【东吴双碳环保公用】每日集锦0129:国务院关于《甘肃省国土空间规划(2021—2035年)》的批复

（以下内容从东吴证券《【东吴双碳环保公用】每日集锦0129:国务院关于《甘肃省国土空间规划(2021—2035年)》的批复》研报附件原文摘录）
　　重点推荐&建议关注 重点推荐：洪城环境，美埃科技，九丰能源，金宏气体，蓝天燃气，宇通重工，新奥股份，路德环境，景津装备，盛剑环境，高能环境，仕净科技，龙净环保，光大环境，瀚蓝环境，凯美特气，华特气体，国林科技，金科环境，三联虹普，赛恩斯，天壕能源，英科再生。 建议关注：军信股份，新天然气，旺能环境、昆仑能源，重庆水务，兴蓉环境，鹏鹞环保，三峰环境，再升科技，卓越新能。 正文 九丰能源：优质分红成长稳健，能服+特气加速扩张。清洁能源稳定毛差持续验证，能源服务井上井下稳步扩张，特气从资源到终端拓展航空航天领域。 全国CCER交易正式启动，首日成交均价64元/吨，期待增量收益兑现。2024年1月22日，CCER全国温室气体自愿减排交易启动，首日总成交量37.53万吨，总成交额2383.53万元，成交均价63.51元/吨。1）CCER供给侧约束有序释放：2013-2017年备案约5000多万吨已基本履约，当前供应稀缺。首批方法学纳入造林碳汇、并网光热发电、并网海上风力发电、红树林营造，后续常态化审批。2）碳市场扩容带动需求：初期需求上限2.25亿吨/年，碳市场预计向水泥、钢铁、铝等非电领域扩容，长期有望扩至4亿吨/年。3）关注碳价值增量收益兑现：林业碳汇：造林一亩碳汇量约0.5-1.0吨/年，40元/吨价格下每亩增收20~40元/年，建议关注【岳阳林纸】【永安林业】【福建金森】等；海上风电：度电减碳0.51kg，40元/吨价格下度电增收0.020元，建议关注【三峡能源】【粤电力A】【福能股份】【中闽能源】；光热发电：度电减碳0.64kg，40元/吨价格下度电增收0.026元，建议关注【首航高科】【中广核新能源】。 水泥、焦化超低排放正式出台，水泥固碳减污降碳协同有望加速。水泥、焦化继火电、钢铁后即将实施超低排放，我们测算水泥/焦化超低排放催化整体空间306/450亿元，2024-2028年年均49/72亿元。重点推荐水泥固碳【仕净科技】。 行业跟踪：1）生物柴油：原料与产品价格持平，EBB申请撤销生柴反规避调查。2024/1/19-2024/1/25生柴均价6800元/吨(周环比持平)，地沟油均价5088元/吨(周环比持平)，考虑一个月库存周期测算单吨盈利为18元/吨（周环比持平）。EBB申请撤销生柴反规避调查，反倾销调查仍持续。2）锂电回收：金属价格整体平稳&折扣系数上升，盈利下滑。2024/1/22-2024/1/26，三元黑粉折扣系数上升，锂/钴/镍系数分别为69%/69%/69%。截至2024/1/26，碳酸锂9.66万（周环比+0.0%），金属钴22.00万（+0.0%），金属镍13.24万（+1.4%）。根据模型测算单吨废三元毛利-0.93万（-0.083万）。3）电子特气：市场价格下调，整体市场氛围偏弱。2024/01/21-2024/01/27氙气周均价4.15万元/立方米，环比变动1.36%；氪气周均价450元/立方米,环比变动0.79%；氖气周均价130元/立方米，环比变动0.00%；氦气价格持续下探，周均价环比下跌2.72%至847元/瓶。 2024年环保行业年度策略：迎接环保3.0——从利润表到真实增长：现金流＆优质成长&双碳驱动。1）从账面利润到真实现金流价值。迎接出清后的运营期！步入运营期稳增+出清完毕+地方化债&价格机制改革=经营现金流稳增+资本开支可控，分红潜力提升！水务运营： ①运营期商业模式佳，优质现金流保分红。②增长稳定：量价逆周期，直饮水+厂网一体化提供增量。③低通胀+财政缺口顺价+市场化价格改革可期。重点推荐【洪城环境】建议关注【兴蓉环境】【重庆水务】等。垃圾焚烧：①建造高峰已过，资本开支下降，分红提升潜力大。②行业出清，处理费见底后持续提升且顺价有望。重点推荐【光大环境】建议关注【军信股份】等。2）优质成长。