【东吴双碳环保公用】每日集锦0317:住建部发布《绿色工业建筑评价标准(修订征求意见稿)》
（以下内容从东吴证券《【东吴双碳环保公用】每日集锦0317:住建部发布《绿色工业建筑评价标准(修订征求意见稿)》》研报附件原文摘录）
重点推荐&建议关注 重点推荐：美埃科技，九丰能源，龙净环保，仕净科技，洪城环境，金宏气体，光大环境，蓝天燃气，新奥股份，瀚蓝环境，宇通重工，景津装备，赛恩斯，路德环境，盛剑环境，高能环境，凯美特气，华特气体，国林科技，金科环境，三联虹普，天壕能源，英科再生。 建议关注：军信股份，兴蓉环境，旺能环境，三峰环境，新天然气，昆仑能源，重庆水务，鹏鹞环保，再升科技，卓越新能，岳阳林纸。 正文 2024年政府工作报告：单位GDP能耗下降目标加速，关注“绿色低碳经济”、“价格机制”、“氢能”等关键词。 2023年单位GDP能耗同比降低2%，2024年政府工作报告提出，1）目标：单位国内生产总值能耗降低2.5%左右，生态环境质量持续改善。2）举措：在生态环境与双碳方面，推动生态环境综合治理；大力发展绿色低碳经济：推进产业结构、能源结构、交通运输结构、城乡建设发展绿色转型；加快重点领域节能节水改造；完善支持绿色发展的财税、金融、投资、价格政策和相关市场化机制等。积极稳妥推进碳达峰碳中和。在投资与建设方面，推进国家水网建设&完善地下管网，加快前沿新兴氢能发展。发展低碳经济&节能降耗促单位GDP能耗下降，重点推荐【仕净科技】光伏配套设备龙头订单充裕，TOPCon电池片投产&与晶科签署25亿片采购合同，拟投建20GW硅片+20GW电池片实现一体化布局，固碳业务加速。【景津装备】压滤机龙头下游丰富，锂电制造、锂电回收及金属回收等生产环节均需配备压滤机，助力新能源及再生产业发展；【宇通重工】环卫电动化为交通领域碳减排抓手，设备更新+电动化政策加码促放量，2024M1宇通重工环卫电车市占率回升至28%，位列第一。 水务专题3——污水定价&调价机制确定保障收益，较供水应享风险溢价。1）定价调价核心在于使项目合理收益回归约定水平，调整项目合理收益率属个案。2）污水合理收益水平：①风险补偿视角：污水处理工艺多，面临提标、水质波动、财政支付风险，较供水应享受风险溢价。②政策视角：PPP新政鼓励超额收益留存。③对比海外：美国水务板块ROE与国债收益率差额6~9%，均值7.5%，较国内高1.15pct。3）政策鼓励污水顺价：B/C端付费有助缓解财政压力&市场化调价，我们测算污水处理费顺价增量仅5元/月/人，占人均可支配收入0.12%，支付难度小。 环保3.0高质量发展时代：1）细分成长龙头。技术孕育细分龙头，【九丰能源】天然气主业稳定，能服+特气加速扩张。【龙净环保】大股东紫金持续增持，矿山绿电在手2GW开启验证。【仕净科技】光伏配套设备订单充裕+TOPCon电池片投产&硅片一体化布局+固碳加速。重金属污染治理【赛恩斯】、压滤机【景津装备】、环卫电动【宇通重工】。下游新兴行业加速成长，带动细分龙头，半导体过滤设备+耗材【美埃科技】，电子特气【金宏气体】。2）从账面利润到真实现金流价值。迎接出清后的运营期！步入运营期稳增+出清完毕+地方化债&价格机制改革=经营现金流稳增+资本开支可控，分红潜力提升！电力：重点推荐【长江电力】【中国核电】。水务：重点推荐【洪城环境】，建议关注【兴蓉环境】。固废：重点推荐【光大环境】【瀚蓝环境】，建议关注【军信股份】。3）双碳驱动环保3.0发展。CCER重启，碳市场扩容在即，欧盟CBAM进入过渡期，长期碳约束扩大，关注监测计量、清洁能源、节能减排、再生资源等板块机遇。 行业跟踪：1）环卫装备：2024M1环卫车总销量同增47%，宇通市占率回升。2024M1，环卫车合计销量6555辆，同比+46.81%，环比+4.48%。其中，新能源环卫车销售590辆，同比+10.90%，环比-25.88%，新能源渗透率9.00%，同比-2.91pct，宇通重工/盈峰环境/福龙马新能源装备销量市占率分别为28%/23%/6%。