公募基金管理规模创历史新高【国信金工】
（以下内容从国信证券《公募基金管理规模创历史新高【国信金工】》研报附件原文摘录）
报 告 摘 要 一、上周市场回顾 上周A股市场主要宽基指数走势出现分化，中证1000、中小板指、上证综指指数收益靠前，收益分别为0.72%、0.58%、-0.22%，科创50、中证500、创业板指指数收益靠后，收益分别为-1.79%、-1.28%、-0.79%。从成交额来看，除深证成指、创业板指和沪深300外，上周主要宽基指数成交额均有所增加。行业方面，上周传媒、农林牧渔、计算机收益靠前，收益分别为8.92%、4.51%、3.51%，建材、医药、家电收益靠后，收益分别为-2.38%、-2.19%、-1.93%。 截至上周五，央行逆回购净回笼资金170亿元，逆回购到期390亿元，净公开市场投放220亿元。不同期期限的国债利率有所下行，利差扩大5.51BP。上周中证转债指数上涨0.69%，累计成交2029亿元，较前一周增加76亿元。 上周共上报45只基金，较上上周申报数量有所增加。申报的产品包括1只QDII，2只FOF，富国全球医药生物混合型发起式基金、招商科创孵化器REIT、工银瑞信中证30年期国债ETF等。 3月15日，证监会发布《关于加强证券公司和公募基金监管加快推进建设一流投资银行和投资机构的意见（试行）》。 3月20日，汇添富基金第三家境外子公司——汇添富资产管理（新加坡）有限公司开业。 3月21日，富国基金、南方基金、嘉实基金、中欧基金、华宝基金在内的5家公募旗下的个人养老金基金进入电子社保卡“个人养老金产品购买专区”。 二、开放式公募基金表现 上周主动权益、灵活配置型、平衡混合型基金收益分别为-0.45%、-0.14%、-0.19%。今年以来另类基金业绩表现最优，中位数收益为3.56%，主动权益型、灵活配置型和平衡混合型基金的中位数收益分别为-1.85%、-0.32%、1.03%。 上周指数增强基金超额收益中位数为0.16%，量化对冲型基金收益中位数为0.02%。今年以来，指数增强基金超额中位数为0.22%，量化对冲型基金收益中位数为0.86%。 截至上周末，开放式公募基金中共有普通FOF基金224只、目标日期基金122只、目标风险基金149只。今年以来，普通FOF基金中位数业绩表现最优，累计收益率为0.38%。 三、基金产品发行情况 上周新成立基金39只，合计发行规模为506.55亿元，较前一周有所增加。此外，上周有7只基金首次进入发行阶段，本周将有17只基金开始发行。 一 上周市场回顾 1.1 相关热点回顾 一、基金申报发行动态 上周共上报45只基金，较上上周申报数量有所增加。申报的产品包括1只QDII，3只FOF，富国全球医药生物混合型发起式基金、招商科创孵化器REIT、工银瑞信中证30年期国债ETF等。 1、博时上证30年期国债ETF首募超48亿元 3月21日，博时上证30年期国债ETF发布基金合同生效公告，博时上证30年期国债ETF净认购金额达到48.12亿元，募集有效认购户数达到3986户。 博时上证30年期国债ETF跟踪的是上证30年期国债指数，该指数自2023年12月20日发布，从上海证券交易所上市的债券中，选取符合中国金融期货交易所30年期国债期货近月合约可交割条件的国债作为指数样本，以反映沪市相应期限国债的整体表现。 二、关于加强证券公司和公募基金监管加快推进建设一流投资银行和投资机构的意见 3月15日，证监会发布《关于加强证券公司和公募基金监管加快推进建设一流投资银行和投资机构的意见（试行）》（以下简称《意见》）。《意见》中提出力争通过5年左右时间，基本形成“教科书式”的监管模式和行业标准，行业机构定位得到校正、功能发挥更加有效、经营理念更加稳健、发展模式更加集约、公司治理更加健全、合规风控更加自觉、行业生态持续优化，推动形成10家左右优质头部机构引领行业高质量发展的态势。 到2035年，机构监管体系完备有效，行业机构治理水平全面提高，行业作为直接融资“服务商”、资本市场“看门人”、社会财富“管理者”的功能得到更为充分的发挥；形成2至3家具备国际竞争力与市场引领力的投资银行和投资机构，力争在战略能力、专业水平、公司治理、合规风控、人才队伍、行业文化等方面居于国际前列。 