基金年报披露中央汇金和国新投资增持ETF【国信金工】
（以下内容从国信证券《》研报附件原文摘录）
报 告 摘 要 一、上周市场回顾 上周A股市场主要宽基指数全线下跌，沪深300、上证综指、深证成指指数收益靠前，收益分别为-0.21%、-0.23%、-1.72%，科创50、中证1000、创业板指指数收益靠后，收益分别为-3.96%、-2.76%、-2.73%。从成交额来看，上周主要宽基指数成交额均有所减少。行业方面，上周石油石化、有色金属、家电收益靠前，收益分别为4.28%、3.72%、2.14%，传媒、计算机、综合金融收益靠后，收益分别为-9.19%、-7.03%、-5.67%。 截至上周五，央行逆回购净投放资金8280亿元，逆回购到期220亿元，净公开市场投放8500亿元。不同期期限的国债利率有所下行，利差扩大2.50BP。上周中证转债指数下跌0.49%，累计成交2498亿元，较前一周增加469亿元。 上周共上报30只基金，较上上周申报数量有所减少。申报的产品包括1只FOF，南方中证100ETF、博时中证计算机行业精选ETF、南方中证半导体行业精选ETF等。 3月22日，渣打证券发布公告称已顺利获得经营许可，在北京正式展业。渣打证券为首家新设外商独资券商，其依托渣打集团的国际网络和产品创新、结构化能力，渣打证券致力为客户量身打造投融资方案，成为联通境内外优质资产和投资者的桥梁。 3月29日，摩根基金发布份额发售公告，摩根中证A50联接A将于4月1日率先发售，发售日期仅限4月1日一天，最高募集规模为80亿元；同日平安基金发布份额发售公告，平安中证A50联接基金发售日期为4月8日至4月19日，首次募集规模上限为50亿元。 二、开放式公募基金表现 上周主动权益、灵活配置型、平衡混合型基金收益分别为-0.79%、-0.44%、0.19%。今年以来另类基金业绩表现最优，中位数收益为3.25%，主动权益型、灵活配置型和平衡混合型基金的中位数收益分别为-2.96%、-1.06%、0.66%。 上周指数增强基金超额收益中位数为0.39%，量化对冲型基金收益中位数为0.36%。今年以来，指数增强基金超额中位数为0.61%，量化对冲型基金收益中位数为1.38%。 截至上周末，开放式公募基金中共有普通FOF基金225只、目标日期基金123只、目标风险基金151只。今年以来，目标风险基金中位数业绩表现最优，累计收益率为-0.55%。 三、基金产品发行情况 上周新成立基金34只，合计发行规模为152.51亿元，较前一周有所减少。此外，上周有21只基金首次进入发行阶段，本周将有19只基金开始发行。 一 上周市场回顾 1.1 相关热点回顾 一、基金申报发行动态 上周共上报30只基金，较上上周申报数量有所减少。申报的产品包括1只FOF，南方中证100ETF、博时中证计算机行业精选ETF、南方中证半导体行业精选ETF等。 1、首批中证A50联接基金将于4月1日起发售 3月29日，摩根基金发布份额发售公告，摩根中证A50联接A将于4月1日率先发售，发售日期仅限4月1日一天，最高募集规模为80亿元；同日平安基金发布份额发售公告，平安中证A50联接基金发售日期为4月8日至4月19日，首次募集规模上限为50亿元。 二、首家外资券商展业 3月22日，渣打证券发布公告称已顺利获得经营许可，在北京正式展业。渣打证券为首家新设外商独资券商，其依托渣打集团的国际网络和产品创新、结构化能力，渣打证券致力为客户量身打造投融资方案，成为联通境内外优质资产和投资者的桥梁。 三、基金年报披露中央汇金和国新投资增持ETF 2023年10月23日，中央汇金发布公告称，当日买入交易型开放式指数基金（ETF），并将在未来继续增持。2024年2月6日，中央汇金发布公告称，充分认可当前A股市场配置价值，已于近日扩大交易型开放式指数基金（ETF）增持范围，并将持续加大增持力度、扩大增持规模，坚决维护资本市场平稳运行。 根据最新披露的基金年报中的前十名持有人可以看到，中央汇金在2023年下半年大幅增持了部分ETF。