2）生物柴油：地沟油价格抬升价差收窄，废油脂市场成交气氛升温。 2024/3/1-2024/3/7生柴均价6621元/吨(周环比持平)，地沟油均价5288元/吨(周环比+0.2%)，考虑一个月库存周期测算单吨盈利为-317元/吨（周环比-39.6%）。3）锂电回收：金属价格涨跌互现&折扣系数上升，盈利小幅回升。2024/3/4-2024/3/8，三元黑粉折扣系数上升，锂/钴/镍系数分别为75%/75%/75%。截至2024/3/8，碳酸锂10.89万（周环比+6.2%），金属钴22.4万（+0.0%），金属镍13.75万（-0.6%）。根据模型测算单吨废三元毛利-1.09万（+0.064万）。4）电子特气：厂家出货为主，市场成交一般。2024/3/3-3/9氙气周均价4.25万元/立方米，环比0.00%；氪气周均价450元/立方米,环比0.00%；氖气周均价134.29元/立方米，环比+3.30%；氦气周均价环比下跌2.52%至809.95元/瓶。 最新研究：水务专题3：污水定价&调价机制保障收益，较供水应享风险溢价。 风险提示：政策推广不及预期，财政支出低于预期，行业竞争加剧。 CEA每日行情 2024年3月15日全国碳市场综合价格行情为: 开盘价80.00元/吨，最高价80.00元/吨，最低价80.00元/吨，收盘价80.00元/吨，收盘价较前一日下跌0.05%。今日挂牌协议交易成交量100吨，成交额8,000.00元；今日无大宗协议交易。今日全国碳排放配额总成交量100吨，总成交额8,000.00元。 截至今日，全国碳市场碳排放配额累计成交量449,281,622吨，累计成交额25,508,409,964.68元。 CCER行情跟踪 公司公告 【新大洲A-股票交易异常波动】公司的股票于2024年3月14日、3月15日连续2个交易日收盘价格涨幅偏离值累计达20.68%。根据《深圳证券交易所股票交易规则》等制度的规定，属于股票交易异常波动。截至目前公司董事会知悉的信息均以公告方式进行了披露，不存在违反信息公平披露的情形。 【英科再生-股份增持】截至本公告日，刘方毅先生于2024年3月14日至2024年3月15日通过上海证券交易所交易系统以集中竞价交易方式增持公司股票159,322股，占公司总股本比例为0.085%，增持金额共计4,000,453.84元。本次增持计划已实施完成。 【华宏科技-股票交易异常波动】公司股票交易价格于 2024 年3月14日、2024 年3月15日连续两个交易日收盘价格涨幅偏离值累计超过20%，根据深圳证券交易所的有关规定，属于股票交易异常波动的情况。经自查，公司不存在违反信息公平披露的情形。 行业新闻 1.1. 住建部发布《绿色工业建筑评价标准（修订征求意见稿）》 3月14日，住房城乡建设部办公厅发布关于国家标准《绿色工业建筑评价标准（修订征求意见稿）》公开征求意见的通知，意见反馈截止时间为2024年4月12日。本标准主要技术内容：1总则、2术语、3基本规定、4节地与空间利用、5节能与能源利用、6节水与水资源利用、7节材与材料资源利用、8室外环境与污染控制、9室内环境与职业健康、10运行管理、11降碳与碳资源管理、12技术进步与创新。 1.2. 上海市2024年应对气候变化工作要点》印发 上海市生态环境局发布《上海市2024年应对气候变化工作要点》，安排持续深化上海试点碳市场机制建设、大力推进上海碳普惠体系建设、强化碳排放管理法制建设、推动落实适应气候变化行动方案等4项重点任务，跟踪推进碳排放强度下降目标等7项常规工作，有序推进应对气候变化工作，实现减污降碳协同增效，促进经济社会绿色低碳转型发展。2024年，应对气候变化工作机制进一步完善。积极建设气候适应型城市。全社会应对气候变化和减污降碳协同增效意识进一步提升。 1.3. 《河南省城镇排水与污水处理条例（草案征求意见稿）》征求意见 为加强对城镇排水与污水处理管理，保障城镇排水与污水处理设施安全运行，防治城镇水污染和内涝灾害，根据有关法律、法规、结合本省实际制定本条例。