中银期货 | 开工大吉!春节期间新闻荟萃及外盘行情总结-20240219
（以下内容从中银国际期货《中银期货 | 开工大吉!春节期间新闻荟萃及外盘行情总结-20240219》研报附件原文摘录）
点击中银期货研究关注我哦 开盘提示 2024年2月19日（星期一）08:55-09:00 所有期货、期权合约进行集合竞价，当晚恢复夜盘交易。若当日未出现单边涨跌停收市，夜盘交易保证金比例和涨跌停板幅度恢复至原有水平。否则，按交易所相关规则设定。 财经新闻 国内新闻： 春节假期期间，全社会跨区域人员流动量预计累计23.11亿人次。国内游、出境游、入境游订单同比均大幅增长，超过2019年同期水平。 2024年春节档电影票房已突破80亿元，总观影人次突破1.61亿，总场次383.6万，均创中国影史春节档新高。 2024年1月末，广义货币(M2)余额297.63万亿元，同比增长8.7%。 1月，中国CPI同比下降0.8%，环比上涨0.3%。 国际新闻： 美国银行 表示，很难从1月份波动的数据中得出关于经济走势的有力结论，投资者应保持观望状态。美联储预计仍将在6月份开始降息，不过倾向于推迟降息。 欧洲央行管委维勒鲁瓦：重申经济放缓但没有衰退、随后复苏的基本假设情景。 2023年日本实际GDP同比增长1.9%，反映物价上涨的GDP名义增长率为5.7%，名义GDP跌出全球前三。 日本政府将考虑将汽油补贴计划延长至4月以后，该补贴原定于4月份结束。 能源化工 原油： 春节假期期间原油板块震荡上行，外盘Brent原油期货主力合约累计涨幅4.06%，报82.23美元/桶；WTI原油期货主力合约累计涨幅5.43%，报78.24美元/桶。国际宏观面，据美国劳工部数据，美国1月未季调CPI年率 3.1%，原预期2.9%，前值3.40%；美国1月季调后CPI月率 0.3%，原预期0.20%，前值0.30%；美国1月未季调核心CPI年率 3.9%，原预期3.7%，前值3.90%；美国1月核心CPI月率 0.4%，预期0.30%，前值0.30%。美国通胀数据降幅不及预期，市场对于美联储放宽货币流动性的预期降温，美元指数在104点位以上的相对高位，对于国际油价构成一定短线利空压力。美国通胀整体处于下行轨道，但仍存抬头风险，美联储方面预计短期之内维持当前高利率水平，其银行业将承受较大压力，建议持续关注全球金融系统性潜在风险以及美联储货币政策导向。从中东地缘局势来看，假期期间以色列大规模密集空袭加沙地带南部城市拉法，并对黎巴嫩南部边境多地发动袭击。巴以冲突暂无降温迹象，红海海域矛盾较难在短期之内解决，建议持续关注中东地区形势发展，若后续以色列方面对拉法开展地面军事行动，导致地缘局势进一步升级，进而波及主要产油国，不排除油价短线波动可能。目前原油供需基本面相对稳固，仍以供给侧偏紧作为下方支撑点，冬季需求端短期调整为主逻辑，可关注假期出行对于终端消费的提振作用以及节后开工情况。观点仅供参考。 橡胶： 春节长假期间，新加坡20号胶期货市场稳中小幅上涨，累计涨幅1.3%；日本3号烟胶片期货市场结构性补库行情继续，处于长周期高价区域。 国内产区停割，海外主要关注泰国南部区域。结构上，胶水系原料拉动整体原料价格。需求端，长假期间，半钢胎订单较好，成品库存低位，开工好于去年同期；全钢胎成品库存较高掣肘开工，经销商偏谨慎，关注节后国内物流启动情况。 行情方面，考虑到原油偏强以及美国CPI和PPI数据高于预期，预计节后橡胶板块整体偏强震荡为主。观点供参考。 有色金属&贵金属 有色金属： 美国1月CPI和PPI数据均超市场预期，市场预计美联储5月、6月降息可能性下降。春节后铝锭库存64.0万吨，同比减少31.7%，铝锭和铝棒库存合计90.1万吨，同比减少18.4%，整体库存为近6年同期最低水平。铜精矿加工费持续下滑，预计3月市场精炼铜供应出现减量。年后金属库存低于预期，现货升水短期低位。美元短期持续震荡，金属震荡格局未改，建议远期跨期正套可择机入场。 贵金属： 中国春节这周，伦敦金走出了探底回升的走势，周K线最高2029.69美元/盎司，最低1984.09美元/盎司，收盘2013.10美元/盎司，收出了带长下影线的小阴线，周中一度离30周均线较近。期间比较重要的经济数据是美国1月CPI年率3.1%，大大高于预期2.9%。受此影响美元指数大涨，黄金承压下挫。市场期待的美联储降息似乎渐行渐远，SPDR黄金持仓也由节前的843.66吨降至837.31吨。当前仍然需要警惕的是美联储保持高基准利率的时间可能会超预期，除此之外，地缘政治风险溢价仍然有利于黄金，使得黄金下方继续受到支撑。