表2展示了中央汇金增持份额靠前的前5大ETF，其中持有人名称中包含“中央汇金”的均认为是中央汇金公司。可以看到中央汇金主要增持的是沪深300ETF，增持最多的是易方达沪深300ETF，增持份额达62.08亿份，其次是华夏上证50ETF，增持份额为56.15亿份，第三是华泰柏瑞沪深300ETF，增持份额为38.23亿份。 国新投资也在积极增持ETF，2023年12月1日，中国国新控股有限责任公司发布公告称，旗下国新投资当日增持中证国新央企科技类指数基金，并将在未来继续增持。2023基金年报显示，国新投资新进入南方中证国新央企科技引领ETF、博时央企创新驱动ETF、博时中证国新央企现代能源ETF的前十名持有人名单中，持有份额分别为10.39亿、6.09亿和1.07亿。 1.2 股票市场 上周A股市场主要宽基指数全线下跌，沪深300、上证综指、深证成指指数收益靠前，收益分别为-0.21%、-0.23%、-1.72%，科创50、中证1000、创业板指指数收益靠后，收益分别为-3.96%、-2.76%、-2.73%。过去一个月中证1000指数上涨0.73%，收益最高，科创50指数下跌6.47%，收益最低。年初至今，主要宽基指数中沪深300指数收益最高，其累计收益率为3.10%。 从成交额来看，上周主要宽基指数成交额均有所减少，在过去52周的样本期内，主要宽基指数均位于30%-80%的历史分位水平。 按月度来看，除中证1000外，过去一个月主要宽基指数的日均成交额均有所下降，主要宽基指数均位于过去36个月45%-70%的历史分位水平。 行业方面，上周石油石化、有色金属、家电收益靠前，收益分别为4.28%、3.72%、2.14%，传媒、计算机、综合金融收益靠后，收益分别为-9.19%、-7.03%、-5.67%。过去一个月，有色金属行业累计上涨11.72%，收益最高，综合金融行业累计下跌7.98%，收益最低。今年以来，石油石化、家电、银行的累计收益较高，分别为12.05%、10.79%、10.78%，相比之下，综合、医药、电子等多个行业的收益率最低。 1.3 债券市场 截至上周五，央行逆回购净投放资金8280亿元，逆回购到期220亿元，净公开市场投放8500亿元。质押式回购利率：7D相比前一周增加73.27BP，SHIBOR：1W相比前一周增加12.20BP。 如下图所示，不同期期限的国债利率有所下行，利差扩大2.50BP，1年期、3年期、7年期的不同评级的信用债利率均有所下行，5年期的不同评级的信用债利率均有所上行。 信用利差方面，1年期、3年期、5年期和10年期的信用债利差均有所上行。 1.4 可转债市场 上周中证转债指数下跌0.49%，累计成交2498亿元，较前一周增加469亿元。截至上周五，可转债市场转股溢价率中位数为44.08%，较前一周增加3.09%，纯债溢价率中位数为13.28%，较前一周下跌1.41%。 二 开放式公募基金表现 2.1 普通公募基金 统计普通公募基金的业绩表现（不含指数增强基金、指数基金、FOF基金），新成立基金在6个月建仓期满之后才参与统计，并以开放式基金中的普通股票型基金和偏股混合型基金作为主动权益基金的样本池。上周主动权益、灵活配置型、平衡混合型基金收益分别为-0.79%、-0.44%、0.19%。 今年以来另类基金业绩表现最优，中位数收益为3.25%，主动权益型、灵活配置型和平衡混合型基金的中位数收益分别为-2.96%、-1.06%、0.66%。 2.2 量化公募基金 统计指数增强基金相对基准的超额收益和量化对冲型基金的收益情况，新成立基金在6个月建仓期满之后才参与统计。上周指数增强基金超额收益中位数为0.39%，量化对冲型基金收益中位数为0.36%。今年以来，指数增强基金超额中位数为0.61%，量化对冲型基金收益中位数为1.38%。 2.3 公募FOF基金 截至上周末，开放式公募基金中共有普通FOF基金225只、目标日期基金123只、目标风险基金151只。上周新成立4只FOF基金，为易方达汇享稳健养老一年持有、中泰福瑞稳健养老一年持有、华夏养老2060五年持有、中银睿泽稳健3个月持有A。