2024年同业存单备案情况如何?

（以下内容从广发证券《2024年同业存单备案情况如何?》研报附件原文摘录）
　　欢迎关注、标星，以便更快获得我们研究推送 广发证券银行分析师 倪军、王先爽、文雪阳 核心观点 我们去年曾在《同业存单备案额度使用几何？》一文中对于同业存单备案的相关监管要求进行了详细梳理，同时对历年的存单备案使用情况也进行了盘点，本篇报告将进一步对2023年同业存单备案及备案使用情况，以及对截至目前2024年银行存单备案情况进行梳理。 2023年银行同业存单备案及使用情况。根据中国货币网披露，截至2023年末，共有399家银行公布了2023年度同业存单发行备案，合计额度共25.68万亿元，较22年总备案额度提升3.49万亿元。实际存单存续量为14.72万亿元，存单备案使用率为57.33%，低于2018年至2022年存单备案额度使用率均值（64.95%）。2023年同业存单备案使用率环比2022年明显下降，主要是分母端大幅提升，去年年初市场经济复苏预期偏强，银行提高了23年全年存单备案，或隐含了经济复苏后居民存款流向消费和投资的预估；同时23年信贷开门红明显前置，且投放力度较大，大行提高存单备案额度以对应补充负债。分子端，23年存单发行规模小幅提升，主要贡献来自国有大行，国有行存单备案使用率年内呈逐月震荡上行的趋势，上半年预计受信贷投放力度偏大影响，下半年预计一方面受资金面收紧影响，短期存单发行力度提升，另一方面下半年居民超储增速回落，且政府债发行放量，预计其表内承接了一部分政府债投资，主动负债补充需求提升。从单家银行来看，存款偏弱、流动性指标承压、存款成本率偏高的银行对于存单依赖度明显偏高。 2024年存单备案情况如何？截至2024年2月5日，共有306家银行公布2024年同业存单发行备案，合计规模20.81万亿元。今年存单备案公布节奏明显靠后，往年存单备案公告于前一年12月便开始，但24年首个存单备案公告在跨年后1月4日才发布，且大量集中公布时间推迟到了1月下旬，整体节奏较为靠后，但量依旧不低，我们预计2024年全年存单备案额度约为27.49万亿元，较2023年提升1.8万亿元。从单家银行情况来看，截至目前已披露数据中，有约42%的银行2024年同业存单备案规模较2023年有所提量，其余银行均保持不变或缩量。同时国有大行备案规模环比增幅显著大于其他板块，预计由于去年年末资本新规影响下长期存单需求受冲击，融资规模偏低，跨年后出于对信贷开门红投放、流动性指标考核、春节和保险开门红以及理财恢复扰动下存款流出等压力的考量，提高了备案规模。 目录索引 引言 我们去年曾在《同业存单备案额度使用几何？》一文中对于同业存单备案的相关监管要求进行了详细梳理，同时对历年的存单备案使用情况也进行了盘点，本篇报告将进一步对2023年同业存单备案及备案使用情况，以及对截至目前2024年银行存单备案情况进行梳理。 01 2023年银行同业存单备案及使用情况 根据中国货币网披露，截至2023年12月31日，共有399家银行发布了2023年度同业存单发行备案，合计额度共25.68万亿元，较22年总备案额度提升3.49万亿元。实际存单存续量为14.72万亿元，存单备案使用率（实际余额/备案额度）为57.33%，低于2018年至2022年存单备案额度使用率均值（64.95%）。 分板块来看，截至2023年12月31日，国有大行、股份行、城商行、农商行2023年同业存单备案额度分别为6.55万亿元、8.25万亿元、7.76万亿元、2.44万亿元，分别较22年备案额度提升1.92万亿元、0.62万亿元、0.75万亿元、983亿元；实际存单余额分别为4.51万亿元、4.78万亿元、4.25万亿元、1.03万亿元，分别较22年末余额变动+0.93万亿元、-0.25万亿元、-241亿元、-224亿元；存单备案使用率分别为77.23%、65.95%、60.94%、44.73%，分别较22年末下降8.43pct、8.04pct、6.20pct、2.72pct。 2023年同业存单备案使用率环比2022年明显下降，主要是备案额度大幅提升，去年年初市场经济复苏预期偏强，银行提高了23年全年存单备案，或隐含了经济复苏后居民存款流向消费和投资的预估；同时23年信贷开门红明显前置，且投放力度较大，大行提高存单备案额度以对应补充负债。