存单迎来全年到期最高峰,发行利率继续攀升—银行融资追踪第31期

（以下内容从广发证券《存单迎来全年到期最高峰,发行利率继续攀升—银行融资追踪第31期》研报附件原文摘录）
　　广发证券银行首席分析师 倪军 nijun@gf.com.cn 广发证券银行分析师 王先爽 wangxianshuang@gf.com.cn 核心观点 本期跟踪时间区间为2020年11月21日~11月27日，上期为11月14日~11月20日，下期为11月28日~12月4日。 总量情况：根据Wind数据统计，截至2020年11月27日，银行同业存单存量规模116,099亿元，较月初增加5,318亿元，其中AA+级以下同业存单余额较月初增加112亿元；商业银行债券和资本工具存量规模分别为21,310亿元和34,547亿元。 同业存单：本期累计发行798笔，实际总发行3,461亿元，日均发行692亿元（上期：766亿元）。本期整体发行利率3.36%（上期：3.30%），AA+级以下3.44%（上期：3.46%）。本期到期4,519亿元（上期：4,837亿元），预计下期到期2,870亿元。目前来看，全年到期最高峰在12月，预计12月约20,804亿元存单到期。 风险提示：（1）疫情传播程度、持续时间超预期；（2）国际经济及金融风险超预期；（3）政策落地不及预期；（4）利率波动超预期；（5）经济增长超预期下滑；（6）资产质量恶化。 倪军：SAC 执证号：S0260518020004 屈俊：SAC 执证号：S0260515030005，SFC CE No. BLZ443 王先爽：SAC 执证号：S0260520040002 万思华：SAC 执证号：S0260519080006 报告原文：《存单迎来全年到期最高峰，发行利率继续攀升——银行融资追踪第三十一期》 对外发布日期：2020年11月29日 报告正文请参阅广发研报系统（可向对口销售咨询登入方式）： https://research.gf.com.cn/ 法律声明 本微信号推送内容仅供广发证券股份有限公司（下称“广发证券”）客户参考，其他的任何读者在订阅本微信号前，请自行评估接收相关推送内容的适当性，广发证券不会因订阅本微信号的行为或者收到、阅读本微信号推送内容而视相关人员为客户。 完整的投资观点应以广发证券研究所发布的完整报告为准。完整报告所载资料的来源及观点的出处皆被广发证券认为可靠，但广发证券不对其准确性或完整性做出任何保证，报告内容亦仅供参考。 在任何情况下，本微信号所推送信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议。除非法律法规有明确规定，在任何情况下广发证券不对因使用本微信号的内容而引致的任何损失承担任何责任。读者不应以本微信号推送内容取代其独立判断或仅根据本微信号推送内容做出决策。 本微信号推送内容仅反映广发证券研究人员于发出完整报告当日的判断，可随时更改且不予通告。 本微信号及其推送内容的版权归广发证券所有，广发证券对本微信号及其推送内容保留一切法律权利。未经广发证券事先书面许可，任何机构或个人不得以任何形式翻版、复制、刊登、转载和引用，否则由此造成的一切不良后果及法律责任由私自翻版、复制、刊登、转载和引用者承担。

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