《条例（草案征求意见稿）》共九章七十条，分为总则、规划与建设、排水管理、内涝防治与应急处置、污水和污泥处理、设施维护与保护、再生水利用、法律责任、附则。出台《条例》可以为推进城镇排水与污水处理的规划建设管理工作，加强城镇水生态治理，落实国家重大决策部署提供法律支撑。 4. 风险提示 政策推广不及预期，财政支出低于预期，行业竞争加剧。 团队介绍 免责申明：本公众订阅号（微信号：dongwuhb）由东吴证券研究所环保团队设立，系本研究团队研究成果发布的唯一订阅号。本公众号所载的信息仅面向专业投资机构，仅供在新媒体背景下研究观点的及时交流。本订阅号不是东吴证券研究所环保团队研究报告的发布平台，所载内容均来自于东吴证券研究所已正式发布的研究报告或对已发布报告进行的跟踪与解读，如需了解详细的报告内容或研究信息，请具体参见东吴证券研究所已发布的完整报告。本订阅号所载内容不构成对具体证券在具体价位、具体时点、具体市场表现的判断或投资建议，不能够等同于指导具体投资的操作性意见。本订阅号所载内容仅供参考之用，接收人不应单纯依靠本资料的信息而取代自身的独立判断，应自主做出投资决策并自行承担风险。东吴证券研究所及本研究团队不对任何因使用本订阅号所载任何内容所引致或可能引致的损失承担任何责任。本订阅号对所载内容保留一切法律权利。订阅人对本订阅号发布的所有内容（包括文字、图片、影像等）未经书面许可，禁止复制、转载；经授权进行复制、转载的，需注明出处为“东吴证券研究所”，且不得对本订阅号所载内容进行任何有悖原意的引用、删节或修改。 特别申明：《证券期货投资者适当性管理办法》、《证券经营机构投资者适当性管理实施指引（试行）》于2017年7月1日起正式实施。通过新媒体形式制作的本订阅号推送信息仅面向东吴证券客户中的专业投资者，请勿在未经授权前进行任何形式的转发。若您非东吴证券客户中的专业投资者，为保证服务质量、控制投资风险，请取消关注本订阅号，请勿订阅、接收或使用本订阅号中的任何推送信息。因本订阅号难以设置访问权限，若给您造成不便，烦请谅解！感谢您给予的理解和配合。
重点推荐&建议关注 重点推荐：美埃科技，九丰能源，龙净环保，仕净科技，洪城环境，金宏气体，光大环境，蓝天燃气，新奥股份，瀚蓝环境，宇通重工，景津装备，赛恩斯，路德环境，盛剑环境，高能环境，凯美特气，华特气体，国林科技，金科环境，三联虹普，天壕能源，英科再生。 建议关注：军信股份，兴蓉环境，旺能环境，三峰环境，新天然气，昆仑能源，重庆水务，鹏鹞环保，再升科技，卓越新能，岳阳林纸。 正文 2024年政府工作报告：单位GDP能耗下降目标加速，关注“绿色低碳经济”、“价格机制”、“氢能”等关键词。 2023年单位GDP能耗同比降低2%，2024年政府工作报告提出，1）目标：单位国内生产总值能耗降低2.5%左右，生态环境质量持续改善。2）举措：在生态环境与双碳方面，推动生态环境综合治理；大力发展绿色低碳经济：推进产业结构、能源结构、交通运输结构、城乡建设发展绿色转型；加快重点领域节能节水改造；完善支持绿色发展的财税、金融、投资、价格政策和相关市场化机制等。积极稳妥推进碳达峰碳中和。在投资与建设方面，推进国家水网建设&完善地下管网，加快前沿新兴氢能发展。发展低碳经济&节能降耗促单位GDP能耗下降，重点推荐【仕净科技】光伏配套设备龙头订单充裕，TOPCon电池片投产&与晶科签署25亿片采购合同，拟投建20GW硅片+20GW电池片实现一体化布局，固碳业务加速。【景津装备】压滤机龙头下游丰富，锂电制造、锂电回收及金属回收等生产环节均需配备压滤机，助力新能源及再生产业发展；【宇通重工】环卫电动化为交通领域碳减排抓手，设备更新+电动化政策加码促放量，2024M1宇通重工环卫电车市占率回升至28%，位列第一。 水务专题3——污水定价&调价机制确定保障收益，较供水应享风险溢价。1）定价调价核心在于使项目合理收益回归约定水平，调整项目合理收益率属个案。2）污水合理收益水平：①风险补偿视角：污水处理工艺多，面临提标、水质波动、财政支付风险，较供水应享受风险溢价。