23年存单发行规模小幅提升，主要贡献来自国有大行，国有行存单备案使用率年内呈逐月震荡上行的趋势，上半年预计受信贷投放力度偏大影响，下半年预计一方面受资金面收紧影响，短期存单发行力度提升，另一方面下半年居民超储增速回落，且政府债发行放量，预计其表内承接了一部分政府债投资，主动负债补充需求提升；股份行发行量有所下降，23Q4备案使用率回落，预计是出于对发行成本的考虑，12月存单利率高位回落后股份行备案使用率明显回升；城农商行存单发行规模小幅收敛，整体较平稳。 02 2023年A股上市银行存单备案使用情况 我们对42家A股上市银行2023年同业存单备案使用情况进行盘点： 从备案来看，2023年存单备案规模占总负债比重前五的银行分别为西安银行（23.49%）、重庆银行（21.58%）、厦门银行（21.16%）、青农商行（21.02%）、宁波银行（20.93%）。 从实际余额来看，截至2023年末，同业存单余额占总负债比重前五分别为重庆银行（18.48%）、厦门银行（17.57%）、青农商行（15.73%）、西安银行（15.20%）、郑州银行（14.94%）； 存单备案使用率方面，前五银行分别农业银行（97.93%）、重庆银行（85.65%）、中国银行（84.69%）、郑州银行（84.65%）、厦门银行（83.02%）。 一般来说，商业银行发行同业存单，主要目的有三：一是补充负债资金来源，配合资产规模扩张；二是监管指标调节优化，应对流动性考核；三是利率择时获取收益，缓解成本端压力。我们整理了上市银行同业存单负债占比与存贷增速差、净稳定性资金比例（NSFR）、存款成本率指标的散点图分布见图10-图13，整体来看，存款偏弱、流动性指标承压、存款成本率偏高的银行对于存单依赖度明显偏高。 03 2024年存单备案情况如何？ 截至2024年2月5日，共有306家银行公布2024年同业存单发行备案，合计规模20.81万亿元。从历史情况来看，2019年、2020年、2021年、2022年、2023年截至2月5日分别有318家、289家、313家、301家、313家银行公布年度存单发行备案，合计规模分别为14.93万亿元、14.40万亿元、17.91万亿元、16.19万亿元、23.39万亿元，分别占全年总备案的86.13%、83.97%、93.54%、72.96%、91.09（见表6）。 今年存单备案公布节奏明显靠后，往年存单备案公告于前一年12月便开始，但24年首个存单备案公告在跨年后1月4日才发布，且大量集中公布时间推迟到了1月下旬，整体节奏较为靠后，但量依旧不低。 我们预计2024年全年存单备案额度约为27.49万亿元，较2023年提升1.8万亿元。具体来看： 截至2024年2月5日，共有3家国有行公布2024年存单备案，预计其余3家银行合计备案度为3.5万亿元，则国有行2024年全年备案额度预计为7.44万亿元，较2023年提升0.89万亿元； 共有9家股份行公布2024年存单备案，预计其余3家银行合计备案度为1.65万亿元，则股份行2024年全年备案额度预计为8.50万亿元，较2023年提升0.25万亿元； 预计当前城商行存单备案进度为88.5%，则城商行2024年全年备案额度为8.30万亿元，较2023年提升0.54万亿元； 预计当前农商行存单备案进度为80%，则农商行2024年全年备案额度为2.48万亿元，较2023年提升400亿元； 预计当前其他类型银行存单备案进度为90%，则2024年全年备案额度为0.76万亿元，较2023年提升848亿元。 从单家银行情况来看，根据中国货币网披露，截至2024年2月5日，有3家国有行公布2024年同业存单备案额度规模，从高到低分别为农业银行（1.7万亿元）、工商银行（1.24万亿元）、中国银行（1.01万亿元）；较2023年备案增量从高到低分别为工商银行（4507亿元）、农业银行（3000亿元）、中国银行（578亿元）。 有9家股份行公布2024年同业存单备案额度规模，规模前五分别为浦发银行（1.31万亿元）、中信银行（1.09万亿元）、兴业银行（1.03万亿元）、平安银行（0.91万亿元）；较2023年备案增量前五分别为兴业银行（1300亿元）、中信银行（250亿元）、民生银行（142亿元）、渤海银行（27亿元）、浦发银行（3亿元）。 