【长江研究·早间播报】另类策略/交运/机械/计算机(20240325)

（以下内容从长江证券《【长江研究·早间播报】另类策略/交运/机械/计算机(20240325)》研报附件原文摘录）
　　本订阅号仅面向长江证券客户中的专业投资者，根据《证券期货投资者适当性管理办法》，若您非长江证券客户中的专业投资者，为保证服务质量、控制投资风险，请勿订阅或转载本订阅号中的信息。 ?+ + 今日概览 _ 长江另类策略 | “红利+”和“成长+”组合全面调仓——W59市场观察 长江交运 | 地缘政治波动再起，油运凸显时代价值 长江机械 | 人形机器人周报：英伟达发布人形机器人通用模型，特斯拉继续发布岗位招聘 长江计算机 | 月之暗面，长文本能力点亮国产大模型发展之路 ? + + 今日重点推荐 2024.03.25 另类策略 | 陈洁敏 “红利+”和“成长+”组合全面调仓——W59市场观察 在小盘持续占优背景下，基金重仓跑赢北向重仓，年初至今基金重仓已回到水平线以上。行业轮动、风格轮动速度均在50以下，行业轮动速度略有提升。主题行情火热，通讯业务、通讯业务红利周度涨超4%。从风格维度看，超小盘修复继续，其他风格震荡调整。从主题维度看，TMT系列领涨，专精特新50延续上周强势表现。 风险提示：本文统计均是基于历史数据并不代表未来表现。 摘自：《“红利+”和“成长+”组合全面调仓——W59市场观察》 对外发布时间：2024/03/24 本报告分析师：陈洁敏 SAC编号：S0490518120005 交运 | 韩轶超 地缘政治波动再起，油运凸显时代价值 年初以来地缘政治波动不断，最新以俄罗斯恐袭事件为代表进一步引起对地缘政治的关注。地缘政治主要通过降低航运效率（最显然的是贸易路线改变）和引发恐慌情绪（最显然的是恐慌补库）推动油运上行。目前恐袭事件尚未对油运基本面形成实质影响，后续观察俄乌冲突或有的升级之后对油运干扰，可能以降低航运效率、有效供给收缩推动油运行情。更大维度看，油运正处于历史少有的供给紧张周期之中，2024年持续的地缘政治事件凸显出油运的时代价值，需求侧爆发后景气或超以往。 风险提示：1. 全球经济出现大幅度下滑；2. 油运订单大量出现。 摘自：《地缘政治波动再起，油运凸显时代价值》 对外发布时间：2024/03/24 研究报告评级：维持“看好” 本报告分析师：韩轶超 SAC编号：S0490512020001 机械 | 赵智勇 人形机器人周报：英伟达发布人形机器人通用模型，特斯拉继续发布岗位招聘 英伟达CEO黄仁勋在GTC2024大会公布人形机器人通用基础模型Project GR00T、Isaac Lab学习平台及Jetson Thor机器人芯片。特斯拉发布技术经理招聘以推进机器人部署在试验应用，推进Optimus在终端应用场景稳健运用。MIR《2024年中国六维力传感器市场报告》显示，未来国内六维力传感器空间较大且将加速国产替代进程。 风险提示：1. 人形机器人量产化落地不及预期。2. 人形机器人技术发展不及预期。3. 人形机器人产品需求不及预期。 摘自：《人形机器人周报：英伟达发布人形机器人通用模型，特斯拉继续发布岗位招聘》 对外发布时间：2024/03/24 研究报告评级：维持“看好” 本报告分析师：赵智勇 SAC编号：S0490517110001 计算机 | 宗建树 月之暗面：长文本能力点亮国产大模型发展之路 月之暗面迅猛发展已成为国内大模型领域的领军企业之一。公司创始人杨植麟师从中美各路AI大拿，学术成果颇丰，在大模型长文本识别问题曾做出重要研究成果，并深度参与了多个国产大模型的研发工作，是中国大模型产业的业界领袖之一。他与清华校友共同打造了月之暗面，旗下核心产品，Kimi Chat以对话交互方式为C端用户提供服务，长文本处理能力优秀。其特质体现了我国基础模型能力的跃升。 风险提示：1. AI模型技术推进不及预期。2. AI模型下游需求不及预期 摘自：《月之暗面：长文本能力点亮国产大模型发展之路》 对外发布时间：2024/03/24 研究报告评级：维持“看好” 本报告分析师：宗建树 SAC编号：S0490520030004 电话会议 近期回放 1 行业：电新 时间：2024.03.24 主题： 如何看待铜价上涨对电力设备公司的影响？ 2 行业：科技 时间：2024.03.24 主题：从Kimi看国内大模型突破带来哪些投资机会？ 3 行业：计算机 时间：2024.03.24 主题：月之暗面：长文本能力点亮国产大模型发展之路 4 行业：周期 时间：2024.03.24 主题：周道2024：当前时点，如果看待周期板块？ 5 行业：机械 时间：2024.03.24 主题：CME预测3月挖机国内转正，如何看待工程机械趋势及机会? 如需查看报告全文或收听电话会议 请联系对口销售或点击进入长江研究小程序 文中报告节选自长江证券研究所已公开发布研究报告，具体报告内容及相关风险提示等详见完整版报告。若因对报告的摘编而产生歧义，应以报告发布当日的完整内容为准。 