华泰 | 金工:2023年基金业绩及发行情况回顾
（以下内容从华泰证券《》研报附件原文摘录）
2023年行业均衡型基金跌幅较小，债券型基金发行规模大于权益类基金 2023年QDII基金指数收益率高于其他主要基金指数，权益类基金指数收益率均为负。分类来看，行业配置均衡型基金的平均跌幅显著小于集中型基金产品。业绩排名方面，普通股票型和被动指数型基金收益率排名靠前的多为TMT板块基金，偏股混合型基金收益率前十多为北交所基金。发行情况方面，债券型基金发行规模显著大于权益类基金。债券型基金中，中长期纯债型基金发行总规模较大。权益类基金中，被动指数型基金和偏股混合型基金的发行规模显著大于其他类型，指数型基金中发行规模排名前十的基金均为ETF产品，普通股票型基金发行规模排名前十的基金多为量化产品。 核心观点 近两周权益类基金指数下跌，股票型基金总指数下跌0.71% 近两周（2023.12.25-2024.1.5）权益类基金指数收益均为负，固收类基金指数收益均为正。从行业板块基金表现来看，近两周各板块基金平均收益率多为负值，仅周期板块基金平均收益率为正。从行业配置特征来看，近两周高度均衡型基金整体表现较优；2024年初至今，高度均衡型基金整体表现优于高度集中型基金。近两周新成立61只基金，总发行份额共约383.30亿份。 主动权益基金最新估算行业仓位相比上一期加仓电子、汽车、农牧等 主动权益基金最新估算行业仓位与半年报相比，在电子、汽车、计算机等行业上仓位增加，在电新、食品饮料、基础化工等行业上仓位降低。主动权益基金最新估算行业仓位与两周前估算仓位相比，在电子、汽车、农林牧渔等行业上仓位有所增加，且在电新、计算机、食品饮料等行业上仓位降低。测算结果显示，近期公募在电子、医药、公用事业、农林牧渔等行业上的持仓比例逐步增加。 ETF申赎情况：近期电子、医药行业ETF资金净流入较多 近两周ETF资金净流入76亿元。宽基ETF中，近两周跟踪沪深300的ETF资金净流入超过230亿元，上一周中证1000关联ETF净流出超46亿元，中证500关联ETF净流出近33亿元。行业ETF中，过去两周电子和医药行业ETF资金净流入相对较多，前者净流入17.11亿元；医药ETF净流入8.09亿元。过去两周有5只ETF产品新成立，包括3只医药行业ETF、1只中证2000增强策略ETF、以及一只生物科技方向的QDII-ETF，未来两周也将有5只ETF产品发行。 FOF市场回顾：近两周三类FOF产品平均收益率均为正 近两周（2023.12.25-2024.1.5）FOF市场整体上涨，普通混合型、目标日期型及目标风险型FOF产品近两周平均收益率均为正，分别为0.71%、0.84%和0.61%。过去两周新成立四只FOF产品，包括两只目标日期FOF、一只偏股混合型FOF和一只偏债混合型FOF。 风险提示：本报告不涉及证券投资基金评价，不涉及对具体基金产品的投资建议，亦不涉及对具体个股的投资建议；本报告内容仅供参考，投资者应结合自身风险偏好及风险承受能力，充分考虑指数编制规则、样本股变化、基金管理人的投资风格、投资策略、资产配置情况等各种因素可能对基金产品业绩产生的影响；投资者需特别关注指数编制公司、基金公司等官方披露的信息。 正文 2023年公募基金市场回顾 整体表现：2023年QDII基金指数收益率较高，行业均衡型基金跌幅较小 在主要基金指数中，QDII基金指数2023全年收益率最高，为5.87%。权益类基金指数2023年收益率均为负，股票型基金总指数收益率为-9.24%。分项来看，股票指数型基金指数收益率为-8.29%，高于普通股票型基金指数的-11.68%以及偏股混合型基金指数的-13.52%。 按基金板块分类来看，六大板块基金2023年平均收益率均为负值，TMT板块和周期板块基金平均跌幅相对较小，制造板块基金跌幅最深，消费板块基金次之。按基金行业投资特征分类来看，行业配置均衡型基金的风险分散能力在业绩上有所体现，此类基金2023年的平均跌幅显著小于行业配置相对集中的基金产品。而行业配置偏向轮动或偏向稳定的两类基金，在业绩上并无明显区分。 业绩排名：收益率排名靠前的权益类基金多为北交所基金和主题基金 普通股票型基金收益率前十多为行业板块主题基金，收益率最高的产品为金鹰科技创新，复权单位净值增长率为37.70%。