【东吴环保袁理团队】每日锦集1130:陕西计划投资144.9亿元用于黄河流域水污染防治

（以下内容从东吴证券《【东吴环保袁理团队】每日锦集1130:陕西计划投资144.9亿元用于黄河流域水污染防治》研报附件原文摘录）
　　建议关注 建议关注：盈峰环境，北控城市资源，中再资环，龙马环卫，玉禾田，洪城水业，维尔利，瀚蓝环境，深圳燃气，海螺创业，上海环境 核心观点 《国家危险废物名录（2021版）》修订发布。名录坚持问题导向，对环境管理工作中反映问题集中的废物进行修订；坚持精准治污，细化类别推动危废精细化管理；坚持风险管控，按照固废法关于实施分类管理的规定，豁免管理一批在特定环节满足条件的危废。《名录》还特别提出在环境风险可控的前提下，根据省级生态环境部门确定的方案，实行危险废物“点对点”定向利用，促进危险废物利用，进一步降低企业危险废物管理和处置成本。 生态环境部等四部门发布《关于全面禁止进口固体废物有关事项的公告》。主要内容如下：1）禁止以任何方式进口固体废物。禁止我国境外的固体废物进境倾倒、堆放、处置。2）生态环境部停止受理和审批限制进口类可用作原料的固体废物进口许可证的申请，2020年已发放的限制进口类可用作原料的固体废物进口许可证，应当在证书载明的2020年有效期内使用，逾期自行失效；3）海关特殊监管区域和保税监管场所内单位产生的未复运出境的固体废物，按照国内固体废物相关规定进行管理。4）海关特殊监管区域和保税监管场所外开展保税维修和再制造业务单位生产作业过程中产生的未复运出境的固体废物，参照第三款规定执行。公告自2021年1月1日起施行。 持续推荐环卫大行业小公司轻资产，关注管理壁垒和装备边际改善。1）市场化加速提升&大环卫内涵扩张，预计2025年环卫市场化空间增长134%：预计2025年中国环卫服务市场4685亿元，市场化率80%，市场化空间3748亿元，较19年增长134.11%。2）标准化&机械化&管理优势促份额集中：标准化驱动大合同增加，机械化率提升，龙头管理优势3大因素促进龙头份额提升，预计2025年6家环卫上市龙头营收可扩张至5.58倍。3）建议关注具有差异化管理优势的传统环卫龙头：玉禾田、侨银环保、北控城市资源。4）建议关注环卫装备龙头市场份额、盈利能力迎来双拐点：盈峰环境、龙马环卫。 中期关注需求供给齐升β，长期优质运营价值重估α：1）融资环境改善供给，财政投入加大刺激需求，使得财政支付和环保企业融资能力带来边际改善，对环保工程类公司显著受益。从行业空间、公司治理、融资能力恢复3个角度关注：a)生态工程类新秀东珠生态；b)土壤修复龙头高能环境；c)有机垃圾处理设备龙头维尔利。2）寻找“现金流内生、持续成长”的优质运营资产：a)环卫服务市场化改革红利，行业龙头集中度提升：关注玉禾田：差异化管理优势的传统环卫服务龙头；盈峰环境、龙马环卫：环卫装备需求提升具有机械化协同优势的环卫装备企业。b)三个角度看水务资产价值重估：关注洪城水业。c)关注垃圾焚烧行业优质资产的稀缺性，关注瀚蓝环境：优秀整合能力得到验证，大固废综合园模式扩张可期；伟明环保：生活垃圾全产业链协同发展；光大国际：焚烧行业龙头地位稳固。d)生产者责任制度完善，再生资源龙头马太效应提升，关注中再资环：废电拆解行业龙头。3）天然气改革驱动市场化红利释放：关注深圳燃气：海气产能占比近半叠加城中村改造，促进量利齐升。 最新研究：行业事件点评：重点区域公共领域新能源汽车新增替代不低于80%，环卫装备龙头迎成长良机；北控城市资源深度研究：背靠龙头聚焦环服&危废，资源&管理优势助力腾飞。 