有91家城商行公布2024年同业存单备案额度规模，规模前五分别为宁波银行（0.57万亿元）、江苏银行（0.56万亿元）、北京银行（0.49万亿元）、南京银行（0.35万亿元）、杭州银行（0.25万亿元）；与2023年备案额度相比，91家城商行中有46家有所提升，34家维持不变，11家有所缩量，增量前五分别为宁波银行（543亿元）、盛京银行（460亿元）、徽商银行（330亿元）、北京银行（301亿元）、长沙银行（300亿元）、齐鲁银行（300亿元），同时，杭州银行、中原银行分别缩量434亿元、200亿元。 有155家农商行公布2024年同业存单备案额度规模，规模前五分别为渝农商行（0.25万亿元）、北京农商行（0.24万亿元）、沪农商行（0.14万亿元）、成都农商行（0.12万亿元）、青农商行（0.1万亿元）；与2023年备案额度相比，155家农商行中有45家有所提升，97家维持不变，13家有所缩量，增量前五分别为北京农商行（200亿元）、沪农商行（200亿元）、杭州联合农商行（200亿元）、深圳农商行（150亿元）、青农商行（100亿元）。 总体来看，截至目前已披露数据中，有约42%的银行2024年同业存单备案规模较2023年有所提量，其余银行均保持不变或缩量。同时国有大行备案规模环比增幅显著大于其他板块，预计由于去年年末资本新规影响下长期存单需求受冲击，融资规模偏低，跨年后出于对信贷开门红投放、流动性指标考核、春节和保险开门红以及理财恢复扰动下存款流出等压力的考量，提高了备案规模。 04 风险提示 1.经济增长超预期下滑，疫情变化和外部环境存在诸多不确定性，可能导致经济下行超预期。 2.疫情持续时间超预期，宏观经济下行，导致融资需求大幅下滑、息差快速收窄、资产质量压力显著上升。 3.国际经济及金融风险超预期，当前国外局势较为复杂，可能带来超预期金融风险。 4.政策调控力度超预期，利率大幅波动，导致流动性风险超预期上升。 倪军：SAC 执证号：S0260518020004 王先爽：SAC 执证号：S0260520040002，SFC CE No. BQV910 李佳鸣：SAC 执证号：S0260521080001 伍嘉慧：SAC 执证号：S0260522070008 报告原文：《2024年同业存单备案情况如何？》 对外发布日期：2024年02月06日 报告正文请参阅广发研报系统（可向对口销售咨询登入方式）： https://research.gf.com.cn/ 法律声明 请向下滑动参见广发证券股份有限公司有关微信公众平台推送内容的完整法律声明： 本微信号推送内容仅供广发证券股份有限公司（下称“广发证券”）客户参考，相关客户须经过广发证券投资者适当性评估程序。其他的任何读者在订阅本微信号前，请自行评估接收相关推送内容的适当性，若使用本微信号推送内容，须寻求专业投资顾问的解读及指导，广发证券不会因订阅本微信号的行为或者收到、阅读本微信号推送内容而视相关人员为客户。 完整的投资观点应以广发证券研究所发布的完整报告为准。完整报告所载资料的来源及观点的出处皆被广发证券认为可靠，但广发证券不对其准确性或完整性做出任何保证，报告内容亦仅供参考。 在任何情况下，本微信号所推送信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议。除非法律法规有明确规定，在任何情况下广发证券不对因使用本微信号的内容而引致的任何损失承担任何责任。读者不应以本微信号推送内容取代其独立判断或仅根据本微信号推送内容做出决策。 本微信号推送内容仅反映广发证券研究人员于发出完整报告当日的判断，可随时更改且不予通告。 本微信号及其推送内容的版权归广发证券所有，广发证券对本微信号及其推送内容保留一切法律权利。未经广发证券事先书面许可，任何机构或个人不得以任何形式翻版、复制、刊登、转载和引用，否则由此造成的一切不良后果及法律责任由私自翻版、复制、刊登、转载和引用者承担。 如果喜欢，欢迎分享、点赞和在看。

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