后半周，工业品属性偏强的白银与铜、原油等走强，金银比从高位回落。 黑色金属 铁矿石： 节假日期间，新加坡铁矿石掉期指数由126.62美元/吨上涨至131.2美元/吨，上涨幅度3.6%。与此同时，钢厂钢材库存出现累积，贸易商库存依旧低位，下游需求等待恢复，市场谨慎乐观，预计节后第一个交易日DCE矿石价格也将小幅上涨。 豆粕油脂 节假日期间外盘油脂油料板块以下跌为主。大豆、豆粕小幅下挫，植物油板块同样相继走弱。2月份美国农业部（USDA）发布的报告下调了美国大豆的出口预估，美国大豆期末库存超过3亿蒲。报告中对阿根廷产量的预估没有变化，对巴西产量从先前的1.57亿吨减少到1.56亿吨，市场对于南美四国大豆产量富裕的看法基本上形成了共识，CBOT大豆面临持续的下行压力。预计春节后国内油脂油料板块易跌难涨，但内盘波动整体预体将弱于外盘，油强粕弱格局有望在中短期延续。 中银期货研究员： 吕肖华[Z0002867] 刘 超[Z0011456] 周新宇[Z0012683] 谷 霄[Z0017009] 彭 程[Z0017156] 陆 茗[Z0018560] 章星昊[Z0018868] 免责声明：报告所引用信息和数据均来源于公开资料，分析师力求报告内容和引用资料和数据的客观与公正，但对这些信息的准确性及完整性不做任何保证，不保证该信息未经任何更新，也不保证我司作出的任何建议不会发生任何变更。在任何情况下，我司不就本报告中的任何内容对任何投资做出任何形式的担保，据此投资，责任自负。 本报告版权归我司所有，未获得我司事先书面授权，任何机构和个人不得对本报告进行任何形式的复制、发表或传播。如需引用或获得我司书面许可予以转载、刊发时，需注明出处为“中银国际期货有限责任公司”。任何机构、个人不得对本报告进行有悖原意的删节和修改。 我司可发出其他与本报告所载资料不一致及有不同结论的报告。本报告及该等报告反应编写分析师的不同设想、见解及分析。为免生疑，本报告所载的观点并不代表中银国际期货有限责任公司，或任何其附属或联营公司的立场。我司以往报告的内容及其准确程度不应作为日后任何报告的样本或担保。本报告所载的资料、意见及推测仅反映编写分析师于最初发布此报告日期当日的判断，可随时更改。 中银国际期货有限责任公司版权所有。保留一切权利。
点击中银期货研究关注我哦 开盘提示 2024年2月19日（星期一）08:55-09:00 所有期货、期权合约进行集合竞价，当晚恢复夜盘交易。若当日未出现单边涨跌停收市，夜盘交易保证金比例和涨跌停板幅度恢复至原有水平。否则，按交易所相关规则设定。 财经新闻 国内新闻： 春节假期期间，全社会跨区域人员流动量预计累计23.11亿人次。国内游、出境游、入境游订单同比均大幅增长，超过2019年同期水平。 2024年春节档电影票房已突破80亿元，总观影人次突破1.61亿，总场次383.6万，均创中国影史春节档新高。 2024年1月末，广义货币(M2)余额297.63万亿元，同比增长8.7%。 1月，中国CPI同比下降0.8%，环比上涨0.3%。 国际新闻： 美国银行 表示，很难从1月份波动的数据中得出关于经济走势的有力结论，投资者应保持观望状态。美联储预计仍将在6月份开始降息，不过倾向于推迟降息。 欧洲央行管委维勒鲁瓦：重申经济放缓但没有衰退、随后复苏的基本假设情景。 2023年日本实际GDP同比增长1.9%，反映物价上涨的GDP名义增长率为5.7%，名义GDP跌出全球前三。 日本政府将考虑将汽油补贴计划延长至4月以后，该补贴原定于4月份结束。 能源化工 原油： 春节假期期间原油板块震荡上行，外盘Brent原油期货主力合约累计涨幅4.06%，报82.23美元/桶；WTI原油期货主力合约累计涨幅5.43%，报78.24美元/桶。国际宏观面，据美国劳工部数据，美国1月未季调CPI年率 3.1%，原预期2.9%，前值3.40%；美国1月季调后CPI月率 0.3%，原预期0.20%，前值0.30%；美国1月未季调核心CPI年率 3.9%，原预期3.7%，前值3.90%；美国1月核心CPI月率 0.4%，预期0.30%，前值0.30%。美国通胀数据降幅不及预期，市场对于美联储放宽货币流动性的预期降温，美元指数在104点位以上的相对高位，对于国际油价构成一定短线利空压力。美国通胀整体处于下行轨道，但仍存抬头风险，美联储方面预计短期之内维持当前高利率水平，其银行业将承受较大压力，建议持续关注全球金融系统性潜在风险以及美联储货币政策导向。