【开源】利通科技:2023年归母净利润预增61%,拟投设子公司推进市政工程服务业务(832225.BJ)

（以下内容从开源证券《【开源】利通科技:2023年归母净利润预增61%,拟投设子公司推进市政工程服务业务(832225.BJ)》研报附件原文摘录）
　　文末研究合集 | 我们专注新三板、北交所研究10年 《系列报告》 1、【深度】页岩油酸化压裂软管“小巨人”，超高压推动多领域软管国产替代 分析师：诸海滨 S0790522080007 赵昊 S0790522080002 联系人：万枭 S0790122090009 2023年归母净利润预增61% 拟投设子公司推进市政工程服务业务 #2023年业绩快报：营收4.85亿元（+29.50%）、归母净利润13371万元（+61%） 据2023年业绩快报，公司预计实现营收4.85亿元（+29.50%）、归母净利润13371万元（+60.78%）、扣非归母净利润12895万元（+79.55%）、基本每股收益为1.26元（+59.49%），业绩增长的原因为公司以酸化压裂软管总成为代表的高附加值产品销售持续保持高增长态势，叠加2023年度公司主材（钢丝、橡胶、炭黑）采购均价较2022年度有所降低，使得收入、毛利率保持了增长态势。我们上调公司2023-2025年盈利预测，预计公司2023-2025年归母净利润分别为1.34（原1.31）/1.49（原1.37）/1.72（原1.62）亿元，对应EPS分别为1.26/1.40/1.63元/股，对应当前股价PE分别为11.4/10.3/8.8倍，看好页岩油开采领域软管代替钢管趋势以及公司未来工程机械、煤矿机械等领域的业务开拓，维持“增持”评级。 #液压软管高端化抓取国产替代机遇，石油管系列产品不断完善增强竞争力 液压软管：公司不断对液压软管进行提质创新，实现高端液压软管的性能差异化，并加大对高端系列产品的品牌推广、强化客户服务，与客户在产品前端开发、装机、售后等方面进行更深度的合作。石油总成管：公司将超高压酸化压裂软管技术应用到API 7K、API 16C系列产品，提高了产品使用寿命与市场竞争力。同时公司正在研发海洋石油输送漂浮软管、海底原油及物料输送软管等系列产品。 #拟投设子公司提高超高压装备研发实力，稳步推进市政工程服务业务探索 据2024年1月公告，公司拟投资设立全资子公司利通（郑州）应用材料研究有限公司，主要从事超高压装备应用研究、高分子材料改性应用研究、新材料应用研究、电子商务、市政工程服务等。本次对外投资主要目的是公司拟依托省会城市郑州在人才招引等方面的优势，进一步提高公司在超高压装备研发、高分子材料改性应用、新材料应用等方面的科技研发实力，同时依托郑州地区的大市场优势开拓市政管网打堵等业务。我们认为此举有利于稳步推进公司“超高压装备+市政工程服务”业务的探索和布局，增强业务覆盖面，提升企业综合竞争力。 #风险提示：汇率变动风险、产能利用率低的风险、国际油价波动风险 【财务预测摘要】 感谢您的阅读，欢迎交流 往期 精选 关注我们 了解更多 最新研报 1 【开源】康比特：产品升级+力拓市场，2023年归母净利润预增34%-56%（833429.BJ） 2 【深度】铁拓机械：沥青混合料搅拌“小巨人”，RAP国家级单项冠军(873706.BJ)--开源 3 【深度】戈碧迦：光学玻璃“小巨人”，国内市场占有率排名第三(835438.BJ)--开源 更多精彩内容 北证50：创远信科 |民士达 | 鼎智科技 | 安达科技 | 康普化学 | 曙光数创 | 华岭股份 | 海能技术 | 硅烷科技 | 恒进感应 | 奥迪威 | 邦德股份 | 骏创科技 | 凯德石英 | 吉冈精密 | 禾昌聚合 | 吉林碳谷 | 同力股份 | 德源药业 | 同惠电子 | 颖泰生物 | 富士达 | 艾融软件 | 球冠电缆 优质个股：鸿智科技 | 无锡晶海 | 克莱特 | 富恒新材 | 广脉科技 | 天力复合 | 民士达 | 华密新材 | 易实精密 | 华洋赛车 | 武汉蓝电 | 科润智控 | 天铭科技 | 方大新材 | 基康仪器 | 三祥科技 | 方盛股份 | 科达自控 | 宁新新材 | 路斯股份 | 中科美菱 | 朱老六 | 新芝生物 | 威贸电子 | 天润科技 | 欧福蛋业 | 一致魔芋 | 佳先股份 | 迅安科技 | 欧普泰 | 太湖雪 | 瑞奇智造 | 骑士乳业 | 利通科技 | 青矩技术 | 天罡股份 | 天马新材 | 晟楠科技 | 柏星龙 | 康比特 专题策略： 恒生A股专精特新50指数 | 沐光而行 | 高质量扩容 | 改革 | 赛道 | 盘点 | 稀缺性 | 投什么 | 成长之花 | 经验借鉴 | 向阳而生 | 指数 |回购 |上市路径 产业链：乘用车 | 食品 | 机器人 | 消费电子 | 卫星互联网 | AIGC | 半导体 | 新能源车 | 改性塑料 新三板：华电光大 | 东风机电 | 本源环境| 鹏盾能源 | 阳光精机 | 蓝耘科技 | 圣兆药物 六大持续跟踪系列：定期更新 点击图片跳转： 北交所观察 热点回顾、事件前瞻，汇总市场、上市、审核表现，每周日更新 科技新产业跟踪 北交所科新总量、行业、动态、公告，每周更新 北交所后备军 受理公司择优，提前把握机会，每周更新 晨听北交所 新闻、公告、市场特点，每日更新 异动北交所 龙虎榜热钱，每日更新 科学仪器双周谈 生命科学、电子测量、电池测试，全产业链图景，每两周更新 开源北交所研究团队专注北交所，新三板，科技新产业研究，连续多年获得新财富最佳分析师、水晶球奖最佳新三板北交所研究、金牛奖和第一财经最佳分析师等荣誉。 所获荣誉 2023年新财富最佳北交所公司研究团队第一 2016-2022年水晶球奖北交所最佳分析师公募榜/总榜 双第一 2016-2017年金牛奖新三板研究第一名 2015-2016年新财富最佳新三板研究第一名

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