第四只千亿股基ETF诞生【国信金工】
（以下内容从国信证券《第四只千亿股基ETF诞生【国信金工】》研报附件原文摘录）
报 告 摘 要 一、上周市场回顾 上周A股市场主要宽基指数全线上涨，上证综指、中证1000、沪深300收益靠前，收益分别为4.85%、4.66%、3.71%，中证500、科创50、创业板指收益靠后，收益分别为0.92%、1.73%、1.81%。从成交额来看，除科创50外，上周主要宽基指数成交额均有所上升。行业方面，上周传媒、计算机、通信收益靠前，收益分别为13.55%、12.33%、10.48%，医药、农林牧渔、家电收益靠后，收益分别为2.09%、2.17%、2.64%。 截至上周五，央行逆回购净回笼资金8410亿元，逆回购到期13730亿元，净公开市场投放5320亿元。不同期期限的国债利率有所下行，利差扩大11.96BP。上周中证转债指数上涨2.11%，累计成交2141亿元，较前一周增加333亿元。 上周共上报15只基金，较上上周申报数量有所减少。申报的产品包括1只QDII，博时中证汽车零部件主题指数基金、广发中证港股通互联网指数基金等。 2月20日，上交所和深交所发布公告称量化交易报告制度平稳落地。 2月20日，在上海证券交易所和沙特证券交易所的见证下，易方达基金与沙特领先的资产管理公司利雅得资本签署了合作备忘录，双方将在投资领域开展交流与合作。 2月22日，嘉实沪深300ETF规模达到1001.35亿元，成为第四只规模突破千亿大关的股票ETF，也是深交所首只千亿级股票ETF。 二、开放式公募基金表现 上周主动权益、灵活配置型、平衡混合型基金收益分别为3.43%、2.82%、2.31%。今年以来中长期纯债基金业绩表现最优，中位数收益为0.86%，主动权益型、灵活配置型和平衡混合型基金的中位数收益分别为-6.15%、-3.99%、-1.27%。 上周指数增强基金超额收益中位数为0.24%，量化对冲型基金收益中位数为0.31%。今年以来，指数增强基金超额中位数为0.19%，量化对冲型基金收益中位数为0.86%。 截至上周末，开放式公募基金中共有普通FOF基金222只、目标日期基金121只、目标风险基金147只。今年以来，目标风险基金中位数业绩表现最优，累计收益率为-1.54%。 三、基金产品发行情况 上周新成立基金3只，合计发行规模为7.02亿元，较前一周有所减少。此外，上周有37只基金首次进入发行阶段，本周将有35只基金开始发行。 一 上周市场回顾 1.1 相关热点回顾 一、基金申报发行动态 上周共上报15只基金，较上上周申报数量有所减少。申报的产品包括1只QDII，博时中证汽车零部件主题指数基金、广发中证港股通互联网指数基金等。 二、量化交易报告制度平稳落地 2月20日，上交所和深交所发布公告称量化交易报告制度平稳落地。2023年9月1日，上交所和深交所发布了《关于股票程序化交易报告工作有关事项的通知》和《关于加强程序化交易管理有关事项的通知》，建立起针对量化交易的专门报告制度和相应监管安排，于2023年10月9日正式实施。 在市场参与各方的共同努力下，目前上述制度已平稳落地，存量投资者已按要求如期完成报告工作，增量投资者落实“先报告、后交易”的规定，各方报告的质量总体符合要求，为进一步加强和改进量化交易监管打下了基础。 三、易方达基金与沙特利雅得资本签署合作备忘录 2月20日，在上海证券交易所和沙特证券交易所的见证下，易方达基金与沙特领先的资产管理公司利雅得资本签署了合作备忘录，双方将在投资领域开展交流与合作。 四、嘉实沪深300ETF规模突破千亿 2月22日，嘉实沪深300ETF规模达到1001.35亿元，成为继华泰柏瑞沪深300ETF、华夏上证50ETF、易方达沪深300ETF之后，第四只规模突破千亿大关的股票ETF，也是深交所首只千亿级股票ETF。 1.2 股票市场 上周A股市场主要宽基指数全线上涨，上证综指、中证1000、沪深300收益靠前，收益分别为4.85%、4.66%、3.71%，中证500、科创50、创业板指收益靠后，收益分别为0.92%、1.73%、1.81%。过去一个月沪深300指数上涨6.57%，收益最高，中证1000指数下跌2.75%，收益最低。年初至今，主要宽基指数中沪深300指数收益最高，其累计收益率为1.71%。 从成交额来看，除科创50外，上周主要宽基指数成交额均有所上升，在过去52周的样本期内，主要宽基指数均位于40%-85%的历史分位水平。 