【开源】新芝生物:2023年归母净利润预增47%,生物样品处理仪器高增+新产品持续扩张(430685.BJ)--北交所团队
（以下内容从开源证券《【开源】新芝生物:2023年归母净利润预增47%,生物样品处理仪器高增+新产品持续扩张(430685.BJ)--北交所团队》研报附件原文摘录）
文末研究汇总 | 我们专注新三板、北交所研究10年 《系列报告》 1、2023Q1业绩同比翻倍，MGC系列微生物曲线生长仪进入试生产阶段【23Q1】 2、聚焦生命科学仪器自主研发国产替代，产品、客户等多维度打造品牌力 【深度】 分析师：诸海滨 S0790522080007 赵昊 S0790522080002 2023年归母净利润预增47% 生物样品处理仪器高增+新产品持续扩张 #2023年年度业绩快报出炉，预计实现归母净利润5872万元（+47%） 2023年年度业绩快报出炉，预计实现归母净利润5872万元（+47%）2023年公司实现营收预计1.91亿元(+0.35%)；归母净利润5872万元(+47%)；扣非归母净利润4261万元(+12%)。2023年公司样品处理仪器占总销售收入的比例上升，综合毛利率同比略有上升，此外收到政府上市奖励1200万元。根据公司快报和行业下游需求变化情况，我们上调2023年、下调2024-2025年盈利预测，预计公司 2023-2025 年归母净利润分别为 0.59/0.60/0.72(原0.55/0.68/0.82)亿元，对应 EPS 分别为 0.64/0.65/0.78 元/股，对应当前股价的PE 分别为 16.4/16.1/13.3倍，看好公司多维度产品链布局，维持“买入”评级。 #2023年生物样品处理类仪器引领增长，H2分子生物业务逐步退出疫情影响 公司专注生命科学仪器开发，高校科研和企业端收入占比约各占一半，企业端进入了药明康德、凯莱英、康龙化成、金斯瑞、重庆博腾、中元生物、倍特药业、科伦药业等客户。三大业务生物样品处理类、分子生物学与药物研究类以及实验室自动化与通用设备类的2023H1收入占比分别为 63.85%、8.12%以及 19.46%，分别同比增长 34.4%、下降 63.1%、下降 8.2%，分子生物学与药物研究类同比大幅下降主要因核酸提取仪销量下降，而由于2022年核酸提取仪销售集中在上半年，2023H2不受前期高基数影响、预计分子生物学与药物研究类增速有较恢复，同时样品处理仪器预计仍延续较好增长。 #研发造就竞争力升级+品类扩张，实现生命科学处理制备类仪器体系化布局 公司部分关键技术和产品处于国内领先位置，已掌握功率超声驱动技术、基因转导技术、微生物筛选培养技术等关键技术。2023年一方面通过产品迭代强化核心产品（如超声波系列）的市场竞争力，另一方面推进新产品开发，重点投入领域包括：1）温控系列，适用于微生物和生物合成领域需求，具备较大的发展空间。2）均质机产品，从实验室小通量产品拓展至工业生产放大领域；3）微生物生长曲线分析仪，正在开发第二代微生物生长曲线分析仪，提供更多类型微生物（特别是厌氧菌）培养的解决方案。4）丰富实验室自动清洗机产品细分品类等。 #风险提示：仪器市场竞争加剧、生命科学需求下滑、研发受阻风险等 【财务预测摘要】 感谢您的阅读，欢迎交流 往期 精选 关注我们 了解更多 最新研报 1 【北交所观察】30家北交所公司2023年收入和扣非归母净利润实现双20%增长--开源20240303 2 【开源】奥迪威：2023年扣非归母净利润预增55%，智能驾驶、机器人等驱动长期增长（832491.BJ）--北交所团队 3 【开源】科达自控：2023年营收增长26%，AI智慧矿山+充电桩运营加速布局（831832.BJ）--北交所团队 更多精彩内容 北证50：连城数控 | 天力复合 | 利通科技 | 创远信科 |民士达 | 鼎智科技 | 安达科技 | 康普化学 | 曙光数创 | 华岭股份 | 海能技术 | 硅烷科技 | 恒进感应 | 奥迪威 | 邦德股份 | 骏创科技 | 凯德石英 | 吉冈精密 | 