“茅宁”崛起【情绪监控】

（以下内容从国信证券《“茅宁”崛起【情绪监控】》研报附件原文摘录）
　　报 告 摘 要 一、市场表现 今日(20240312) 规模指数中中证2000指数表现较好，板块指数中创业板指表现较好，风格指数中沪深300成长指数表现较好。房地产、食品饮料、消费者服务、轻工制造、建材行业表现较好，煤炭、电力公用事业、石油石化、有色金属、通信行业表现较差。配电网、CAR-T疗法、白酒、染料、PVC地板等概念表现较好，央企煤炭、港口精选、黄金精选、煤电重组、高速公路精选等概念表现较差。 二、市场情绪 今日收盘时有79只股票涨停，有3只股票跌停。昨日涨停股票今日收盘收益为2.42%。今日封板率62%，较前日下降8%，连板率19%，较前日下降13%。 三、市场资金流向 截至 20240311 两融余额为15050亿元，其中融资余额14609亿元，融券余额441亿元。两融余额占流通市值比重为2.2%，两融交易占市场成交额比重为9.8%。20240312 北向合计净流入42.4亿元。 四、折溢价 20240311当日ETF溢价较多的是储能电池ETF，ETF折价较多的是互联网ETF。近半年以来大宗交易日均成交金额达到18亿元，20240311当日大宗交易成交金额为14亿元，近半年以来平均折价率3.88%，当日折价率为4.93%。近一年以来上证50股指期货主力合约年化升水率中位数为2.28%, 近一年以来沪深300股指期货主力合约年化升水率中位数为1.83%, 近一年以来中证500股指期货主力合约年化贴水率中位数为-3.07%, 近一年以来中证1000股指期货主力合约年化贴水率中位数为-4.59%, 当日上证50股指期货主力合约年化升水率为3.85%，处于近一年来69%分位点，当日沪深300股指期货主力合约年化升水率为2.10%，处于近一年来54%分位点；当日中证500股指期货主力合约年化升水率为5.96%，处于近一年来92%分位点；当日中证1000股指期货主力合约年化贴水率为12.36%，处于近一年来23%分位点。 五、机构关注与龙虎榜 近一周内调研机构较多的股票是中控技术、澜起科技、天玛智控、华锐精密、燕京啤酒、特一药业、神州高铁、汤姆猫等，中控技术被132家机构调研。20240312披露龙虎榜数据中，机构专用席位净流入较多的股票是德赛西威、淳中科技、佐力药业、星源卓镁、高德红外、国创高新、雪祺电气、魅视科技、贝隆精密、辰奕智能等，机构专用席位净流出较多的股票是中集集团、新集能源、五方光电、昀冢科技、日海智能、金盾股份、长青科技等。陆股通净流入较多的股票是新集能源、中集集团、万丰奥威、中信海直、德赛西威、中洲控股等，陆股通净流出较多的股票是高德红外、佐力药业、康隆达、夏厦精密、海科新源、英利汽车等。 一 市场表现 1.1 宽基与风格指数表现 今日(20240312，下同) 规模指数中，中证2000指数表现较好，上证50指数上涨0.30%，沪深300指数上涨0.23%，中证500指数下跌0.32%，中证1000指数上涨0.54%，中证2000指数上涨1.28%。 板块指数中，创业板指表现较好，上证综指下跌0.41%，深证综指上涨0.82%，中小100指数上涨0.81%，创业板指上涨0.83%，科创50指数下跌0.08%，科创100指数上涨0.40%，北证50指数下跌0.37%。 风格指数中，沪深300成长指数表现较好，沪深300价值指数下跌1.04%，沪深300成长指数上涨1.10%，中证500价值指数下跌1.33%，中证500成长指数下跌0.50%。主要宽基、板块及风格指数今日表现如下图所示。 1.2 行业指数表现 今日房地产、食品饮料、消费者服务、轻工制造、建材行业表现较好，收益分别为4.02%、3.49%、2.68%、2.23%、1.94%，煤炭、电力公用事业、石油石化、有色金属、通信行业表现较差，收益分别为-3.44%、-2.34%、-2.20%、-2.04%、-1.44%，中信一级行业指数今日表现如下图所示。 1.3 概念主题表现 今日配电网、CAR-T疗法、白酒、染料、PVC地板等概念表现较好，收益分别为19.66%、5.57%、5.11%、4.94%、4.83%，央企煤炭、港口精选、黄金精选、煤电重组、高速公路精选等概念表现较差，收益分别为-4.06%、-3.43%、-3.06%、-2.84%、-2.61%，今日收益较高与较低的前十个概念指数表现如下图所示。 二 市场情绪 2.1 日内涨跌停家数 我们统计上市满3个月以上的股票在今日盘中的实时涨跌停家数情况。今日盘中最高有82只股票涨停，收盘时有79只股票涨停，盘中最高有4只股票跌停，收盘时有3只股票跌停，今日日内实时涨跌停家数如下图所示。 2.2 昨日涨跌停股今日日内表现 我们统计上市满3个月以上且昨日收盘涨停或跌停的股票在今日盘中的实时表现。昨日涨停股票今日收盘收益为2.42%。昨日涨跌停股票今日盘中实时表现如下图所示。 2.3 封板率与连板率 我们统计上市满3个月以上的股票在今日的封板率和连板率。封板率的计算方式为： 连板率的计算方式为： 今日封板率62%，较前日下降8%，连板率19%，较前日下降13%，近一个月封板率与连板率如下图所示。 三 市场资金流向 3.1 两融余额 融资融券是指投资者向证券公司提供担保品，借入资金买入上市证券（融资）或者借入上市证券并卖出（融券）的行为。