依据业绩比较基准计算FOF基金中权益类资产的权重，并将基金类指数按照预计权益占比进行折算。总的来看，目标日期基金的权益仓位更高，其权益仓位主要分布在50%-65%的区间内，绝大多数目标风险基金权益仓位在50%以下，普通FOF基金的权益仓位主要分布在25%以下和65%-100%的区间内。 统计FOF基金的业绩表现（新成立基金在3个月建仓期满之后才参与统计），上周普通FOF、目标日期、目标风险类基金收益中位数分别为-0.78%、-1.42%、-0.65%。今年以来，目标风险基金中位数业绩表现最优，累计收益率为-0.55%。 2.4 基金经理变更 上周共有23家基金公司的53只基金产品其基金经理情况发生变动，其中产品变动数量较多的基金管理人有天弘基金（7只）、招商基金（6只）、华夏基金（6只）。 三 基金产品发行情况 3.1 上周新成立基金 上周新发基金合计发行规模为152.51亿元，较前一周有所减少。其中股票型基金发行54.59亿元、混合型基金发行7.01亿元、债券型基金发行90.92亿元，另类基金和货币基金无新发。 上周新成立基金34只，新发基金中数量较多的类型为偏股混合型（11只）和被动指数型（9只），发行规模分别为40.47亿元和12.00亿元。 3.2 上周首发基金 上周有21只基金首次进入发行阶段，其中平安港股通红利精选A、华夏养老2060五年持有已经结束发行并成立。 3.3 本周待发行基金 本周将有19只基金进入发行阶段，其中被动指数型（6只）、中长期纯债型（5只）、混合债券型二级（3只）。 四 开放式公募基金前N名明细 风险提示 市场环境变动风险，风格切换风险。 本报告统计结果基于客观数据，不构成投资建议 基金过往业绩及基金经理管理其他产品的历史业绩不代表未来表现 本文选自国信证券于2024年3月31日发布的研究报告《基金年报披露中央汇金和国新投资增持ETF》 分析师：张欣慰 S0980520060001 联系人：陈梦琪 风险提示：市场环境变动风险，风格切换风险。
报 告 摘 要 一、上周市场回顾 上周A股市场主要宽基指数全线下跌，沪深300、上证综指、深证成指指数收益靠前，收益分别为-0.21%、-0.23%、-1.72%，科创50、中证1000、创业板指指数收益靠后，收益分别为-3.96%、-2.76%、-2.73%。从成交额来看，上周主要宽基指数成交额均有所减少。行业方面，上周石油石化、有色金属、家电收益靠前，收益分别为4.28%、3.72%、2.14%，传媒、计算机、综合金融收益靠后，收益分别为-9.19%、-7.03%、-5.67%。 截至上周五，央行逆回购净投放资金8280亿元，逆回购到期220亿元，净公开市场投放8500亿元。不同期期限的国债利率有所下行，利差扩大2.50BP。上周中证转债指数下跌0.49%，累计成交2498亿元，较前一周增加469亿元。 上周共上报30只基金，较上上周申报数量有所减少。申报的产品包括1只FOF，南方中证100ETF、博时中证计算机行业精选ETF、南方中证半导体行业精选ETF等。 3月22日，渣打证券发布公告称已顺利获得经营许可，在北京正式展业。渣打证券为首家新设外商独资券商，其依托渣打集团的国际网络和产品创新、结构化能力，渣打证券致力为客户量身打造投融资方案，成为联通境内外优质资产和投资者的桥梁。 3月29日，摩根基金发布份额发售公告，摩根中证A50联接A将于4月1日率先发售，发售日期仅限4月1日一天，最高募集规模为80亿元；同日平安基金发布份额发售公告，平安中证A50联接基金发售日期为4月8日至4月19日，首次募集规模上限为50亿元。 二、开放式公募基金表现 上周主动权益、灵活配置型、平衡混合型基金收益分别为-0.79%、-0.44%、0.19%。今年以来另类基金业绩表现最优，中位数收益为3.25%，主动权益型、灵活配置型和平衡混合型基金的中位数收益分别为-2.96%、-1.06%、0.66%。 上周指数增强基金超额收益中位数为0.39%，量化对冲型基金收益中位数为0.36%。