被动指数型及指数增强型基金收益率前十多为TMT板块基金，收益率最高的产品为华泰柏瑞中证动漫游戏ETF，复权单位净值增长率为34.23%。 偏股混合型基金收益率前十多为北交所基金，收益率最高的产品为华夏北交所创新中小企业精选两年定开，复权单位净值增长率为58.55%。灵活配置型基金收益率前十的基金行业配置多偏向TMT板块，收益率最高的产品为东吴移动互联A，复权单位净值增长率为44.92%。偏债混合型基金收益率最高的产品为永赢鑫欣A，复权单位净值增长率为10.36%。 债券型基金收益率最高的产品为工银可转债，复权单位净值增长率为15.06%。货币市场型基金收益率最高的产品为兴银现金添利A，复权单位净值增长率为2.51%。 商品型基金收益率前十多为黄金ETF或上海金ETF及其联接基金，收益率最高的产品为国泰黄金ETF联接A，复权单位净值增长率为16.45%。股票多空型基金收益率最高的产品为华夏安泰对冲策略3个月定开，复权单位净值增长率为10.73%。 FOF产品收益率前十多为稳健或保守型产品，收益率最高的产品为财通资管通达稳利3个月持有A，复权单位净值增长率为3.74%；收益率最高的养老目标产品为平安稳健养老一年，复权单位净值增长率为3.72%。 QDII基金收益率前十多为纳斯达克100ETF，收益率最高的产品为广发全球精选人民币，复权单位净值增长率为66.08%。 发行情况：债券型基金发行规模大于权益类基金 根据Wind数据，2023年各类基金发行总规模为9,785.11亿元，其中债券型基金发行总规模为7,245.58亿元，显著大于权益类基金发行规模。股票型基金发行总规模1174.26亿元，混合型基金928.34亿元，REITs 201.42亿元，FOF产品145.24亿元，QDII基金90.02亿元。 在股票型基金中，被动指数型基金发行总规模显著大于增强指数型基金和普通股票型基金。被动指数型基金中发行规模排名前十的基金均为ETF产品，发行规模最大的产品为徐寅管理的华夏上证科创板100ETF。普通股票型基金发行规模排名前十的基金多为量化产品，发行规模最大的产品为丘栋荣管理的中庚港股通价值18个月封闭。 在混合型基金中，偏股混合型基金发行总规模显著大于其他类型，为772.82亿元；其次为偏债混合型基金，发行总规模为151.69亿元，灵活配置型和平衡混合型基金的发行总规模相对较小。混合型基金中发行规模排名前十的基金均为偏股混合型基金，发行规模最大的产品为胡宜斌管理的华安景气领航A。 在债券型基金中，中长期纯债型基金发行总规模显著大于其他类型，为4780.72亿元；其次为被动指数型债券基金，发行总规模为1614.27亿元，混合债券型一级基金、混合债券型二级基金和短期纯债型基金的发行总规模相对较小。债券基金中发行规模排名前十的基金多为中长期纯债型基金。 基金市场回顾 基金表现：近两周权益类基金指数下跌，股票型基金总指数下跌0.71% 基金持仓分析：最新估算行业仓位相比上一期加仓电子、汽车、农牧等 基金发行情况：近两周新成立61只基金，总发行份额共约383.30亿份 ETF市场回顾 ETF申赎：近期电子、医药行业ETF资金净流入较多 FOF市场回顾 FOF表现回顾：近两周三类FOF产品平均收益率均为正 风险提示 1）本报告不涉及证券投资基金评价，不涉及对具体基金产品的投资建议，亦不涉及对具体个股的投资建议； 2）本报告内容仅供参考，投资者应结合自身风险偏好及风险承受能力，充分考虑指数编制规则、样本股变化、基金管理人的投资风格、投资策略、资产配置情况等各种因素可能对基金产品业绩产生的影响； 3）投资者需特别关注指数编制公司、基金公司等官方披露的信息。 相关研报 研报：《2023年基金业绩及发行情况回顾》2024年1月8日 林晓明 S0570516010001 | BPY421 刘依苇 S0570521090002 | BSU078 张泽 S0570520090004 | BRB322 关注我们 华泰证券研究所国内站（研究Portal） https://inst.htsc.com/research 访问权限：国内机构客户 华泰证券研究所海外站 https://intl.inst.htsc.com/research 访问权限：美国及香港金控机构客户 添加权限请联系您的华泰对口客户经理 免责声明 ▲向上滑动阅览 本公众号不是华泰证券股份有限公司（以下简称“华泰证券”）研究报告的发布平台，本公众号仅供华泰证券中国内地研究服务客户参考使用。