【华泰科技】电子周报:关注GTC2024,SEMICON China和港股业绩

（以下内容从华泰证券《》研报附件原文摘录）
　　如果您希望第一时间收到推送，别忘了加“星标”！ 核心观点 华泰观点#1：A股/港股反弹，关注宏观因素及高估值背景下日经/纳指下跌 上周美国，日本等主要海外市场半导体板块出现明显回调。费城半导体下跌4.0%，日经225跌2.5%。我们认为，这一方面是受美国2月核心CPI，日本春斗结果等宏观因素影响，另一方面也反映美日半导体板块当前的高估值情况。另一方面， A股/港股反弹，SW电子涨0.8%，恒生科技+4.9%，北向资金上两周合计净流入328亿元。政策面主要消息是3/7日国务院发布的《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》。主题投资方面，市场关注1）采用OpenAI大模型的人形机器人Figure 01；3）Starship第三次试飞的进展以及对行业发展的影响。 华泰观点#2：关注GTC2024，SEMICON China和港股业绩 英伟达年度开发者大会（GTC2024）将于3/18开幕，市场目前关注，1）基于Blackwell架构的B100芯片和边缘侧Jetson系列芯片等新产品，以及2）基于新一代芯片的服务器，交换机数据中心硬件。SEMICON China 2024将于3月20日在上海新国际博览中心揭幕，本次展览吸引了1100多家展商以及20多场同期研讨会和活动。本周，小米、舜宇、AAC等港股消费电子公司发布业绩，建议关注1）小米汽车业务相关信息；2）各公司对消费电子复苏情况的表述。 正文 行情回顾 业绩、股东增减持、股权激励、IPO情况回顾 A股：SW电子上涨0.8%，跑赢上证指数（+0.3%） 过去一周全部A股日均成交额合计10,094亿元，环比上涨5.2%。电子板块涨幅居前的企业包括：新洁能（+12.7%）、华峰测控（+12.4%）、水晶光电（+10.7%）；跌幅居前企业包括：工业富联（-7.2%）、江海股份（-4.8%）、北方华创（-4.3%）。TMT其它板块，SW通信涨1.3%，SW计算机涨2.4%，SW传媒涨3.3%。 港股：恒生科技指数上涨4.9%，跑赢恒生指数（+2.3%） 过去一周全部港股日均成交额合计973亿港元，环比上涨27.7%。恒生科技主要成分股中涨幅居前企业包括：万国数据（+18.6%）、京东集团（+12.9%）、哔哩哔哩（+11.4%）；跌幅居前企业包括：海尔智家（-2.7%）、商汤（-2.3%）、蔚来（-1.1%）。传媒互联网板块，京东涨12.9%，快手涨8.5%，美团涨5.5%。 海外：纳指下跌0.7%，标普500下跌0.1%，日经225下跌2.5% 过去一周纳斯达克中概股上涨3.8%，纳指下跌0.7%，费城半导体下跌4.0%。十年美债利率上涨22bp至4.31%。全球半导体板块涨幅居前企业包括：英伟达（+0.4%）、德州仪器（+0.1%）；跌幅居前企业包括：AMD（-7.9%）、联发科（-7.7%）、东京电子（-7.7%）、阿斯麦（-7.1%）。美股互联网：拼多多涨12.1%，谷歌涨4.3%。美股汽车板块：理想（+3.9%）、小鹏（+1.3%）、Rivian（-13.6%）。日本股市：日经225跌2.5%；日本科技股方面，涨幅居前为NEC（+5.9%）、Sharp（+1.5%）、Fuji（+1.0%）；跌幅居前为Tokyo Electron（-7.7%）、Disco（-7.4%）、Advantest（-7.4%）。 点击查看原报告 风险提示： 风险提示：中美贸易摩擦升级风险，宏观下行风险，创新品渗透不及预期风险。本研报中涉及到未上市公司或未覆盖个股内容，均系对其客观公开信息的整理，并不代表本研究团队对该公司、该股票的推荐或覆盖。 本材料所载观点源自2024年3月17日发布的周报《关注GTC2024，SEMICON China和港股业绩》，分析师：黄乐平 SAC No.S0570521050001 | SFC No.AUZ066；陈旭东 SAC No.S0570521070004 | SFC No.BPH392；丁宁 SAC No.S5070522120003；余熠SAC No.S0570520090002 | SFC No. BNC535；张皓怡 SAC No.S0570522020001；张宇 SAC No. S0570121090024 | SFC No. BSF274；胡宇舟 SAC No. S0570121040041 | SFC No. BOB674；汤仕翯 SAC No. S0570122080264 | SFC No. BUQ838；于可熠 SAC No. S0570122120079；林文富 SAC No. S0570123070167，对本材料的完整理解请以上述研报为准。 关注我们 华泰证券研究所国内站（研究Portal） https://inst.htsc.com/research 访问权限：国内机构客户 华泰证券研究所海外站 https://intl.inst.htsc.com/research 访问权限：美国及香港金控机构客户 添加权限请联系您的华泰对口客户经理 免责声明 ▲向下滑动阅览 本公众号不是华泰证券股份有限公司（以下简称“华泰证券”）研究报告的发布平台，本公众号仅供华泰证券中国内地研究服务客户参考使用。其他任何读者在订阅本公众号前，请自行评估接收相关推送内容的适当性，且若使用本公众号所载内容，务必寻求专业投资顾问的指导及解读。华泰证券不因任何订阅本公众号的行为而将订阅者视为华泰证券的客户。 本公众号转发、摘编华泰证券向其客户已发布研究报告的部分内容及观点，完整的投资意见分析应以报告发布当日的完整研究报告内容为准。订阅者仅使用本公众号内容，可能会因缺乏对完整报告的了解或缺乏相关的解读而产生理解上的歧义。如需了解完整内容，请具体参见华泰证券所发布的完整报告。 本公众号内容基于华泰证券认为可靠的信息编制，但华泰证券对该等信息的准确性、完整性及时效性不作任何保证，也不对证券价格的涨跌或市场走势作确定性判断。本公众号所载的意见、评估及预测仅反映发布当日的观点和判断。在不同时期，华泰证券可能会发出与本公众号所载意见、评估及预测不一致的研究报告。 在任何情况下，本公众号中的信息或所表述的意见均不构成对任何人的投资建议。订阅者不应单独依靠本订阅号中的内容而取代自身独立的判断，应自主做出投资决策并自行承担投资风险。订阅者若使用本资料，有可能会因缺乏解读服务而对内容产生理解上的歧义，进而造成投资损失。对依据或者使用本公众号内容所造成的一切后果，华泰证券及作者均不承担任何法律责任。 本公众号版权仅为华泰证券所有，未经华泰证券书面许可，任何机构或个人不得以翻版、复制、发表、引用或再次分发他人等任何形式侵犯本公众号发布的所有内容的版权。如因侵权行为给华泰证券造成任何直接或间接的损失，华泰证券保留追究一切法律责任的权利。华泰证券具有中国证监会核准的“证券投资咨询”业务资格，经营许可证编号为：91320000704041011J。

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