盈专题|AI翻红?当Sora遇上未来创作

（以下内容从海通证券《盈专题|AI翻红?当Sora遇上未来创作》研报附件原文摘录）
　　昨夜美股盘后，英伟达公布财报，四季度营收、利润双双同比暴涨，再超市场预期。尽管此前市场担忧预期过高，英伟达还是交出了一份令人惊喜的答卷。此前，同样引发市场高度关注的，OpenAI新年伊始再放大招——Sora，一款文生视频人工智能模型。与此前的AI模型相比，Sora无论是生成时长还是质量都实现了又一次飞跃式发展。受一系列超预期刺激，AI再度被引爆。 图片来源：OpenAI官网 Sora将颠覆全行业？ 想象一下，以往需要大量人力物力才能完成的影视制作，如今只需通过Sora这样的AI视频生成工具，就能快速产出高质量的视频内容。影视内容制作、游戏产业、营销行业都将因此而焕发新生。 图片说明：一位女士行走在东京街头，来源于OpenAI。 AI视频工具使内容的创建、编辑和调整变得前所未有的便捷。这不仅会提高IP和创意的价值，还会改变产业链的价值比例构成。优质IP的管理和创意能力将变得更加重要。而且，不要小看了AI技术对于内容创作和剪辑工具的影响。未来，可能每个人都能成为导演，都能拥有自己的剧本和虚拟演员，自由创作属于自己的故事。试想，在游戏行业，AI生成技术的成熟会让游戏世界更加真实、丰富，提升玩家的沉浸感，还能大幅度提高美工环节的效率。 图片说明：一个机器人在赛博朋克背景下的生活故事，来源于OpenAI。 不仅如此，多模态的进程不断加速，视频形式的多元创作功能正在重塑整个内容产业。但OpenAI并未单纯将Sora视为视频模型，而是作为“世界模拟器”。 什么是“世界模拟器”？ 首先来解释一下什么是“多模态进程”。简单来说，就是结合了视频、音频、文字等多种信息维度，通过AI整合处理，制作出更为丰富多彩的内容。想想看，这多么酷炫！而Sora所展现出的强大模拟能力，更是标志着我们向“世界模拟器”又迈进了一大步。 所谓“世界模拟器”，就是通过对大量标注视频素材的训练，Sora已经实现了部分模拟能力的“涌现”，包括3D一致性、长期一致性以及物体恒存等与数字世界的交互技术。换句话说，AI已经能够理解并模拟我们这个三维世界了，你说疯狂不疯狂？ “世界模拟器”的发展还将推动MR相关产业的发展，这个依赖内容供给的新兴领域，也将迎来春天。Sora的发布，不但是一个技术突破，更是对未来整个内容产业的无限憧憬。这意味着我们可能很快就能体验到更加真实、更加沉浸的混合现实体验。 AI翻红，哪些领域值得关注？ 回到投资，春节假期后，A股市场AI板块高歌猛进，尤其是Sora直接应用的领域。虽然同类产品已出现，但Sora的发布还是AI迭代的一个重要里程碑事件，预计随着国内相关大厂的产品创新，相关产业链有望迎来持续繁荣。 影视：文生视频的技术进步，能够显著降低视频制作的门槛，在降低成本的同时提升视频创作效率，重塑行业的格局，IP的价值、创意的重要性直线上升，拥有相关资源的公司在行业变革中或更受益。 游戏：Sora作为“世界模拟器”的推动者，对物理三维世界的认知和模拟，与游戏的虚拟世界是高度匹配的，未来或有更多的应用场景在游戏中先行体验，有了AI的参与，素材更丰富，体验更真实。 硬件：随着技术不断取得突破，应用场景的持续扩展，数据、算力、模型及应用正逐渐形成正反馈循环，不断推动着整个行业的创新与发展。在这样的驱动下，算力基础设施和网络安全等方面的需求将会得到更加迫切的提升。 风险提示：算力发展不及预期，行业监管风险，AI技术路径不确定性等。 投资顾问：财富管理总部 傅律君 S0850616070004 编 辑：财富管理总部 吴 鑫 S0850122120015 免责声明：本文数据均来源于市场公开信息，包括但不仅限于Wind、上市公司公告、机构研究报告等，尽管本文中所含信息力争准确无误，但本公司对本文所发布的信息、观点以及数据的准确性、可靠性、时效性及完整性不作任何明确或隐含的保证。市场有风险，投资需谨慎。文中仅对市场表现进行客观统计和分析，所涉及的股票和基金不构成投资建议。本文所载内容仅供海通证券股份有限公司的客户参考使用，客户须自主做出判断和投资决策。 ??点击关注??点击关注??点击关注??

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