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浙商早知道 | 3月14日

作者:微信公众号【浙商证券研究所】/ 发布时间:2024-03-13 / 悟空智库整理
(以下内容从浙商证券《浙商早知道 | 3月14日》研报附件原文摘录)
  特别声明 《证券期货投资者适当性管理办法》已于2017年7月1日起正式实施。通过新媒体形式制作的本订阅号信息仅面向浙商证券客户中的金融机构专业投资者。若您非浙商证券客户中的金融机构专业投资者,为保证服务质量、控制投资风险,请取消关注本订阅号,请勿订阅、接受或使用本订阅号中的任何信息。因本订阅号暂时无法设置访问限制,若给您造成不便,烦请谅解! 注:音频如有歧义以正式研究报告为准。 本期精华 【浙商机械 邱世梁/王华君】华通线缆(605196):“电缆+油服耗材”双主业,海外业务拓展加速。 【浙商电新 张雷】机械设备:特斯拉Optimus迭代迅速,国产厂商迎来机遇。 内容详情 01 市场总览 1、大势: 3月13日上证指数下跌0.4%,沪深300下跌0.7%,科创50下跌0.34%,中证1000上涨0.46%,创业板指下跌0.57%,恒生指数下跌0.07%。 2、行业: 3月13日表现最好的行业分别是传媒(+2.8%)、汽车(+0.97%)、有色金属(+0.83%)、计算机(+0.76%)、公用事业(+0.5%),表现最差的行业分别是房地产(-2.34%)、非银金融(-1.82%)、农林牧渔(-1.78%)、建筑材料(-1.18%)、建筑装饰(-0.83%)。 3、资金: 3月13日全A总成交额为10603.55亿元,北上资金净流入15.67亿元,南下资金净流入114.19亿港元。 02 重要推荐 【浙商机械 邱世梁/王华君】华通线缆(605196)公司深度:电缆、油服耗材双驱动,海外业务打开空间 1、所在领域:机械 2、推荐逻辑: “电缆+油服”双主业,海外业务发展提速,驱动新成长。 1)超预期点: 美国、非洲、中东等市场开拓超预期。 2)驱动因素: 海外市场开拓、产能建设加速。 3)盈利预测与估值: 预计2023-2025年公司营业收入为5646.75/6520.51/7373.23百万元,营业收入增长率为8.74%/15.47%/13.08%,归母净利润为382.10/451.74/550.28百万元,归母净利润增长率为48.76%/18.23%/21.81%,每股收益为0.75/0.88/1.08元,PE为12.3/10.4/8.54倍。 3、催化剂: 公司在非洲等国家新建产能进度超预期、油服行业资本开支超预期。 4、风险因素: 油价大跌风险;海外汇率波动;行业竞争加剧;原材料价格大幅波动。 报告日期:2024年3月13日 报告详情: 《华通线缆(605196)公司深度:电缆、油服耗材双驱动,海外业务打开空间》 03 重要点评 【浙商电新 张雷】机械设备行业深度:特斯拉Optimus引领技术实现,国产零部件迎来机遇 1、主要事件: 特斯拉Optimus迭代迅速,已具备量产基础。 2、简要点评: 人形机器人的产业大趋势已经确定,以特斯拉Optimus、优必选为代表的主机厂,以三花、拓普为代表的国内零部件均在加快产品升级和产能规划。我们预计企业送样、验证、定点或产能规划等举措均可能成为一轮行情的催化剂。 3、投资机会、催化剂与投资风险: 1)投资机会: ①总成:拓普集团、三花智控; ②无框力矩电机:步科股份、昊志机电、汇川技术、伟创电气、禾川科技等; ③空心杯电机:鸣志电器、鼎智科技、江苏雷利、昊志机电、拓邦股份、伟创电气等; ④行星滚柱丝杠:北特科技、贝斯特、鼎智科技、江苏雷利、恒力液压、秦川机床、五洲新春等; ⑤减速器:绿的谐波、昊志机电、中大力德、国茂股份、双环传动、丰立智能、精锻科技等; ⑥传感器:柯力传感、东华测试、康斯特、安培龙、峰岹科技、汉威科技、奥比中光、申昊科技等; ⑦设备:浙海德曼、日发精机、华辰装备、宇环数控等; ⑧轻量化:中研股份、新瀚新材等。 2)催化剂: 企业送样、验证、定点或产能规划等举措均可能成为一轮行情的催化剂。 3)投资风险: 人形机器人产业化不及预期,技术方案迭代对零部件需求产生变化,零部件降价导致盈利能力下滑。 报告日期:2024年3月13日 报告详情: 《机械设备行业深度:特斯拉Optimus引领技术实现,国产零部件迎来机遇》 法律声明及风险提示 本公众号(“浙商证券研究所”)是浙商证券股份有限公司(下称“浙商证券”)研究所依法设立、独立运营与维护的官方公众号。本公众号不是浙商证券研究报告的发布平台。本公众号仅是转发浙商证券已发布报告的部分观点,所载观点、判断是基于一系列的假设和前提条件,订阅者只有在了解相关报告中的全部信息基础上,才可能对相关观点形成比较全面的认识。如欲了解完整观点,应参见浙商证券所载完整报告。 订阅本公众号不构成任何合同或承诺的基础,浙商证券不因任何单纯订阅本公众号的行为而将订阅人视为浙商证券的客户。 在任何情况下,本公众号所载信息、意见均不构成对任何人的投资建议,投资者应当对本公众号中的信息和意见进行独立评估,并应同时考量各自的投资目的、财务状况和特定需求。对依据或者使用该等信息、意见所造成的一切后果,本公司及/或其关联人员均不承担任何法律责任。 本公众号中所有资料的版权均为浙商证券所有,未经书面许可任何机构和个人不得以任何形式转发、转载、翻版、复制、刊登、发表、修改、仿制或引用本订阅号中的内容。经授权进行复制、转载的,需注明出处为“浙商证券研究所”,且不得对本订阅号所载内容进行任何有悖原意的引用、删减或修改。 廉洁从业申明 我司及业务合作方在开展证券业务及相关活动中,应恪守国家法律法规和廉洁自律的规定,遵守相关行业准则,遵守社会公德、商业道德、职业道德和行为规范,公平竞争,合规经营,忠实勤勉,诚实守信,不直接或者间接向他人输送不正当利益或者谋取不正当利益。

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