【中国中免(601888.SH)】业务表现稳健,毛利率持续提升——2024年一季度业绩快报点评(唐佳睿/田然)
(以下内容从光大证券《【中国中免(601888.SH)】业务表现稳健,毛利率持续提升——2024年一季度业绩快报点评(唐佳睿/田然)》研报附件原文摘录)
点击上方“光大证券研究”可以订阅哦 点击注册小程序 查看完整报告 特别申明: 本订阅号中所涉及的证券研究信息由光大证券研究所编写,仅面向光大证券专业投资者客户,用作新媒体形势下研究信息和研究观点的沟通交流。非光大证券专业投资者客户,请勿订阅、接收或使用本订阅号中的任何信息。本订阅号难以设置访问权限,若给您造成不便,敬请谅解。光大证券研究所不会因关注、收到或阅读本订阅号推送内容而视相关人员为光大证券的客户。 【中国中免(601888.SH)】业务表现稳健,毛利率持续提升——2024年一季度业绩快报点评 报告摘要 中国中免1Q2024营业收入188.1亿元,归母净利润23.1亿元 2024年4月8日,中国中免(601888.SH)公布2024年一季度业绩快报:1Q2024公司营业收入188.1亿元,同比下降9.45%;归母净利润23.1亿元,同比增长0.33%,对应基本每股收益1.12元;扣非归母净利润23.0亿元,同比增长0.23%。 离岛业务春节表现良好,口岸业务持续扩张 2024年春节期间,公司在海南推出一系列活动吸引消费者进店体验,提升消费者购物意愿。CDF海口国际免税城在春节期间在抖音平台上架“千万政府消费券”,提供最高立省千元的优惠,促进消费者购物,并在2月与海口希尔顿酒店联合打造中免惊喜房套餐,提供福袋和价格优惠,完善顾客的购物体验;CDF三亚国际免税城则推出全品类促销优惠活动,热门美妆品类部分品牌享3件8折,部分商品低至6折;腕表珠宝品类部分商品低至6折;时尚品类部分品牌最高满赠积分7500分,闪购低折、满额赠礼、多倍积分等活动缤彩纷呈,并可迭加政府消费券、银行支付礼遇等活动。通过丰富的活动,公司离岛业务在春节期间取得良好表现,CDF三亚国际免税城春节假期期间日均进店超6万人次,客流同比去年增长40.4%;CDF海口国际免税城在大年初一到初八期间累计接待客流36万人次,同比去年春节增长9.8%。 口岸方面,公司海外业务持续扩张。2024年2月9日,中免集团与开云集团旗下高级珠宝品牌Qeelin再次合作,于新加坡樟宜机场开设Qeelin精品店,中免集团成为精品店的营运商,标志着中免集团正式进军新加坡市场。 运营管理持续优化,毛利率持续提升。得益于口岸免税业务的持续恢复,公司线下业务占比持续提升,商品销售结构持续优化,叠加公司对经营管理能力的进一步强化,1Q2024公司主营业务毛利率达到32.7%,同比提升3.95pct,盈利能力有所提升。 风险提示:消费复苏进度不及预期,新项目推进不及预期。 发布日期:2024-04-08 免责声明 本订阅号是光大证券股份有限公司研究所(以下简称“光大证券研究所”)依法设立、独立运营的官方唯一订阅号。其他任何以光大证券研究所名义注册的、或含有“光大证券研究”、与光大证券研究所品牌名称等相关信息的订阅号均不是光大证券研究所的官方订阅号。 本订阅号所刊载的信息均基于光大证券研究所已正式发布的研究报告,仅供在新媒体形势下研究信息、研究观点的及时沟通交流,其中的资料、意见、预测等,均反映相关研究报告初次发布当日光大证券研究所的判断,可能需随时进行调整,本订阅号不承担更新推送信息或另行通知的义务。如需了解详细的证券研究信息,请具体参见光大证券研究所发布的完整报告。 在任何情况下,本订阅号所载内容不构成任何投资建议,任何投资者不应将本订阅号所载内容作为投资决策依据,本公司也不对任何人因使用本订阅号所载任何内容所引致的任何损失负任何责任。 本订阅号所载内容版权仅归光大证券股份有限公司所有。任何机构和个人未经书面许可不得以任何形式翻版、复制、转载、刊登、发表、篡改或者引用。如因侵权行为给光大证券造成任何直接或间接的损失,光大证券保留追究一切法律责任的权利。
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