【长江研究·早间播报】策略/建筑/银行/计算机(20240201)

（以下内容从长江证券《【长江研究·早间播报】策略/建筑/银行/计算机(20240201)》研报附件原文摘录）
　　本订阅号仅面向长江证券客户中的专业投资者，根据《证券期货投资者适当性管理办法》，若您非长江证券客户中的专业投资者，为保证服务质量、控制投资风险，请勿订阅或转载本订阅号中的信息。 ?+ + 今日概览 _ 长江策略 | 红利的时代，时代的红利 长江建筑 | 国资委全面推开市值管理考核，地方国企整合加速，继续推荐建筑央国企 长江银行 | 融资政策再放松，四季度房贷负增长——银行业周度追踪2024年第4周 长江计算机 | 脑机接口深度报告：迈过技术论证期，进入产业化的黎明 ? + + 今日重点推荐 2024.02.01 策略 | 戴清 红利的时代，时代的红利 我们已身处红利的时代：相较过去的时代特征是“要未来”、“要梦想”、“要估值”，当前时代特征已悄然成为“要现在”、“要确定”、“要现金”。红利的时代，回答的是红利资产何以成为当前市场最优解，但不要忘记，红利资产是这个时代的选择，高股息资产是时代的红利，或许有时代变迁的时候，或许也有红利风格结束的那天。目前市场已充满拥趸声音，红利资产出现“虹吸效应”，市场之水不断涌入汇聚。市场声音趋于一致，但认知未必统一，仍需知行合一。待逐步拥挤后，红利内部如何做轮动策略是本文讨论重点，包括红利轮动、对冲和增强策略等。 风险提示：1. 国内经济复苏超预期；2. 美债利率超预期下行。 摘自：《红利的时代，时代的红利》 对外发布时间：2024/01/30 本报告分析师：戴清 SAC编号：S0490521120002 建筑 | 张弛 国资委全面推开市值管理考核，地方国企整合加速，继续推荐建筑央国企 今年以来国企改革步伐加速，国资委一周之内两提市值管理考核。市值管理考核全面推进，“一企一策”与“双加分”推动考核精准有效。关注建筑央企经营质量提升、并购重组、新业务拓展等方向。地方国资委整合推进加速，关注地方建筑国企改革推进步伐。 风险提示：1. 下游需求大幅低于预期；2. 相关改革措施推进低于预期。 摘自：《国资委全面推开市值管理考核，地方国企整合加速，继续推荐建筑央国企》 对外发布时间：2024/01/30 研究报告评级：维持 “看好” 本报告分析师：张弛 SAC编号：S0490520080022 银行 | 马祥云 融资政策再放松，四季度房贷负增长——银行业周度追踪2024年第4周 国新办发布会上国家金管局表示已取消银行保险机构外资持股比限制。央行四季度投向报告显示，对公贷款是全年贷款多增核心，制造业为主的工业、基建为主的服务业中长贷拉动，但2023H2在去年高基数下回落；房地产贷款负增长，其中Q4单季开发贷负增长2900亿，按揭负增长2500亿，连续三个季度收缩，提前还款仍存在影响；全年非房消费贷在22年低基数下有所改善。首批房地产融资支持项目名单预计月底落地，融资政策再宽松，下一步重点关注如何推动全国性银行进一步支持民营房企，以及是否可能放宽流贷的投放限制。 风险提示：1. 社会实际融资需求持续低迷；2. 经济下行压力加大，银行资产质量明显恶化。 摘自：《融资政策再放松，四季度房贷负增长——银行业周度追踪2024年第4周》 对外发布时间：2024/01/30 研究报告评级：维持 “看好” 本报告分析师：马祥云 SAC编号：S0490521120002 计算机 | 宗建树 脑机接口深度报告：迈过技术论证期，进入产业化的黎明 脑机接口是神经医学、电子技术与人工智能三个领域的交叉学科。总体来看，侵入式脑机接口技术方案可行性较高；当前侵入式脑机接口经过一系列的技术迭代，开颅手术门槛高、产品寿命短等核心痛点已基本解决。在脑机接口产业链中，Neuralink公司的技术方案最有商业化前景。2023年5月，美国FDA批准了Neuralink开展人体临床试验；在2024年1月底，马斯克证实Neuralink已完成第一例人体植入，并且目前状态良好。随着Neuralink技术路径与商业模式的验证，侵入式脑机接口有望首先在医疗场景大规模落地。 风险提示：1. 脑机接口技术发展不及预期；2. 脑机接口市场需求不及预期。 摘自：《脑机接口深度报告：迈过技术论证期，进入产业化的黎明》 对外发布时间：2024/01/30 研究报告评级：维持 “看好” 本报告分析师：宗建树 SAC编号：S0490520030004 电话会议 近期回放 1 行业：地产&非银&银行 时间：2024.01.30 主题：长江金融天天见 - 系列专题交流：第9期 2 行业：固收 时间：2024.01.30 主题：债市七日谈：固收近期观点汇总 - 全球“长期停滞陷阱”终结 3 行业：总量联合行业 时间：2024.01.30 主题：长江研究看红利系列第一期-周期波动，何以高分红？ 4 行业：传媒 时间：2024.01.30 主题：AI黄金档 - OpenAI发布系列大模型更新，谷歌Bard性能持续提升 5 行业：建筑 时间：2024.01.30 主题：弛周论建 - 第五期：国资委全面推开市值管理考核，继续推荐建筑央国企 如需查看报告全文或收听电话会议 请联系对口销售或点击进入长江研究小程序 文中报告节选自长江证券研究所已公开发布研究报告，具体报告内容及相关风险提示等详见完整版报告。若因对报告的摘编而产生歧义，应以报告发布当日的完整内容为准。 