【鼎龙股份(300054.SZ)】光电半导体材料营收快速增长,加速产品客户端导入及放量——2023年年报点评(赵乃迪/周家诺)

（以下内容从光大证券《【鼎龙股份(300054.SZ)】光电半导体材料营收快速增长,加速产品客户端导入及放量——2023年年报点评(赵乃迪/周家诺)》研报附件原文摘录）
　　点击上方“光大证券研究”可以订阅哦 点击注册小程序 查看完整报告 特别申明： 本订阅号中所涉及的证券研究信息由光大证券研究所编写，仅面向光大证券专业投资者客户，用作新媒体形势下研究信息和研究观点的沟通交流。非光大证券专业投资者客户，请勿订阅、接收或使用本订阅号中的任何信息。本订阅号难以设置访问权限，若给您造成不便，敬请谅解。光大证券研究所不会因关注、收到或阅读本订阅号推送内容而视相关人员为光大证券的客户。 【鼎龙股份（300054.SZ）】光电半导体材料营收快速增长，加速产品客户端导入及放量——2023年年报点评 报告摘要 事件： 公司发布2023年年报。2023年，公司实现营收26.67亿元，同比减少2.00%；实现归母净利润2.22亿元，同比减少43.08%；实现扣非后归母净利润1.64亿元，同比减少52.79%。2023Q4，公司单季度实现营收7.95亿元，同比增长3.72%，环比增长11.42%；实现归母净利润4575万元，同比减少51.99%，环比减少43.09%。 光电半导体材料营收快速增长，期间费用率增高业绩暂时承压 2023年，公司打印复印通用耗材和光电半导体材料及芯片业务营收分别为17.86亿元和8.57亿元，同比分别变动-8.1%和+18.8%。光电半导体材料方面，2023年公司CMP抛光垫业务实现营收4.18亿元，同比减少8.65%。23Q4公司CMP抛光垫实现营收1.49亿元，创历史单季收入新高。23年CMP抛光液及清洗液和显示材料业务分别实现营收0.77亿元和1.74亿元，同比分别增长331%和268%。然而，由于23年公司期间费用率的提升，公司23年业绩受到了一定影响。23年，公司销售/管理/研发/财务费用率分别为4.37%/7.66%/14.26%/0.03%，同比分别增长0.15/1.00/2.64/1.75pct。其中，研发费用率的增多主要是因为公司持续加大在半导体创新材料新项目等方面的研发投入力度，财务费用率的增多则是因为公司仙桃产业园建设影响银行贷款利息支出增加及因汇率波动影响汇兑收益同比下降。 持续推动半导体材料平台化建设，加速产品客户导入 抛光垫方面，公司抛光硬垫已在国内逻辑晶圆厂开拓取得阶段性成果，潜江工厂多个抛光软垫产品已实现批量销售，抛光垫原料也在持续自主化突破。显示材料方面，公司已成为国内部分主流面板客户YPI、PSPI产品的第一供应商，薄膜封装材料TFE-INK已经通过下游大客户认证并于23Q4取得批量订单。光刻胶方面，公司潜江一期小规模光刻胶量产线的建设基本完成，潜江二期300吨光刻胶量产线的建设也于2023年下半年启动。半导体先进封装材料方面，公司已布局7款半导体封装PI产品，争取在2024年内完成部分产品的验证并开始导入。公司临时键合胶产业化建设已实施完成，在国内某主流IC制造客户端的验证及量产导入工作基本完成。 风险提示：下游需求不及预期，产能建设风险，产品研发风险。 发布日期：2024-04-11 免责声明 本订阅号是光大证券股份有限公司研究所（以下简称“光大证券研究所”）依法设立、独立运营的官方唯一订阅号。其他任何以光大证券研究所名义注册的、或含有“光大证券研究”、与光大证券研究所品牌名称等相关信息的订阅号均不是光大证券研究所的官方订阅号。 本订阅号所刊载的信息均基于光大证券研究所已正式发布的研究报告，仅供在新媒体形势下研究信息、研究观点的及时沟通交流，其中的资料、意见、预测等，均反映相关研究报告初次发布当日光大证券研究所的判断，可能需随时进行调整，本订阅号不承担更新推送信息或另行通知的义务。如需了解详细的证券研究信息，请具体参见光大证券研究所发布的完整报告。 在任何情况下，本订阅号所载内容不构成任何投资建议，任何投资者不应将本订阅号所载内容作为投资决策依据，本公司也不对任何人因使用本订阅号所载任何内容所引致的任何损失负任何责任。 本订阅号所载内容版权仅归光大证券股份有限公司所有。任何机构和个人未经书面许可不得以任何形式翻版、复制、转载、刊登、发表、篡改或者引用。如因侵权行为给光大证券造成任何直接或间接的损失，光大证券保留追究一切法律责任的权利。

点此查看微信公众号原文全部内容>>

大部分微信公众号研报本站已有pdf详细完整版：https://www.wkzk.com/report/（可搜索研报标题关键词或机构名称查询原报告）