富国中证价值ETF净值创历史新高【国信金工】

（以下内容从国信证券《富国中证价值ETF净值创历史新高【国信金工】》研报附件原文摘录）
　　报 告 摘 要 一、上周市场回顾 上周A股市场主要宽基指数全线上涨，科创50、中小板指、深证成指收益靠前，收益分别为6.67%、4.37%、4.03%，上证综指、沪深300、中证1000收益靠后，收益分别为0.74%、1.38%、3.37%。从成交额来看，上周主要宽基指数成交额均有所上升。行业方面，上周计算机、电子、通信收益靠前，收益分别为8.14%、7.02%、5.53%，银行、交通运输、煤炭收益靠后，收益分别为-2.33%、-1.51%、-1.16%。 截至上周五，央行逆回购净投放资金6320亿元，逆回购到期5320亿元，净公开市场投放11640亿元。除7年期、10年期外，不同期期限的国债利率有所上行，利差缩窄4.68BP。上周中证转债指数下跌0.22%，累计成交2119亿元，较前一周减少22亿元。 上周共上报33只基金，较上上周申报数量有所增加。申报的产品包括2只QDII，1只FOF，易方达中证光伏产业ETF、华泰柏瑞中证光通信主题ETF、华夏中证电网设备主题ETF、易方达中证智选红利增长50ETF等。 3月1日，首批10只中证A50ETF全部结束募集，其中平安基金、摩根基金、大成基金和华泰柏瑞基金发行的中证A50ETF募集规模均超20亿元。 3月1日，证监会官网显示，建信基金申报了建信建融家园租赁住房REIT，该基金由建信住房服务有限责任公司发起，并由建信基金管理。 2月28日，汇百川基金发布公告称，汇百川基金已于近期获得了中国证券监督管理委员会颁发的《经营证券期货业务许可证》，公司业务正式启航。 二、开放式公募基金表现 上周主动权益、灵活配置型、平衡混合型基金收益分别为2.15%、1.59%、0.62%。今年以来中长期纯债基金业绩表现最优，中位数收益为0.96%，主动权益型、灵活配置型和平衡混合型基金的中位数收益分别为-3.92%、-2.25%、0.18%。 上周指数增强基金超额收益中位数为-0.25%，量化对冲型基金收益中位数为-0.24%。今年以来，指数增强基金超额中位数为-0.02%，量化对冲型基金收益中位数为0.89%。 截至上周末，开放式公募基金中共有普通FOF基金222只、目标日期基金122只、目标风险基金148只。今年以来，目标风险基金中位数业绩表现最优，累计收益率为-1.36%。 三、基金产品发行情况 上周新成立基金17只，合计发行规模为131.82亿元，较前一周有所增加。此外，上周有36只基金首次进入发行阶段，本周将有33只基金开始发行。 一 上周市场回顾 1.1 相关热点回顾 一、基金申报发行动态 上周共上报33只基金，较上上周申报数量有所增加。申报的产品包括2只QDII，1只FOF，易方达中证光伏产业ETF、华泰柏瑞中证光通信主题ETF、华夏中证电网设备主题ETF、易方达中证智选红利增长50ETF等。 1、首批10只中证A50ETF全部结募 3月1日，首批10只中证A50ETF全部结束募集，其中平安基金、摩根基金、大成基金和华泰柏瑞基金发行的中证A50ETF募集规模均超20亿元。 2、建信建融家园租赁住房REIT申报 3月1日，证监会官网显示，建信基金申报了建信建融家园租赁住房REIT，该基金由建信住房服务有限责任公司发起，并由建信基金管理。该项目成为首个由金融机构子公司作为原始权益人申报的公募REITs。 二、汇百川基金获批展业 2月28日，汇百川基金发布公告称，汇百川基金已于近期获得了中国证券监督管理委员会颁发的《经营证券期货业务许可证》，公司业务正式启航。汇百川基金经营范围包括：公开募集证券投资基金管理、基金销售、私募资产管理和中国证监会许可的其他业务。该公司注册资本一亿元人民币，共有7位股东，其中王锦海为公司第一大股东，出资额为6543万元，出资比例为65.43%。 三、头部公募上线指数小程序 多家头部公募上线指数投资相关小程序，例如华夏基金的销售子公司华夏财富上线名为“红色火箭”的小程序；广发基金推出了“指数投资温度计”小程序；博时基金推出了“ETF指慧家”小程序。此类小程序是在指数化投资趋势下基金公司进行产品推介和信息触达的载体，也反映出目前公募基金小程序正逐渐走向精细化。 四、多只基金净值进入历史新高附近 近几年受权益市场震荡、行业板块轮动加剧等影响，权益基金整体表现不佳。即便市场波动较大，我们观察到仍有一些成立满五年的基金净值进入了历史新高附近。表2展示了净值相对新高的距离在5%以内的权益基金，这里的基金池定义为成立满五年且过去20期仓位大于等于70%的普通股票型基金、偏股混合型基金、灵活配置型基金以及股票型被动指数基金，并剔除了建仓不满三个月的基金。 可以看到截至3月1日，共有15只基金的净值相对新高的距离在5%以内，例如富国中证价值ETF、景顺长城沪港深精选、华宝标普中国A股红利机会A等。其中富国中证价值ETF的复权单位净值创历史新高，该ETF跟踪的是中证国信价值指数，该指数从沪深市场具有长期价值增长潜力的上市公司证券中，选取估值较低的100只上市公司证券作为指数样本，以反映沪深市场盈利能力较高、估值较低的上市公司证券整体表现。 1.2 股票市场 上周A股市场主要宽基指数全线上涨，科创50、中小板指、深证成指收益靠前，收益分别为6.67%、4.37%、4.03%，上证综指、沪深300、中证1000收益靠后，收益分别为0.74%、1.38%、3.37%。