【东吴双碳环保公用】每日集锦0229:浙江省印发《长三角生态绿色一体化发展示范区嘉善片区生态环境保护和绿色发展规划(修编)》

（以下内容从东吴证券《【东吴双碳环保公用】每日集锦0229:浙江省印发《长三角生态绿色一体化发展示范区嘉善片区生态环境保护和绿色发展规划(修编)》》研报附件原文摘录）
　　重点推荐&建议关注 重点推荐：美埃科技，九丰能源，龙净环保，仕净科技，洪城环境，金宏气体，光大环境，蓝天燃气，新奥股份，瀚蓝环境，宇通重工，景津装备，赛恩斯，路德环境，盛剑环境，高能环境，凯美特气，华特气体，国林科技，金科环境，三联虹普，天壕能源，英科再生。 建议关注：军信股份，兴蓉环境，旺能环境，三峰环境，新天然气，昆仑能源，重庆水务，鹏鹞环保，再升科技，卓越新能，岳阳林纸。 正文 消费品以旧换新促汽车、家电等回收放量，渠道成本降低&财政支持加大。1）推动消费品以旧换新，扩大国内需求激发消费潜能。回收再生产业作为消费品后市场，与消费共振。以旧换新周期缩短，回收再生需求加速释放。物流体系、回收模式、财政支持等要素有望迎积极发展。重点推荐：固危废资源化【高能环境】，锂电回收&汽车拆解【天奇股份】，建议关注废电拆解【中再资环】，废电拆解&互联网回收【大地海洋】，汽车拆解&再生铝【怡球资源】，再生稀土&汽车拆解【华宏科技】等。2）以提高技术、能耗、排放等标准为牵引，推进大规模设备更新。重点关注先进环保节能设备需求释放：①压滤机：8年左右更替周期，技术迭代新品性能更优，重点推荐【景津装备】压滤机龙头下游丰富，配套设备+出海新成长；②电动化环卫装备：考虑6-8年的更替周期及前期采购节奏，2024-2025年环卫车总销量有望回升，环卫新能源政策加码，电动化渗透有望加速重点推荐【宇通重工】【福龙马】，建议关注【盈峰环境】。 环保3.0高质量发展时代——细分成长龙头。1）技术孕育细分龙头，【九丰能源】天然气主业稳定，能服+特气加速扩张，2024年PE10倍，23-25复增20%。【龙净环保】大股东紫金持续增持，放弃一致行动人表决权释放出10%增持空间；大气治理稳定增长，矿山绿电在手2GW开启验证，200MW即将投运，中期目标5GW，2024年PE8倍。【仕净科技】光伏配套设备订单充裕+topcon电池片投产+固碳项目加速，2024年PE8倍，23-25复增120%+。重金属污染治理【赛恩斯】、压滤机【景津装备】、环卫电动【宇通重工】。2）下游新兴行业加速成长，带动细分龙头【美埃科技】半导体过滤设备+耗材，2024年PE18倍、复增30%+。电子特气【金宏气体】。 环保3.0高质量发展时代——从账面利润到真实现金流价值。迎接出清后的运营期！步入运营期稳增+出清完毕+地方化债&价格机制改革=经营现金流稳增+资本开支可控，分红潜力提升！1）电力：【长江电力】24年量价齐升，不仅是防御，绝对收益4%股息率。【中国核电】核电22～23连续两年审批10台，长期增长确定性提升。2024年PE14倍，股息率+增长收益年化12%，远期ROE分红翻倍提升空间。2）水务：【洪城环境】2023年股息率6%，2024年随增长提升，未来复增10%。【兴蓉环境】2024年PE9倍，即将调污水处理费。3）固废：【光大环境】龙头股息率8%，期待自由现金流转正。【军信股份】长沙项目优质，高盈利存量项目自然增长5%，股息率5%以上，自由现金流已转正。【瀚蓝环境】股东支持+REITs，现金流改善中。（估值日2024/2/25） 双碳驱动环保3.0发展。CCER重启，碳市场扩容在即，欧盟CBAM进入过渡期，长期碳约束扩大，关注监测计量【雪迪龙、聚光科技、三德科技】；清洁能源：矿山绿电【龙净环保】；节能减排：固碳【仕净科技】，林业碳汇【岳阳林纸】；再生资源：危废资源化【高能环境】，再生金属【天奇股份】，再生塑料【英科再生、三联虹普】，生物油【卓越新能、嘉澳环保】，酒糟资源化【路德环境】，再生水【金科环境】等 行业跟踪：1）生物柴油：产品端价格下降，价差收窄市场弱势运行。