【广发·早间速递】休闲食品行业:旺季将至,分歧何在?
（以下内容从广发证券《【广发·早间速递】休闲食品行业:旺季将至,分歧何在?》研报附件原文摘录）
重 点 推 荐 食饮 | 休闲食品行业：旺季将至，分歧何在？ 建材 | 基金和陆股通均减仓地产链建材，基金配置比例降至2016年以来最低 如需查看报告全文，请联系对口销售 或点击登录广发研究小程序 本日精选 休闲食品行业：旺季将至，分歧何在？ 究其本质，渠道变革带来的“流量蛋糕再分配”为此轮零食公司成长的核心驱动力。2024年我们认为除了“延续的渠道 beta红利及部分新品渗透”外，还需重点关注“供应链提效下的alpha机遇”，前者“追趋势”后者“拼认知”，从节奏上看我们认为Q1或为两者共振的较佳窗口期，下半年或随着beta的弱化而走出个股分化行情。 风险提示：宏观环境扰动风险、食品安全等风险、新品不及预期风险、新渠道不及预期风险、原材料价格波动风险、行业竞争加剧风险。 本摘要选自广发证券发展研究中心研究报告：《休闲食品行业：旺季将至，分歧何在？》 对外发布时间：2024年1月24日 作者：符蓉 S0260523120002；杨琳琳 S0260514050004 基金和陆股通均减仓地产链建材，基金配置比例降至2016年以来最低 23Q4基金持仓建材行业分析：配置比例下降至2016年以来最低位置，大幅减仓消费建材和新材料。23Q4陆股通持仓建材行业分析：北上资金超配建材，偏好建材各细分行业优质龙头，减仓消费建材和玻纤。 风险提示：基金持股数据统计可能存在一定偏差，前十大重仓股不能代表整体行为，基金和陆股通持仓情况可能有较大变化等。 本摘要选自广发证券发展研究中心研究报告：《建筑材料行业：基金和陆股通均减仓地产链建材，基金配置比例降至2016年以来最低》 对外发布时间：2024年1月24日 作者：邹戈 S0260512020001；谢璐 S0260514080004；张乾 S0260522080003 往期回顾 【早间速递0124】增配“供给确定性”：出清、出海、创新—公募基金23年Q4配置分析 【早间速递0123】半导体设备国产替代趋势月度跟踪：12月产线招标稳步推进，国产中标多线突破 【早间速递0122】如何从“供给侧”捕捉行业确定性？ 【早间速递0119】如何看2023年经济数据 【早间速递0118】微软365商业化如期突破，开始大规模普及 法律声明： 本微信号推送内容仅供广发证券股份有限公司（下称“广发证券”）客户参考，相关客户须经过广发证券投资者适当性评估程序。其他的任何读者在订阅本微信号前，请自行评估接收相关推送内容的适当性，若使用本微信号推送内容，须寻求专业投资顾问的解读及指导，广发证券不会因订阅本微信号的行为或者收到、阅读本微信号推送内容而视相关人员为客户。 完整的投资观点应以广发证券研究所发布的完整报告为准。完整报告所载资料的来源及观点的出处皆被广发证券认为可靠，但广发证券不对其准确性或完整性做出任何保证，报告内容亦仅供参考。 在任何情况下，本微信号所推送信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议。除非法律法规有明确规定，在任何情况下广发证券不对因使用本微信号的内容而引致的任何损失承担任何责任。读者不应以本微信号推送内容取代其独立判断或仅根据本微信号推送内容做出决策。 本微信号推送内容仅反映广发证券研究人员于发出完整报告当日的判断，可随时更改且不予通告。 本微信号及其推送内容的版权归广发证券所有，广发证券对本微信号及其推送内容保留一切法律权利。未经广发证券事先书面许可，任何机构或个人不得以任何形式翻版、复制、刊登、转载和引用，否则由此造成的一切不良后果及法律责任由私自翻版、复制、刊登、转载和引用者承担。
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