其他任何读者在订阅本公众号前，请自行评估接收相关推送内容的适当性，且若使用本公众号所载内容，务必寻求专业投资顾问的指导及解读。华泰证券不因任何订阅本公众号的行为而将订阅者视为华泰证券的客户。 本公众号转发、摘编华泰证券向其客户已发布研究报告的部分内容及观点，完整的投资意见分析应以报告发布当日的完整研究报告内容为准。订阅者仅使用本公众号内容，可能会因缺乏对完整报告的了解或缺乏相关的解读而产生理解上的歧义。如需了解完整内容，请具体参见华泰证券所发布的完整报告。 本公众号内容基于华泰证券认为可靠的信息编制，但华泰证券对该等信息的准确性、完整性及时效性不作任何保证，也不对证券价格的涨跌或市场走势作确定性判断。本公众号所载的意见、评估及预测仅反映发布当日的观点和判断。在不同时期，华泰证券可能会发出与本公众号所载意见、评估及预测不一致的研究报告。 在任何情况下，本公众号中的信息或所表述的意见均不构成对任何人的投资建议。订阅者不应单独依靠本订阅号中的内容而取代自身独立的判断，应自主做出投资决策并自行承担投资风险。订阅者若使用本资料，有可能会因缺乏解读服务而对内容产生理解上的歧义，进而造成投资损失。对依据或者使用本公众号内容所造成的一切后果，华泰证券及作者均不承担任何法律责任。 本公众号版权仅为华泰证券所有，未经华泰证券书面许可，任何机构或个人不得以翻版、复制、发表、引用或再次分发他人等任何形式侵犯本公众号发布的所有内容的版权。如因侵权行为给华泰证券造成任何直接或间接的损失，华泰证券保留追究一切法律责任的权利。华泰证券具有中国证监会核准的“证券投资咨询”业务资格，经营许可证编号为：91320000704041011J。
2023年行业均衡型基金跌幅较小，债券型基金发行规模大于权益类基金 2023年QDII基金指数收益率高于其他主要基金指数，权益类基金指数收益率均为负。分类来看，行业配置均衡型基金的平均跌幅显著小于集中型基金产品。业绩排名方面，普通股票型和被动指数型基金收益率排名靠前的多为TMT板块基金，偏股混合型基金收益率前十多为北交所基金。发行情况方面，债券型基金发行规模显著大于权益类基金。债券型基金中，中长期纯债型基金发行总规模较大。权益类基金中，被动指数型基金和偏股混合型基金的发行规模显著大于其他类型，指数型基金中发行规模排名前十的基金均为ETF产品，普通股票型基金发行规模排名前十的基金多为量化产品。 核心观点 近两周权益类基金指数下跌，股票型基金总指数下跌0.71% 近两周（2023.12.25-2024.1.5）权益类基金指数收益均为负，固收类基金指数收益均为正。从行业板块基金表现来看，近两周各板块基金平均收益率多为负值，仅周期板块基金平均收益率为正。从行业配置特征来看，近两周高度均衡型基金整体表现较优；2024年初至今，高度均衡型基金整体表现优于高度集中型基金。近两周新成立61只基金，总发行份额共约383.30亿份。 主动权益基金最新估算行业仓位相比上一期加仓电子、汽车、农牧等 主动权益基金最新估算行业仓位与半年报相比，在电子、汽车、计算机等行业上仓位增加，在电新、食品饮料、基础化工等行业上仓位降低。主动权益基金最新估算行业仓位与两周前估算仓位相比，在电子、汽车、农林牧渔等行业上仓位有所增加，且在电新、计算机、食品饮料等行业上仓位降低。测算结果显示，近期公募在电子、医药、公用事业、农林牧渔等行业上的持仓比例逐步增加。 ETF申赎情况：近期电子、医药行业ETF资金净流入较多 近两周ETF资金净流入76亿元。宽基ETF中，近两周跟踪沪深300的ETF资金净流入超过230亿元，上一周中证1000关联ETF净流出超46亿元，中证500关联ETF净流出近33亿元。行业ETF中，过去两周电子和医药行业ETF资金净流入相对较多，前者净流入17.11亿元；医药ETF净流入8.09亿元。