养老Y时代|养老保险在手,躺平再也无忧?

（以下内容从海通证券《养老Y时代|养老保险在手,躺平再也无忧?》研报附件原文摘录）
　　我国实行以基本养老保险为基础、以企业（职业）年金为补充、与个人储蓄性养老保险和商业养老保险相衔接的“三支柱”养老保险体系。第一支柱，基本养老保险，也就是我们常说的“五险一金”中的养老保险，是由国家强制实施，以保障大多数老年人的基本生活需求。养老保险涉及每个人的切身利益，资金规模较大，运行周期较长，这个关乎大多数人民群众的养老“钱袋子”时时牵引着大家的关注——“2023年养老金喜迎19连涨”的现实，与“养老金累计结余将于2035年耗尽”的研究机构观点，两者发布时都曾引起社会热议，看起来似乎又互不兼容，那么，对于基本养老保险到底该乐观还是该担忧？养老金到底能否按时足额发放？不偏听偏信，今天我们就客观地来看一看。 “养老金累计结余将于2035年耗尽” 但“养老金19连涨”？ “2023年养老金喜迎19连涨”，2023年退休人员基本养老金上调3.8%，我国退休人员基本养老金实现连续19年上涨。我国对基本养老保险建立了正常调整机制，根据工资增长、物价上涨情况调整基本养老金，基本养老金“19连涨”有助于更好保障退休人员的养老生活。 虽然基本养老金连年增长，但社会仍长期存在着一种普遍担忧：未来养老金发放是否会面临缺口？2019年社科院曾发布报告称“全国城镇职工基本养老保险基金累计结余将于2035年耗尽”，这种说法引起了民众的广泛关注和讨论，这是否意味着80后退休就领不到养老金了？ 其实并非如此。这里所说的“耗尽”是指累计结余资金，基本养老保险基金只要每年收入大于支出，就会逐步积累。根据报告中的测算，2027年累计结余将达到顶峰，此后随着老龄化逐步加剧，需要不断消耗累计结余以填补当期收不抵支的缺口，至2035年累计结余可能会被耗尽。但实际上基本养老保险制度是现收现付，每一年都会有基金的收入来支付当期的退休金。此外，还有财政补贴、战略储备基金、基金中央调剂制度等一系列举措确保养老金的可持续发放。 养老金到底能否按时足额发放？ 随着我国人口老龄化程度加深，人们对养老金是否能够按时足额发放、养老金制度能否持续均有所担忧。2024年2月1日，在国务院新闻办举行的2023年全年财政收支情况新闻发布会上，财政部资产管理司司长明确表示截至2023年底，全国企业职工基本养老保险基金累计结余已接近6万亿元，养老金按时足额发放是能够保证的。 此外，司长也表示近年来各级财政部门积极发挥职能作用，多措并举下近几年基金收支状况也得到有效改善： 一是不断加大财政补助力度。2023年，中央财政安排基本养老保险补助资金约1万亿元，重点向基金收支困难的中西部地区和老工业基地倾斜；地方各级财政也积极落实相关支出责任，确保及时足额发放基本养老金。 二是实施养老保险全国统筹。按照中央部署，这项制度自2022年起开始实施，在全国范围内对各地基金结余进行合理调剂，解决地区间养老负担和基金结余分布不均衡的问题。 三是加强养老保险基金管理。配合有关部门，规范各地基金收支行为，促进筹资和待遇政策更加公平合理，推动养老保险制度更加公平更可持续。 养老保险在手，躺平再也无忧？ 既然养老金能够保证按时足额发放，是不是就可以完全靠养老保险实现舒适养老？当然也不是。 首先，养老金并不是人人都能领，领取退休金需同时满足两个条件，一是达到法定退休年龄，二是养老保险缴费满十五年。 其次，我国养老保险实行的是多缴多得，高缴高得，也就是说缴费年限越长、缴费基数越大，退休后领取的养老金就越多。 最后，基本养老保险并不能完全满足退休生活的需要。国际上常用养老金替代率作为衡量退休生活水平的重要指标，具体是指“退休时的养老金领取水平”与“退休前工资收入水平”之间的比率。世界银行建议，养老金替代率在70%-80%可以保证退休以后生活水平基本保持不变，60%的替代率只能保证最基本的生活水平，55%已经处在警戒线附近。近年来，我国第一支柱养老金替代率逐年走低，根据解放日报，2021年我国社保养老金的平均替代率为43.6%。因此，只靠社保养老金收入很难满足养老需求，想要体面养老，还需要规划、早投资，科学开展养老储备和资产配置，积极运用养老“三支柱”体系中第二支柱的企业年金与职业年金、第三支柱的个人养老金计划为养老生活多积累一份保障。 风险提示： 养老金政策落地效果不及预期等。 盈投顾：财富管理总部 范潇健 投顾编号：S0850623020001 免责声明：本文数据来源于Wind信息终端，均为公开客观信息。市场有风险，投资须谨慎。本报告仅作为投资参考，基金过往业绩并不预示其未来表现，亦不构成投资收益的保证或投资建议。在任何情况下，本报告内容均不作为基金宣传推介材料，本报告所载的信息或做出的任何建议、意见及推测并不构成任何投资建议，也不构成对所述金融产品、产品发行或管理人做出任何形式的保证。投资者应自行决策，自担投资风险。 ??点击关注??点击关注??点击关注??

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