机构客户部通讯录 长江证券统一客服热线：95579 评级说明及声明 评级说明 行业评级：报告发布日后的12个月内行业股票指数的涨跌幅相对同期相关证券市场代表性指数的涨跌幅为基准，投资建议的评级标准为：看好：相对表现优于同期相关证券市场代表性指数；中性：相对表现与同期相关证券市场代表性指数持平；看淡：相对表现弱于同期相关证券市场代表性指数。 公司评级：报告发布日后的12个月内公司的涨跌幅相对同期相关证券市场代表性指数的涨跌幅为基准，投资建议的评级标准为：买入：相对同期相关证券市场代表性指数涨幅大于10%；增持：相对同期相关证券市场代表性指数涨幅在5%～10%之间；中性：相对同期相关证券市场代表性指数涨幅在-5%～5%之间；减持：相对同期相关证券市场代表性指数涨幅小于-5% ；无投资评级：由于我们无法获取必要的资料，或者公司面临无法预见结果的重大不确定性事件，或者其他原因，致使我们无法给出明确的投资评级。 相关证券市场代表性指数说明：A股市场以沪深300指数为基准；新三板市场以三板成指（针对协议转让标的）或三板做市指数（针对做市转让标的）为基准；香港市场以恒生指数为基准。 重要声明 长江证券股份有限公司具有证券投资咨询业务资格，经营证券业务许可证编号：10060000。本报告仅限中国大陆地区发行，仅供长江证券股份有限公司（以下简称：本公司）的客户使用。本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户。本报告的信息均来源于公开资料，本公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，也不保证所包含信息和建议不发生任何变更。本公司已力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，不包含作者对证券价格涨跌或市场走势的确定性判断。报告中的信息或意见并不构成所述证券的买卖出价或征价，投资者据此做出的任何投资决策与本公司和作者无关。 本报告所载的资料、意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断，本报告所指的证券或投资标的的价格、价值及投资收入可升可跌，过往表现不应作为日后的表现依据；在不同时期，本公司可以发出其他与本报告所载信息不一致及有不同结论的报告；本报告所反映研究人员的不同观点、见解及分析方法，并不代表本公司或其他附属机构的立场；本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态。同时，本公司对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改，投资者应当自行关注相应的更新或修改。本公司及作者在自身所知情范围内，与本报告中所评价或推荐的证券不存在法律法规要求披露或采取限制、静默措施的利益冲突。 本报告版权仅为本公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制和发布。如引用须注明出处为长江证券研究所，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。刊载或者转发本证券研究报告或者摘要的，应当注明本报告的发布人和发布日期，提示使用证券研究报告的风险。未经授权刊载或者转发本报告的，本公司将保留向其追究法律责任的权利。 法律声明 本订阅号为长江证券股份有限公司研究所（以下简称“长江研究”）依法设立、运营的唯一官方订阅号。其他机构或个人在微信平台以长江研究名义注册的，或含有“长江研究”，或含有与长江研究品牌名称等相关信息的其他订阅号均不是长江研究官方订阅号。长江研究充分重视证券研究及咨询服务的合规管理，将依法、合规、独立地运营本订阅号。 本订阅号仅面向长江证券客户中的专业投资者，根据《证券期货投资者适当性管理办法》，若您并非长江证券客户中的专业投资者，为保证服务质量、控制投资风险，请勿订阅或转载本订阅号中的信息。长江研究不因任何订阅本公众号的行为而将订阅者视为长江证券的客户。 本订阅号旨在沟通研究信息，分享研究成果，所推送信息为“投资信息参考服务”，而非具体的“投资决策服务”。本订阅号内容仅为报告摘要，如需了解详细内容，请具体参见长江研究发布的完整版报告。本订阅号推送信息仅限完整报告发布当日有效，发布日后推送信息受限于相关因素的更新而不再准确或失效的，本订阅号不承担更新推送信息或另行通知义务，后续更新信息请以长江研究正式公开发布报告为准。 市场有风险，投资需谨慎。在任何情况下，本订阅号中的信息所表述的意见并不构成对任何人的投资建议，订阅人不应单独依靠本订阅号中的信息而取代自身独立的判断，应自主做出投资决策并自行承担投资风险。本资料接受者应当仔细阅读所附各项声明、信息披露事项及相关风险提示，充分理解报告所含的关键假设条件，并准确理解投资评级含义。在任何情况下，长江研究不对任何人因使用本订阅号发布的任何内容所引致的任何损失负任何责任。本订阅号所载内容版权仅为长江研究所有，长江研究对本订阅号保留一切法律权利。 END

点此查看微信公众号原文全部内容>>

大部分微信公众号研报本站已有pdf详细完整版：https://www.wkzk.com/report/（可搜索研报标题关键词或机构名称查询原报告）