【长江研究·早间播报】宏观/电新/农业/传媒(20240321)

（以下内容从长江证券《【长江研究·早间播报】宏观/电新/农业/传媒(20240321)》研报附件原文摘录）
　　本订阅号仅面向长江证券客户中的专业投资者，根据《证券期货投资者适当性管理办法》，若您非长江证券客户中的专业投资者，为保证服务质量、控制投资风险，请勿订阅或转载本订阅号中的信息。 ?+ + 今日概览 _ 长江宏观 | 如何理解日央行货币政策转向？——3月日央行货币政策会议点评 长江电新 | 晨光初现——储能行业3月景气判断 长江农业 | 生猪养殖行业专题报告119：当前时点怎么看待猪价与产能两大核心焦点？ 长江传媒 | MR系列跟踪（8）：2月VR/AR融资并购热度不减；Vision Pro有望加速全球发售 ? + + 今日重点推荐 2024.03.21 宏观 | 于博 如何理解日央行货币政策转向？——3月日央行货币政策会议点评 日央行宣布以YCC为核心的QQE和负利率政策已完成其使命，在本月的货币政策会议上正式退出YCC和负利率，向货币政策正常化迈出历史性的一步。日央行转向原因在于维持YCC的代价日渐昂贵，同时目前再通胀进展顺利，更关键的是最新公布的2024年薪资涨幅为三十年来新高，为日央行确认薪资-通胀的良性循环趋势打下一针强心剂。但由于日本内外经济形势仍高度不确定，我们认为日央行未来的加息步伐或保持温和渐进。日央行加息或冲击全球流动性，且短期内日债利率仍有上行压力，未来随着美日利差收窄，日元兑美元升值空间将随之打开。 风险提示：1. 日本通胀走势不及预期；2. 日本经济走势不及预期。 摘自：《如何理解日央行货币政策转向？——3月日央行货币政策会议点评》 对外发布时间：2024/03/19 本报告分析师：于博 SAC编号：S0490520090001 电新 | 邬博华 晨光初现——储能行业3月景气判断 国内市场方面，2024年1月新型储能装机达2.2GW/5.68GWh，装机容量同比增长274%，超出年初预期。2024年2月国内储能中标总量为3.77GW/10GWh，其中储能系统、EPC分别为6.6、2.8GWh，分别同比增长673%、244%。海外市场方面，2024年1月美国并网148MW，同比增长126.8%，环比减少89.1%，1月是美国大型储能项目并网的淡季，同时并网流程长、变压器短缺等问题依然存在，美联储降息预期也可能导致一定观望情绪。2月德国户储安装量为2.8万套，对应装机量0.25GWh，同比减少25.7%，环比减少24.4%。 风险提示：1. 储能装机低预期；2. 市场竞争风险。 摘自：《晨光初现——储能行业3月景气判断》 对外发布时间：2024/03/20 研究报告评级：维持 “看好” 本报告分析师：邬博华 SAC编号：S0490514040001 农业 | 陈佳 生猪养殖行业专题报告119：当前时点怎么看待猪价与产能两大核心焦点？ 我们认为，在供给端整体存在较大压力背景下，上半年猪价或维持弱势，产能继续去化将是大概率事件。而当前产能的进一步去化也将更利于后期拐点行情的级别和可持续性。投资角度来看，当前养殖板块头均市值均处于底部位置，叠加猪价处于相对低位，建议积极布局低成本的养殖集团。 风险提示：1. 突发动物疾病的影响导致企业出栏规模不达预期；2. 额外的政策及资金支持导致生猪养殖行业去产能不达预期；3. 猪肉需求短期显著下滑；4. 原材料价格大幅上涨。 摘自：《生猪养殖行业专题报告119：当前时点怎么看待猪价与产能两大核心焦点？》 对外发布时间：2024/03/19 研究报告评级：维持 “看好” 本报告分析师：陈佳 SAC编号：S0490513080003 传媒 | 高超 MR系列跟踪（8）：2月VR/AR融资并购热度不减；Vision Pro有望加速全球发售 根据VR陀螺发布月报数据显示，2月全球VR/AR融资并购热度较上月有所提高，全球VR/AR融资并购事件共有14起。VR/AR领域投资热度不断攀升，展现出强劲的发展势头和广阔的市场前景。苹果正积极推进Vision Pro全球发行计划，或将加速全球发售步伐。 风险提示：1. 技术发展不及预期风险；2. 内容监管风险。 摘自：《MR系列跟踪（8）：2月VR/AR融资并购热度不减；Vision Pro有望加速全球发售》 对外发布时间：2024/03/19 研究报告评级：维持 “看好” 本报告分析师：高超 SAC编号：S0490516080001 电话会议 近期回放 1 行业：建筑 时间：2024.03.20 主题：低空经济发力，关注建筑板块规划/工程机遇 2 行业：地产&非银&银行 时间：2024.03.20 主题：长江金融天天见 - 系列专题交流第33期：官方房价和银行股息观点更新 3 行业：传媒 时间：2024.03.20 主题：MR超声波（8） - 2月VR/AR融资并购热度不减；Vision Pro有望加速全球发售 4 行业：环保 时间：2024.03.19 主题：环保碳中和 - 第09场：新能源环卫车2024M1-2渗透率提升至9.7% 5 行业：建材 时间：2024.03.19 主题：走向非洲，水泥可为 如需查看报告全文或收听电话会议 请联系对口销售或点击进入长江研究小程序 文中报告节选自长江证券研究所已公开发布研究报告，具体报告内容及相关风险提示等详见完整版报告。