【华泰科技】电子周报:AI推动春节期间全球半导体表现强劲,本周关注英伟达业绩

（以下内容从华泰证券《》研报附件原文摘录）
　　如果您希望第一时间收到推送，别忘了加“星标”！ 核心观点 华泰观点#1：AI推动全球半导体板块表现强劲，本周关注英伟达业绩 过去两周尽管十年美债利率小幅回升27bp至4.30%，S&P继续上涨，2/9突破5000点，日经225涨6.4%，距历史高点38957.44点仅1.2%。比特币涨21%突破5万美元。AI仍然是市场主线，在半导体设备板块业绩表现强劲，以及OpenAI和软银计划成立新的AI芯片公司等报道推动下，东京电子（+25.8%）、应用材料（+18.7%）、英伟达（+9.8%），台积电（+7.6%），Advantest（+14.4%）等全球半导体设备和代工企业股价过去两周都有显著上升。本周四（2/22），英伟达即将披露4QFY24业绩，受到全球投资人关注，目前市场一致预期4QFY24收入成长238%到204.3亿美金，其中数据中心成长373%，1QFY25一致预期收入成长203%。 华泰观点#2：日本半导体企业业绩强劲增长，OpenAI等继续发布新模型 过去两周，10家日本半导体企业披露业绩，收入整体-7.5%，利润整体-17.8%。其中5家企业调高FY24全年业绩指引，显示中国成熟工艺设备采购仍然强劲，AI开始带动部分新需求。2/15，谷歌宣布下一代大模型Gemini 1.5并发布中等规模的Pro版本，与1.0中最强的Ultra性能相当。2/16，OpenAI发布视频模型Sora，通过文字或者图片生成长达60秒的视频，在视频生成时长、语义理解程度、以及视频效果和稳定性等方面超出此前竞品，标志着生成式AI的又一里程碑时刻。 正文 行情回顾 业绩、股东增减持、股权激励、IPO情况回顾 A股：SW电子上涨8.6%，跑赢上证指数（+5.0%） 过去两周全部A股日均成交额合计9,964亿元，环比下跌2.7%。电子板块涨幅居前的企业包括：安路科技（+27.1%）、华天科技（+25.8%）、风华高科（+25.6%）；跌幅居前企业包括：万集科技（-16.9%）、慧智微（-10.5%）、华虹半导体（-4.8%）。TMT其它板块，SW通信涨5.4%，SW计算机涨5.8%，SW传媒涨2.0%。 港股：恒生科技指数上涨9.8%，跑赢恒生指数（+5.2%） 过去两周全部港股日均成交额合计511亿港元，环比下跌20.9%。恒生科技主要成分股中涨幅居前企业包括：万国数据（+33.0%）、微博（+17.9%）。传媒互联网板块，美团涨16.5%，快手涨9.7%，京东涨9.4%。 海外：纳指上涨0.9%，标普500上涨0.9%，日经225上涨6.4% 过去两周纳斯达克中概股上涨8.0%，纳指上涨0.9%，费城半导体上涨4.4%。十年美债利率上涨27bp至4.30%。全球半导体板块涨幅居前企业包括：东京电子（+25.8%）、应用材料（+18.7%）、拉姆研究（10.4%）；跌幅居前企业包括：镁光（-8.1%）、三星电子（-3.2%）。美股互联网：SEA涨7.1%，META跌0.4%。美股汽车板块：小鹏（+16.2%）、Lucid（+12.1%）、理想（+11.6%）。日本股市：过去两周日经225上涨6.4%；日本科技股方面，涨幅居前为TEL（+25.8%）、Advantest（+14.4%）、Fuji（+12.9%）；跌幅居前为Sharp（-18.0%）、Sony（-6.9%）、Rohm（-3.0%）。 点击查看原报告 风险提示： 风险提示：中美贸易摩擦升级风险，宏观下行风险，创新品渗透不及预期风险。本研报中涉及到未上市公司或未覆盖个股内容，均系对其客观公开信息的整理，并不代表本研究团队对该公司、该股票的推荐或覆盖。 本材料所载观点源自2024年2月18日发布的周报《AI推动春节期间全球半导体表现强劲，本周关注英伟达业绩》，分析师：黄乐平 SAC No.S0570521050001 | SFC No.AUZ066；陈旭东 SAC No.S0570521070004 | SFC No.BPH392；丁宁 SAC No.S5070522120003；余熠SAC No.S0570520090002 | SFC No. BNC535；张皓怡 SAC No.S0570522020001；张宇 SAC No. S0570121090024 | SFC No. BSF274；胡宇舟 SAC No. S0570121040041 | SFC No. BOB674；黄礼悦 SAC No. S0570121070191 | SFC No. BRH099，对本材料的完整理解请以上述研报为准。 关注我们 华泰证券研究所国内站（研究Portal） https://inst.htsc.com/research 访问权限：国内机构客户 华泰证券研究所海外站 https://intl.inst.htsc.com/research 访问权限：美国及香港金控机构客户 添加权限请联系您的华泰对口客户经理 免责声明 ▲向下滑动阅览 本公众号不是华泰证券股份有限公司（以下简称“华泰证券”）研究报告的发布平台，本公众号仅供华泰证券中国内地研究服务客户参考使用。其他任何读者在订阅本公众号前，请自行评估接收相关推送内容的适当性，且若使用本公众号所载内容，务必寻求专业投资顾问的指导及解读。华泰证券不因任何订阅本公众号的行为而将订阅者视为华泰证券的客户。 本公众号转发、摘编华泰证券向其客户已发布研究报告的部分内容及观点，完整的投资意见分析应以报告发布当日的完整研究报告内容为准。订阅者仅使用本公众号内容，可能会因缺乏对完整报告的了解或缺乏相关的解读而产生理解上的歧义。如需了解完整内容，请具体参见华泰证券所发布的完整报告。 本公众号内容基于华泰证券认为可靠的信息编制，但华泰证券对该等信息的准确性、完整性及时效性不作任何保证，也不对证券价格的涨跌或市场走势作确定性判断。本公众号所载的意见、评估及预测仅反映发布当日的观点和判断。在不同时期，华泰证券可能会发出与本公众号所载意见、评估及预测不一致的研究报告。 在任何情况下，本公众号中的信息或所表述的意见均不构成对任何人的投资建议。订阅者不应单独依靠本订阅号中的内容而取代自身独立的判断，应自主做出投资决策并自行承担投资风险。订阅者若使用本资料，有可能会因缺乏解读服务而对内容产生理解上的歧义，进而造成投资损失。对依据或者使用本公众号内容所造成的一切后果，华泰证券及作者均不承担任何法律责任。 本公众号版权仅为华泰证券所有，未经华泰证券书面许可，任何机构或个人不得以翻版、复制、发表、引用或再次分发他人等任何形式侵犯本公众号发布的所有内容的版权。如因侵权行为给华泰证券造成任何直接或间接的损失，华泰证券保留追究一切法律责任的权利。华泰证券具有中国证监会核准的“证券投资咨询”业务资格，经营许可证编号为：91320000704041011J。

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