【长江研究·早间播报】策略/金属/环保/计算机(20240319)

（以下内容从长江证券《【长江研究·早间播报】策略/金属/环保/计算机(20240319)》研报附件原文摘录）
　　本订阅号仅面向长江证券客户中的专业投资者，根据《证券期货投资者适当性管理办法》，若您非长江证券客户中的专业投资者，为保证服务质量、控制投资风险，请勿订阅或转载本订阅号中的信息。 ?+ + 今日概览 _ 长江策略 | 策略周论：红利涌现的时代 长江金属 | 供需好转+AI算力催化，关注取向硅钢的投资机遇 长江环保 | 新能源环卫车2024M1-2渗透率提升至9.7% 长江计算机 | 新质生产力领航，低空经济将腾飞 ? + + 今日重点推荐 2024.03.19 策略 | 戴清 策略周论：红利涌现的时代 上周高股息回调，赛道轮动，主题占优，指数扩容，叠加政策+龙头分红共振下，A股或将进入全面红利的时代。1）可关注红利风格更高阶的“扩散”，在TMT、消费、医药和电力设备等市场传统认知下的成长行业或也出现高股息标的，关注年报季各上市公司传递的分红意愿。2）拥抱红利时代，长期关注业绩稳定或有供给瓶颈的红利资产，第一梯队的龙头（煤、油、电、国有行、运营商），回踩至支撑位再次关注，或行业内部扩散，或横向扩散至家电、家纺、黄金珠宝、出版等。3）乘风破浪，出海拾贝：关注含美量较低方向，如工程机械、船舶制造等。 风险提示：1. 政策力度不及预期；2. 全球地缘政治的不确定性。 摘自：《策略周论：红利涌现的时代》 对外发布时间：2024/03/18 本报告分析师：戴清 SAC编号：S0490524010002 金属 | 王鹤涛 供需好转+AI算力催化，关注取向硅钢的投资机遇 取向硅钢作为变压器铁心的核心原材料，具有复杂严苛的生产工艺，被誉为钢铁行业“皇冠上的明珠”，也是盈利能力最强的品种之一。当前，在基本面修复+AI算力对能源需求催化下，变压器+取向硅钢的投资机遇值得关注。1）近期政策围绕新能源消纳和消费着重发力，高能效变压器和中高牌号取向硅钢有望受益；2）首次规范新能源发电侧（光伏用、风电用、储能用）变压器的能效限定值要求，有望对中高牌号取向硅钢需求形成支撑。3）随着前期扩产高峰渐过，预计今年取向硅钢的供给增速趋于平稳；4）长期来看，AI和算力对电力资源的需求空间广阔。 风险提示：1. 需求修复不及预期；2. 行业供给水平增长过快的风险。 摘自：《供需好转+AI算力催化，关注取向硅钢的投资机遇》 对外发布时间：2024/03/17 研究报告评级：维持 “中性” 本报告分析师：王鹤涛 SAC编号：S0490512070002 环保 | 徐科 新能源环卫车2024M1-2渗透率提升至9.7% 2023年10、11及12月节能环保财政支出分别增长20.98%、10.53%及6.71%，财政支出近期呈好转趋势，环卫装备销量开始复苏。2023年环卫装备销量7.91万辆，同比下降3.7%，其中10-12月单月增速均为正，合计销量17,899辆，同比增长8.0%；2023年新能源销量6,971辆，同比增长42.9%，渗透率8.8%。八部门正式启动公共领域车辆全面电动化行动，第一批试点落地的15个城市2023年新能源环卫装备上险量2,949辆，占比42.3%，新能源环卫车渗透率21.0%，预计未来仍将有城市持续加入示范推广行动。 风险提示：1. 政策推进进度低于预期；2. 新能源装备竞争格局恶化。 摘自：《新能源环卫车2024M1-2渗透率提升至9.7%》 对外发布时间：2024/03/18 研究报告评级：维持 “看好” 本报告分析师：徐科 SAC编号：S0490517090001 计算机 | 宗建树 新质生产力领航，低空经济将腾飞 2024年《政府工作报告》中提出：“加快前沿新兴氢能、新材料、创新药等产业发展，积极打造生物制造、商业航天、低空经济等新增长引擎。”目前，我国已形成较为完整的低空经济产业链，其上游为原材料与核心零部件，中游为无人机、航空器及配套设备，下游为航空管理及信息化以及行业应用。在顶层政策加持下，低空经济或将在今年迎来发展元年，辐射全产业链，成为新的经济成长点。建议关注低空经济全产业链，重点关注航空信息化及空管领域的相关标的。 风险提示：1. 政策推进不及预期；2. 产业发展不及预期。 摘自：《新质生产力领航，低空经济将腾飞》 对外发布时间：2024/03/18 研究报告评级：维持 “看好” 本报告分析师：宗建树 SAC编号：S0490520030004 电话会议 近期回放 1 行业：地产&非银&银行 时间：2024.03.18 主题：长江大金融·周一有约99期：再论“销售、监管与分红” 2 行业：消费 时间：2024.03.18 主题：长江消费周周谈（第88期）- 如何看2024年1-2月消费数据 3 行业：电新 时间：2024.03.18 主题：追光系列第113期：奋起春归 - 光伏行业3月景气研判 4 行业：建筑 时间：2024.03.18 主题：弛周论建 - 第八期：当前时点看建筑：如何看待开复工/央国企/政策新催化？ 5 行业：交运 时间：2024.03.17 主题：寻找内需改善，交运可以配什么？ 如需查看报告全文或收听电话会议 请联系对口销售或点击进入长江研究小程序 文中报告节选自长江证券研究所已公开发布研究报告，具体报告内容及相关风险提示等详见完整版报告。