2024/2/18-2024/2/22生柴均价6600元/吨(周环比-2.9%)，地沟油均价5225元/吨(周环比持平)，考虑一个月库存周期测算单吨盈利为-182元/吨（周环比-1100%）。EBB申请撤销生柴反规避调查，反倾销调查仍持续。 2）锂电回收：金属价格涨跌互现、折扣系数上升，盈利小幅下滑。2024/2/19-2024/2/23，三元黑粉折扣系数上升，锂/钴/镍系数分别为73%/73%/73%。截至2024/2/23，碳酸锂9.64万（周环比-0.8%），金属钴 21.50万（-2.3%），金属镍13.76万（+7.4%）。根据模型测算单吨废三元毛利-0.99万（-0.112万）。3）电子特气：市场暂时持稳，走势平淡。2024/2/18-2/24氙气周均价4.21万元/立方米，环比+1.55%；氪气周均价450元/立方米,环比0.00%；氖气周均价130元/立方米，环比0.00%；氦气周均价环比下跌0.20%至835.71元/瓶。 最新研究：环保行业点评：国办要求加快构建废弃物循环利用体系，分类精准施策&精细管理，关注再生资源成长。 风险提示：政策推广不及预期，财政支出低于预期，行业竞争加剧。 每日行情 环保及公用事业指数：+2.79% 沪深300：+1.91% 涨幅前5名：厚普股份+20.02%，亿华通-U+20.01%，国林科技+20.00%，亿华通+16.14%，京城股份+10.01%。 跌幅前5名：光大环境-2.68%，北控水务集团-2.13%，北控城市资源-1.92%，新奥能源-0.39%，洪城环境-0.88%。 CEA每日行情 2024年2月29日全国碳市场综合价格行情为: 开盘价80.00元/吨，最高价82.00元/吨，最低价79.67元/吨，收盘价81.64元/吨，收盘价较前一日上涨2.73%。今日挂牌协议交易成交量331,398吨，成交额28,482,226.00元；今日无大宗协议交易。今日全国碳排放配额总成交量331,398吨，总成交额28,482,226.00元。 截至今日，全国碳市场碳排放配额累计成交量447,044,883吨，累计成交额25,319,635,301.88元。 CCER行情跟踪 公司公告 【福龙马-重大合同】公司投资并完成规模为200t/日的垃圾中转站的建设、垃圾分类设施的建设、环卫车辆设施的购置和数字化管理系统的建设；在特许经营区域范围内实施清扫、保洁、垃圾清运、绿化养护、公厕管理，水域保洁，建筑垃圾清运，“牛皮癣”清理及城市设施清洗和中央景观绿化养护管理等环卫一体化管理服务。服务期限八年，项目总金额47,994.19万元，项目年化金额为5,999.27万元。 【山高环能-对外担保】公司全资子公司山高十方计划与昆仑信托签署《CCER收益权转让与回购合同（二期）》，将拟开发的CCER对应的特定资产收益权转让给昆仑信托，转让价款不超过人民币1,000万元整。同时，山高十方有义务按照主合同的约定回购目标CCER收益权并支付回购价款。公司对山高十方的这一回购义务提供连带责任保证担保。 【金宏气体-股份回购】截止今日，公司通过上海证券交易所交易系统以集中竞价交易方式已累计回购公司股份 1,399,688股，占公司总股本的比例为 0.29%，回购成交的最高价为 24.48 元/股，最低价为16.32 元/股，支付的资金总额为人民币 32,260,817.57 元（不含印花税、交易佣金等交易费用）。 行业新闻 3.1. 农业农村部印发《关于落实中共中央国务院关于学习运用“千村示范、万村整治”工程经验有力有效推进乡村全面振兴工作部署的实施意见》 为深入贯彻《中共中央、国务院关于学习运用“千村示范、万村整治”工程经验有力有效推进乡村全面振兴的意见》精神，农业农村部近日印发《关于落实中共中央国务院关于学习运用“千村示范、万村整治”工程经验有力有效推进乡村全面振兴工作部署的实施意见》，对“三农”重点工作作出具体安排，全力抓好以粮食安全为重心的农业生产，统筹推进以乡村发展建设治理为重点的乡村振兴，加快建设农业强国，加快农业农村现代化，为更好推进中国式现代化建设提供有力支撑。 