若因对报告的摘编而产生歧义，应以报告发布当日的完整内容为准。 机构客户部通讯录 长江证券统一客服热线：95579 评级说明及声明 评级说明 行业评级：报告发布日后的12个月内行业股票指数的涨跌幅相对同期相关证券市场代表性指数的涨跌幅为基准，投资建议的评级标准为：看好：相对表现优于同期相关证券市场代表性指数；中性：相对表现与同期相关证券市场代表性指数持平；看淡：相对表现弱于同期相关证券市场代表性指数。 公司评级：报告发布日后的12个月内公司的涨跌幅相对同期相关证券市场代表性指数的涨跌幅为基准，投资建议的评级标准为：买入：相对同期相关证券市场代表性指数涨幅大于10%；增持：相对同期相关证券市场代表性指数涨幅在5%～10%之间；中性：相对同期相关证券市场代表性指数涨幅在-5%～5%之间；减持：相对同期相关证券市场代表性指数涨幅小于-5% ；无投资评级：由于我们无法获取必要的资料，或者公司面临无法预见结果的重大不确定性事件，或者其他原因，致使我们无法给出明确的投资评级。 相关证券市场代表性指数说明：A股市场以沪深300指数为基准；新三板市场以三板成指（针对协议转让标的）或三板做市指数（针对做市转让标的）为基准；香港市场以恒生指数为基准。 重要声明 长江证券股份有限公司具有证券投资咨询业务资格，经营证券业务许可证编号：10060000。本报告仅限中国大陆地区发行，仅供长江证券股份有限公司（以下简称：本公司）的客户使用。本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户。本报告的信息均来源于公开资料，本公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，也不保证所包含信息和建议不发生任何变更。本公司已力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，不包含作者对证券价格涨跌或市场走势的确定性判断。报告中的信息或意见并不构成所述证券的买卖出价或征价，投资者据此做出的任何投资决策与本公司和作者无关。 本报告所载的资料、意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断，本报告所指的证券或投资标的的价格、价值及投资收入可升可跌，过往表现不应作为日后的表现依据；在不同时期，本公司可以发出其他与本报告所载信息不一致及有不同结论的报告；本报告所反映研究人员的不同观点、见解及分析方法，并不代表本公司或其他附属机构的立场；本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态。同时，本公司对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改，投资者应当自行关注相应的更新或修改。本公司及作者在自身所知情范围内，与本报告中所评价或推荐的证券不存在法律法规要求披露或采取限制、静默措施的利益冲突。 本报告版权仅为本公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制和发布。如引用须注明出处为长江证券研究所，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。刊载或者转发本证券研究报告或者摘要的，应当注明本报告的发布人和发布日期，提示使用证券研究报告的风险。未经授权刊载或者转发本报告的，本公司将保留向其追究法律责任的权利。 法律声明 本订阅号为长江证券股份有限公司研究所（以下简称“长江研究”）依法设立、运营的唯一官方订阅号。其他机构或个人在微信平台以长江研究名义注册的，或含有“长江研究”，或含有与长江研究品牌名称等相关信息的其他订阅号均不是长江研究官方订阅号。长江研究充分重视证券研究及咨询服务的合规管理，将依法、合规、独立地运营本订阅号。 本订阅号仅面向长江证券客户中的专业投资者，根据《证券期货投资者适当性管理办法》，若您并非长江证券客户中的专业投资者，为保证服务质量、控制投资风险，请勿订阅或转载本订阅号中的信息。长江研究不因任何订阅本公众号的行为而将订阅者视为长江证券的客户。 本订阅号旨在沟通研究信息，分享研究成果，所推送信息为“投资信息参考服务”，而非具体的“投资决策服务”。本订阅号内容仅为报告摘要，如需了解详细内容，请具体参见长江研究发布的完整版报告。本订阅号推送信息仅限完整报告发布当日有效，发布日后推送信息受限于相关因素的更新而不再准确或失效的，本订阅号不承担更新推送信息或另行通知义务，后续更新信息请以长江研究正式公开发布报告为准。 市场有风险，投资需谨慎。在任何情况下，本订阅号中的信息所表述的意见并不构成对任何人的投资建议，订阅人不应单独依靠本订阅号中的信息而取代自身独立的判断，应自主做出投资决策并自行承担投资风险。本资料接受者应当仔细阅读所附各项声明、信息披露事项及相关风险提示，充分理解报告所含的关键假设条件，并准确理解投资评级含义。在任何情况下，长江研究不对任何人因使用本订阅号发布的任何内容所引致的任何损失负任何责任。本订阅号所载内容版权仅为长江研究所有，长江研究对本订阅号保留一切法律权利。 END

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