三、汇添富新加坡子公司开业 3月20日，汇添富基金第三家境外子公司——汇添富资产管理（新加坡）有限公司开业，同时当日汇添富基金与新加坡综合资管机构辉立资本联合推出的辉立-汇添富MSCI中国A50互联互通ETF在新加坡交易所挂牌上市，该ETF是汇添富基金首只中新ETF互通产品。 四、新增5家公募入驻电子社保卡个人养老金专区 3月21日，富国基金、南方基金、嘉实基金、中欧基金、华宝基金在内的5家公募旗下的个人养老金基金进入电子社保卡“个人养老金产品购买专区”。此前，已有银华基金、兴证全球基金、广发基金、华夏基金、汇添富基金、招商基金6家公募入驻该专区。 五、公募基金规模创历史新高 3月19日，中国证券投资基金业协会发布的数据显示，截至2024年2月底，公募基金资产净值合计29.30万亿元，创历史新高。按类型来看，相比2024年1月，2024年2月开放式基金规模增加了19236.31亿元，增加的规模主要集中在货币市场基金，增加了8542.05亿元。 1.2 股票市场 上周A股市场主要宽基指数走势出现分化，中证1000、中小板指、上证综指指数收益靠前，收益分别为0.72%、0.58%、-0.22%，科创50、中证500、创业板指指数收益靠后，收益分别为-1.79%、-1.28%、-0.79%。过去一个月中证1000指数上涨7.08%，收益最高，上证综指指数上涨1.44%，收益最低。年初至今，主要宽基指数中沪深300指数收益最高，其累计收益率为3.32%。 从成交额来看，除深证成指、创业板指和沪深300外，上周主要宽基指数成交额均有所增加，在过去52周的样本期内，主要宽基指数均位于60%-95%的历史分位水平。 按月度来看，除沪深300外，过去一个月主要宽基指数的日均成交额均有所上升，主要宽基指数均位于过去36个月45%-85%的历史分位水平。 行业方面，上周传媒、农林牧渔、计算机收益靠前，收益分别为8.92%、4.51%、3.51%，建材、医药、家电收益靠后，收益分别为-2.38%、-2.19%、-1.93%。过去一个月，传媒行业累计上涨13.64%，收益最高，煤炭行业累计下跌5.40%，收益最低。今年以来，煤炭、银行、家电的累计收益较高，分别为11.07%、9.72%、8.47%，相比之下，综合、医药、基础化工等多个行业的收益率最低。 1.3 债券市场 截至上周五，央行逆回购净回笼资金170亿元，逆回购到期390亿元，净公开市场投放220亿元。质押式回购利率：14D相比前一周增加17.27BP，SHIBOR：2W相比前一周增加9.80BP。 如下图所示，不同期期限的国债利率有所下行，利差扩大5.51BP，1年期、3年期、5年期、7年期、10年期的不同评级的信用债利率均有所下行。 信用利差方面，1年期、3年期、5年期和10年期的信用债利差均有所上行，7期期限的信用债利差均有所下行。 1.4 可转债市场 上周中证转债指数上涨0.69%，累计成交2029亿元，较前一周增加76亿元。截至上周五，可转债市场转股溢价率中位数为40.99%，较前一周减少0.65%，纯债溢价率中位数为14.70%，较前一周增加0.25%。 二 开放式公募基金表现 2.1 普通公募基金 统计普通公募基金的业绩表现（不含指数增强基金、指数基金、FOF基金），新成立基金在6个月建仓期满之后才参与统计，并以开放式基金中的普通股票型基金和偏股混合型基金作为主动权益基金的样本池。上周主动权益、灵活配置型、平衡混合型基金收益分别为-0.45%、-0.14%、-0.19%。 今年以来另类基金业绩表现最优，中位数收益为3.56%，主动权益型、灵活配置型和平衡混合型基金的中位数收益分别为-1.85%、-0.32%、1.03%。 2.2 量化公募基金 统计指数增强基金相对基准的超额收益和量化对冲型基金的收益情况，新成立基金在6个月建仓期满之后才参与统计。上周指数增强基金超额收益中位数为0.16%，量化对冲型基金收益中位数为0.02%。今年以来，指数增强基金超额中位数为0.22%，量化对冲型基金收益中位数为0.86%。 2.3 公募FOF基金 截至上周末，开放式公募基金中共有普通FOF基金224只、目标日期基金122只、目标风险基金149只。