通灵：公司股票存在市场情绪过热情形，炒作风险明显 推荐阅读 4月十大金股组合 点击上方关注 光大证券微资讯 免责申明：本文由光大证券向其机构或个人客户提供，其内容基于光大证券及证券媒体已发布报告、资讯或数据的部分或全部内容，不构成对任何人的投资建议，亦不作为买卖、认购证券或其它金融工具的邀请或保证。投资者据此操作，风险自负。光大证券力求本文内容及观点的客观公正，但不担保其内容的准确性或完整性。在任何情况下，光大证券不对任何机构/个人因使用本文内容所引发的任何直接或间接损失负任何责任。市场有风险，投资需谨慎。

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