风险提示：政策推广不及预期，利率超预期上行，财政支出低与预期 每日行情 环保指数：-0.49% 沪深300：-0.41% 涨幅前五名：艾可蓝 6.60% 中持股份 4.24% 奥福环保 3.54% 远达环保 3.26% 美丽生态 3.21% 跌幅前五名：南方汇通 -6.96% 富春环保 -3.36% 新奥股份 -2.69% 科林环保 -2.50% 津膜科技 -2.47% 公司公告 【新奥股份-框架协议】公司与控股子公司新奥能源于2020年11月30日签署《天然气采购框架协议》，交易双方同意新奥能源向新奥股份采购其生产或售卖的天然气产品。交易金额上限为66亿元，2021年-2023年每年的交易金额不超过22亿元。协议期限为2021年1月1日至2023年12月31日止。 【天山铝业-决议公告】公司审议通过《关于公司为全资子公司提供担保的议案》，同意为全资子公司天铝有限不超过5000万美元贷款提供担保。 【ST华鼎-非经营性资金占用】经公司自查，控股股东三鼎控股占用公司资金5.79亿元；公司涉及违规借款2.59亿元，涉及违规担保1.3亿元。因涉嫌违规借款及违规担保，债权人对公司提起诉讼，涉及诉讼金额共计2.00亿元。截至本公告日，公司尚未收到控股股东归还的资金占用本金及利息。 【大千生态-流通股解禁】本次上市流通的有限售条件流通股为公司非公开发行限售股，涉及4家发行对象。本次流通数量为2262万股，限售期为自发行结束之日起六个月，将于2020年12月7日起上市流通。 【中建环能-流通股解禁】本次解除限售股份数量为383.3万股（占总股本的0.57%），本次上市流通日期为2020年12月3日。 【东方园林-决议公告】审议通过《关于提请股东大会授权董事会办理本次非公开发行优先股相关事宜有效期延期的议案》；审议通过《关于为临汾市德兴军再生资源利用有限公司提供担保额度的议案》；审议通过《关于为凤凰全域东方文化旅游投资开发有限公司提供担保额度的议案》。 【再升科技-股份回购实施结果】公司同意以集中竞价回购公司股份，本次拟回购股票的资金总额不低于1500万元，不超过2000万元，回购股份的价格不超过22元/股。截至2020年11月27日，公司完成回购，通过集中竞价已累计回购112.4万股（占公司总股本的0.16%），回购均价为13.95元/股，使用的总金额为1568万元。 【东湖高新-流通股解禁】本次限售股上市流通数量为3261万股（占总股本的4.10%），本次限售股上市流通日期为2020年12月7日。 【东湖高新-提供担保】公司与兴业银行签署了《保证合同》，为全资孙公司合肥高新向兴业银行申请3000万元贷款提供担保，保证期为自主合同约定的主债务履行期限届满之日起两年。 【岭南股份-决议公告】公司审议通过《关于向成都银行申请授信额度的议案》，公司拟向成都银行申请不超过4亿元授信额度。 【岭南股份-股票质押展期】公司于近日接到控股股东、实控人尹洪卫的通知，其持有公司的部分股份办理了质押展期手续。公司控股股东未来半年内到期的股份质押累计数量为7070万股（占其持股的13.72%，占公司总股本的4.62%），融资余额为1.16亿元；未来一年内到期的股份质押累计数量为3.22亿股（占其持股的62.48%，占公司总股本的21.07%），融资余额为6.96亿元。 【山大华特-股改限售股份上市流通】本次限售股份实际可上市流通数量为72.89万股（占公司总股本的0.31%）。本次限售股份可上市流通日期为2020年12月3日。 【世纪星源-大宗交易】以2.48元的价格成交830.5万股，成交总金额为2059.63万元。 【东方园林-大宗交易】以4.80元的价格成交1190万股，成交总金额为5712万元。 【华测检测-大宗交易】以23.68元的价格成交50.74万股，成交总金额为1201.52万元。 行业新闻 1. 陕西计划投资144.9亿元用于黄河流域水污染防治（中国水网） 2019年陕西省黄河流域32个国考断面中Ⅰ～Ⅲ类水质比例为65.6%，无劣Ⅴ类断面，提前达到“十三五”终期考核要求。