环保进入高质量发展阶段，技术孕育细分龙头，关注半导体治理【美埃科技】、电子特气【金宏气体】、压滤机【景津装备】、环卫电动【宇通重工】、重金属污染治理【赛恩斯】。3）双碳驱动。CCER重启，碳市场扩容在即，欧盟CBAM进入过渡期，长期碳约束扩大，关注监测计量【雪迪龙、聚光科技、三德科技】；清洁能源：矿山绿电【龙净环保】；节能减排：固碳【仕净科技】，林业碳汇【岳阳林纸】；再生资源：危废资源化【高能环境】，再生金属【天奇股份】，再生塑料【英科再生、三联虹普】，生物油【卓越新能、嘉澳环保】，酒糟资源化【路德环境】，再生水【金科环境】等。 最新研究：长江电力：来水偏枯，期待来水改善、蓄水、六库联调之下发电量释放。行业点评：水泥、焦化超低排放正式出台，环保政策加码助力美丽中国建设。行业点评：CCER交易正式开启&首批审定核查资质开展审批，期待CCER增量收益兑现。九丰能源：优质分红成长稳健，能服+特气加速扩张。 风险提示：政策推广不及预期，财政支出低于预期，行业竞争加剧。 每日行情 环保及公用事业指数：-1.97% 沪深300：-0.90% 涨幅前5名：中国海诚+9.98%，华控赛格+9.98%，中煤能源+2.39%，森远股份+2.39%，中科环保+2.38%。 跌幅前5名：上海凯鑫-20.00%，华金资本-9.97%，同兴环保-9.95%，华鼎股份-9.80%，恒合股份-9.53%。 CEA每日行情 2024年1月29日全国碳市场综合价格行情为：开盘价70.67元/吨，最高价72.87元/吨，最低价70.67元/吨，收盘价71.43元/吨，收盘价较前一日下跌1.98%。挂牌协议交易成交量30,500吨，成交额2,174,008.00元；大宗协议交易成交量500,000吨，成交额41,060,000.00元。全国碳排放配额总成交量530,500吨，总成交额43,234,008.00元。 截至今日，全国碳市场碳排放配额累计成交量444,133,547吨，累计成交额25,098,033,090.84元。 CCER行情跟踪 公司公告 【东华能源-担保】公司为子公司张家港新材料向相关合作银行申请的共计1亿元人民币综合授信额度提供担保。 【盘江股份-其他】公司2023年累计收到各类政府补助资金16,834.49万元，其中：收益相关补助资金1,342.04万元，占公司最近一期经审计净利润的0.60%；资产相关补助资金15,492.45万元，占公司最近一期经审计净资产的1.23%。清算退还科技研发课题补助资金和省本级安全生产投入资金2,766.25万元。 【东湖高新-担保】公司为公司控股子公司木兰信创向广发银行申请的人民币28,200万元贷款按持股比例66%提供担保，本次公司担保主债权金额为人民币18,612万元。 【恒源煤电-投资】公司购买的方正证券收益凭证“金添利”D387号到期赎回，到期收益为76.90万元。 【百川能源-担保】公司为下属全资子公司百川燃气、武清百川、永清百川、固安百川分别担保金额18,000万元、6,000万元、11,200万元、12,000万元。 【兰花科创-大宗交易】今日成交大宗交易115.02万股，占流通股比例0.0774%，占总股本比例0.0774%，成交额1,330.74万元。 【东方园林-大宗交易】今日成交大宗交易60.60万股，占流通股比例0.0226%，占总股本比例0.0226%，成交额121.20万元。 【凯美特气-大宗交易】今日成交大宗交易148.94万股，占流通股比例0.2151%，占总股本比例0.2086%，成交额1,133.04万元。 【建龙微纳-大宗交易】今日成交大宗交易9.32万股，占流通股比例0.1120%，占总股本比例0.1120%，成交额344.99万元。 【艾布鲁-大宗交易】今日成交大宗交易50.00万股，占流通股比例0.6717%，占总股本比例0.3205%，成交额792.50万元。 行业新闻 3.1. 国务院关于《甘肃省国土空间规划（2021—2035年）》的批复 国务院发布的关于《甘肃省国土空间规划（2021—2035年）》的批复指出，到2035年，甘肃省耕地保有量不低于7703.00万亩，其中永久基本农田保护面积不低于6378.00万亩；生态保护红线面积不低于12.5万平方千米；城镇开发边界扩展倍数控制在基于2020年城镇建设用地规模的1.3倍以内；单位国内生产总值建设用地使用面积下降不少于40%；用水总量不超过国家下达指标，其中2025年不超过120.9亿立方米。