今年以来，指数增强基金超额中位数为0.61%，量化对冲型基金收益中位数为1.38%。 截至上周末，开放式公募基金中共有普通FOF基金225只、目标日期基金123只、目标风险基金151只。今年以来，目标风险基金中位数业绩表现最优，累计收益率为-0.55%。 三、基金产品发行情况 上周新成立基金34只，合计发行规模为152.51亿元，较前一周有所减少。此外，上周有21只基金首次进入发行阶段，本周将有19只基金开始发行。 一 上周市场回顾 1.1 相关热点回顾 一、基金申报发行动态 上周共上报30只基金，较上上周申报数量有所减少。申报的产品包括1只FOF，南方中证100ETF、博时中证计算机行业精选ETF、南方中证半导体行业精选ETF等。 1、首批中证A50联接基金将于4月1日起发售 3月29日，摩根基金发布份额发售公告，摩根中证A50联接A将于4月1日率先发售，发售日期仅限4月1日一天，最高募集规模为80亿元；同日平安基金发布份额发售公告，平安中证A50联接基金发售日期为4月8日至4月19日，首次募集规模上限为50亿元。 二、首家外资券商展业 3月22日，渣打证券发布公告称已顺利获得经营许可，在北京正式展业。渣打证券为首家新设外商独资券商，其依托渣打集团的国际网络和产品创新、结构化能力，渣打证券致力为客户量身打造投融资方案，成为联通境内外优质资产和投资者的桥梁。 三、基金年报披露中央汇金和国新投资增持ETF 2023年10月23日，中央汇金发布公告称，当日买入交易型开放式指数基金（ETF），并将在未来继续增持。2024年2月6日，中央汇金发布公告称，充分认可当前A股市场配置价值，已于近日扩大交易型开放式指数基金（ETF）增持范围，并将持续加大增持力度、扩大增持规模，坚决维护资本市场平稳运行。 根据最新披露的基金年报中的前十名持有人可以看到，中央汇金在2023年下半年大幅增持了部分ETF。表2展示了中央汇金增持份额靠前的前5大ETF，其中持有人名称中包含“中央汇金”的均认为是中央汇金公司。可以看到中央汇金主要增持的是沪深300ETF，增持最多的是易方达沪深300ETF，增持份额达62.08亿份，其次是华夏上证50ETF，增持份额为56.15亿份，第三是华泰柏瑞沪深300ETF，增持份额为38.23亿份。 国新投资也在积极增持ETF，2023年12月1日，中国国新控股有限责任公司发布公告称，旗下国新投资当日增持中证国新央企科技类指数基金，并将在未来继续增持。2023基金年报显示，国新投资新进入南方中证国新央企科技引领ETF、博时央企创新驱动ETF、博时中证国新央企现代能源ETF的前十名持有人名单中，持有份额分别为10.39亿、6.09亿和1.07亿。 1.2 股票市场 上周A股市场主要宽基指数全线下跌，沪深300、上证综指、深证成指指数收益靠前，收益分别为-0.21%、-0.23%、-1.72%，科创50、中证1000、创业板指指数收益靠后，收益分别为-3.96%、-2.76%、-2.73%。过去一个月中证1000指数上涨0.73%，收益最高，科创50指数下跌6.47%，收益最低。年初至今，主要宽基指数中沪深300指数收益最高，其累计收益率为3.10%。 从成交额来看，上周主要宽基指数成交额均有所减少，在过去52周的样本期内，主要宽基指数均位于30%-80%的历史分位水平。 按月度来看，除中证1000外，过去一个月主要宽基指数的日均成交额均有所下降，主要宽基指数均位于过去36个月45%-70%的历史分位水平。 行业方面，上周石油石化、有色金属、家电收益靠前，收益分别为4.28%、3.72%、2.14%，传媒、计算机、综合金融收益靠后，收益分别为-9.19%、-7.03%、-5.67%。过去一个月，有色金属行业累计上涨11.72%，收益最高，综合金融行业累计下跌7.98%，收益最低。今年以来，石油石化、家电、银行的累计收益较高，分别为12.05%、10.79%、10.78%，相比之下，综合、医药、电子等多个行业的收益率最低。 1.3 债券市场 截至上周五，央行逆回购净投放资金8280亿元，逆回购到期220亿元，净公开市场投放8500亿元。