【赢家日报】券商护盘 Kimi概念火爆登场

（以下内容从东方证券《【赢家日报】券商护盘 Kimi概念火爆登场》研报附件原文摘录）
　　市场涨跌 资金流向 赢家策略 持仓建议： 8成 看好方向： 华为产业链、半导体、TMT、创新药、国企改革、科技、芯片、军工等。 策略观点： 上一交易日，三大指数均小幅收涨，沪综指涨0.55%，深证成指涨0.21%，创业板指涨0.12%；北证50指数跌0.04%。文化传媒、教育、互联网服务、软件开发、游戏等TMT赛道涨幅居前。两市成交额达到万亿，北交所成交56亿元;北向资金净买入超50亿。 各主要指数继续强势震荡，盘中券商股突然躁动，带领沪综指翻红并持续强势；市场热点精彩纷呈, 传媒指数涨幅最大，催化来自近期大火的Kimi智能助手，用户在使用过后纷纷给予好评，认为其是当前最好用的智能助手之一；国内外AI多模态大模型也持续突破及后续商业化，将大幅降低广告、课件、短剧、动画、剧集、电影、游戏等制作成本，提高教学效率、游戏研发效率及体验，扩大商业化空间，AI应用端企业继续受益于行业发展，相关上市公司必将受到资金关注。此外，汽车板块仍是市场关注焦点，预计以旧换新政策出台，叠加行业持续进步，汽车行业需求将逐步改善，中低端乘用车需求有望先复苏，行业需求回升后将促进行业盈利能力改善；同时出海业务发展有利于缓解我国汽车产业竞争加剧的矛盾，并推动汽车行业品牌向上，其中投资机会同样巨大。短期来看，市场热点切换有序，两市成交稳定在万亿左右，股指有进一步向上拓展空间的愿望，沪综指挑战3100点概率非常高。 财经资讯 （1）、日前，为推动我国氢能产业发展，填补制氢加氢一体站建设标准空白，中国石化联合国内数十家氢能头部企业发布了国内首个《制氢加氢一体站技术指南》团体标准，为未来相关建设提供依据，推动我国氢能产业链高质量发展。 （2）、腾讯控股3月20日在港交所公告，于2023年，公司通过现金分红的支付、股份回购和实物分派的派付向股东提供了可观的资本回报。于2024年，建议派发2023年度股息每股3.40港元，增长42%，并计划将公司的股份回购规模至少翻倍，从2023年的490亿港元增加至2024年的超1000亿港元。 东方研究 央国企改革专题研究： 有色钢铁央国企价值有望重估 有色钢铁板块：中央国企上市公司的投资价值或受益于央国企市值考核而提升。截至2023年12月中国中央直管企业共有97家，矿冶、黄金、钢铁领域的央国企合计多达12家，仅次于能源动力等强垄断行业。截至24年3月3日，根据SW行业有色钢铁板块合计31家中央国有企业下属上市公司，其中钢铁、电解铝市值占比较大，其改革措施和考核框架有望形成带头效应。 钢铁：行业或正实现价值重估，建议关注央国企龙头企业。从“去产能”到“去产量”，钢铁行业供给刚性逐渐形成，叠加政策支持，钢铁行业正面临着新一轮的兼并重组，预计未来我国钢铁行业供给或更为有序，行业基本面或已出现明显改善，钢铁行业价值重估正当时。同时目前普钢企业上市公司的PB（MRQ）也普遍低于1倍，优质的钢铁龙头企业正处于被低估的状态，未来存在估值修复空间。国有龙头企业凭借着资金、政策等优势也有望持续受益于此轮兼并重组及产业结构升级。 电解铝：规模优势显现，减碳优势放大，中铝双雄估值仍处低位。目前我国4500万吨的电解铝“产能天花板”即将接近，电解铝产能日渐稀缺，此外碳排放问题日益获得重视。中国铝业和云铝股份的电解铝产能规模位居前列，中国铝业完成对云铝股份并表后，规模和绿电优势进一步显现。 风险提示：疫情存在阶段性反弹风险。政策推进不及预期。宏观经济扰动风险。假设条件变化影响测算结果。 投资顾问：吴利辉 执业编号：S0860617050013 财富理业务总部 资产配置团队 电话：+86.21.63325888-3145 邮箱：wulihui@orientsec.com.cn 【免责声明】 本报告（或刊物、资讯，以下统称：报告）由东方证券股份有限公司财富管理业务总部编撰、制作及发布本营业部的客户。 本报告是基于本部门认为可靠的或目前已公开的资讯、信息进行摘录、汇编或撰写，本部门对报告所载内容始终力求但不保证该信息的准确性和完整性。“东方研究”摘自东方证券研究所已发布的研究报告，东方证券研究所的研究观点应以正式发布的东方证券研究报告为准。其他信息来源主要有wind资讯、东方财富网、中财网、证券之星等各大财经网站，本报告不能保证所有信息的真实性和可靠，请投资者阅读时注意风险。 在任何情况下，本报告所载信息、意见、推测或观点仅反映本部门于发布报告当日的判断，且不构成对任何人的投资建议，亦非作为或被视为出售或购买证券或其他投资标的的邀请或向人发出邀请。投资者应通过正规渠道获取产品服务，根据个人风险承受能力评估结果、个人投资目标、财务状况和需求来判断是否借鉴、参照报告所载信息、意见或观点，独立作出投资决策并自行承担相应风险。 在任何情况下，本部门及其员工不对任何人因援引、使用本报告中的任何内容所引致的任何损失及后果负有任何责任。 任何机构或个人未经本部门事先许可不得就本报告的全部或部分内容擅自引用、刊发或转载，亦不得将报告内容作为诉讼、仲裁、传媒所引用的证明或依据，不得用于赢利或其他未经允许的用途。

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