明确自然灾害风险重点防控区域，划定洪涝、地震等风险控制线，落实战略性矿产资源、历史文化保护等安全保障空间，全面锚固高质量发展的空间底线。 3.2. 六省一市签署《加强秦岭地区跨区域生态保护协同合作备忘录》，携手共护秦岭生态环境 河南省、湖北省、重庆市、四川省、陕西省、甘肃省、青海省（以下简称六省一市）在西安签署《加强秦岭地区跨区域生态保护协同合作备忘录》。《备忘录》约定，六省一市将共同加强秦岭地区跨区域生态保护协同合作，提升生态系统多样性、稳定性、持续性。加强信息交流，建立轮值联席会议制度，每年定期轮流召开联席会议，研究推进协同合作相关事项，完善协调会商机制和信息通报机制。推动共商共治，对跨区域生态破坏问题及时共商共治，联合开展跨区域生态破坏问题监管行动。推进数据共享，整合生态保护修复相关数据资源，完善数据共享机制。做好调查研究，围绕秦岭生态保护共性难题、课题开展调研，构建上下联动、左右协同的“同题共研”机制。加强科技支撑，针对秦岭地区关键生态问题，加强生态保护修复基础研究；深化与国内知名科研院所、高校间合作，组建秦岭生态保护专家委员会，建立科学有效的科技决策咨询制度，支撑秦岭生态保护修复；加大对基层生态环境部门管理和技术人员培训力度。凝聚宣传合力。 1.3. 河北省发布《关于深化排污权交易改革的若干措施》 河北省生态环境厅制定并发布《关于深化排污权交易改革的若干措施》。《若干措施》共五部分内容，17条具体措施。一是实行排污权有偿使用，主要包括健全有偿使用制度，加强有偿使用核定征收，规范资金使用管理、完善有偿使用价格体系。二是加强经济发展要素保障，主要包括优化政府储备投放，支持排污权跨区流转、优化排污权市场交易方式。三是引导产业绿色低碳转型，主要包括激发自主减排内生动力，推进重金属排污权交易、优化污染物总量控制管理。四是强化排污权资产金融赋能，主要包括推进排污权抵押贷款，探索区域排污权租赁、创新排污权金融产品。五是健全排污权管理体系，主要包括强化制度设计，强化数据管理，强化排放监管、强化科技支撑。 4. 风险提示 政策推广不及预期，财政支出低于预期，行业竞争加剧。 团队介绍 免责申明：本公众订阅号（微信号：dongwuhb）由东吴证券研究所环保团队设立，系本研究团队研究成果发布的唯一订阅号。本公众号所载的信息仅面向专业投资机构，仅供在新媒体背景下研究观点的及时交流。本订阅号不是东吴证券研究所环保团队研究报告的发布平台，所载内容均来自于东吴证券研究所已正式发布的研究报告或对已发布报告进行的跟踪与解读，如需了解详细的报告内容或研究信息，请具体参见东吴证券研究所已发布的完整报告。本订阅号所载内容不构成对具体证券在具体价位、具体时点、具体市场表现的判断或投资建议，不能够等同于指导具体投资的操作性意见。本订阅号所载内容仅供参考之用，接收人不应单纯依靠本资料的信息而取代自身的独立判断，应自主做出投资决策并自行承担风险。东吴证券研究所及本研究团队不对任何因使用本订阅号所载任何内容所引致或可能引致的损失承担任何责任。本订阅号对所载内容保留一切法律权利。订阅人对本订阅号发布的所有内容（包括文字、图片、影像等）未经书面许可，禁止复制、转载；经授权进行复制、转载的，需注明出处为“东吴证券研究所”，且不得对本订阅号所载内容进行任何有悖原意的引用、删节或修改。 特别申明：《证券期货投资者适当性管理办法》、《证券经营机构投资者适当性管理实施指引（试行）》于2017年7月1日起正式实施。通过新媒体形式制作的本订阅号推送信息仅面向东吴证券客户中的专业投资者，请勿在未经授权前进行任何形式的转发。若您非东吴证券客户中的专业投资者，为保证服务质量、控制投资风险，请取消关注本订阅号，请勿订阅、接收或使用本订阅号中的任何推送信息。因本订阅号难以设置访问权限，若给您造成不便，烦请谅解！感谢您给予的理解和配合。

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