按月度来看，过去一个月主要宽基指数日均成交额均有所上升，主要宽基指数均位于过去36个月15%-65%的历史分位水平。 行业方面，上周传媒、计算机、通信收益靠前，收益分别为13.55%、12.33%、10.48%，医药、农林牧渔、家电收益靠后，收益分别为2.09%、2.17%、2.64%。过去一个月，煤炭行业累计上涨13.79%，收益最高，综合行业累计下跌9.46%，收益最低。今年以来，煤炭、银行、石油石化的累计收益较高，分别为17.41%、13.46%、6.22%，相比之下，综合、电子、国防军工等多个行业的收益率最低。 1.3 债券市场 截至上周五，央行逆回购净回笼资金8410亿元，逆回购到期13730亿元，净公开市场投放5320亿元。质押式回购利率：7D相比前一周增加32.74BP，SHIBOR：2W相比前一周增加20.80BP。 如下图所示，不同期期限的国债利率有所下行，利差扩大11.96BP，1年期、3年期、5年期、7年期、10年期的不同评级的信用债利率均有所下行。 信用利差方面，1年期、5年期和7年期期限的信用债利差均有所上行。 1.4 可转债市场 上周中证转债指数上涨2.11%，累计成交2141亿元，较前一周增加333亿元。截至上周五，可转债市场转股溢价率中位数为53.42%，较前一周减少10.78%，纯债溢价率中位数为14.48%，较前一周增加2.70%。 二 开放式公募基金表现 2.1 普通公募基金 统计普通公募基金的业绩表现（不含指数增强基金、指数基金、FOF基金），新成立基金在6个月建仓期满之后才参与统计，并以开放式基金中的普通股票型基金和偏股混合型基金作为主动权益基金的样本池。上周主动权益、灵活配置型、平衡混合型基金收益分别为3.43%、2.82%、2.31%。 今年以来中长期纯债基金业绩表现最优，中位数收益为0.86%，主动权益型、灵活配置型和平衡混合型基金的中位数收益分别为-6.15%、-3.99%、-1.27%。 2.2 量化公募基金 统计指数增强基金相对基准的超额收益和量化对冲型基金的收益情况，新成立基金在6个月建仓期满之后才参与统计。上周指数增强基金超额收益中位数为0.24%，量化对冲型基金收益中位数为0.31%。今年以来，指数增强基金超额中位数为0.19%，量化对冲型基金收益中位数为0.86%。 2.3 公募FOF基金 截至上周末，开放式公募基金中共有普通FOF基金222只、目标日期基金121只、目标风险基金147只。上周新成立0只FOF基金。依据业绩比较基准计算FOF基金中权益类资产的权重，并将基金类指数按照预计权益占比进行折算。总的来看，目标日期基金的权益仓位更高，其权益仓位主要分布在50%-65%的区间内，绝大多数目标风险基金权益仓位在50%以下，普通FOF基金的权益仓位主要分布在25%以下和65%-100%的区间内。 统计FOF基金的业绩表现（新成立基金在3个月建仓期满之后才参与统计），上周普通FOF、目标日期、目标风险类基金收益中位数分别为1.13%、1.24%、0.78%。今年以来，目标风险基金中位数业绩表现最优，累计收益率为-1.54%。 2.4 基金经理变更 上周共有32家基金公司的63只基金产品其基金经理情况发生变动，其中产品变动数量较多的基金管理人有广发基金（7只）、建信基金（7只）、国联基金（5只）。 三 基金产品发行情况 3.1 上周新成立基金 上周新发基金合计发行规模为7.02亿元，较前一周有所减少。其中股票型基金发行4.97亿元、混合型基金发行0亿元、债券型基金发行2.05亿元，另类基金和货币基金无新发。 上周新成立基金3只，新发基金中数量较多的类型为偏股混合型（1只）和混合债券型二级（1只），发行规模分别为2.08亿元和2.05亿元。 3.2 上周首发基金 上周有37只基金首次进入发行阶段。 3.3 本周待发行基金 本周将有35只基金进入发行阶段，其中被动指数型（14只）、偏股混合型（6只）、中长期纯债型（5只）。 四 开放式公募基金前N名明细 风险提示 市场环境变动风险，风格切换风险。 本报告统计结果基于客观数据，不构成投资建议 基金过往业绩及基金经理管理其他产品的历史业绩不代表未来表现 本文选自国信证券于2024年2月25日发布的研究报告《嘉实沪深300ETF突破千亿大关，易方达与沙特资本机构展开合作》 分析师：张欣慰 S0980520060001 联系人：陈梦琪 风险提示：市场环境变动风险，风格切换风险。
