【国信机械丨财报点评】奥特维:归母净利润同比增长76%,新签订单同比增长78%

（以下内容从国信证券《》研报附件原文摘录）
　　报告完整内容详见2024年3月27日发布的奥特维2023年报点评《归母净利润同比增长76%，新签订单同比增长78%》 分析师：吴双 S0980519120001；年亚颂 S0980523100002 核心观点 01 2023年收入同比增长78.05%，归母净利润同比增长76.10% 公司2023年实现营收63.02亿元，同比增长78.05%；归母净利润12.56亿元，同比增长76.10%。单季度看，2023年第四季度实现营收20.63亿元，同比增长80.79%；归母净利润4.04亿元，同比增长69.33%。2023年公司毛利率/净利率分别为36.55%/19.91%，同比变动-2.37/+0.28个pct，毛利率下降主要系毛利较低的单晶炉占比提升；单季度看，2023年第四季度毛利率/净利率分别为36.20%/19.30%，同比变动-2.49/-1.33个pct。费用端，2023年销售/管理/研发/财务费用率分别为3.16%/4.07%/5.19%/0.66%，同比变动-0.12/-0.93/-1.49/+0.10个pct。 02 新签订单高速增长 分业务看，2023年公司光伏设备/锂电设备/半导体收入分别为53.64/3.47/0.21亿元，同比增长79.15%/165.13%/365.34%；光伏设备/锂电设备/半导体毛利率分别为36.94%/32.66%/33.46%，同比变动-2.23/+6.72/+21.53个pct。订单方面，2023公司新签订单130.94亿元（含税），同比增长77.57%。截止2023年12月31日，公司在手订单132.04亿元（含税），同比增长80.33%。单季度看，2023年第四季度公司新签订单41.02亿元（含税），同比增长81.26%。 03 0BB设备已取得量产订单，半导体持续突破 1）串焊机：公司市占率超过60%，0BB方面，公司已储备多种工艺，并在两个0BB方向上取得量产订单，多个0BB方案可满足现有设备的迭代升级；BC方面，公司成功导入多个头部企业，已完成初步量产验证；2）单晶炉：2023年推出高性价比的低氧单晶炉获市场认可，订单高速增长，单一订单最大金额达到18亿元；3）电池片设备：公司激光辅助烧结已经获得TOPCon头部企业量产订单，丝网印刷设备市场份额持续提升，此外，公司收购普乐新能源，拓展电池片真空镀膜设备；4）半导体：半导体划片机、装片机已在客户端验证，铝线键合机持续获得小批量订单，半导体AOI设备取得小批量订单，半导体磁拉单晶炉获得海外知名客户订单；5）锂电方面：公司应用于锂电池储能的模组/PACK 生产线公司已取得阿特斯、天合光能、晶科能源等客户的订单。 04 风险提示 光伏新增装机不及预期；行业竞争加剧；新产品拓展不及预期 国信证券投资评级 分析师承诺 作者保证报告所采用的数据均来自合规渠道，分析逻辑基于本人的职业理解，通过合理判断并得出结论，力求客观、公正，结论不受任何第三方的授意、影响，特此声明。 风险提示 本订阅号仅面向国信证券客户中的专业机构投资者客户。因订阅号难以设置访问权限，国信证券经济研究所不因订阅人收到本订阅号推送信息而视其为可接受本订阅号推送信息的投资者。 法律声明 本公众号(名称:【吴双机械研究】)为国信证券股份有限公司(下称“国信证券”) 研究所【机械】组设立并独立运营的唯一官方公众号。 本公众号所载内容仅面向符合《证券期货投资者适当性管理办法》规定的专业投资者。国信证券不因任何订阅或接收本公众号内容的行为而将订阅人视为国信证券的客户。 本公众号不是国信证券研究报告的发布平台，本公众号只是转发国信证券发布研究报告的部分观点，订阅者若使用本公众号所载资料，有可能会因缺乏对完整报告的了解而对其中关键假设、评级、目标价等内容产生误解和歧义。提请订阅者参阅国信证券已发布的完整证券研究报告，仔细阅读其所附各项声明、信息披露事项及风险提示，关注相关的分析、预测能够成立的关键假设条件，关注投资评级和证券目标价格的预测时间周期，并准确理解投资评级的含义。 国信证券对本公众号所载资料的准确性、可靠性、时效性及完整性不作任何明示或暗示的保证。本公众号中资料、意见等仅代表来源证券研究报告发布当日的判断，相关研究观点可依据国信证券后续发布的证券研究报告在不发布通知的情形下作出更改。国信证券的销售人员、交易人员以及其他专业人士可能会依据不同假设和标准、采用不同的分析方法而口头或书面发表与本公众号中资料意见不一致的市场评论和/或观点。 本公众号所载信息、意见不构成所述证券或金融工具买卖的出价或询价，评级、目标价、估值、盈利预测等分析判断亦不构成对具体证券或金融工具在具体价位、具体时点、具体市场表现的投资建议。该等信息、意见在任何时候均不构成对任何人的具有针对性的、指导具体投资的操作意见，订阅者应当对本公众号中的信息和意见进行评估，根据自身情况自主做出投资决策并自行承担投资风险。订阅者根据本公众号内容做出的任何决策与国信证券或相关作者无关。 本公众号发布的内容仅为国信证券所有。未经国信证券事先书面许可，任何机构和/或个人不得以任何形式转发、翻版、复制、发布或引用本公众号发布的全部或部分内容，亦不得从未经国信证券书面授权的任何机构、个人或其运营的媒体平台接收、翻版、复制或引用本公众号发布的全部或部分内容。国信证券将保留追究一切法律责任的权利。 国信机械团队，专注基本面研究，欢迎交流！ 吴双：首席分析师（证券投资咨询执业资格证书编号：S0980519120001），全行业覆盖。重点覆盖检测服务、科学仪器、工控及自动化、核电/注塑/3C设备、人形机器人等。 田丰：分析师（证券投资咨询执业资格证书编号：S0980522100005），负责工控及自动化、X射线、仪器仪表、机器视觉等。 年亚颂：分析师（证券投资咨询执业资格证书编号：S0980523100002），负责核电设备、光伏设备等。 王鼎：分析师（证券投资咨询执业资格证书编号：S0980520110003），负责通用设备。 长按识别二维码关注我们

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