行业研究 | 半导体材料(三):日本产业发展历程及镜鉴——新材料系列报告

（以下内容从兴业研究《行业研究 | 半导体材料(三):日本产业发展历程及镜鉴——新材料系列报告》研报附件原文摘录）
　　新材料，半导体材料，日本 我国半导体材料的发展环境、所处阶段与约30年前的日本相似。这种相似包括：产业结构、人均GDP、人口老龄化率等宏观背景；下游电子设备制造面临外迁压力，中游半导体制造继续扩张但面临打压，上游半导体材料仍在追赶；传统原材料需求逐渐达峰，需要寻找新增长点；前期的“举国攻关”已为产业崛起打下重要基础。研究日本产业及企业的发展历程，对分析我国产业及企业的未来趋势有重要借鉴意义。 日本半导体材料产业崛起于1990年代，至今仍在全球占主导地位。半导体材料、半导体、电子设备是上中下游关系。日本作为后起追赶者，其电子产业的崛起从下游向中游、上游延伸。1970-1980年代，日本电子设备产业的崛起带动半导体产业的强盛，材料也开始迎来快速发展；1990年代，日本电子设备产业见顶，半导体产业继续扩张但全球地位逐渐由盛转衰，半导体材料经过追赶逐渐具有一定的全球竞争力；2000年代，日本的半导体材料开始在全球占据领先地位，并维持强势至今。2021年，日本企业仍占据全球半导体材料市场近一半的份额。 日本半导体材料产业的崛起主要有四方面的原因：（1）庞大的本土下游需求拉动；（2）强大的基础材料产业支撑；（3）原材料转型升级的压力驱动；（4）“官产学”协同研发的生态助力。其在崛起后能长时间维持领先地位，还有两方面原因：（1）日本的“工匠特质”与半导体材料渐进式迭代的趋势完美契合；（2）半导体产业受打压，但材料不受限制，积极融入全球分工体系。 日本半导体材料企业是业内“标杆”，其发展历程有以下共性：（1）以“传统业务”起家，抓住时代机遇，发展与原有业务相匹配的半导体材料；（2）细分材料市场天花板不高，企业发展壮大不可避免走向多元化、国际化；（3）业务多元化并非任意而为，多是基于1-3条主线的延伸；（4）并购是企业增强核心产品竞争力、拓展业务板块的重要方式。 对我国产业的启示：我国半导体材料当前发展阶段类似日本1990年代初期的阶段，即处于崛起的前中段，前景值得期待。对内构建“上中下游+官产学”协同研发的生态，对于奠定产业崛起的基础至关重要。更长远看，在半导体材料的国产化率达到较高水平后，国际化是进一步壮大的必经之路。 对我国企业的启示：有传统业务基本盘、有强竞争力的高附加值产品，围绕1-3条主线进行业务拓展，是较理想的发展模式。传统业务基本盘可为企业在高附加值产品开发的早期提供支撑。强竞争力的核心产品是企业在市场立足并获得更多资源的基础。半导体材料细分市场空间有限，企业发展壮大需要走向多元化，而多元化应基于1-3条主线进行延伸，这个主线或是可共用的技术、或是原料、或是渠道等。 请登录兴业研究APP查看完整研报 获取更多权限，联系文末销售人员。 ★ 点击图片购买 “兴业研究系列丛书” ★ 转 载 声 明 转载请联系market-service@cib.com.cn邮箱，我们尽快给予回复。本报告相关内容未经我司书面许可，不得进行引用或转载，否则我司保留追诉权利。 销 售 人 员 李璐琳 13262986013 liliulin@cib.com.cn 汤 灏 13501713255 tanghao@cib.com.cn 免 责 声 明 兴业经济研究咨询股份有限公司(CIB Research Co.,Ltd.)(中文简称“兴业研究公司”)提供，本报告中所提供的信息，均根据国际和行业通行准则，并以合法渠道获得，但不保证报告所述信息的准确性及完整性，报告阅读者也不应自认该信息是准确和完整的而加以依赖。 本报告中所提供的信息均反映本报告初次公开发布时的判断，我司有权随时补充、更正和修订有关信息，但不保证及时发布。本报告内容仅供报告阅读者参考，一切商业决策均将由报告阅读者综合各方信息后自行作出，对于本报告所提供的信息导致的任何直接或间接的后果，我司不承担任何责任。 本报告的相关研判是基于研究员本人的知识和倾向所做出的，应视为研究员的个人观点，并不代表所在机构。我司可根据客观情况或不同数据来源或分析而发出其它与本报告所提供信息不一致或表达不同观点的报告。研究员本人自认为秉承了客观中立立场，但对报告中的相关信息表达与我司业务利益存在直接或间接关联不做任何保证，相关风险务请报告阅读者独立做出评估，我司和研究员本人不承担由此可能引起的任何法律责任。 本报告中的信息及表达的观点并不构成任何要约或投资建议，不能作为任何投资研究决策的依据，我司未采取行动以确保此报告中所指的信息适合个别的投资者或任何的个体，我司也不推荐基于本报告采取任何行动。 报告中的任何表述，均应从严格经济学意义上理解，并不含有任何道德、政治偏见或其他偏见，报告阅读者也不应该从这些角度加以解读，我司和研究员本人对任何基于这些偏见角度理解所可能引起的后果不承担任何责任，并保留采取行动保护自身权益的一切权利。 本报告版权仅为我司所有，未经书面许可任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制和发表。除非是已被公开出版刊物正式刊登，否则，均应被视为非公开的研讨性分析行为。如引用、刊发，需注明出处为“兴业经济研究咨询股份有限公司”，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。 我司对于本免责声明条款具有修改和最终解释权。

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