3.2. 江西省发布《中共江西省委、江西省人民政府关于学习运用“千村示范、万村整治”工程经验有力有效推进乡村全面振兴的实施意见》 《实施意见》提出，选择3735个省级村点开展村庄整治建设。因地制宜选择符合实际的改厕技术模式和厕所粪污收集处理利用模式，探索农户自愿按标准改厕、政府验收合格后补助到户的奖补模式。分类梯次推进农村生活污水治理。完善农村生活垃圾分类收运处置体系。有序推进农村电力线、通信线、广播电视线“三线”违规搭挂整治。强化“万村码上通”平台运维管理和场景应用，落实落细“五定包干”村庄环境长效管护机制。 3.3. 上海市黄浦区发展和改革委员会发布关于《黄浦区推动绿色低碳经济发展实施意见》 上海市黄浦区发展和改革委员会发布关于《黄浦区推动绿色低碳经济发展实施意见》征求公众意见的公告，实施意见从产业、科技、消费、场景、供应链、公共服务、管理机制共七个方面提出18项重点任务。目标到2025年，初步形成绿色低碳产业为核心，绿色低碳专业服务、绿色低碳商贸服务、绿色低碳科创服务为配套，绿色金融为支撑的多圈层、强融合、广联动发展模式。金融体系对绿色低碳经济支撑能力明显提高。绿色消费理念深入人心，供应链绿色低碳转型取得初步成效。支撑黄浦区双碳发展需求的核心技术创新取得进展。重点基础设施实现全面绿色低碳升级，绿色治理和服务能力得到显著提升。 3.4. 浙江省印发《长三角生态绿色一体化发展示范区嘉善片区生态环境保护和绿色发展规划（修编）》 《长三角生态绿色一体化发展示范区嘉善片区生态环境保护和绿色发展规划（修编）》是浙江省针对嘉善片区制定的生态环境保护与绿色发展的战略规划。该规划明确了加强生态环境保护和推动绿色发展的重要性，旨在通过实施一系列生态保护措施，促进嘉善片区生态环境质量的持续改善。规划强调了生态保护红线的划定与严守，推动水环境治理、大气污染防治和土壤修复等关键领域的治理工作。同时，规划还提出了促进绿色产业发展和绿色生活方式形成的具体路径，包括推动绿色交通、绿色建筑等。通过这一规划的实施，嘉善片区将积极融入长三角一体化发展大局，为构建美丽中国浙江样板贡献力量。 4. 风险提示 政策推广不及预期，财政支出低于预期，行业竞争加剧。 团队介绍 免责申明：本公众订阅号（微信号：dongwuhb）由东吴证券研究所环保团队设立，系本研究团队研究成果发布的唯一订阅号。本公众号所载的信息仅面向专业投资机构，仅供在新媒体背景下研究观点的及时交流。本订阅号不是东吴证券研究所环保团队研究报告的发布平台，所载内容均来自于东吴证券研究所已正式发布的研究报告或对已发布报告进行的跟踪与解读，如需了解详细的报告内容或研究信息，请具体参见东吴证券研究所已发布的完整报告。本订阅号所载内容不构成对具体证券在具体价位、具体时点、具体市场表现的判断或投资建议，不能够等同于指导具体投资的操作性意见。本订阅号所载内容仅供参考之用，接收人不应单纯依靠本资料的信息而取代自身的独立判断，应自主做出投资决策并自行承担风险。东吴证券研究所及本研究团队不对任何因使用本订阅号所载任何内容所引致或可能引致的损失承担任何责任。本订阅号对所载内容保留一切法律权利。订阅人对本订阅号发布的所有内容（包括文字、图片、影像等）未经书面许可，禁止复制、转载；经授权进行复制、转载的，需注明出处为“东吴证券研究所”，且不得对本订阅号所载内容进行任何有悖原意的引用、删节或修改。 特别申明：《证券期货投资者适当性管理办法》、《证券经营机构投资者适当性管理实施指引（试行）》于2017年7月1日起正式实施。通过新媒体形式制作的本订阅号推送信息仅面向东吴证券客户中的专业投资者，请勿在未经授权前进行任何形式的转发。若您非东吴证券客户中的专业投资者，为保证服务质量、控制投资风险，请取消关注本订阅号，请勿订阅、接收或使用本订阅号中的任何推送信息。因本订阅号难以设置访问权限，若给您造成不便，烦请谅解！感谢您给予的理解和配合。

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