从中东地缘局势来看，假期期间以色列大规模密集空袭加沙地带南部城市拉法，并对黎巴嫩南部边境多地发动袭击。巴以冲突暂无降温迹象，红海海域矛盾较难在短期之内解决，建议持续关注中东地区形势发展，若后续以色列方面对拉法开展地面军事行动，导致地缘局势进一步升级，进而波及主要产油国，不排除油价短线波动可能。目前原油供需基本面相对稳固，仍以供给侧偏紧作为下方支撑点，冬季需求端短期调整为主逻辑，可关注假期出行对于终端消费的提振作用以及节后开工情况。观点仅供参考。 橡胶： 春节长假期间，新加坡20号胶期货市场稳中小幅上涨，累计涨幅1.3%；日本3号烟胶片期货市场结构性补库行情继续，处于长周期高价区域。 国内产区停割，海外主要关注泰国南部区域。结构上，胶水系原料拉动整体原料价格。需求端，长假期间，半钢胎订单较好，成品库存低位，开工好于去年同期；全钢胎成品库存较高掣肘开工，经销商偏谨慎，关注节后国内物流启动情况。 行情方面，考虑到原油偏强以及美国CPI和PPI数据高于预期，预计节后橡胶板块整体偏强震荡为主。观点供参考。 有色金属&贵金属 有色金属： 美国1月CPI和PPI数据均超市场预期，市场预计美联储5月、6月降息可能性下降。春节后铝锭库存64.0万吨，同比减少31.7%，铝锭和铝棒库存合计90.1万吨，同比减少18.4%，整体库存为近6年同期最低水平。铜精矿加工费持续下滑，预计3月市场精炼铜供应出现减量。年后金属库存低于预期，现货升水短期低位。美元短期持续震荡，金属震荡格局未改，建议远期跨期正套可择机入场。 贵金属： 中国春节这周，伦敦金走出了探底回升的走势，周K线最高2029.69美元/盎司，最低1984.09美元/盎司，收盘2013.10美元/盎司，收出了带长下影线的小阴线，周中一度离30周均线较近。期间比较重要的经济数据是美国1月CPI年率3.1%，大大高于预期2.9%。受此影响美元指数大涨，黄金承压下挫。市场期待的美联储降息似乎渐行渐远，SPDR黄金持仓也由节前的843.66吨降至837.31吨。当前仍然需要警惕的是美联储保持高基准利率的时间可能会超预期，除此之外，地缘政治风险溢价仍然有利于黄金，使得黄金下方继续受到支撑。后半周，工业品属性偏强的白银与铜、原油等走强，金银比从高位回落。 黑色金属 铁矿石： 节假日期间，新加坡铁矿石掉期指数由126.62美元/吨上涨至131.2美元/吨，上涨幅度3.6%。与此同时，钢厂钢材库存出现累积，贸易商库存依旧低位，下游需求等待恢复，市场谨慎乐观，预计节后第一个交易日DCE矿石价格也将小幅上涨。 豆粕油脂 节假日期间外盘油脂油料板块以下跌为主。大豆、豆粕小幅下挫，植物油板块同样相继走弱。2月份美国农业部（USDA）发布的报告下调了美国大豆的出口预估，美国大豆期末库存超过3亿蒲。报告中对阿根廷产量的预估没有变化，对巴西产量从先前的1.57亿吨减少到1.56亿吨，市场对于南美四国大豆产量富裕的看法基本上形成了共识，CBOT大豆面临持续的下行压力。预计春节后国内油脂油料板块易跌难涨，但内盘波动整体预体将弱于外盘，油强粕弱格局有望在中短期延续。 中银期货研究员： 吕肖华[Z0002867] 刘 超[Z0011456] 周新宇[Z0012683] 谷 霄[Z0017009] 彭 程[Z0017156] 陆 茗[Z0018560] 章星昊[Z0018868] 免责声明：报告所引用信息和数据均来源于公开资料，分析师力求报告内容和引用资料和数据的客观与公正，但对这些信息的准确性及完整性不做任何保证，不保证该信息未经任何更新，也不保证我司作出的任何建议不会发生任何变更。在任何情况下，我司不就本报告中的任何内容对任何投资做出任何形式的担保，据此投资，责任自负。 本报告版权归我司所有，未获得我司事先书面授权，任何机构和个人不得对本报告进行任何形式的复制、发表或传播。如需引用或获得我司书面许可予以转载、刊发时，需注明出处为“中银国际期货有限责任公司”。任何机构、个人不得对本报告进行有悖原意的删节和修改。 我司可发出其他与本报告所载资料不一致及有不同结论的报告。本报告及该等报告反应编写分析师的不同设想、见解及分析。为免生疑，本报告所载的观点并不代表中银国际期货有限责任公司，或任何其附属或联营公司的立场。我司以往报告的内容及其准确程度不应作为日后任何报告的样本或担保。本报告所载的资料、意见及推测仅反映编写分析师于最初发布此报告日期当日的判断，可随时更改。 中银国际期货有限责任公司版权所有。保留一切权利。
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