今年1-10月，黄河流域国考断面Ⅰ～Ⅲ类比例为84.4%，同比改善21.9个百分点。截至目前，黄河干流共排查出6类1002个入河排污口，其中存在问题入河排污口105个，排查整治环境问题637个。今年中央财政已下达2020年水污染防治资金4.08亿元，重点用于黄河流域污染治理，申报黄河流域水污染防治项目共计173个，计划总投资144.9亿元。下一步，陕西省将以改善水环境质量为核心，坚持问题导向，精准施治，科学编制黄河流域保护规划，着力提升城镇水污染防治水平，不断强化生态环境督察执法，协同推动黄河流域生态保护和高质量发展，为全面建成小康社会奠定生态环境基础。 2. 江苏：关于加强全省化工园区 化工集中区规范化管理的通知（北极星大气网） 各地各有关部门要进一步规范和加强对化工园区和化工集中区的管理，稳妥做好取消化工定位园区（集中区）的后续工作，依法依规推进全省化工产业安全环保整治提升，加快推动化工产业高质量发展。主要内容为：科学编制产业规划；严格规范项目管理；强力推进重点整治项目实施；强化跟踪评价动态管理；稳妥做好取消化工定位园区（集中区）后续管理工作；加强园区高质量发展服务体系建设。 3. 合肥市积极申报国家绿色发展基金49.48亿元（中国水网） 近日，合肥市财政局按照国家绿色发展基金投资领域及投资标准要求，积极向省财政厅申报具备示范、标杆及引导效应的绿色发展基金投资项目16个，申报绿色基金投资规模49.48亿元。作为我国生态环境领域第一支国家级投资基金，国家绿色发展基金由财政部、生态环境部和上海市人民政府三方共同发起设立，首期募资规模885亿元。基金重点投向环境保护、污染防治、生态修复、国土空间绿化、能源节约利用、资源节约利用、绿色交通、清洁能源等八个投资领域。 团队介绍 东吴环保：不仅是勤奋！将研究做出灵魂 2019年入选由江苏省上市公司协会、江苏省证券业协会、江苏省期货业协会、江苏省投资基金业协会共同发起成立的“江苏资本市场行业研究智库”首批专家名单； 2019年新财富第三名，水晶球第四名； 2017年新财富第二名，水晶球第三名；2015年中国证券业分析师金牛奖。 【复合背景，多维视角，独创框架】11年周期+成长行业研究背景，从制度变迁和宏观周期两点不同于市场的角度，建立行业首个基于宏观经济的环保研究完整框架，并在公司业绩与市场运行逻辑中得到验证，形成市场影响力。 【最独立，最深度，系列研究】1）环卫：最深覆盖环卫行业，从海外对标、行业逻辑及行业比较角度深入研究，动态跟踪环卫订单及新能源装备数据库，出具行业及公司5大深度。2）垃圾分类：最早深入研究垃圾分类，出具系列报告和深度数据库，成功推荐标的公司显著跑赢行业。3）再生资源：独家建立再生资源数据库，从行业逻辑和海外对标角度深入研究再生资源龙头中再资环。4）危废：对标危废海外发展逻辑，从国际、成本、供需三重视角，深入剖析行业的未来趋势。5）清洁能源：挖掘前端能源结构变迁带来的清洁能源机遇，对标海外把握改革驱动市场化红利释放机遇，扎实跟踪拥有稀缺气源的龙头和改革带来的城市燃气公司价值重估。6）环境咨询：独家研究环境咨询服务业。 【数据细化扎实，最勤奋最全面！】动态跟踪搭建行业最完整的环卫、垃圾分类、再生资源、PPP行业及公司数据库，从进度，属性，分类延展到最细。 袁理 | 首席证券分析师 手机：135-8484-8556 邮箱：yuanl@dwzq.com.cn 任逸轩 手机：156-1869-2863 邮箱：ryxryan@163.com 赵梦妮 手机：166-2877-0918 邮箱：bodianko@foxmail.com 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