上周新成立1只FOF基金，为景顺长城保守养老目标一年持有。依据业绩比较基准计算FOF基金中权益类资产的权重，并将基金类指数按照预计权益占比进行折算。总的来看，目标日期基金的权益仓位更高，其权益仓位主要分布在50%-65%的区间内，绝大多数目标风险基金权益仓位在50%以下，普通FOF基金的权益仓位主要分布在25%以下和65%-100%的区间内。 统计FOF基金的业绩表现（新成立基金在3个月建仓期满之后才参与统计），上周普通FOF、目标日期、目标风险类基金收益中位数分别为0.24%、0.40%、0.25%。今年以来，普通FOF基金中位数业绩表现最优，累计收益率为0.38%。 2.4 基金经理变更 上周共有30家基金公司的61只基金产品其基金经理情况发生变动，其中产品变动数量较多的基金管理人有财通证券资管（9只）、海富通基金（6只）、平安基金（4只）。 三 基金产品发行情况 3.1 上周新成立基金 上周新发基金合计发行规模为506.55亿元，较前一周有所增加。其中股票型基金发行61.33亿元、混合型基金发行7.21亿元、债券型基金发行438.01亿元，另类基金和货币基金无新发。 上周新成立基金39只，新发基金中数量较多的类型为偏股混合型（9只）和被动指数型（7只），发行规模分别为33.84亿元和20.07亿元。 3.2 上周首发基金 上周有7只基金首次进入发行阶段，其中中欧稳悦120天滚动持有A、景顺长城国证机器人联接A、交银中债0-3年政策性金融债A已经结束发行并成立。 3.3 本周待发行基金 本周将有17只基金进入发行阶段，其中中长期纯债型（5只）、被动指数型（4只）、偏股混合型（2只）。 四 开放式公募基金前N名明细 风险提示 市场环境变动风险，风格切换风险。 本报告统计结果基于客观数据，不构成投资建议 基金过往业绩及基金经理管理其他产品的历史业绩不代表未来表现 本文选自国信证券于2024年3月24日发布的研究报告《首只两千亿级股票ETF诞生，首批科创100指增基金申报》 分析师：张欣慰 S0980520060001 联系人：陈梦琪 风险提示：市场环境变动风险，风格切换风险。
报 告 摘 要 一、上周市场回顾 上周A股市场主要宽基指数走势出现分化，中证1000、中小板指、上证综指指数收益靠前，收益分别为0.72%、0.58%、-0.22%，科创50、中证500、创业板指指数收益靠后，收益分别为-1.79%、-1.28%、-0.79%。从成交额来看，除深证成指、创业板指和沪深300外，上周主要宽基指数成交额均有所增加。行业方面，上周传媒、农林牧渔、计算机收益靠前，收益分别为8.92%、4.51%、3.51%，建材、医药、家电收益靠后，收益分别为-2.38%、-2.19%、-1.93%。 截至上周五，央行逆回购净回笼资金170亿元，逆回购到期390亿元，净公开市场投放220亿元。不同期期限的国债利率有所下行，利差扩大5.51BP。上周中证转债指数上涨0.69%，累计成交2029亿元，较前一周增加76亿元。 上周共上报45只基金，较上上周申报数量有所增加。申报的产品包括1只QDII，2只FOF，富国全球医药生物混合型发起式基金、招商科创孵化器REIT、工银瑞信中证30年期国债ETF等。 3月15日，证监会发布《关于加强证券公司和公募基金监管加快推进建设一流投资银行和投资机构的意见（试行）》。 3月20日，汇添富基金第三家境外子公司——汇添富资产管理（新加坡）有限公司开业。 3月21日，富国基金、南方基金、嘉实基金、中欧基金、华宝基金在内的5家公募旗下的个人养老金基金进入电子社保卡“个人养老金产品购买专区”。 二、开放式公募基金表现 上周主动权益、灵活配置型、平衡混合型基金收益分别为-0.45%、-0.14%、-0.19%。今年以来另类基金业绩表现最优，中位数收益为3.56%，主动权益型、灵活配置型和平衡混合型基金的中位数收益分别为-1.85%、-0.32%、1.03%。 上周指数增强基金超额收益中位数为0.16%，量化对冲型基金收益中位数为0.02%。今年以来，指数增强基金超额中位数为0.22%，量化对冲型基金收益中位数为0.86%。 截至上周末，开放式公募基金中共有普通FOF基金224只、目标日期基金122只、目标风险基金149只。