②政策视角：PPP新政鼓励超额收益留存。③对比海外：美国水务板块ROE与国债收益率差额6~9%，均值7.5%，较国内高1.15pct。3）政策鼓励污水顺价：B/C端付费有助缓解财政压力&市场化调价，我们测算污水处理费顺价增量仅5元/月/人，占人均可支配收入0.12%，支付难度小。 环保3.0高质量发展时代：1）细分成长龙头。技术孕育细分龙头，【九丰能源】天然气主业稳定，能服+特气加速扩张。【龙净环保】大股东紫金持续增持，矿山绿电在手2GW开启验证。【仕净科技】光伏配套设备订单充裕+TOPCon电池片投产&硅片一体化布局+固碳加速。重金属污染治理【赛恩斯】、压滤机【景津装备】、环卫电动【宇通重工】。下游新兴行业加速成长，带动细分龙头，半导体过滤设备+耗材【美埃科技】，电子特气【金宏气体】。2）从账面利润到真实现金流价值。迎接出清后的运营期！步入运营期稳增+出清完毕+地方化债&价格机制改革=经营现金流稳增+资本开支可控，分红潜力提升！电力：重点推荐【长江电力】【中国核电】。水务：重点推荐【洪城环境】，建议关注【兴蓉环境】。固废：重点推荐【光大环境】【瀚蓝环境】，建议关注【军信股份】。3）双碳驱动环保3.0发展。CCER重启，碳市场扩容在即，欧盟CBAM进入过渡期，长期碳约束扩大，关注监测计量、清洁能源、节能减排、再生资源等板块机遇。 行业跟踪：1）环卫装备：2024M1环卫车总销量同增47%，宇通市占率回升。2024M1，环卫车合计销量6555辆，同比+46.81%，环比+4.48%。其中，新能源环卫车销售590辆，同比+10.90%，环比-25.88%，新能源渗透率9.00%，同比-2.91pct，宇通重工/盈峰环境/福龙马新能源装备销量市占率分别为28%/23%/6%。2）生物柴油：地沟油价格抬升价差收窄，废油脂市场成交气氛升温。 2024/3/1-2024/3/7生柴均价6621元/吨(周环比持平)，地沟油均价5288元/吨(周环比+0.2%)，考虑一个月库存周期测算单吨盈利为-317元/吨（周环比-39.6%）。3）锂电回收：金属价格涨跌互现&折扣系数上升，盈利小幅回升。2024/3/4-2024/3/8，三元黑粉折扣系数上升，锂/钴/镍系数分别为75%/75%/75%。截至2024/3/8，碳酸锂10.89万（周环比+6.2%），金属钴22.4万（+0.0%），金属镍13.75万（-0.6%）。根据模型测算单吨废三元毛利-1.09万（+0.064万）。4）电子特气：厂家出货为主，市场成交一般。2024/3/3-3/9氙气周均价4.25万元/立方米，环比0.00%；氪气周均价450元/立方米,环比0.00%；氖气周均价134.29元/立方米，环比+3.30%；氦气周均价环比下跌2.52%至809.95元/瓶。 最新研究：水务专题3：污水定价&调价机制保障收益，较供水应享风险溢价。 风险提示：政策推广不及预期，财政支出低于预期，行业竞争加剧。 CEA每日行情 2024年3月15日全国碳市场综合价格行情为: 开盘价80.00元/吨，最高价80.00元/吨，最低价80.00元/吨，收盘价80.00元/吨，收盘价较前一日下跌0.05%。今日挂牌协议交易成交量100吨，成交额8,000.00元；今日无大宗协议交易。今日全国碳排放配额总成交量100吨，总成交额8,000.00元。 截至今日，全国碳市场碳排放配额累计成交量449,281,622吨，累计成交额25,508,409,964.68元。 CCER行情跟踪 公司公告 【新大洲A-股票交易异常波动】公司的股票于2024年3月14日、3月15日连续2个交易日收盘价格涨幅偏离值累计达20.68%。根据《深圳证券交易所股票交易规则》等制度的规定，属于股票交易异常波动。截至目前公司董事会知悉的信息均以公告方式进行了披露，不存在违反信息公平披露的情形。 【英科再生-股份增持】截至本公告日，刘方毅先生于2024年3月14日至2024年3月15日通过上海证券交易所交易系统以集中竞价交易方式增持公司股票159,322股，占公司总股本比例为0.085%，增持金额共计4,000,453.84元。