【泰格医药(300347.SZ)】主营业务稳定,海外开拓积极——2023年年报点评(叶思奥)
(以下内容从光大证券《【泰格医药(300347.SZ)】主营业务稳定,海外开拓积极——2023年年报点评(叶思奥)》研报附件原文摘录)
点击上方“光大证券研究”可以订阅哦 点击注册小程序 查看完整报告 特别申明: 本订阅号中所涉及的证券研究信息由光大证券研究所编写,仅面向光大证券专业投资者客户,用作新媒体形势下研究信息和研究观点的沟通交流。非光大证券专业投资者客户,请勿订阅、接收或使用本订阅号中的任何信息。本订阅号难以设置访问权限,若给您造成不便,敬请谅解。光大证券研究所不会因关注、收到或阅读本订阅号推送内容而视相关人员为光大证券的客户。 【泰格医药(300347.SZ)】主营业务稳定,海外开拓积极——2023年年报点评 报告摘要 事件: 公司发布2023年年报,实现营业收入73.84亿元(YOY +4.21%),实现归母净利润20.25亿元(YOY +0.91%),实现扣非归母净利润14.77亿元(YOY-4.05%),略低于我们此前预期。 点评: 主营业务发展稳定 2023年,公司的临床试验技术服务实现收入41.68亿元(YOY +1.0%),毛利率为38.21%,较22年提升0.58pp。该部分业务营收增速放缓主要是特定疫苗项目临床试验减少所致,这也导致相关过手费降低,提升了该业务毛利率。公司的临床研究相关咨询服务实现收入31.21亿元(YOY+8.5%),毛利率为38.16%,较22年下降3.6pp。其中数统服务的全球客户数量同比增加31%,服务340个客户,保持高速发展。尽管受22年特定疫苗项目导致的高基数影响以及23年全球生物医药投融资放缓影响,23年公司累计待执行合同达140.8亿元(YOY+2.1%),依旧实现正增长。在执行项目数由22年的680个增长至23年的752个,保持发展态势。 海外业务拓展积极 报告期内,公司国内单一区域项目数量增至499个(YOY +16%),海外单一区域项目数量增至194个(YOY +3%),多区域项目数降至59个(YOY -5%)。多区域项目略有减少,主要因为23年韩国和拉丁美洲地区结束了多个项目,包括个别新冠疫苗项目等。23年公司在北美地区42个城市进行业务布局,首次在美国启动了中国项目,实现海外临床执行新突破。在欧洲,公司亦搭建形成一体化临床运营平台,并在EMEA (欧洲、中东、非洲) 地区新成立医疗器械团队。在亚洲,韩国团队人员规模同比增长28%至369人,东南亚临床运营团队超70人。公司在海外的临床运营能力与团队规模进一步提升,保持国内临床CRO公司领先地位。 风险提示:全球新药研发投入不及预期;投资收益波动。 发布日期:2024-03-30 免责声明 本订阅号是光大证券股份有限公司研究所(以下简称“光大证券研究所”)依法设立、独立运营的官方唯一订阅号。其他任何以光大证券研究所名义注册的、或含有“光大证券研究”、与光大证券研究所品牌名称等相关信息的订阅号均不是光大证券研究所的官方订阅号。 本订阅号所刊载的信息均基于光大证券研究所已正式发布的研究报告,仅供在新媒体形势下研究信息、研究观点的及时沟通交流,其中的资料、意见、预测等,均反映相关研究报告初次发布当日光大证券研究所的判断,可能需随时进行调整,本订阅号不承担更新推送信息或另行通知的义务。如需了解详细的证券研究信息,请具体参见光大证券研究所发布的完整报告。 在任何情况下,本订阅号所载内容不构成任何投资建议,任何投资者不应将本订阅号所载内容作为投资决策依据,本公司也不对任何人因使用本订阅号所载任何内容所引致的任何损失负任何责任。 本订阅号所载内容版权仅归光大证券股份有限公司所有。任何机构和个人未经书面许可不得以任何形式翻版、复制、转载、刊登、发表、篡改或者引用。如因侵权行为给光大证券造成任何直接或间接的损失,光大证券保留追究一切法律责任的权利。
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