截至 20240311 两融余额为15050亿元，其中融资余额14609亿元，融券余额441亿元。近一年融资余额与融券余额如下图所示。 3.2 两融余额与交易占比 我们计算两融余额占市场总流通市值的比重与两融交易（融资买入额+融券卖出额）占市场总成交额的比例来反映两融交易的活跃情况。近一年来两融余额占流通市值的比重维持在2.3%左右，两融交易占市场成交额的比重维持在8.1%左右，截至 20240311 两融余额占流通市值比重为2.2%，两融交易占市场成交额比重为9.8%，近一年两融余额与交易占比如下图所示。 3.3 北向资金净流入 北向资金是指外国投资者从港交所购买深交所和上交所股票的资金。20240312 北向合计净流入42.4亿元。近半年北向资金合计净流入如下图所示。 四 折溢价 4.1 ETF折溢价 ETF是一种在交易所上市交易的、基金份额可变的开放式基金，其可在场外进行申购赎回，也可以在场内交易。其在场内交易的价格与场外价格的差距在一定程度上反映了投资者的情绪。这里我们统计日成交额超过100万的境内交易股票型ETF的折溢价情况。20240311当日溢价较多的是储能电池ETF，溢价1.58%，折价较多的是互联网ETF，折价0.91%，折溢价较高与较低的前十名ETF如下图所示。 4.2 大宗交易折溢价 大宗交易是指达到规定的最低限额的证券单笔买卖申报，买卖双方经过协议达成一致并经交易所确定成交的证券交易。大宗交易的成交价如果低于市场价格，就产生了折价，折价的高低一定程度上能反映大资金的投资偏好和情绪。我们统计每日大宗交易的折价率，计算方式为： 近半年以来大宗交易日均成交金额达到18亿元，20240311当日成交金额为14亿元，近半年以来平均折价率3.88%，20240311当日折价率为4.93%，近半年大宗交易成交金额与折价率如下图所示。 4.3 股指期货升贴水 股指期货是指以股价指数为标的物的标准化期货合约，双方约定在未来的某个特定日期，可以按照事先确定的股价指数的大小进行标的指数的买卖。股指期货与现货指数价格的差被称为基差，当股指期货价格高于现货指数价格时，股指期货处于升水，基差为正；反之，股指期货处于贴水，基差为负。股指期货升贴水主要受金融市场利率、股市分红、微观资金成本、套利力量、市场情绪等影响，基差大小会影响股指对冲的成本，基差的变化一定程度上能反映市场对于未来预期的表现。国内目前有上证50、沪深300与中证500指数股指期货。我们计算每日股指期货主力合约的年化贴水率。年化贴水率的计算方式为： 近一年以来上证50股指期货主力合约年化升水率中位数为2.28%, 近一年以来沪深300股指期货主力合约年化升水率中位数为1.83%, 近一年以来中证500股指期货主力合约年化贴水率中位数为-3.07%, 近一年以来中证1000股指期货主力合约年化贴水率中位数为-4.59%, 20240312当日上证50股指期货主力合约年化升水率为3.85%，处于近一年来69%分位点，当日沪深300股指期货主力合约年化升水率为2.10%，处于近一年来54%分位点；当日中证500股指期货主力合约年化升水率为5.96%，处于近一年来92%分位点；具有相对较低的建仓成本，当日中证1000股指期货主力合约年化贴水率为12.36%，处于近一年来23%分位点。近一年上证50、沪深300、中证500和中证1000主力合约年化升贴水率如下图所示。 五 机构关注与龙虎榜 5.1 机构调研 上市公司会披露投资者或分析师对其的调研活动。这里我们统计近7天内对上市公司调研或举行分析师会议的机构数量。下图展示了近一周内被机构调研较多的前二十名上市公司，不足二十名时直接取现有数量。可以看到，近一周内调研机构较多的股票是中控技术、澜起科技、天玛智控、华锐精密、燕京啤酒、特一药业、神州高铁、汤姆猫等，中控技术被132家机构调研。 5.2 龙虎榜 龙虎榜指每日两市中涨跌幅、股价振幅、换手率等由大到小的排名榜单，从中可以看到龙虎榜单中的股票在证券营业部或机构席位的交易金额和交易方向，该数据有助于了解当日异动个股的资金进出情况。 沪市主板取满足条件的前3名上榜，科创板、深市主板、中小板、创业板取满足条件的前5名上榜。20240312披露龙虎榜数据中，机构专用席位净流入较多的股票是德赛西威、淳中科技、佐力药业、星源卓镁、高德红外、国创高新、雪祺电气、魅视科技、贝隆精密、辰奕智能等，机构专用席位净流出较多的股票是中集集团、新集能源、五方光电、昀冢科技、日海智能、金盾股份、长青科技等，下图展示了今日龙虎榜披露的机构买卖股票中净流入与净流出的前十名，不足十名时直接取现有数量。 20240312披露龙虎榜数据中，陆股通净流入较多的股票是新集能源、中集集团、万丰奥威、中信海直、德赛西威、中洲控股等，陆股通净流出较多的股票是高德红外、佐力药业、康隆达、夏厦精密、海科新源、英利汽车等，下图展示了今日龙虎榜披露的陆股通买卖股票中净流入与净流出的前十名，不足十名时直接取现有数量。 本文选自国信证券于2024年3月12日发布的研究报告《白酒板块领涨，A股成交额连续两日突破万亿元》 分析师：张欣慰 S0980520060001 联系人：胡志超 风险提示：市场环境变动风险；本报告基于历史客观数据统计，不构成投资建议。

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