每日策略丨金针探底,反弹即将来临?

（以下内容从光大证券《每日策略丨金针探底,反弹即将来临?》研报附件原文摘录）
　　01 盘面观察 2月2日，两市探底回升，指数盘中齐创新低，收盘仍然普跌。三市共成交8145亿，较上个交易日放量超千亿；北向资金全天净买入23.6亿元。权重蓝筹护盘，题材小票延续下跌，共有4926股收跌。截止收盘，沪指跌1.46%，深成指跌2.24%，创业板指跌2.43%。 02 策略研判 市场普跌，但银行、地产等蓝筹板块尾盘拉升护盘，跌幅相对较小；景点旅游、机场航运、酒店餐饮等出行链，受益于春节出行，跌幅也相对较小。次新股、光刻机、计算机、CRO、BC电池等板块跌幅居前，药明康德再次跌停。 悲观情绪不断蔓延，市场延续着惯性下跌；同时，题材小票的流动性出现问题，形成了恶性循环，上周连续5个交易日持续下跌。一个好的信号是，北向资金连续四个交易日净买入。上一次出现外资连续4个交易日净买入，还有追溯到2023年7月底。 展望后市：上周五走出金针探底。当前，市场已严重超跌，一旦有超预期的重磅利好，或将刺激市场反弹。 近期市场超跌严重，一旦开启触底反弹，超跌板块或将成为反弹的先锋。近一个月，累计跌幅居前的板块包括：消费电子（MR概念）、数据要素&AI算力、次新股等。 03 市场热点 房地产项目“白名单”出炉 两类企业受益 据财联社，城市房地产融资协调机制快速运转，第一批房地产项目“白名单”近日陆续出炉，多地银行迅速跟进。目前部分项目已获融资支持。 “白名单”有利于通过房地产融资协调机制打通融资堵点，更加精准支持房地产项目合理融资需求，促进房地产与金融良性循环。 根据中国房地产报消息，无论是什么性质的公司，只要项目符合标准和条件，进行申报以后，经地方主管部门审核完毕便可进入白名单，所有贷款争取无错，尽职免责。本次房地产白名单明确将会以项目为对象，得到区域内金融机构的融资支持，精准有效支持合理融资需求，专款专用。 与此前重点支持房企融资不同，本次“白名单”政策把公司风险和项目风险精准切分，重点仍在于保项目、保交楼，确保项目正常运转，出险房企的优质项目或将得到融资支持。 2022年底以来，“三支箭”、“金融16条”、“三个不低于”等政策全方位支持房企融资，但不少房企仍面临较大融资压力。本次“白名单”融资支持着眼于项目层面，促使金融机构对合格的项目兑现融资，同时充分赋予城市房地产调控自主权，有望进一步推进保交楼进程，防范房地产重大风险。 展望后市，限购放松有望进一步扩围，叠加近期部委金融支持，有望推动市场信心修复，基本面尽快筑底，为板块提供估值修复空间。 落脚到A股市场，看好投资强度高、布局区域优、机制市场化的强信用优质央国企、财务稳健的民企和混合所有制企业。 根据市场公开资料显示，相关概念股包括：保利发展、万科A、招商蛇口、华发股份等。 客运量创历史新高 民航股迎估值修复契机 据民航局预测，春运期间民航旅客运输量将达到8000万人次，日均200万人次，较2019年春运增长9.8%，较2023年春运增长44.9%，有望创历史新高。 当前处于春运旺季窗口，数据显示，2024年春运首日（1月26日）全民预计运输旅客200万次，较2023年同期增长94%，较2019年同期增长15%，供需催化下，民航业基本面向好预期增强： 供给层面，国际航线恢复趋势确定。2023年底，我国对欧洲五国及马来西亚实行单方面免签；2024年免签范围进一步扩展至新加坡、泰国；同时，民航局称2024年将推进中美直航航班大幅增加（截止2023年10月，中美航班仅恢复至2019年同期10%），随着供给端约束放缓，间接助力需求复苏。 需求层面，免签范围的扩大激发旅游热度，如2024年春节期间赴泰国旅游订单同比增长13倍，截止1月25日，春节假期新加坡旅游预定量同比大涨近30倍，出境游热度上升。从内需而言，我国的人均乘机次数较海外发达国家仍有较大的提升空间。 展望后市，短期处于春节旺季窗口，尤其是出境游热度大涨，国际市场同比进一步恢复预期等，助于航司业绩有望实现同比正增长，重视春运旺季行情。 具体到A股市场，当前航空股股价普遍回到最新一轮定增价附近，处于相对底部区间，市场预期较弱，2024年春运航空出行人数创新高、出入境游客明显增长预期下，板块或迎估值修复空间。 根据市场公开资料显示，相关概念股包括：吉祥航空、海南机场、厦门空港、中国国航等。 本文内容综合自：Choice、Wind、财联社、光大研究所 夏萱 S0930623100013 推荐阅读 2月个股风险提示 点击上方关注 光大证券微资讯 免责申明：本文由光大证券向其机构或个人客户提供，其内容基于光大证券及证券媒体已发布报告、资讯或数据的部分或全部内容，不构成对任何人的投资建议，亦不作为买卖、认购证券或其它金融工具的邀请或保证。投资者据此操作，风险自负。光大证券力求本文内容及观点的客观公正，但不担保其内容的准确性或完整性。在任何情况下，光大证券不对任何机构/个人因使用本文内容所引发的任何直接或间接损失负任何责任。市场有风险，投资需谨慎。 “点击阅读原文，立即开户，享新客理财”

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