今年以来，普通FOF基金中位数业绩表现最优，累计收益率为0.38%。 三、基金产品发行情况 上周新成立基金39只，合计发行规模为506.55亿元，较前一周有所增加。此外，上周有7只基金首次进入发行阶段，本周将有17只基金开始发行。 一 上周市场回顾 1.1 相关热点回顾 一、基金申报发行动态 上周共上报45只基金，较上上周申报数量有所增加。申报的产品包括1只QDII，3只FOF，富国全球医药生物混合型发起式基金、招商科创孵化器REIT、工银瑞信中证30年期国债ETF等。 1、博时上证30年期国债ETF首募超48亿元 3月21日，博时上证30年期国债ETF发布基金合同生效公告，博时上证30年期国债ETF净认购金额达到48.12亿元，募集有效认购户数达到3986户。 博时上证30年期国债ETF跟踪的是上证30年期国债指数，该指数自2023年12月20日发布，从上海证券交易所上市的债券中，选取符合中国金融期货交易所30年期国债期货近月合约可交割条件的国债作为指数样本，以反映沪市相应期限国债的整体表现。 二、关于加强证券公司和公募基金监管加快推进建设一流投资银行和投资机构的意见 3月15日，证监会发布《关于加强证券公司和公募基金监管加快推进建设一流投资银行和投资机构的意见（试行）》（以下简称《意见》）。《意见》中提出力争通过5年左右时间，基本形成“教科书式”的监管模式和行业标准，行业机构定位得到校正、功能发挥更加有效、经营理念更加稳健、发展模式更加集约、公司治理更加健全、合规风控更加自觉、行业生态持续优化，推动形成10家左右优质头部机构引领行业高质量发展的态势。 到2035年，机构监管体系完备有效，行业机构治理水平全面提高，行业作为直接融资“服务商”、资本市场“看门人”、社会财富“管理者”的功能得到更为充分的发挥；形成2至3家具备国际竞争力与市场引领力的投资银行和投资机构，力争在战略能力、专业水平、公司治理、合规风控、人才队伍、行业文化等方面居于国际前列。 三、汇添富新加坡子公司开业 3月20日，汇添富基金第三家境外子公司——汇添富资产管理（新加坡）有限公司开业，同时当日汇添富基金与新加坡综合资管机构辉立资本联合推出的辉立-汇添富MSCI中国A50互联互通ETF在新加坡交易所挂牌上市，该ETF是汇添富基金首只中新ETF互通产品。 四、新增5家公募入驻电子社保卡个人养老金专区 3月21日，富国基金、南方基金、嘉实基金、中欧基金、华宝基金在内的5家公募旗下的个人养老金基金进入电子社保卡“个人养老金产品购买专区”。此前，已有银华基金、兴证全球基金、广发基金、华夏基金、汇添富基金、招商基金6家公募入驻该专区。 五、公募基金规模创历史新高 3月19日，中国证券投资基金业协会发布的数据显示，截至2024年2月底，公募基金资产净值合计29.30万亿元，创历史新高。按类型来看，相比2024年1月，2024年2月开放式基金规模增加了19236.31亿元，增加的规模主要集中在货币市场基金，增加了8542.05亿元。 1.2 股票市场 上周A股市场主要宽基指数走势出现分化，中证1000、中小板指、上证综指指数收益靠前，收益分别为0.72%、0.58%、-0.22%，科创50、中证500、创业板指指数收益靠后，收益分别为-1.79%、-1.28%、-0.79%。过去一个月中证1000指数上涨7.08%，收益最高，上证综指指数上涨1.44%，收益最低。年初至今，主要宽基指数中沪深300指数收益最高，其累计收益率为3.32%。 从成交额来看，除深证成指、创业板指和沪深300外，上周主要宽基指数成交额均有所增加，在过去52周的样本期内，主要宽基指数均位于60%-95%的历史分位水平。 按月度来看，除沪深300外，过去一个月主要宽基指数的日均成交额均有所上升，主要宽基指数均位于过去36个月45%-85%的历史分位水平。 行业方面，上周传媒、农林牧渔、计算机收益靠前，收益分别为8.92%、4.51%、3.51%，建材、医药、家电收益靠后，收益分别为-2.38%、-2.19%、-1.93%。过去一个月，传媒行业累计上涨13.64%，收益最高，煤炭行业累计下跌5.40%，收益最低。