质押式回购利率：7D相比前一周增加73.27BP，SHIBOR：1W相比前一周增加12.20BP。 如下图所示，不同期期限的国债利率有所下行，利差扩大2.50BP，1年期、3年期、7年期的不同评级的信用债利率均有所下行，5年期的不同评级的信用债利率均有所上行。 信用利差方面，1年期、3年期、5年期和10年期的信用债利差均有所上行。 1.4 可转债市场 上周中证转债指数下跌0.49%，累计成交2498亿元，较前一周增加469亿元。截至上周五，可转债市场转股溢价率中位数为44.08%，较前一周增加3.09%，纯债溢价率中位数为13.28%，较前一周下跌1.41%。 二 开放式公募基金表现 2.1 普通公募基金 统计普通公募基金的业绩表现（不含指数增强基金、指数基金、FOF基金），新成立基金在6个月建仓期满之后才参与统计，并以开放式基金中的普通股票型基金和偏股混合型基金作为主动权益基金的样本池。上周主动权益、灵活配置型、平衡混合型基金收益分别为-0.79%、-0.44%、0.19%。 今年以来另类基金业绩表现最优，中位数收益为3.25%，主动权益型、灵活配置型和平衡混合型基金的中位数收益分别为-2.96%、-1.06%、0.66%。 2.2 量化公募基金 统计指数增强基金相对基准的超额收益和量化对冲型基金的收益情况，新成立基金在6个月建仓期满之后才参与统计。上周指数增强基金超额收益中位数为0.39%，量化对冲型基金收益中位数为0.36%。今年以来，指数增强基金超额中位数为0.61%，量化对冲型基金收益中位数为1.38%。 2.3 公募FOF基金 截至上周末，开放式公募基金中共有普通FOF基金225只、目标日期基金123只、目标风险基金151只。上周新成立4只FOF基金，为易方达汇享稳健养老一年持有、中泰福瑞稳健养老一年持有、华夏养老2060五年持有、中银睿泽稳健3个月持有A。依据业绩比较基准计算FOF基金中权益类资产的权重，并将基金类指数按照预计权益占比进行折算。总的来看，目标日期基金的权益仓位更高，其权益仓位主要分布在50%-65%的区间内，绝大多数目标风险基金权益仓位在50%以下，普通FOF基金的权益仓位主要分布在25%以下和65%-100%的区间内。 统计FOF基金的业绩表现（新成立基金在3个月建仓期满之后才参与统计），上周普通FOF、目标日期、目标风险类基金收益中位数分别为-0.78%、-1.42%、-0.65%。今年以来，目标风险基金中位数业绩表现最优，累计收益率为-0.55%。 2.4 基金经理变更 上周共有23家基金公司的53只基金产品其基金经理情况发生变动，其中产品变动数量较多的基金管理人有天弘基金（7只）、招商基金（6只）、华夏基金（6只）。 三 基金产品发行情况 3.1 上周新成立基金 上周新发基金合计发行规模为152.51亿元，较前一周有所减少。其中股票型基金发行54.59亿元、混合型基金发行7.01亿元、债券型基金发行90.92亿元，另类基金和货币基金无新发。 上周新成立基金34只，新发基金中数量较多的类型为偏股混合型（11只）和被动指数型（9只），发行规模分别为40.47亿元和12.00亿元。 3.2 上周首发基金 上周有21只基金首次进入发行阶段，其中平安港股通红利精选A、华夏养老2060五年持有已经结束发行并成立。 3.3 本周待发行基金 本周将有19只基金进入发行阶段，其中被动指数型（6只）、中长期纯债型（5只）、混合债券型二级（3只）。 四 开放式公募基金前N名明细 风险提示 市场环境变动风险，风格切换风险。 本报告统计结果基于客观数据，不构成投资建议 基金过往业绩及基金经理管理其他产品的历史业绩不代表未来表现 本文选自国信证券于2024年3月31日发布的研究报告《基金年报披露中央汇金和国新投资增持ETF》 分析师：张欣慰 S0980520060001 联系人：陈梦琪 风险提示：市场环境变动风险，风格切换风险。
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