【华铁应急(603300.SH)】业绩符合预期,看好轻资产&数字化战略推进——跟踪研究之二十三(孙伟风)
(以下内容从光大证券《【华铁应急(603300.SH)】业绩符合预期,看好轻资产&数字化战略推进——跟踪研究之二十三(孙伟风)》研报附件原文摘录)
点击上方“光大证券研究”可以订阅哦 点击注册小程序 查看完整报告 特别申明: 本订阅号中所涉及的证券研究信息由光大证券研究所编写,仅面向光大证券专业投资者客户,用作新媒体形势下研究信息和研究观点的沟通交流。非光大证券专业投资者客户,请勿订阅、接收或使用本订阅号中的任何信息。本订阅号难以设置访问权限,若给您造成不便,敬请谅解。光大证券研究所不会因关注、收到或阅读本订阅号推送内容而视相关人员为光大证券的客户。 【华铁应急(603300.SH)】业绩符合预期,看好轻资产&数字化战略推进——跟踪研究之二十三 报告摘要 事件: 2024年1月30日,公司发布2023年年度业绩预告。公司预计2023年实现归母净利润8.36亿元,同比增长30.36%;实现扣非归母净利润7.18亿元,同比增长29.02%。经计算,23Q4公司实现归母净利润/扣非归母净利润约2.74/1.83亿元,同比增长31.9%/22.0%。2023年业绩符合此前预期。 设备保有量快速提升,轻资产模式稳步推进 公司推动高空作业平台设备保有量快速提升,根据公司公众号,2023年公司高空作业平台管理规模超12万台,较2022年末的7.8万台提升4.2万台以上(增幅54%)。同时,公司轻资产模式(即合资公司模式和转租赁模式)稳步推进,23H2分别与欧力士、华通金租达成20亿元、10亿元的战略合作,2023年公司来源于轻资产的设备已超1.9万台。此外,公司与徐工消防达成70亿元的战略合作,进一步优化资产来源,助力轻资产模式加速推进,并为向叉车等其他设备租赁业务扩张奠定坚实基础。我们预计24年公司高空作业平台保有量或维持新增4万台左右的节奏,且增量中来自轻资产的设备占比或有较大提升。 数字化建设推动整体经营效率提升,线上业务亦表现亮眼 公司持续推进数字化建设,当前已覆盖所有运营流程,公司设备及人员相关的所有环节均通过擎天系统实现,有效助推运营效率提升。同时,公司持续探索先进技术融入设备租赁产业链,实现包括设备的数字孪生、行业专属的AI应用平台、擎天系统SAAS化及独立物流运输平台等,赋能一线并完成管理能力的沉淀。2023年12月公司上线了面向服务工程师的AI服务助手,售后服务工程师培训和帮带周期缩短为原来的50%,服务团队的工作效率则提升了30%以上。此外,数字化加持下公司线上业务表现亮眼,2023年全年线上渠道累计提交有效订单近1.9万单,创造营业收入超1.3亿。 风险提示:宏观经济波动、高机租金价格波动、行业竞争加剧、回款不及预期。 发布日期:2024-01-31 免责声明 本订阅号是光大证券股份有限公司研究所(以下简称“光大证券研究所”)依法设立、独立运营的官方唯一订阅号。其他任何以光大证券研究所名义注册的、或含有“光大证券研究”、与光大证券研究所品牌名称等相关信息的订阅号均不是光大证券研究所的官方订阅号。 本订阅号所刊载的信息均基于光大证券研究所已正式发布的研究报告,仅供在新媒体形势下研究信息、研究观点的及时沟通交流,其中的资料、意见、预测等,均反映相关研究报告初次发布当日光大证券研究所的判断,可能需随时进行调整,本订阅号不承担更新推送信息或另行通知的义务。如需了解详细的证券研究信息,请具体参见光大证券研究所发布的完整报告。 在任何情况下,本订阅号所载内容不构成任何投资建议,任何投资者不应将本订阅号所载内容作为投资决策依据,本公司也不对任何人因使用本订阅号所载任何内容所引致的任何损失负任何责任。 本订阅号所载内容版权仅归光大证券股份有限公司所有。任何机构和个人未经书面许可不得以任何形式翻版、复制、转载、刊登、发表、篡改或者引用。如因侵权行为给光大证券造成任何直接或间接的损失,光大证券保留追究一切法律责任的权利。
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