禾昌聚合 | 吉林碳谷 | 同力股份 | 德源药业 | 颖泰生物 | 富士达 | 艾融软件 | 球冠电缆 优质个股：秋乐种业 | 无锡晶海 | 克莱特 | 富恒新材 | 广脉科技 | 民士达 | 华密新材 | 易实精密 | 华洋赛车 | 武汉蓝电 | 科润智控 | 天铭科技 | 方大新材 | 基康仪器 | 三祥科技 | 方盛股份 | 科达自控 | 宁新新材 | 路斯股份 | 中科美菱 | 朱老六 | 新芝生物 | 威贸电子 | 天润科技 | 欧福蛋业 | 一致魔芋 | 佳先股份 | 迅安科技 | 欧普泰 | 太湖雪 | 瑞奇智造 | 骑士乳业 | 青矩技术 | 天罡股份 | 天马新材 | 晟楠科技 | 柏星龙 | 康比特 | 同惠电子 专题策略： 恒生A股专精特新50指数 | 沐光而行 | 高质量扩容 | 改革 | 赛道 | 盘点 | 稀缺性 | 投什么 | 成长之花 | 经验借鉴 | 向阳而生 | 指数 |回购 |上市路径 产业链：乘用车 | 食品 | 机器人 | 消费电子 | 卫星互联网 | AIGC | 半导体 | 新能源车 | 改性塑料 新三板：华电光大 | 东风机电 | 本源环境| 鹏盾能源 | 阳光精机 | 蓝耘科技 | 圣兆药物 六大持续跟踪系列：定期更新 点击图片跳转： 北交所观察 热点回顾、事件前瞻，汇总市场、上市、审核表现，每周日更新 科技新产业跟踪 北交所科新总量、行业、动态、公告，每周更新 北交所后备军 受理公司择优，提前把握机会，每周更新 晨听北交所 新闻、公告、市场特点，每日更新 异动北交所 龙虎榜热钱，每日更新 科学仪器双周谈 生命科学、电子测量、电池测试，全产业链图景，每两周更新 开源北交所研究团队专注北交所，新三板，科技新产业研究，连续多年获得新财富最佳分析师、水晶球奖最佳新三板北交所研究、金牛奖和第一财经最佳分析师等荣誉。 所获荣誉 2023年新财富最佳北交所公司研究团队第一 2016-2022年水晶球奖北交所最佳分析师公募榜/总榜 双第一 2016-2017年金牛奖新三板研究第一名 2015-2016年新财富最佳新三板研究第一名
文末研究汇总 | 我们专注新三板、北交所研究10年 《系列报告》 1、2023Q1业绩同比翻倍，MGC系列微生物曲线生长仪进入试生产阶段【23Q1】 2、聚焦生命科学仪器自主研发国产替代，产品、客户等多维度打造品牌力 【深度】 分析师：诸海滨 S0790522080007 赵昊 S0790522080002 2023年归母净利润预增47% 生物样品处理仪器高增+新产品持续扩张 #2023年年度业绩快报出炉，预计实现归母净利润5872万元（+47%） 2023年年度业绩快报出炉，预计实现归母净利润5872万元（+47%）2023年公司实现营收预计1.91亿元(+0.35%)；归母净利润5872万元(+47%)；扣非归母净利润4261万元(+12%)。2023年公司样品处理仪器占总销售收入的比例上升，综合毛利率同比略有上升，此外收到政府上市奖励1200万元。根据公司快报和行业下游需求变化情况，我们上调2023年、下调2024-2025年盈利预测，预计公司 2023-2025 年归母净利润分别为 0.59/0.60/0.72(原0.55/0.68/0.82)亿元，对应 EPS 分别为 0.64/0.65/0.78 元/股，对应当前股价的PE 分别为 16.4/16.1/13.3倍，看好公司多维度产品链布局，维持“买入”评级。 #2023年生物样品处理类仪器引领增长，H2分子生物业务逐步退出疫情影响 公司专注生命科学仪器开发，高校科研和企业端收入占比约各占一半，企业端进入了药明康德、凯莱英、康龙化成、金斯瑞、重庆博腾、中元生物、倍特药业、科伦药业等客户。三大业务生物样品处理类、分子生物学与药物研究类以及实验室自动化与通用设备类的2023H1收入占比分别为 63.85%、8.12%以及 19.46%，分别同比增长 34.4%、下降 63.1%、下降 8.2%，分子生物学与药物研究类同比大幅下降主要因核酸提取仪销量下降，而由于2022年核酸提取仪销售集中在上半年，2023H2不受前期高基数影响、预计分子生物学与药物研究类增速有较恢复，同时样品处理仪器预计仍延续较好增长。 #研发造就竞争力升级+品类扩张，实现生命科学处理制备类仪器体系化布局 公司部分关键技术和产品处于国内领先位置，已掌握功率超声驱动技术、基因转导技术、微生物筛选培养技术等关键技术。2023年一方面通过产品迭代强化核心产品（如超声波系列）的市场竞争力，另一方面推进新产品开发，重点投入领域包括：1）温控系列，适用于微生物和生物合成领域需求，具备较大的发展空间。2）均质机产品，从实验室小通量产品拓展至工业生产放大领域；3）微生物生长曲线分析仪，正在开发第二代微生物生长曲线分析仪，提供更多类型微生物（特别是厌氧菌）培养的解决方案。4）丰富实验室自动清洗机产品细分品类等。 #风险提示：仪器市场竞争加剧、生命科学需求下滑、研发受阻风险等 【财务预测摘要】 感谢您的阅读，欢迎交流 往期 精选 关注我们 了解更多 最新研报 1 【北交所观察】30家北交所公司2023年收入和扣非归母净利润实现双20%增长--开源20240303 2 【开源】奥迪威：2023年扣非归母净利润预增55%，智能驾驶、机器人等驱动长期增长（832491.BJ）--北交所团队 3 【开源】科达自控：2023年营收增长26%，AI智慧矿山+充电桩运营加速布局（831832.BJ）--北交所团队 更多精彩内容 北证50：连城数控 | 天力复合 | 利通科技 | 创远信科 |民士达 | 鼎智科技 | 安达科技 | 康普化学 | 曙光数创 | 华岭股份 | 海能技术 | 硅烷科技 | 恒进感应 | 奥迪威 | 邦德股份 | 骏创科技 | 凯德石英 | 吉冈精密 | 禾昌聚合 | 吉林碳谷 | 同力股份 | 德源药业 | 颖泰生物 | 富士达 | 艾融软件 | 球冠电缆 优质个股：秋乐种业 | 无锡晶海 | 克莱特 | 富恒新材 | 广脉科技 | 民士达 | 华密新材 | 易实精密 | 华洋赛车 | 武汉蓝电 | 科润智控 | 天铭科技 | 方大新材 | 基康仪器 | 三祥科技 | 方盛股份 | 科达自控 | 宁新新材 | 路斯股份 | 中科美菱 | 朱老六 | 新芝生物 | 威贸电子 | 天润科技 | 欧福蛋业 | 一致魔芋 | 佳先股份 | 迅安科技 | 欧普泰 | 太湖雪 | 瑞奇智造 | 骑士乳业 | 青矩技术 | 天罡股份 | 天马新材 | 晟楠科技 | 柏星龙 | 康比特 | 同惠电子 专题策略： 恒生A股专精特新50指数 | 沐光而行 | 高质量扩容 | 改革 | 赛道 | 盘点 | 稀缺性 | 投什么 | 成长之花 | 经验借鉴 | 向阳而生 | 指数 |回购 |上市路径 产业链：乘用车 | 食品 | 机器人 | 消费电子 | 卫星互联网 | AIGC | 半导体 | 新能源车 | 改性塑料 新三板：华电光大 | 东风机电 | 本源环境| 鹏盾能源 | 阳光精机 | 蓝耘科技 | 圣兆药物 六大持续跟踪系列：定期更新 点击图片跳转： 北交所观察 热点回顾、事件前瞻，汇总市场、上市、审核表现，每周日更新 科技新产业跟踪 北交所科新总量、行业、动态、公告，每周更新 北交所后备军 受理公司择优，提前把握机会，每周更新 晨听北交所 新闻、公告、市场特点，每日更新 异动北交所 龙虎榜热钱，每日更新 科学仪器双周谈 生命科学、电子测量、电池测试，全产业链图景，每两周更新 开源北交所研究团队专注北交所，新三板，科技新产业研究，连续多年获得新财富最佳分析师、水晶球奖最佳新三板北交所研究、金牛奖和第一财经最佳分析师等荣誉。 所获荣誉 2023年新财富最佳北交所公司研究团队第一 2016-2022年水晶球奖北交所最佳分析师公募榜/总榜 双第一 2016-2017年金牛奖新三板研究第一名 2015-2016年新财富最佳新三板研究第一名
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