过去两周有5只ETF产品新成立，包括3只医药行业ETF、1只中证2000增强策略ETF、以及一只生物科技方向的QDII-ETF，未来两周也将有5只ETF产品发行。 FOF市场回顾：近两周三类FOF产品平均收益率均为正 近两周（2023.12.25-2024.1.5）FOF市场整体上涨，普通混合型、目标日期型及目标风险型FOF产品近两周平均收益率均为正，分别为0.71%、0.84%和0.61%。过去两周新成立四只FOF产品，包括两只目标日期FOF、一只偏股混合型FOF和一只偏债混合型FOF。 风险提示：本报告不涉及证券投资基金评价，不涉及对具体基金产品的投资建议，亦不涉及对具体个股的投资建议；本报告内容仅供参考，投资者应结合自身风险偏好及风险承受能力，充分考虑指数编制规则、样本股变化、基金管理人的投资风格、投资策略、资产配置情况等各种因素可能对基金产品业绩产生的影响；投资者需特别关注指数编制公司、基金公司等官方披露的信息。 正文 2023年公募基金市场回顾 整体表现：2023年QDII基金指数收益率较高，行业均衡型基金跌幅较小 在主要基金指数中，QDII基金指数2023全年收益率最高，为5.87%。权益类基金指数2023年收益率均为负，股票型基金总指数收益率为-9.24%。分项来看，股票指数型基金指数收益率为-8.29%，高于普通股票型基金指数的-11.68%以及偏股混合型基金指数的-13.52%。 按基金板块分类来看，六大板块基金2023年平均收益率均为负值，TMT板块和周期板块基金平均跌幅相对较小，制造板块基金跌幅最深，消费板块基金次之。按基金行业投资特征分类来看，行业配置均衡型基金的风险分散能力在业绩上有所体现，此类基金2023年的平均跌幅显著小于行业配置相对集中的基金产品。而行业配置偏向轮动或偏向稳定的两类基金，在业绩上并无明显区分。 业绩排名：收益率排名靠前的权益类基金多为北交所基金和主题基金 普通股票型基金收益率前十多为行业板块主题基金，收益率最高的产品为金鹰科技创新，复权单位净值增长率为37.70%。被动指数型及指数增强型基金收益率前十多为TMT板块基金，收益率最高的产品为华泰柏瑞中证动漫游戏ETF，复权单位净值增长率为34.23%。 偏股混合型基金收益率前十多为北交所基金，收益率最高的产品为华夏北交所创新中小企业精选两年定开，复权单位净值增长率为58.55%。灵活配置型基金收益率前十的基金行业配置多偏向TMT板块，收益率最高的产品为东吴移动互联A，复权单位净值增长率为44.92%。偏债混合型基金收益率最高的产品为永赢鑫欣A，复权单位净值增长率为10.36%。 债券型基金收益率最高的产品为工银可转债，复权单位净值增长率为15.06%。货币市场型基金收益率最高的产品为兴银现金添利A，复权单位净值增长率为2.51%。 商品型基金收益率前十多为黄金ETF或上海金ETF及其联接基金，收益率最高的产品为国泰黄金ETF联接A，复权单位净值增长率为16.45%。股票多空型基金收益率最高的产品为华夏安泰对冲策略3个月定开，复权单位净值增长率为10.73%。 FOF产品收益率前十多为稳健或保守型产品，收益率最高的产品为财通资管通达稳利3个月持有A，复权单位净值增长率为3.74%；收益率最高的养老目标产品为平安稳健养老一年，复权单位净值增长率为3.72%。 QDII基金收益率前十多为纳斯达克100ETF，收益率最高的产品为广发全球精选人民币，复权单位净值增长率为66.08%。 发行情况：债券型基金发行规模大于权益类基金 根据Wind数据，2023年各类基金发行总规模为9,785.11亿元，其中债券型基金发行总规模为7,245.58亿元，显著大于权益类基金发行规模。股票型基金发行总规模1174.26亿元，混合型基金928.34亿元，REITs 201.42亿元，FOF产品145.24亿元，QDII基金90.02亿元。 在股票型基金中，被动指数型基金发行总规模显著大于增强指数型基金和普通股票型基金。被动指数型基金中发行规模排名前十的基金均为ETF产品，发行规模最大的产品为徐寅管理的华夏上证科创板100ETF。普通股票型基金发行规模排名前十的基金多为量化产品，发行规模最大的产品为丘栋荣管理的中庚港股通价值18个月封闭。 