【华泰科技】电子周报:关注两会科技领域产业政策

（以下内容从华泰证券《》研报附件原文摘录）
　　如果您希望第一时间收到推送，别忘了加“星标”！ 核心观点 华泰观点#1：SW电子春节后连续上涨2周，市场关注两会产业政策 上周SW电子涨7.0%，恒生科技涨2.6%，春节（2/19）后已经分别上涨13.5%/4.3%，但半导体和非半导体板块估值33/17倍，处于周期21%/45%分位。国产算力（寒武纪+19.9%）、华为产业链（韦尔：+7.8%）、新能源车零部件（禾赛科技：+22.0%）等主题是市场关注焦点。市场关注本周开幕的两会上，1）AI算力相关政策，近期地方两会密集召开，多地政府工作报告提出布局算力产业；2）半导体相关产业政策，去年两会前提出发挥新型举国体制优势，发展集成电路产业；3）新能源车产业政策，例如设备更新方案带动汽车等消费品以旧换新。建议关注政府工作报告及工信部、科技部、发改委等相关部门领导发言。 华泰观点#2：从MWC2024看5G和AI MWC24于2/26-2/29在巴塞罗那举办。通信方面，华为展示了全系列5.5G解决方案，包括5G-A、F5G-A、Net5.5G等，行业关注5G-A商用。半导体方面，高通发布最新的旗舰级5G调制解调器——骁龙X80，联发科展示了新一代5G-Advanced NR-NTN卫星测试芯片。终端方面，联想展出 ThinkBook 透明笔记本电脑，荣耀也发布旗下首款AI PC荣耀MagicBook Pro 16，小米展出SU7及小米14 Ultra、传音发布全新的Tecno POVA 6 Pro 5G 手机，预热了Infinix品牌和“双芯旗舰游戏手机”。此外，可穿戴 AI 交互设备 AI Pin、三星Galaxy Ring等新形态可穿戴产品也受到关注。 正文 行情回顾 业绩、股东增减持、股权激励、IPO情况回顾 A股：SW电子上涨7.0%，跑赢上证指数（+0.7%） 过去一周全部A股日均成交额合计10,335亿元，环比上涨14.9%。电子板块涨幅居前的企业包括：寒武纪（+19.9%）、时代电气（+18.8%）、深南电路（+13.1%）；跌幅居前企业包括：奕瑞科技（-10.1%）、法拉电子（-0.4%）。TMT其它板块，SW通信涨6.0%，SW计算机涨7.5%，SW传媒涨3.6%。 港股：恒生科技指数上涨2.6%，跑赢恒生指数（-0.82%） 过去一周全部港股日均成交额合计945亿港元，环比上涨28.8%。恒生科技主要成分股中涨幅居前企业包括：理想汽车（+28.8%）、中芯国际（+13.8%）、小鹏汽车（+10.1%）；跌幅居前企业包括：百度集团（-7.9%）、众安在线（-6.4%）、平安好医生（-5.2%）。传媒互联网板块，美团涨8.5%，阿里巴巴跌2.0%，快手跌2.7%。 海外：纳指上涨1.7%，标普500上涨1.0%，日经225上涨2.1% 过去一周纳斯达克中概股上涨2.0%，纳指上涨1.7%，费城半导体上涨6.8%。十年美债利率下降7bp至4.19%。全球半导体板块涨幅居前企业包括：WOLFSPEED（+19.6%）、AMD（+14.8%）、镁光（+10.6%）；跌幅居前企业包括：SK海力士（-3.2%）、台积电（-1.1%）。美股互联网：SEA涨13.4%，奈飞涨6.1%。美股汽车板块：理想（+25.1%）、小鹏（+15.3%）、Rivian（+12.7%）。日本股市：日经225涨2.1%；日本科技股方面，涨幅居前为Disco（+5.7%）、Tokyo Electron（+4.9%）、Mitsubishi（+4.6%）、NEC（+4.6%）；跌幅居前为Ibiden（-7.1%）、Rohm（-3.8%）、Screen（-2.4%）。 点击查看原报告 风险提示： 风险提示：中美贸易摩擦升级风险，宏观下行风险，创新品渗透不及预期风险。本研报中涉及到未上市公司或未覆盖个股内容，均系对其客观公开信息的整理，并不代表本研究团队对该公司、该股票的推荐或覆盖。 本材料所载观点源自2024年3月3日发布的周报《关注两会科技领域产业政策》，分析师：黄乐平 SAC No.S0570521050001 | SFC No.AUZ066；陈旭东 SAC No.S0570521070004 | SFC No.BPH392；丁宁 SAC No.S5070522120003；余熠SAC No.S0570520090002 | SFC No. BNC535；张皓怡 SAC No.S0570522020001；张宇 SAC No. S0570121090024 | SFC No. BSF274；胡宇舟 SAC No. S0570121040041 | SFC No. BOB674；黄礼悦 SAC No. S0570121070191 | SFC No. BRH099，对本材料的完整理解请以上述研报为准。 关注我们 华泰证券研究所国内站（研究Portal） https://inst.htsc.com/research 访问权限：国内机构客户 华泰证券研究所海外站 https://intl.inst.htsc.com/research 访问权限：美国及香港金控机构客户 添加权限请联系您的华泰对口客户经理 免责声明 ▲向下滑动阅览 本公众号不是华泰证券股份有限公司（以下简称“华泰证券”）研究报告的发布平台，本公众号仅供华泰证券中国内地研究服务客户参考使用。其他任何读者在订阅本公众号前，请自行评估接收相关推送内容的适当性，且若使用本公众号所载内容，务必寻求专业投资顾问的指导及解读。华泰证券不因任何订阅本公众号的行为而将订阅者视为华泰证券的客户。 本公众号转发、摘编华泰证券向其客户已发布研究报告的部分内容及观点，完整的投资意见分析应以报告发布当日的完整研究报告内容为准。订阅者仅使用本公众号内容，可能会因缺乏对完整报告的了解或缺乏相关的解读而产生理解上的歧义。如需了解完整内容，请具体参见华泰证券所发布的完整报告。 本公众号内容基于华泰证券认为可靠的信息编制，但华泰证券对该等信息的准确性、完整性及时效性不作任何保证，也不对证券价格的涨跌或市场走势作确定性判断。本公众号所载的意见、评估及预测仅反映发布当日的观点和判断。在不同时期，华泰证券可能会发出与本公众号所载意见、评估及预测不一致的研究报告。 在任何情况下，本公众号中的信息或所表述的意见均不构成对任何人的投资建议。订阅者不应单独依靠本订阅号中的内容而取代自身独立的判断，应自主做出投资决策并自行承担投资风险。订阅者若使用本资料，有可能会因缺乏解读服务而对内容产生理解上的歧义，进而造成投资损失。对依据或者使用本公众号内容所造成的一切后果，华泰证券及作者均不承担任何法律责任。 本公众号版权仅为华泰证券所有，未经华泰证券书面许可，任何机构或个人不得以翻版、复制、发表、引用或再次分发他人等任何形式侵犯本公众号发布的所有内容的版权。如因侵权行为给华泰证券造成任何直接或间接的损失，华泰证券保留追究一切法律责任的权利。华泰证券具有中国证监会核准的“证券投资咨询”业务资格，经营许可证编号为：91320000704041011J。

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