本次增持计划已实施完成。 【华宏科技-股票交易异常波动】公司股票交易价格于 2024 年3月14日、2024 年3月15日连续两个交易日收盘价格涨幅偏离值累计超过20%，根据深圳证券交易所的有关规定，属于股票交易异常波动的情况。经自查，公司不存在违反信息公平披露的情形。 行业新闻 1.1. 住建部发布《绿色工业建筑评价标准（修订征求意见稿）》 3月14日，住房城乡建设部办公厅发布关于国家标准《绿色工业建筑评价标准（修订征求意见稿）》公开征求意见的通知，意见反馈截止时间为2024年4月12日。本标准主要技术内容：1总则、2术语、3基本规定、4节地与空间利用、5节能与能源利用、6节水与水资源利用、7节材与材料资源利用、8室外环境与污染控制、9室内环境与职业健康、10运行管理、11降碳与碳资源管理、12技术进步与创新。 1.2. 上海市2024年应对气候变化工作要点》印发 上海市生态环境局发布《上海市2024年应对气候变化工作要点》，安排持续深化上海试点碳市场机制建设、大力推进上海碳普惠体系建设、强化碳排放管理法制建设、推动落实适应气候变化行动方案等4项重点任务，跟踪推进碳排放强度下降目标等7项常规工作，有序推进应对气候变化工作，实现减污降碳协同增效，促进经济社会绿色低碳转型发展。2024年，应对气候变化工作机制进一步完善。积极建设气候适应型城市。全社会应对气候变化和减污降碳协同增效意识进一步提升。 1.3. 《河南省城镇排水与污水处理条例（草案征求意见稿）》征求意见 为加强对城镇排水与污水处理管理，保障城镇排水与污水处理设施安全运行，防治城镇水污染和内涝灾害，根据有关法律、法规、结合本省实际制定本条例。《条例（草案征求意见稿）》共九章七十条，分为总则、规划与建设、排水管理、内涝防治与应急处置、污水和污泥处理、设施维护与保护、再生水利用、法律责任、附则。出台《条例》可以为推进城镇排水与污水处理的规划建设管理工作，加强城镇水生态治理，落实国家重大决策部署提供法律支撑。 4. 风险提示 政策推广不及预期，财政支出低于预期，行业竞争加剧。 团队介绍 免责申明：本公众订阅号（微信号：dongwuhb）由东吴证券研究所环保团队设立，系本研究团队研究成果发布的唯一订阅号。本公众号所载的信息仅面向专业投资机构，仅供在新媒体背景下研究观点的及时交流。本订阅号不是东吴证券研究所环保团队研究报告的发布平台，所载内容均来自于东吴证券研究所已正式发布的研究报告或对已发布报告进行的跟踪与解读，如需了解详细的报告内容或研究信息，请具体参见东吴证券研究所已发布的完整报告。本订阅号所载内容不构成对具体证券在具体价位、具体时点、具体市场表现的判断或投资建议，不能够等同于指导具体投资的操作性意见。本订阅号所载内容仅供参考之用，接收人不应单纯依靠本资料的信息而取代自身的独立判断，应自主做出投资决策并自行承担风险。东吴证券研究所及本研究团队不对任何因使用本订阅号所载任何内容所引致或可能引致的损失承担任何责任。本订阅号对所载内容保留一切法律权利。订阅人对本订阅号发布的所有内容（包括文字、图片、影像等）未经书面许可，禁止复制、转载；经授权进行复制、转载的，需注明出处为“东吴证券研究所”，且不得对本订阅号所载内容进行任何有悖原意的引用、删节或修改。 特别申明：《证券期货投资者适当性管理办法》、《证券经营机构投资者适当性管理实施指引（试行）》于2017年7月1日起正式实施。通过新媒体形式制作的本订阅号推送信息仅面向东吴证券客户中的专业投资者，请勿在未经授权前进行任何形式的转发。若您非东吴证券客户中的专业投资者，为保证服务质量、控制投资风险，请取消关注本订阅号，请勿订阅、接收或使用本订阅号中的任何推送信息。因本订阅号难以设置访问权限，若给您造成不便，烦请谅解！感谢您给予的理解和配合。
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