在混合型基金中，偏股混合型基金发行总规模显著大于其他类型，为772.82亿元；其次为偏债混合型基金，发行总规模为151.69亿元，灵活配置型和平衡混合型基金的发行总规模相对较小。混合型基金中发行规模排名前十的基金均为偏股混合型基金，发行规模最大的产品为胡宜斌管理的华安景气领航A。 在债券型基金中，中长期纯债型基金发行总规模显著大于其他类型，为4780.72亿元；其次为被动指数型债券基金，发行总规模为1614.27亿元，混合债券型一级基金、混合债券型二级基金和短期纯债型基金的发行总规模相对较小。债券基金中发行规模排名前十的基金多为中长期纯债型基金。 基金市场回顾 基金表现：近两周权益类基金指数下跌，股票型基金总指数下跌0.71% 基金持仓分析：最新估算行业仓位相比上一期加仓电子、汽车、农牧等 基金发行情况：近两周新成立61只基金，总发行份额共约383.30亿份 ETF市场回顾 ETF申赎：近期电子、医药行业ETF资金净流入较多 FOF市场回顾 FOF表现回顾：近两周三类FOF产品平均收益率均为正 风险提示 1）本报告不涉及证券投资基金评价，不涉及对具体基金产品的投资建议，亦不涉及对具体个股的投资建议； 2）本报告内容仅供参考，投资者应结合自身风险偏好及风险承受能力，充分考虑指数编制规则、样本股变化、基金管理人的投资风格、投资策略、资产配置情况等各种因素可能对基金产品业绩产生的影响； 3）投资者需特别关注指数编制公司、基金公司等官方披露的信息。 相关研报 研报：《2023年基金业绩及发行情况回顾》2024年1月8日 林晓明 S0570516010001 | BPY421 刘依苇 S0570521090002 | BSU078 张泽 S0570520090004 | BRB322 关注我们 华泰证券研究所国内站（研究Portal） https://inst.htsc.com/research 访问权限：国内机构客户 华泰证券研究所海外站 https://intl.inst.htsc.com/research 访问权限：美国及香港金控机构客户 添加权限请联系您的华泰对口客户经理 免责声明 ▲向上滑动阅览 本公众号不是华泰证券股份有限公司（以下简称“华泰证券”）研究报告的发布平台，本公众号仅供华泰证券中国内地研究服务客户参考使用。其他任何读者在订阅本公众号前，请自行评估接收相关推送内容的适当性，且若使用本公众号所载内容，务必寻求专业投资顾问的指导及解读。华泰证券不因任何订阅本公众号的行为而将订阅者视为华泰证券的客户。 本公众号转发、摘编华泰证券向其客户已发布研究报告的部分内容及观点，完整的投资意见分析应以报告发布当日的完整研究报告内容为准。订阅者仅使用本公众号内容，可能会因缺乏对完整报告的了解或缺乏相关的解读而产生理解上的歧义。如需了解完整内容，请具体参见华泰证券所发布的完整报告。 本公众号内容基于华泰证券认为可靠的信息编制，但华泰证券对该等信息的准确性、完整性及时效性不作任何保证，也不对证券价格的涨跌或市场走势作确定性判断。本公众号所载的意见、评估及预测仅反映发布当日的观点和判断。在不同时期，华泰证券可能会发出与本公众号所载意见、评估及预测不一致的研究报告。 在任何情况下，本公众号中的信息或所表述的意见均不构成对任何人的投资建议。订阅者不应单独依靠本订阅号中的内容而取代自身独立的判断，应自主做出投资决策并自行承担投资风险。订阅者若使用本资料，有可能会因缺乏解读服务而对内容产生理解上的歧义，进而造成投资损失。对依据或者使用本公众号内容所造成的一切后果，华泰证券及作者均不承担任何法律责任。 本公众号版权仅为华泰证券所有，未经华泰证券书面许可，任何机构或个人不得以翻版、复制、发表、引用或再次分发他人等任何形式侵犯本公众号发布的所有内容的版权。如因侵权行为给华泰证券造成任何直接或间接的损失，华泰证券保留追究一切法律责任的权利。华泰证券具有中国证监会核准的“证券投资咨询”业务资格，经营许可证编号为：91320000704041011J。
大部分微信公众号研报本站已有pdf详细完整版：https://www.wkzk.com/report/（可搜索研报标题关键词或机构名称查询原报告）
郑重声明：悟空智库网发布此信息的目的在于传播更多信息，与本站立场无关，不构成任何投资建议。