若因对报告的摘编而产生歧义，应以报告发布当日的完整内容为准。 机构客户部通讯录 长江证券统一客服热线：95579 评级说明及声明 评级说明 行业评级：报告发布日后的12个月内行业股票指数的涨跌幅相对同期相关证券市场代表性指数的涨跌幅为基准，投资建议的评级标准为：看好：相对表现优于同期相关证券市场代表性指数；中性：相对表现与同期相关证券市场代表性指数持平；看淡：相对表现弱于同期相关证券市场代表性指数。 公司评级：报告发布日后的12个月内公司的涨跌幅相对同期相关证券市场代表性指数的涨跌幅为基准，投资建议的评级标准为：买入：相对同期相关证券市场代表性指数涨幅大于10%；增持：相对同期相关证券市场代表性指数涨幅在5%～10%之间；中性：相对同期相关证券市场代表性指数涨幅在-5%～5%之间；减持：相对同期相关证券市场代表性指数涨幅小于-5% ；无投资评级：由于我们无法获取必要的资料，或者公司面临无法预见结果的重大不确定性事件，或者其他原因，致使我们无法给出明确的投资评级。 相关证券市场代表性指数说明：A股市场以沪深300指数为基准；新三板市场以三板成指（针对协议转让标的）或三板做市指数（针对做市转让标的）为基准；香港市场以恒生指数为基准。 重要声明 长江证券股份有限公司具有证券投资咨询业务资格，经营证券业务许可证编号：10060000。本报告仅限中国大陆地区发行，仅供长江证券股份有限公司（以下简称：本公司）的客户使用。本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户。本报告的信息均来源于公开资料，本公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，也不保证所包含信息和建议不发生任何变更。本公司已力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，不包含作者对证券价格涨跌或市场走势的确定性判断。报告中的信息或意见并不构成所述证券的买卖出价或征价，投资者据此做出的任何投资决策与本公司和作者无关。 本报告所载的资料、意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断，本报告所指的证券或投资标的的价格、价值及投资收入可升可跌，过往表现不应作为日后的表现依据；在不同时期，本公司可以发出其他与本报告所载信息不一致及有不同结论的报告；本报告所反映研究人员的不同观点、见解及分析方法，并不代表本公司或其他附属机构的立场；本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态。同时，本公司对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改，投资者应当自行关注相应的更新或修改。本公司及作者在自身所知情范围内，与本报告中所评价或推荐的证券不存在法律法规要求披露或采取限制、静默措施的利益冲突。 本报告版权仅为本公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制和发布。如引用须注明出处为长江证券研究所，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。刊载或者转发本证券研究报告或者摘要的，应当注明本报告的发布人和发布日期，提示使用证券研究报告的风险。未经授权刊载或者转发本报告的，本公司将保留向其追究法律责任的权利。 法律声明 本订阅号为长江证券股份有限公司研究所（以下简称“长江研究”）依法设立、运营的唯一官方订阅号。其他机构或个人在微信平台以长江研究名义注册的，或含有“长江研究”，或含有与长江研究品牌名称等相关信息的其他订阅号均不是长江研究官方订阅号。长江研究充分重视证券研究及咨询服务的合规管理，将依法、合规、独立地运营本订阅号。 本订阅号仅面向长江证券客户中的专业投资者，根据《证券期货投资者适当性管理办法》，若您并非长江证券客户中的专业投资者，为保证服务质量、控制投资风险，请勿订阅或转载本订阅号中的信息。长江研究不因任何订阅本公众号的行为而将订阅者视为长江证券的客户。 本订阅号旨在沟通研究信息，分享研究成果，所推送信息为“投资信息参考服务”，而非具体的“投资决策服务”。本订阅号内容仅为报告摘要，如需了解详细内容，请具体参见长江研究发布的完整版报告。本订阅号推送信息仅限完整报告发布当日有效，发布日后推送信息受限于相关因素的更新而不再准确或失效的，本订阅号不承担更新推送信息或另行通知义务，后续更新信息请以长江研究正式公开发布报告为准。 市场有风险，投资需谨慎。在任何情况下，本订阅号中的信息所表述的意见并不构成对任何人的投资建议，订阅人不应单独依靠本订阅号中的信息而取代自身独立的判断，应自主做出投资决策并自行承担投资风险。本资料接受者应当仔细阅读所附各项声明、信息披露事项及相关风险提示，充分理解报告所含的关键假设条件，并准确理解投资评级含义。在任何情况下，长江研究不对任何人因使用本订阅号发布的任何内容所引致的任何损失负任何责任。本订阅号所载内容版权仅为长江研究所有，长江研究对本订阅号保留一切法律权利。 END

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