过去一个月深证成指指数上涨6.53%，收益最高，中证1000指数上涨1.61%，收益最低。年初至今，主要宽基指数中沪深300指数收益最高，其累计收益率为3.11%。 从成交额来看，上周主要宽基指数成交额均有所上升，在过去52周的样本期内，主要宽基指数均位于75%-95%的历史分位水平。 按月度来看，过去一个月主要宽基指数日均成交额均有所上升，主要宽基指数均位于过去36个月30%-85%的历史分位水平。 行业方面，上周计算机、电子、通信收益靠前，收益分别为8.14%、7.02%、5.53%，银行、交通运输、煤炭收益靠后，收益分别为-2.33%、-1.51%、-1.16%。过去一个月，家电行业累计上涨11.30%，收益最高，综合行业累计下跌8.61%，收益最低。今年以来，煤炭、银行、家电的累计收益较高，分别为16.05%、10.82%、10.35%，相比之下，综合、医药、国防军工等多个行业的收益率最低。 1.3 债券市场 截至上周五，央行逆回购净投放资金6320亿元，逆回购到期5320亿元，净公开市场投放11640亿元。质押式回购利率：1M相比前一周减少28.20BP，SHIBOR：2W相比前一周减少13.30BP。 如下图所示，除7年期、10年期外，不同期期限的国债利率有所上行，利差缩窄4.68BP，1年期、3年期、5年期、7年期、10年期的不同评级的信用债利率均有所下行。 信用利差方面，1年期、3年期、5年期和7年期期限的信用债利差均有所下行，10年期期限的信用债利差均有所上行。 1.4 可转债市场 上周中证转债指数下跌0.22%，累计成交2119亿元，较前一周减少22亿元。截至上周五，可转债市场转股溢价率中位数为48.37%，较前一周减少5.06%，纯债溢价率中位数为14.20%，较前一周减少0.29%。 二 开放式公募基金表现 2.1 普通公募基金 统计普通公募基金的业绩表现（不含指数增强基金、指数基金、FOF基金），新成立基金在6个月建仓期满之后才参与统计，并以开放式基金中的普通股票型基金和偏股混合型基金作为主动权益基金的样本池。上周主动权益、灵活配置型、平衡混合型基金收益分别为2.15%、1.59%、0.62%。 今年以来中长期纯债基金业绩表现最优，中位数收益为0.96%，主动权益型、灵活配置型和平衡混合型基金的中位数收益分别为-3.92%、-2.25%、0.18%。 2.2 量化公募基金 统计指数增强基金相对基准的超额收益和量化对冲型基金的收益情况，新成立基金在6个月建仓期满之后才参与统计。上周指数增强基金超额收益中位数为-0.25%，量化对冲型基金收益中位数为-0.24%。今年以来，指数增强基金超额中位数为-0.02%，量化对冲型基金收益中位数为0.89%。 2.3 公募FOF基金 截至上周末，开放式公募基金中共有普通FOF基金222只、目标日期基金122只、目标风险基金148只。上周新成立2只FOF基金，分别为鑫元鑫选稳健养老目标一年持有、浦银安盛养老目标日期2050五年持有。依据业绩比较基准计算FOF基金中权益类资产的权重，并将基金类指数按照预计权益占比进行折算。总的来看，目标日期基金的权益仓位更高，其权益仓位主要分布在50%-65%的区间内，绝大多数目标风险基金权益仓位在50%以下，普通FOF基金的权益仓位主要分布在25%以下和65%-100%的区间内。 统计FOF基金的业绩表现（新成立基金在3个月建仓期满之后才参与统计），上周普通FOF、目标日期、目标风险类基金收益中位数分别为-0.05%、-0.58%、-0.25%。今年以来，目标风险基金中位数业绩表现最优，累计收益率为-1.36%。 2.4 基金经理变更 上周共有25家基金公司的53只基金产品其基金经理情况发生变动，其中产品变动数量较多的基金管理人有平安基金（6只）、财通证券资管（5只）、同泰基金（5只）。 三 基金产品发行情况 3.1 上周新成立基金 上周新发基金合计发行规模为131.82亿元，较前一周有所增加。其中股票型基金发行13.84亿元、混合型基金发行2.18亿元、债券型基金发行115.8亿元，另类基金和货币基金无新发。 上周新成立基金17只，新发基金中数量较多的类型为中长期纯债型（6只）和偏股混合型（4只），发行规模分别为65.78亿元和5.94亿元。 3.2 上周首发基金 上周有36只基金首次进入发行阶段，其中中加睿盈纯债、国寿安保高端装备A、天弘上证科创板50成份指数A已经结束发行并成立。 3.3 本周待发行基金 本周将有33只基金进入发行阶段，其中被动指数型（10只）、偏股混合型（6只）、被动指数型债券（5只）。 四 开放式公募基金前N名明细 风险提示 市场环境变动风险，风格切换风险。 本报告统计结果基于客观数据，不构成投资建议 基金过往业绩及基金经理管理其他产品的历史业绩不代表未来表现 本文选自国信证券于2024年3月4日发布的研究报告《4家中证A50 ETF首发超募，多只基金净值进入历史新高附近》 分析师：张欣慰 S0980520060001 联系人：陈梦琪 风险提示：市场环境变动风险，风格切换风险。

点此查看微信公众号原文全部内容>>

大部分微信公众号研报本站已有pdf详细完整版：https://www.wkzk.com/report/（可搜索研报标题关键词或机构名称查询原报告）