今年以来，煤炭、银行、家电的累计收益较高，分别为11.07%、9.72%、8.47%，相比之下，综合、医药、基础化工等多个行业的收益率最低。 1.3 债券市场 截至上周五，央行逆回购净回笼资金170亿元，逆回购到期390亿元，净公开市场投放220亿元。质押式回购利率：14D相比前一周增加17.27BP，SHIBOR：2W相比前一周增加9.80BP。 如下图所示，不同期期限的国债利率有所下行，利差扩大5.51BP，1年期、3年期、5年期、7年期、10年期的不同评级的信用债利率均有所下行。 信用利差方面，1年期、3年期、5年期和10年期的信用债利差均有所上行，7期期限的信用债利差均有所下行。 1.4 可转债市场 上周中证转债指数上涨0.69%，累计成交2029亿元，较前一周增加76亿元。截至上周五，可转债市场转股溢价率中位数为40.99%，较前一周减少0.65%，纯债溢价率中位数为14.70%，较前一周增加0.25%。 二 开放式公募基金表现 2.1 普通公募基金 统计普通公募基金的业绩表现（不含指数增强基金、指数基金、FOF基金），新成立基金在6个月建仓期满之后才参与统计，并以开放式基金中的普通股票型基金和偏股混合型基金作为主动权益基金的样本池。上周主动权益、灵活配置型、平衡混合型基金收益分别为-0.45%、-0.14%、-0.19%。 今年以来另类基金业绩表现最优，中位数收益为3.56%，主动权益型、灵活配置型和平衡混合型基金的中位数收益分别为-1.85%、-0.32%、1.03%。 2.2 量化公募基金 统计指数增强基金相对基准的超额收益和量化对冲型基金的收益情况，新成立基金在6个月建仓期满之后才参与统计。上周指数增强基金超额收益中位数为0.16%，量化对冲型基金收益中位数为0.02%。今年以来，指数增强基金超额中位数为0.22%，量化对冲型基金收益中位数为0.86%。 2.3 公募FOF基金 截至上周末，开放式公募基金中共有普通FOF基金224只、目标日期基金122只、目标风险基金149只。上周新成立1只FOF基金，为景顺长城保守养老目标一年持有。依据业绩比较基准计算FOF基金中权益类资产的权重，并将基金类指数按照预计权益占比进行折算。总的来看，目标日期基金的权益仓位更高，其权益仓位主要分布在50%-65%的区间内，绝大多数目标风险基金权益仓位在50%以下，普通FOF基金的权益仓位主要分布在25%以下和65%-100%的区间内。 统计FOF基金的业绩表现（新成立基金在3个月建仓期满之后才参与统计），上周普通FOF、目标日期、目标风险类基金收益中位数分别为0.24%、0.40%、0.25%。今年以来，普通FOF基金中位数业绩表现最优，累计收益率为0.38%。 2.4 基金经理变更 上周共有30家基金公司的61只基金产品其基金经理情况发生变动，其中产品变动数量较多的基金管理人有财通证券资管（9只）、海富通基金（6只）、平安基金（4只）。 三 基金产品发行情况 3.1 上周新成立基金 上周新发基金合计发行规模为506.55亿元，较前一周有所增加。其中股票型基金发行61.33亿元、混合型基金发行7.21亿元、债券型基金发行438.01亿元，另类基金和货币基金无新发。 上周新成立基金39只，新发基金中数量较多的类型为偏股混合型（9只）和被动指数型（7只），发行规模分别为33.84亿元和20.07亿元。 3.2 上周首发基金 上周有7只基金首次进入发行阶段，其中中欧稳悦120天滚动持有A、景顺长城国证机器人联接A、交银中债0-3年政策性金融债A已经结束发行并成立。 3.3 本周待发行基金 本周将有17只基金进入发行阶段，其中中长期纯债型（5只）、被动指数型（4只）、偏股混合型（2只）。 四 开放式公募基金前N名明细 风险提示 市场环境变动风险，风格切换风险。 本报告统计结果基于客观数据，不构成投资建议 基金过往业绩及基金经理管理其他产品的历史业绩不代表未来表现 本文选自国信证券于2024年3月24日发布的研究报告《首只两千亿级股票ETF诞生，首批科创100指增基金申报》 分析师：张欣慰 S0980520060001 联系人：陈梦琪 风险提示：市场环境变动风险，风格切换风险。
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