【开源】武汉蓝电:2023年业绩预增41%至0.99亿元,大功率新品+产能建设驱动增量(830779.BJ)--北交所团队

（以下内容从开源证券《【开源】武汉蓝电:2023年业绩预增41%至0.99亿元,大功率新品+产能建设驱动增量(830779.BJ)--北交所团队》研报附件原文摘录）
　　?文末研究汇总 | 我们专注新三板、北交所研究10年?? ??《系列报告》?? 1、2023前三季度营收/归母净利润增长47%/69%，第二曲线稳步兑现【23Q3】 2、中报收入利润双高增，大功率设备增长2.5倍开拓初见成效【23H1】 3、【深度】高精度电池检测仪器龙头，布局产线端开启第二曲线 分析师：诸海滨 S0790522080007 赵昊 S0790522080002 2023年业绩预增41%至0.99亿元 大功率新品+产能建设驱动增量 #2023年年度业绩快报出炉，预计实现归母净利润0.99亿元（+41%） 2023年公司预计实现营收2.04亿元(+22%)；归母净利润9945万元(+41%)；扣非归母净利润8956万元(+34%)。期间公司加大市场开拓力度、设备收入增长，同时加强成本和费用管控。根据公司快报和市场环境情况，我们上调2023年、下调2024-2025年盈利预测，预计公司2023-2025年归母净利润分别为0.99/1.20/1.53(原0.96/1.27/1.67)亿元，对应EPS分别为1.73/2.10/2.68元/股，对应当前股价的PE分别为17.6/14.5/11.3倍，看好公司巩固传统的研发类测试仪器基本盘并进一步发力大功率设备，开拓化成分容新业务，维持“买入”评级。 #大功率+化成分容第二曲线稳步兑现，大功率设备占比达15%前景乐观 武汉蓝电作为国内研发类电池测试设备龙头，通过上市募投项目布局大功率动力电池、产线端化成分容等领域的测试设备，已进入宁德时代、比亚迪等头部电池客户配套，利用自身高精度技术优势开拓第二曲线。随着小功率高精度测试设备稳定切入高精度市场以及电池材料客户、动力电池等大功率设备逐步放量，公司前三季度营业收入合计1.36亿元，其中大功率电池检测设备占比约为 15%左右，小功率占比31%左右，微小功率占比52%左右；平均毛利率约65%；高校及科研端客户销售收入占比约 40%左右，企业端客户销售收入占比约 60%左右；前三季度订单及验收情况体现大功率设备前景乐观。 #多年技术壁垒构筑公司护城河，新品开拓+产能建设受益行业持续增长 目前武汉蓝电在高精度电池检测仪器设备整体上已达到国际较先进水平，有望持续推进国产替代，并通过技术优势切入多元应用。除了大功率设备、化成分容设备外，公司自主研发投产的配套辅助设备恒温箱已交付客户，目前评价良好；募投项目逐步推进，预计 2024 年初开工建设。据GGII数据，2023年中国锂电池出货量886GWh，同比增长35%，其中动力、储能、数码电池出货量分别增长31%、58%、3%；预计2024年行业维持20%以上增长，且固态电池、大圆柱电池、快充电池等新技术不断推进，有望带动研发、生产检测需求。 #风险提示：新能源行业需求下滑、市场竞争风险、新产品研发进度风险等。 【财务预测摘要】 ??感谢您的阅读，欢迎交流 往期 精选 关注我们 了解更多 最新研报 1 【北交所观察】30家北交所公司2023年收入和扣非归母净利润实现双20%增长--开源20240303 2 【开源】奥迪威：2023年扣非归母净利润预增55%，智能驾驶、机器人等驱动长期增长（832491.BJ）--北交所团队 3 【开源】科达自控：2023年营收增长26%，AI智慧矿山+充电桩运营加速布局（831832.BJ）--北交所团队 更多精彩内容 ?北证50：连城数控 | 天力复合 | 利通科技 | 创远信科 |民士达 | 鼎智科技 | 安达科技 | 康普化学 | 曙光数创 | 华岭股份 | 海能技术 | 硅烷科技 | 恒进感应 | 奥迪威 | 邦德股份 | 骏创科技 | 凯德石英 | 吉冈精密 | 禾昌聚合 | 吉林碳谷 | 同力股份 | 德源药业 | 颖泰生物 | 富士达 | 艾融软件 | 球冠电缆 ?优质个股：秋乐种业 | 无锡晶海 | 克莱特 | 富恒新材 | 广脉科技 | 民士达 | 华密新材 | 易实精密 | 华洋赛车 | 武汉蓝电 | 科润智控 | 天铭科技 | 方大新材 | 基康仪器 | 三祥科技 | 方盛股份 | 科达自控 | 宁新新材 | 路斯股份 | 中科美菱 | 朱老六 | 新芝生物 | 威贸电子 | 天润科技 | 欧福蛋业 | 一致魔芋 | 佳先股份 | 迅安科技 | 欧普泰 | 太湖雪 | 瑞奇智造 | 骑士乳业 | 青矩技术 | 天罡股份 | 天马新材 | 晟楠科技 | 柏星龙 | 康比特 | 同惠电子 ?专题策略： 恒生A股专精特新50指数 | 沐光而行 | 高质量扩容 | 改革 | 赛道 | 盘点 | 稀缺性 | 投什么 | 成长之花 | 经验借鉴 | 向阳而生 | 指数 |回购 |上市路径 ?产业链：乘用车 | 食品 | 机器人 | 消费电子 | 卫星互联网 | AIGC | 半导体 | 新能源车 | 改性塑料 ?新三板：华电光大 | 东风机电 | 本源环境| 鹏盾能源 | 阳光精机 | 蓝耘科技 | 圣兆药物 六大持续跟踪系列：定期更新 点击图片跳转： 北交所观察 热点回顾、事件前瞻，汇总市场、上市、审核表现，每周日更新 科技新产业跟踪 北交所科新总量、行业、动态、公告，每周更新 北交所后备军 受理公司择优，提前把握机会，每周更新 晨听北交所 新闻、公告、市场特点，每日更新 异动北交所 龙虎榜热钱，每日更新 科学仪器双周谈 生命科学、电子测量、电池测试，全产业链图景，每两周更新 开源北交所研究团队专注北交所，新三板，科技新产业研究，连续多年获得新财富最佳分析师、水晶球奖最佳新三板北交所研究、金牛奖和第一财经最佳分析师等荣誉。 所获荣誉 ??2023年新财富最佳北交所公司研究团队第一 ??2016-2022年水晶球奖北交所最佳分析师公募榜/总榜 双第一 ??2016-2017年金牛奖新三板研究第一名 ??2015-2016年新财富最佳新三板研究第一名

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