报 告 摘 要 一、上周市场回顾 上周A股市场主要宽基指数全线上涨，上证综指、中证1000、沪深300收益靠前，收益分别为4.85%、4.66%、3.71%，中证500、科创50、创业板指收益靠后，收益分别为0.92%、1.73%、1.81%。从成交额来看，除科创50外，上周主要宽基指数成交额均有所上升。行业方面，上周传媒、计算机、通信收益靠前，收益分别为13.55%、12.33%、10.48%，医药、农林牧渔、家电收益靠后，收益分别为2.09%、2.17%、2.64%。 截至上周五，央行逆回购净回笼资金8410亿元，逆回购到期13730亿元，净公开市场投放5320亿元。不同期期限的国债利率有所下行，利差扩大11.96BP。上周中证转债指数上涨2.11%，累计成交2141亿元，较前一周增加333亿元。 上周共上报15只基金，较上上周申报数量有所减少。申报的产品包括1只QDII，博时中证汽车零部件主题指数基金、广发中证港股通互联网指数基金等。 2月20日，上交所和深交所发布公告称量化交易报告制度平稳落地。 2月20日，在上海证券交易所和沙特证券交易所的见证下，易方达基金与沙特领先的资产管理公司利雅得资本签署了合作备忘录，双方将在投资领域开展交流与合作。 2月22日，嘉实沪深300ETF规模达到1001.35亿元，成为第四只规模突破千亿大关的股票ETF，也是深交所首只千亿级股票ETF。 二、开放式公募基金表现 上周主动权益、灵活配置型、平衡混合型基金收益分别为3.43%、2.82%、2.31%。今年以来中长期纯债基金业绩表现最优，中位数收益为0.86%，主动权益型、灵活配置型和平衡混合型基金的中位数收益分别为-6.15%、-3.99%、-1.27%。 上周指数增强基金超额收益中位数为0.24%，量化对冲型基金收益中位数为0.31%。今年以来，指数增强基金超额中位数为0.19%，量化对冲型基金收益中位数为0.86%。 截至上周末，开放式公募基金中共有普通FOF基金222只、目标日期基金121只、目标风险基金147只。今年以来，目标风险基金中位数业绩表现最优，累计收益率为-1.54%。 三、基金产品发行情况 上周新成立基金3只，合计发行规模为7.02亿元，较前一周有所减少。此外，上周有37只基金首次进入发行阶段，本周将有35只基金开始发行。 一 上周市场回顾 1.1 相关热点回顾 一、基金申报发行动态 上周共上报15只基金，较上上周申报数量有所减少。申报的产品包括1只QDII，博时中证汽车零部件主题指数基金、广发中证港股通互联网指数基金等。 二、量化交易报告制度平稳落地 2月20日，上交所和深交所发布公告称量化交易报告制度平稳落地。2023年9月1日，上交所和深交所发布了《关于股票程序化交易报告工作有关事项的通知》和《关于加强程序化交易管理有关事项的通知》，建立起针对量化交易的专门报告制度和相应监管安排，于2023年10月9日正式实施。 在市场参与各方的共同努力下，目前上述制度已平稳落地，存量投资者已按要求如期完成报告工作，增量投资者落实“先报告、后交易”的规定，各方报告的质量总体符合要求，为进一步加强和改进量化交易监管打下了基础。 三、易方达基金与沙特利雅得资本签署合作备忘录 2月20日，在上海证券交易所和沙特证券交易所的见证下，易方达基金与沙特领先的资产管理公司利雅得资本签署了合作备忘录，双方将在投资领域开展交流与合作。 四、嘉实沪深300ETF规模突破千亿 2月22日，嘉实沪深300ETF规模达到1001.35亿元，成为继华泰柏瑞沪深300ETF、华夏上证50ETF、易方达沪深300ETF之后，第四只规模突破千亿大关的股票ETF，也是深交所首只千亿级股票ETF。 1.2 股票市场 上周A股市场主要宽基指数全线上涨，上证综指、中证1000、沪深300收益靠前，收益分别为4.85%、4.66%、3.71%，中证500、科创50、创业板指收益靠后，收益分别为0.92%、1.73%、1.81%。过去一个月沪深300指数上涨6.57%，收益最高，中证1000指数下跌2.75%，收益最低。年初至今，主要宽基指数中沪深300指数收益最高，其累计收益率为1.71%。 从成交额来看，除科创50外，上周主要宽基指数成交额均有所上升，在过去52周的样本期内，主要宽基指数均位于40%-85%的历史分位水平。 按月度来看，过去一个月主要宽基指数日均成交额均有所上升，主要宽基指数均位于过去36个月15%-65%的历史分位水平。 