【海外TMT】亚马逊23Q4主营业务盈利加速修复,AWS收入增速小幅回暖 ——美股互联网传媒行业跟踪报告(四)(付天姿)

（以下内容从光大证券《【海外TMT】亚马逊23Q4主营业务盈利加速修复,AWS收入增速小幅回暖 ——美股互联网传媒行业跟踪报告(四)(付天姿)》研报附件原文摘录）
　　点击上方“光大证券研究”可以订阅哦 点击注册小程序 查看完整报告 特别申明： 本订阅号中所涉及的证券研究信息由光大证券研究所编写，仅面向光大证券专业投资者客户，用作新媒体形势下研究信息和研究观点的沟通交流。非光大证券专业投资者客户，请勿订阅、接收或使用本订阅号中的任何信息。本订阅号难以设置访问权限，若给您造成不便，敬请谅解。光大证券研究所不会因关注、收到或阅读本订阅号推送内容而视相关人员为光大证券的客户。 【海外TMT】亚马逊23Q4主营业务盈利加速修复，AWS收入增速小幅回暖 ——美股互联网传媒行业跟踪报告（四） 报告摘要 事件： 美国东部时间2月1日盘后，亚马逊发布23Q4业绩公告，盘后股价最高涨幅9.51%。截至北京时间2月2日9:00，亚马逊盘后股价+7.11%。 净销售额高于预期 23Q4亚马逊实现净销售额1699.6亿美元（vs Refinitiv一致预期+2.3%），同比增长13.9%。国际市场净销售额同比增长16.8%，占公司净销售额的23.7%。23年亚马逊净销售额同比增长11.8%，24年一致预期同比增长10.6%。1）持续优化配送服务，提高配送速度。23Q4公司通过当日送达站点在当日或次日送达的商品数量同比增加65%以上。2）推广Prime Air无人机配送。亚马逊将把无人机配送整合到当日送达站点中，为用户提供更快的配送速度。3）服务中国跨境电商卖家。亚马逊成立卖家创新中心，为中国卖家引入亚马逊供应链服务，建立五个区域性全球销售中心。 AWS收入同比增速小幅回暖。23Q4亚马逊AWS收入242.0亿美元，同比增长13.2%（vs 23Q3同比增长12.3%），占公司收入的14.2%。23年亚马逊AWS收入同比增长13.3%。1）在加拿大扩展基础设施。AWS成为首个在加拿大西部设立基础设施区域的大型云服务提供商。2）扩展合作伙伴关系，推出更多AI产品。如与安进公司合作推出AI药物开发解决方案，与Salesforce加强产品和数据互通，与雅高酒店集团合作推出基于AIGC的旅行助手等。 净利润大幅超预期，主营业务营业利润加速修复 23Q4亚马逊净利润106.2亿美元（vs Refinitiv一致预期+26.8%），同比增长3721.6%，环比增长7.5%；营业利润132.1亿美元，同比增长383%。1）主营业务：营业利润60.4亿美元，环比增长43.6%，23Q2-23Q4扭亏为盈并加速修复。2）AWS：营业利润71.7亿美元，同比增长37.7%，占公司营业利润的54.3%。23年亚马逊实现净利润304.3亿美元，同比扭亏为盈，24年一致预期同比增速为25.3%。 降本增效下23年亚马逊资本支出下降，24年有望加大AI投资。23年全年资本支出2111.0亿美元，同比下降12.1%；23Q4资本支出同比下降17.9%。 推出多款面向消费者的AIGC产品和功能，有望进一步优化用户体验 1）电商平台更新多款AIGC工具。利用AI/ML技术为顾客提供个性化尺码推荐，推出Fit Review Highlights工具以提供同一尺码顾客评论，开发Fit Insights工具帮助品牌和合作伙伴理解顾客的适配问题，以优化设计和生产。2）推出Rufus购物助手。Rufus为顾客提供AI驱动的对话式购物体验，可回答顾客关于购物需求、产品和比较的问题，并基于情景进行推荐，Rufus目前仅向小部分顾客开放，将于未来几周内逐步推广。3）推出AIGC广告工具。亚马逊推出AIGC广告解决方案，帮助品牌制作生活方式图像，以提升广告效果。4）推出编码助手Amazon Q。Amazon Q能够编写、调试和测试代码，并且能够通过搜索AWS客户的数据源来回答问题、总结数据、进行对话和执行操作。 风险提示：AI技术研发和产品迭代不及预期；AI行业竞争加剧风险；商业化进展不及预期风险；国内外政策风险。 发布日期：2024-02-02 免责声明 本订阅号是光大证券股份有限公司研究所（以下简称“光大证券研究所”）依法设立、独立运营的官方唯一订阅号。其他任何以光大证券研究所名义注册的、或含有“光大证券研究”、与光大证券研究所品牌名称等相关信息的订阅号均不是光大证券研究所的官方订阅号。 本订阅号所刊载的信息均基于光大证券研究所已正式发布的研究报告，仅供在新媒体形势下研究信息、研究观点的及时沟通交流，其中的资料、意见、预测等，均反映相关研究报告初次发布当日光大证券研究所的判断，可能需随时进行调整，本订阅号不承担更新推送信息或另行通知的义务。如需了解详细的证券研究信息，请具体参见光大证券研究所发布的完整报告。 在任何情况下，本订阅号所载内容不构成任何投资建议，任何投资者不应将本订阅号所载内容作为投资决策依据，本公司也不对任何人因使用本订阅号所载任何内容所引致的任何损失负任何责任。 本订阅号所载内容版权仅归光大证券股份有限公司所有。任何机构和个人未经书面许可不得以任何形式翻版、复制、转载、刊登、发表、篡改或者引用。如因侵权行为给光大证券造成任何直接或间接的损失，光大证券保留追究一切法律责任的权利。

点此查看微信公众号原文全部内容>>

大部分微信公众号研报本站已有pdf详细完整版：https://www.wkzk.com/report/（可搜索研报标题关键词或机构名称查询原报告）