机构销售部通讯录 评级说明及声明 评级说明 行业评级：报告发布日后的12个月内行业股票指数的涨跌幅相对同期相关证券市场代表性指数的涨跌幅为基准，投资建议的评级标准为：看好：相对表现优于同期相关证券市场代表性指数；中性：相对表现与同期相关证券市场代表性指数持平；看淡：相对表现弱于同期相关证券市场代表性指数。 公司评级：报告发布日后的12个月内公司的涨跌幅相对同期相关证券市场代表性指数的涨跌幅为基准，投资建议的评级标准为：买入：相对同期相关证券市场代表性指数涨幅大于10%；增持：相对同期相关证券市场代表性指数涨幅在5%～10%之间；中性：相对同期相关证券市场代表性指数涨幅在-5%～5%之间；减持：相对同期相关证券市场代表性指数涨幅小于-5% ；无投资评级：由于我们无法获取必要的资料，或者公司面临无法预见结果的重大不确定性事件，或者其他原因，致使我们无法给出明确的投资评级。 相关证券市场代表性指数说明：A股市场以沪深300指数为基准；新三板市场以三板成指（针对协议转让标的）或三板做市指数（针对做市转让标的）为基准；香港市场以恒生指数为基准。 重要声明 长江证券股份有限公司具有证券投资咨询业务资格，经营证券业务许可证编号：10060000。本报告仅限中国大陆地区发行，仅供长江证券股份有限公司（以下简称：本公司）的客户使用。本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户。本报告的信息均来源于公开资料，本公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，也不保证所包含信息和建议不发生任何变更。本公司已力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，不包含作者对证券价格涨跌或市场走势的确定性判断。报告中的信息或意见并不构成所述证券的买卖出价或征价，投资者据此做出的任何投资决策与本公司和作者无关。 本报告所载的资料、意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断，本报告所指的证券或投资标的的价格、价值及投资收入可升可跌，过往表现不应作为日后的表现依据；在不同时期，本公司可以发出其他与本报告所载信息不一致及有不同结论的报告；本报告所反映研究人员的不同观点、见解及分析方法，并不代表本公司或其他附属机构的立场；本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态。同时，本公司对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改，投资者应当自行关注相应的更新或修改。本公司及作者在自身所知情范围内，与本报告中所评价或推荐的证券不存在法律法规要求披露或采取限制、静默措施的利益冲突。 本报告版权仅为本公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制和发布。如引用须注明出处为长江证券研究所，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。刊载或者转发本证券研究报告或者摘要的，应当注明本报告的发布人和发布日期，提示使用证券研究报告的风险。未经授权刊载或者转发本报告的，本公司将保留向其追究法律责任的权利。 法律声明 本订阅号为长江证券股份有限公司研究所（以下简称“长江研究”）依法设立、运营的唯一官方订阅号。其他机构或个人在微信平台以长江研究名义注册的，或含有“长江研究”，或含有与长江研究品牌名称等相关信息的其他订阅号均不是长江研究官方订阅号。长江研究充分重视证券研究及咨询服务的合规管理，将依法、合规、独立地运营本订阅号。 本订阅号仅面向长江证券客户中的专业投资者，根据《证券期货投资者适当性管理办法》，若您并非长江证券客户中的专业投资者，为保证服务质量、控制投资风险，请勿订阅或转载本订阅号中的信息。长江研究不因任何订阅本公众号的行为而将订阅者视为长江证券的客户。 本订阅号旨在沟通研究信息，分享研究成果，所推送信息为“投资信息参考服务”，而非具体的“投资决策服务”。本订阅号内容仅为报告摘要，如需了解详细内容，请具体参见长江研究发布的完整版报告。本订阅号推送信息仅限完整报告发布当日有效，发布日后推送信息受限于相关因素的更新而不再准确或失效的，本订阅号不承担更新推送信息或另行通知义务，后续更新信息请以长江研究正式公开发布报告为准。 市场有风险，投资需谨慎。在任何情况下，本订阅号中的信息所表述的意见并不构成对任何人的投资建议，订阅人不应单独依靠本订阅号中的信息而取代自身独立的判断，应自主做出投资决策并自行承担投资风险。本资料接受者应当仔细阅读所附各项声明、信息披露事项及相关风险提示，充分理解报告所含的关键假设条件，并准确理解投资评级含义。在任何情况下，长江研究不对任何人因使用本订阅号发布的任何内容所引致的任何损失负任何责任。本订阅号所载内容版权仅为长江研究所有，长江研究对本订阅号保留一切法律权利。 END

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