行业方面，上周传媒、计算机、通信收益靠前，收益分别为13.55%、12.33%、10.48%，医药、农林牧渔、家电收益靠后，收益分别为2.09%、2.17%、2.64%。过去一个月，煤炭行业累计上涨13.79%，收益最高，综合行业累计下跌9.46%，收益最低。今年以来，煤炭、银行、石油石化的累计收益较高，分别为17.41%、13.46%、6.22%，相比之下，综合、电子、国防军工等多个行业的收益率最低。 1.3 债券市场 截至上周五，央行逆回购净回笼资金8410亿元，逆回购到期13730亿元，净公开市场投放5320亿元。质押式回购利率：7D相比前一周增加32.74BP，SHIBOR：2W相比前一周增加20.80BP。 如下图所示，不同期期限的国债利率有所下行，利差扩大11.96BP，1年期、3年期、5年期、7年期、10年期的不同评级的信用债利率均有所下行。 信用利差方面，1年期、5年期和7年期期限的信用债利差均有所上行。 1.4 可转债市场 上周中证转债指数上涨2.11%，累计成交2141亿元，较前一周增加333亿元。截至上周五，可转债市场转股溢价率中位数为53.42%，较前一周减少10.78%，纯债溢价率中位数为14.48%，较前一周增加2.70%。 二 开放式公募基金表现 2.1 普通公募基金 统计普通公募基金的业绩表现（不含指数增强基金、指数基金、FOF基金），新成立基金在6个月建仓期满之后才参与统计，并以开放式基金中的普通股票型基金和偏股混合型基金作为主动权益基金的样本池。上周主动权益、灵活配置型、平衡混合型基金收益分别为3.43%、2.82%、2.31%。 今年以来中长期纯债基金业绩表现最优，中位数收益为0.86%，主动权益型、灵活配置型和平衡混合型基金的中位数收益分别为-6.15%、-3.99%、-1.27%。 2.2 量化公募基金 统计指数增强基金相对基准的超额收益和量化对冲型基金的收益情况，新成立基金在6个月建仓期满之后才参与统计。上周指数增强基金超额收益中位数为0.24%，量化对冲型基金收益中位数为0.31%。今年以来，指数增强基金超额中位数为0.19%，量化对冲型基金收益中位数为0.86%。 2.3 公募FOF基金 截至上周末，开放式公募基金中共有普通FOF基金222只、目标日期基金121只、目标风险基金147只。上周新成立0只FOF基金。依据业绩比较基准计算FOF基金中权益类资产的权重，并将基金类指数按照预计权益占比进行折算。总的来看，目标日期基金的权益仓位更高，其权益仓位主要分布在50%-65%的区间内，绝大多数目标风险基金权益仓位在50%以下，普通FOF基金的权益仓位主要分布在25%以下和65%-100%的区间内。 统计FOF基金的业绩表现（新成立基金在3个月建仓期满之后才参与统计），上周普通FOF、目标日期、目标风险类基金收益中位数分别为1.13%、1.24%、0.78%。今年以来，目标风险基金中位数业绩表现最优，累计收益率为-1.54%。 2.4 基金经理变更 上周共有32家基金公司的63只基金产品其基金经理情况发生变动，其中产品变动数量较多的基金管理人有广发基金（7只）、建信基金（7只）、国联基金（5只）。 三 基金产品发行情况 3.1 上周新成立基金 上周新发基金合计发行规模为7.02亿元，较前一周有所减少。其中股票型基金发行4.97亿元、混合型基金发行0亿元、债券型基金发行2.05亿元，另类基金和货币基金无新发。 上周新成立基金3只，新发基金中数量较多的类型为偏股混合型（1只）和混合债券型二级（1只），发行规模分别为2.08亿元和2.05亿元。 3.2 上周首发基金 上周有37只基金首次进入发行阶段。 3.3 本周待发行基金 本周将有35只基金进入发行阶段，其中被动指数型（14只）、偏股混合型（6只）、中长期纯债型（5只）。 四 开放式公募基金前N名明细 风险提示 市场环境变动风险，风格切换风险。 本报告统计结果基于客观数据，不构成投资建议 基金过往业绩及基金经理管理其他产品的历史业绩不代表未来表现 本文选自国信证券于2024年2月25日发布的研究报告《嘉实沪深300ETF突破千亿大关，易方达与沙特资本机构展开合作》 分析师：张欣慰 S0980520060001 联系人：陈梦琪 风险提示：市场环境变动风险，风格切换风险。
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